【精品】第一节 商业银行的产生和发展67

第九章商业银行第一节商业银行的产生和发展存款货币银行的名称的由来能够创造出存款货币的金融机构IFM称之为存款货币银行。划入这个范围的金融机构依各国情况存在比较大的差异，主要都是商业银行。比如我国存款货币银行包括国有商业银行、其他商业银行、中国农业发展银行、信用合作社、财务公司。什么是存款货币古代的货币经营业追述一下行业的历史。无论东西方，很早以前就出现了从事保管钱币、发放贷款、收取利息、汇兑等业务的货币经营业。1在古代没有银行，但是已经产生了货币，起初一部分商人从事货币（金属铸币）的鉴定兑换业务，把不同地域不同种类的货币兑换成客户想要的货币。2之后又出现为商人们保管货币的业务，不仅没有利息还收费。3汇兑结算业务避免商人长途携带货币的风险，方便其生意往来。4随着业务的发展，货币经营业者手中拥有大量货币，其中有一部分并不需要立即支付，自然的产生了贷款业务。银行的产生在货币经营业上产生的货币存贷业务发展起来，形成了早期的银行。但早期银行是高利贷性质的银行，和现代意义上的银行。银行最早产生于意大利，13世纪。1580年建立的威尼斯银行是世界上第一个以银行为名的金融机构。“银行”一词来源于意文，12世纪货币经营业发达的意大利，意思是“柜台，长凳”，后传入英国特指从事保管钱币、发放贷款、收取利息、汇兑等业务的金融机构。银钱业，银行银行一词出现在清朝，这样翻译是缘于我国很长一段时间用白银作为货币，“行”把经营的店铺成为行。现代商业银行的产生1694年英格兰银行世界第一家按照资本主义的原则建立的股份制银行，对工商业的贷款利率在456之间，远低于高利贷标志着现代银行的建立。商业银行的作用1、充当信用中介2充当支付中介3、变积蓄和收入为资本4、创造信用流通工具1）信用中介职能。信用中介是商业银行最基本、最能反映其经营活动特征的职能。这一职能的实质，是通过银行的负债业务，把社会上的各种闲散货币集中到银行里来，再通过资产业务，把它投向经济各部门；商业银行是作为货币资本的贷出者与惜入者的中介人或代表，来实现资本的融通、并从吸收资金的成本与发放贷款利息收入、投资收益的差额中，获取利益收入，形成银行利润。商业银行成为买卖“资本商品”的“大商人”。商业银行通过信用中介的职能实现资本盈余和短缺之间的融通，并不改变货币资本的所有权，改变的只是货币资本的使用权。（2）支付中介职能。商业银行除了作为信用中介，融通货币资本以外，还执行着货币经营业的职能。通过存款在帐户上的转移，代理客户支付，在存款的基础上，为客户兑付现款等，成为工商企业、团体和个人的货币保管者、出纳者和支付代理人。以商业银行为中心，形成经济过程中无始无终的支付链条和债权债务关系。（3）信用创造功能。商业银行在信用中介职能和支付中介职能的基础上，产生了信用创造职能。商业银行是能够吸收各种存款的银行，和用其所吸收的各种存款发放贷款，在支票流通和转帐结算的基础上，贷款又转化为存款，在这种存款不提取现金或不完全提现的基础上，就增加了商业银行的资金来源，最后在整个银行体系，形成数倍于原始存款的派生存款，长期以来，商业银行是各种金融机构中唯一能吸收活期存款，开设支票存款帐户的机构，在此基础上产生了转帐和支票流通，商业银行。以通过自己的信贷活动创造和收缩活期存款，而活期存款是构成贷市供给量的主要剖；分，因玫商业银行就可以把自己的负债作为货币来流通，具有了信用仓1造功能。（4）金融服务职能。随着经济的发展，工商企业的业务经营环境日益复杂化，银行间的业务竞争也日益剧烈化，银行由于联系面广，信息比较灵通，特别是电子计算机在银行业务中的L一泛应用，使其具备了为客户提供信息服务的条件，咨询服务，对企业“决策支援”等服务应运而生，工商企业生产和流通专业化的发展，又要求把许多原来的属于企业自身的货币业务转交给银行代为办理，如发放工资，代理支付其他费用等。个人消费也由原来的单纯钱物交易，发展为转帐结算。现代化的社会生活，从多方面给商业银行提出了金融服务的要求。在强烈的业务竞争权力下，各商业银行也不断开拓服务领域，通过金融服务业务的发展，进一步促进资产负债业务的扩大，并把资产负债业务与金融服务结合起来，开拓新的业务领域。在现代经济生活中，金融服务己成为商业银行的重要职能商业银行的制度1按资本所有权不同，分为私营人的、股份制（现代商业银行主要形式）、国有银行（国家和地方政府出资）。我国四大国有银行都进行或正在进行股份制改造，交行从汇丰银行引资17多亿占199股份。民生银行是我国第一家民营企业投资入股组建的银行，打破了我国私人不能组建银行的法规，有可能要改。2按组织形式划分单元制只有一个独立的银行机构，不设立分行的银行制度。只有美国存在，不允许跨州经营。现代金融业竞争压力下，有所放松。总分行制最主要的组织形式，大城市设有总部，其他地方有分支机构。集团银行制某一集团成立股权公司，再由公司控制或收购若干银行而形成的制度。银行的业务，管理交由股权公司管理。因为可以避免总分行的限制所以在美国发展的很好。连锁制几家银行受控于一个同一集团，与集团银行制不同的是，各银行有独立地位。但会以大银行为中心确定其业务模式。3管理模式分单轨国家统一对银行实行集中管理。双轨制国家和地方政府分别对银行注册、管理。美国在联邦政府注册的银行，名称前加有“国民”，成为联邦储备银行会员。商业银行的类型按其经营模式可分为职能分工型和全能型。对应的是各国的金融制度。分业经营与混业经营。商业银行的性质自负盈亏以营利为目的的金融企业1商业银行是企业，具有企业的一般特征。如必须具备业务经营所需的自有资本，并达到管理部门所规定的最低资本要求；必须照章纳税；实行自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束；以获取利润为经营目的和发展动力。2商业银行是特殊的企业金融企业。商业银行的经营对象不是普通商品，而是货币、资金，商业银行业务活动的范围不是生产流通领域，而是货币信用领域，商业银行不是直接从事商品生产和流通的企业，而是为从事商品生产和流通的企业提供金融服务的企业。3商业银行是特殊的银行。商业银行作为特殊银行，首先在经营性质和经营目标上，商业银行与中央银行和政策性金融机构不同。商业银行以盈利为目的，在经营过程中讲求营利性、安全性和流动性原则，不受政府行政干预。其次商业银行与各类专业银行和非银行金融机构也不同。商业银行的业务范围广泛，功能齐全、综合性强，尤其是商业银行能够经营活期存款业务，它可以借助于支票及转账结算制度创造存款货币，使其具有信用创造的功能。第二节商业银行的业务一、负债业务指形成其资金来源的业务。通过负债业务，商业银行获得资金，负债业务是资产业务的基础。银行资金的来源1自有资本，（发行股票筹集的股本，公积金，未分配的利润、储备金）；2吸收外来资金量大各种存款存款是商行最大的负责1活期存款活期存款是相对于定期存款而言的，是不需预先通知可随时提取或支付的存款。活期存款构成了商业银行的重要资金来源，也是商业银行创造信用的重要条件。但成本较高。商业银行只向客户免费或低费提供服务，一般不支付或较少支付利息2定期存款定期存款是相对于活期存款而言的，是一种由存户预先约定期限的存款。定期存款占银行存款比重较高。因为定期存款固定而且比较长，从而为商业银行提供了稳定的资金来源，对商业银行长期放款与投资具有重要意义。3储蓄存款储蓄存款是个人为积蓄货币和取得利息收入而开立的存款帐户，储蓄存款又可分为活期和定期。储蓄存款的活期存款，或者称为活期储蓄存款，存取无一定期期限，只凭存折便可提现。存折一般不能转让流通，存户不能透支款项。4可转让定期存单（CDS）可转让定期存单存款是定期存款的一种主要形式，但与前述定期存款又有所区别。可转让存单存款的明显特点是存单面额固定，不记姓名，利率有固定也有浮动，存期为个月、个月、个月和个月不等。存单能够流通转让，以能够满足流动性和盈利性的双重要求。5可转让支付命令存款帐户它实际上是一种不使用支票的支票帐户。它以支付命令书取代了支票。通过此帐户，商业银行既可以提供支付上的便利，又可以支付利息，从而吸引储户，扩大存款。开立这种存款帐户，存户可以随时开出支付命令书，或直接提现，或直接向第三者支付，其存款余额可取得利息收入。由此满足了支付上的便利要求，同时也满足了收益上的要求。6自动转帐服务存款帐户这一帐户与可转让支付命令存款帐户类似，是在电话转帐服务基础上发展而来。发展到自动转帐服务时，存户可以同时在银行开立两个帐户储蓄帐户和活期存款帐户。银行收到存户所开出的支票需要付款时，可随即将支付款项从储蓄帐户上转到活期存款帐户上，自动转帐，即时支付支票上的款项。7掉期存款掉期存款指的是顾客在存款时把手上的由名义上兑换成其所选择的外币，作为外币定期存款存入银行。到期满时顾客先将外币存款连本带息兑回本币后才提取。存款期限由一个月至一年不等负债是银行由于受信而承担的将以资产或资本偿付的能以货币计量的债务。存款、派生存款是银行的主要负债，约占资金来源的80以上，另外联行存款、同业存款、借入或拆入款项或发行债券等，也构成银行的负债。各种借款1短期借款期限在一年以内的。同业拆借、中央银行借款、国际货币市场借款等。2长期借款发行金融券向社会借款，拓宽筹资渠道，但成本高。短期资金的占用转账结算过程当中占用客户资金。二、资产业务银行资产业务就是运用（负债业务所筹集到的资金）的业务，所以说负责业务是资产业务的基础。银行筹集的资金除去准备金之外其余的用于放贷和投资。1贷款商业银行按照一定的利率贷给客户并约定换款日期的业务。是商业银行主要的传统的资产业务，是其主要的利润来源。2投资证券商行以其资金在金融市场购买各种有价证券。不同于投资工商业的经营。各国商行投资都以债券特别是公债为主，（我国工商企业和地方政府不能发行债券）。股票方面，分业经营制度的国家控制很严，在只能用自有资金及盈余来买股票，不能动用存款负债购买。混业经营的国家允许购买股票但是数量上又限制。3票据的贴现是商行最初最重要的资产业务。三、中间业务和表外业务中间业务银行不运用或较少运用银行的资财，以中间人和代理人的身份替客户办理收付、咨询、代理、担保、租赁及其他委托事项，提供各类金融服务并收取一定手续费用的经营活动。在资产业务和负债业务两项传统业务中，银行是作为信用活动的一方参与；而中间业务则不同，银行不再直接作为信用活动的一方，扮演的只是中介或代理的角色，通常实行有偿服务。无风险业务，非利息收入。表外业务不列入资产负债表内，且不改变资产负债总额的业务。有广义狭义之分，广义的除中间业务之外还包括一些有风险的互换、期权、期货等。狭义的表外业务指未列入资产负责表，但同表内的资产负债业务有联系，一定条件下会转化成资产或负责业务的经营活动。银行中间业务大致可分为四类1、商业银行提供的各类担保业务。主要包括贷款偿还担保、履约担保、票据承兑担保、备用信用证等；2、贷款承诺业务。主要有贷款限额、透支限额、备用贷款承诺和循环贷款承诺等；3、金融工具创新业务。主要包括金融期货、期权业务、货币及利率互换业务等。交易类中间业务4、传统中间业务。包括结算、代理、信托、租赁、保管、咨询等业务。支付结算类中间业务银行卡业务代理类中间业务基金托管业务咨询顾问类业务第三节分业经营和混业经营银行分业与混业经营自1929年金融危机后，国际金融领域出现分业格局，主要代表国家是美国、英国和日本。1986年，英国完成了金融“大爆炸”的改革，允许银行兼并证券公司1998年，日本发生了金融“大地震”，允许各金融机构跨行业经营各种金融业务，1999年11月12日，美国以新的银行改革法案代替沿用了50年的格拉斯一斯蒂戈尔法案，允许成立金融服务集团公司，组建全国范围的“金融超市”。至此，英美日分业金融的三巨头都走过了一个由混业到分业，再由分业到混业的历史过程，混业模式成为大势所趋。我国是在1995年通过商业银行法后才正式确立了分业经营制度，然而，在全球金融自由化和经济一体化的浪潮中，在加入WTO的新形势，势必面对国外金融业强有力的挑战。同样，国内的各家银行目前也面临着企业直接融资比重增大、间接融资比重下降的问题。由此引起的业内竞争加剧，造成银行利润率下降、业务风险增大，迫使许多银行不得不考虑从证券市场的发展上寻求自身的业务发展，于是各种取向混业经营的金融创新已经悄然涌现，混业经营成为国内金融企业的必然选择。但是，鉴于混业经营制度曾经一度对金融市场和宏观经济带来巨大的风险，因此在法律体系尚不十分健全、金融市场监管和内部控制能力较弱的状况下，要稳妥地做好混业经营的准备工作。具体包括第一，在初步建立金融业法律框架的基础上，尽快完善金融法律体系，第二，完善商业银行、特别是四大国有商业银行的法人治理机制，使得各种经营行为都有必要的约束和合理的激励，第三，加快金融企业的上市进程，充分利用资本市场来扩张资本规模，以应对外资金融百货公司的竞争，第四，重视人才培养，要将一批知识结构新、管理能力强、适应激烈竞争的年轻人充实到金融企业的领导和骨干的岗位上；第五，要逐步增加货币市场和资本市场的联系渠道，加强两市场的内在联系。金融混业经营概念1狭义的概念它主要指银行业和证券业之间的经营关系,金融混业经营即银行机构与证券机构可以进入对方领域进行业务交叉经营2、广义的概念它是指所有金融行业之间经营关系,金融混业经营即银行、保险、证券、信托机构等金融机构都可以进入上述任一业务领域甚至非金融领域,进行业务多元化经营金融业的混业经营，是指银行、证券公司、保险公司等机构的业务互相渗透、交叉，而不仅仅局限于自身分营业务的范围。银行的资金,保险资金都可以进入证券市场分业经营则是指金融机构仅从事一项业务风险管理的问题。在一个风险管理好的地区和国家，混业经营更能促进金融业的发展；相反，在一个风险治理还不算完善的地区和国家，分业经营显然更安全更有利于国家经济的发展。第四节金融创新金融创新的概念是金融领域内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。狭义的金融创新指的是金融业务创新，西方发达国家在放宽银行设立条件，取消或放松对银行资产负债的管理，取消或放松利率管制，外汇管制，允许银行与非银行金融机构实行业务交叉等金融管制后，加强了各类金融机构的相互竞争，产生了一系列新的金融商品和交易手段。金融创新的种类1、金融制度创新；2、金融组织结构创新；3、金融企业经营管理创新；4、金融业务创新。金融创新的动因1、金融创新是商品经济发展的客观要求；2、金融创新是克服经济环境中各种风险的需要；3、金融管制和金融自由化思潮促进了金融创新的发展；4、高新科学技术进步加快了金融创新的步伐。例可转让支付命令存款帐户它实际上是一种不使用支票的支票帐户。它以支付命令书取代了支票。通过此帐户，商业银行既可以提供支付上的便利，又可以支付利息，从而吸引储户，扩大存款。开立这种存款帐户，存户可以随时开出支付命令书，或直接提现，或直接向第三者支付，其存款余额可取得利息收入。由此满足了支付上的便利要求，同时也满足了收益上的要求。自动转帐服务存款帐户这一帐户与可转让支付命令存款帐户类似，是在电话转帐服务基础上发展而来。发展到自动转帐服务时，存户可以同时在银行开立两个帐户储蓄帐户和活期存款帐户。银行收到存户所开出的支票需要付款时，可随即将支付款项从储蓄帐户上转到活期存款帐户上，自动转帐，即时支付支票上的款项。第五节不良债权不良债权又称不良资产银行的不良资产主要是指不良贷款，俗称呆坏账。也就是说，银行发放的贷款不能按预先约定的期限、利率收回本金和利息。包括逾期贷款（贷款到期限未还的贷款）、呆滞贷款（逾期两年以上的贷款）和呆帐贷款（需要核销的收不回的贷款）三种情况。其他还包括房地产等不动产组合。由于银行不能同等的掌握客户的经营信息，银行面临的风险是客观存在的。只能努力的将不良债权发生的概率降低。对已经发生的不良债权做好处理，使损失达到最低。银行对贷款质量的分类“一逾两呆”正常的，逾期的，逾期两年或未到两年却已经营停止的贷款，由于呆账准备金提取过少而未能注销的呆账。此分类缺点多。IMF和世界银行推荐五级分类法正常、关注、次级、可疑、损失银行的主要资产是贷款。目前中国的银行对贷款普遍采取如下分类方式正常贷款、逾期贷款、呆滞贷款、呆账贷款。后三类，即“一逾两呆”合称为不良贷款。这种分类方法，界定的标准为期限贷款本息拖欠超过180天以上的为“逾期”，贷款利息拖欠逾期三年为“呆滞”，贷款人走死逃亡或经国务院批准的为“呆账”。呆账的核销要经财政当局批准，呆账核销即视为放弃债权，仅需提取普通呆账准备金还不到贷款总量的1。但在部分银行中，存在一种现象贷款只要超过约定还款日期就认定为逾期。同时中国银行界也采用了国际通用的信贷管理方法，将贷款按风险程度分类，为特定风险级的贷款作相应的准备金提取及其他手段。这套以风险为基础的贷款分类方法即“五级分类法”。将贷款风险分为五类，即正常、关注、次级、可疑和损失后三者称为“不良贷款”，它将贷款按实际偿还可能性分别按不同比例足额提取呆账准备金并专门用于贷款呆账损失的核销，并以贷款质量的升级为管理目标。第六节存款保障制度存款保险制度作为一种金融保障制度，是指由经营存款业务的金融机构按照所吸收存款的一定比例，向特定的保险机构缴纳保险金，当投保机构破产倒闭，不能偿还存款人的款项时，由存款保险机构进行赔偿。目的是保护存款者的利益，维护正常的信用秩序。是维护银行信用，稳定金融秩序的一种制度。但就中国的目前现状而言，还不宜建立存款保险制度。从2005年4月1日开始,日本将全面恢复“存款限额保护制度“。根据这一制度,如果储户的开户银行倒闭,无论储户存款金额高低,最多只能从存款保险机构连本带息得到1000万日元的赔偿。这一制度的全面恢复对日本资金流向的影响将会进一步显现。日本的“存款限额保护制度“最早始于1971年。自1996年起,日本金融体系中存在的一系列问题日益暴露,包括日本长期信用银行、日本债券信用银行以及北海道拓殖银行等在内的日本金融机构纷纷倒闭,金融体系出现严重动荡。为了维护金融秩序的稳定和安抚民众情绪,避免储户竞相挤兑存款导致更多的银行倒闭,日本政府决定停止实施“存款限额保护制度“,代之以全额保护制度,保证储户所有存款的安全。香港存款保障制度有助化解道德风险香二六年九月二十五日，本港正式推行存款保障计划。若从一九九一年国际商业信贷银行倒闭、产生连串挤提事件并引发讨论算起，存保计划在本港从提出到实施，前后经历了15个年头。存款保障计划，主要涉及两个层面的东西其一，是否需要推行存保计划其二，如果需要，如何设计存保计划的具体条款前者实际上是利弊权衡，争论起来比较容易；后者则涉及信息的不对称性质、及其产生的道德风险和逆向选择问题，操作起来有一定难度，这也是不同国家或地区的存保计划在细节上大相径庭的原因。就香港目前实施的存款保障计划而言，绝大多数市民及机构认可此保障计划及具体措施，唯在第二个层面上，因不太关注不对称信息的影响及决策当局的苦心，偶见微词。大致而言，本港推行的存保计划，不仅是大势使然，而且具体措施颇为得当能够在维护金融稳定、保护存户利益、有效降低成本、化解道德风险和避免逆向选择之间，做到很好的兼顾。全球兴起存款保障浪潮存款保险制度由来已久，但近来有加速之势，香港推出的存款保障计划就是这一浪潮中的一朵浪花。存款保险的历史，可追溯到上世纪三十年代爆发的世界性经济萧条。在一九二九至一九三三年经济萧条期间，美国有九千多家银行破产关闭，极大地打击了存款人的利益和信心，美国金融体系遭受重创，迫使美国国会迅即于一九三三年通过格拉斯斯蒂格尔法，设立联邦存款保险公司（FDIC）。FDIC在促进美国银行业的发展、维护银行系统的稳定方面，发挥了重要的作用。在FDIC成立以后长达50多年的时间里（到上世纪八十年代），美国每年银行倒闭的数量多在十家之内。不过，美国的成功并未立即得到其它国家的效仿。直到一九八年，全球只有6个国家建立了存款保险制度。上世纪八十年代后，国际金融环境发生了很大的变化，如欧洲货币市场的兴起、资本国际流动的加速、浮动汇率的形成、金融创新的涌现、银行间竞争的加剧等，美国也在八十年代发生了严重的储蓄信贷协会危机。在这种情况下，一方面，美国开始重新审视并改进原有的存款保险制度，另一方面，越来越多的国家或地区逐步认识到了存款保险对于维护银行体系稳定、化解金融风险的重要性，相继建立了细节各异的存款保险制度。尤其是在八十、九十年代的一系列金融危机之后，渐成浪潮。二二年五月，国际存款保险机构协会（INTERNATIONALASSOCIATIONOFDEPOSITINSURES,IADI）应运而生。IADI在二六年六月发布的一份研究报告显示，全球已有95个国家或地区建立了存款保险制度，另有23个国家或地区正在研究和计划中，有望陆续推出。至于香港，虽历经波折，然终顺应潮流，适时推出。此事可追溯到一九九一年国际商业信贷银行倒闭，其香港子公司随即结业，引发本港多家银行出现挤提，政府遂于一九九二年就存款保障计划进行公众咨询，但遭否决。一九九七年亚洲金融危机期间，市场上出现各类谣言，导致本港一家银行遭遇挤提，显示完全无依据的谣言，仍可动摇存户信心、冲击金融体系的稳定。此后，金管局先后于二年和二二年发出公众咨询，获市民普遍支持。二四年五月，立法会通过存款保障计划条例，旋即于七月成立香港存款保障委员会。经过两年金锣密鼓的筹备，终于二六年九月二十五日正式推行。第七节存款货币银行的经营原则和管理商业银行也是企业，但又与一般的工商企业不同，它是经营“钱”的特殊企业，因此，它的经营原则与一般企业有显著的区别。与一般企业一样，商业银行经营的最终目标也是尽可能多地赚钱，这也被称为商业银行的营利性原则。商业银行在追求盈利性目标的同时，还必须兼顾两个基本原则，一个是安全性原则，另一个是流动性原则。商业银行的自有资本金很少，资金的主要来源是公众存款，也就是说商业银行主要是拿别人的钱做生意，一旦经营不善甚至发生破产，就会影响广大公众的利益，因而风险高度集中。商业银行在经营的过程中会面临很多风险，必须强调安全性原则，避免出现经营风险。商业银行吸收了大量的公众存款，每天都会有人到银行提取现金，因此，商业银行必须时刻准备足够的现金以满足存款者的提现需要，这就是所谓的流动性原则。一、商业银行的“三性”原则之间关系的传统认识（一）商业银行的“三性”的含义商业银行的“三性”，是指“安全性、流动性、盈利性”，这“三性”是商业银行经营管理的目标，也是商业银行进行日常管理的三个原则。商业银行的这“三性”目标是由其经营的特殊商品货币商品的特殊要求以及商业银行在社会经济活动中的特殊地位所决定的。具体来说，安全性目标要求银行在经营活动中，必须保持足够的清偿能力，经得起重大风险和损失，能随时应付客户提存，使客户对银行保持坚定的信任。流动性目标是指商业银行保持随时可以适当的价格取得可用资金的能力，保持足够的清偿能力，以便随时应付客户提存及银行支付的需要。盈利性目标是指商业银行的经营管理者在可能的情况下，尽可能地追求利润最大化。（二）商业银行“三性”原则之间的关系一般认为，商业银行的“三性”原则既有相互统一的一面，又有相互矛盾的一面1、统一面流动性是商业银行正常经营的前提条件，是商业银行资产安全性的重要保证。安全性是商业银行稳健经营的重要原则，离开安全性，商业银行的盈利性也就无从谈起。盈利性原则是商业银行最终目标，保持盈利是维持商业银行流动性和保证银行安全性的重要基础。2、矛盾面（1）商业银行的安全性与流动性之间呈现正相关。流动性较大的资产，风险就小，安全性也就高。（2）商业银行的盈利性与安全性和流动性之间呈反方向变动。盈利性较高的资产，由于时间一般较长，风险相对较高，因此流动性和安全性就比较差。美国次贷危机的形成在美国，按揭贷款有三个层次。第一个层次是优质贷款市场，这个市场面对信用分数在六百六十分以上的优质客户，主要提供传统的十五到三十年固定利率按揭贷款。第二个层次就是次级贷款市场，他针对的是信用分数低于两百二十分，没有收入证明与负债较重的人，主要是提供三到七年的短期贷款。至于第三层次就是ALTA贷款市场，主要是提供介乎前两者之间的贷款,次贷危机是指贷出去的款收不回来，导致银行亏本，那么，由此发行的债券，也是不值钱了，因为和它关联着的贷款收不回来。之前买了这些债券的机构，不就跟着亏了吗很多投资银行，对冲基金都买了这些债券或者是由这些债券组成的投资组合，所以就亏了很多。严重影响各国资金流动性。次贷是次级按揭贷款，是给信用状况较差，没有收入证明和还款能力证明，其他负债较重的个人的住房按揭贷款。相比于给信用好的人放出的最优利率按揭贷款，次级按揭贷款的利率更高，这个可以理解吧你还钱的可能性不太高，那我借钱给你利息就要高一些咯。风险大，收益也大嘛。放出这些贷款的机构呢，为了资金尽早回笼，于是就把这些贷款打包，发行债券，类似地，次贷的债券利率当然也肯定比优贷的债券利率要高咯。这样呢，这些债券就得到了很多投资机构，包括投资银行，对冲基金，还有其他基金的青睐，因为回报高嘛。但是这个回报高有一个很大的前提，就是美国房价不断上涨。怎么说呢房价不断上涨，楼市大热，虽然这些次级按揭贷款违约率是比较高的（这个也容易理解吧，因为那些人信用状况本来就差，收入证明也没有，其他负债也重，还不起房贷也是容易发生的事情），但放贷的机构即使收不回贷款，它也可以把抵押的房子收回来，再卖出去不就也赚了嘛，因为楼市大热，房价不断涨嘛。好了，危机如何发生呢就是06年开始，美国楼市开始掉头，房价开始跌，购房者难以将房屋出售或通过抵押获得融资。那即便放贷的机构钱收不回来，把抵押的房子收了，再卖出去（难说卖不卖得出去，因为房地产市场萎缩，有价也没市）也肯定弥补不了这个放贷出去的损失了。那么，由此发行的债券，也是不值钱了，因为和它关联着的贷款收不回来。之前买了这些债券的机构，不就跟着亏了吗很多投资银行，对冲基金都买了这些债券或者是由这些债券组成的投资组合，所以就亏了很多。举例，一系列事件包括2007年2月13日美国新世纪金融公司（NEWCENTURYFINANCE）发出2006年第四季度盈利预警汇丰控股为在美次级房贷业务增加18亿美元坏账拨备面对来自华尔街174亿美元逼债，作为美国第二大次级抵押贷款公司新世纪金融NEWCENTURYFINANCIALCORP在4月2日宣布申请破产保护、裁减54的员工8月2日，德国工业银行宣布盈利预警，后来更估计出现了82亿欧元的亏损（这个数字真的是巨额），因为旗下的一个规模为127亿欧元为“莱茵兰基金”（RHINELANDFUNDING）以及银行本身少量的参与了美国房地产次级抵押贷款市场业务而遭到巨大损失。德国央行召集全国银行同业商讨拯救德国工业银行的篮子计划。美国第十大抵押贷款机构美国住房抵押贷款投资公司8月6日正式向法院申请破产保护，成为继新世纪金融公司之后美国又一家申请破产的大型抵押贷款机构。8月8日，美国第五大投行贝尔斯登宣布旗下两支基金倒闭，原因同样是由于次贷风暴8月9日，法国第一大银行巴黎银行宣布冻结旗下三支基金，同样是因为投资了美国次贷债券而蒙受巨大损失。此举导致欧洲股市重挫。8月13日，日本第二大银行瑞穗银行的母公司瑞穗集团宣布与美国次贷相关损失为6亿日元。日、韩银行已因美国次级房贷风暴产生损失。据瑞银证券日本公司的估计，日本九大银行持有美国次级房贷担保证券已超过一万亿日元。此外，包括WOORI在内的五家韩国银行总计投资565亿美元的担保债权凭证CDO。投资者担心美国次贷问题会对全球金融市场带来强大冲击。不过日本分析师深信日本各银行投资的担保债权凭证绝大多数为最高信用评等，次贷危机影响有限。其后花期集团也宣布，7月份有次贷引起的损失达7亿美元，不过对于一个年盈利200亿美元的金融集团，这个也只是小数目。但次贷风暴引起的危机，已经严重影响各国资金流动性。简单的说，在当前次贷问题前景不明的情况下，各银行自然收紧信贷，避免放贷，这就导致银行间短期同业拆解利率大涨，换句话说，大家都不想把钱放出去，因为也搞不清楚其他银行因为次贷的损失会多大，财务状况如何，所以就把同业拆解利率调高了。那反过来，同业拆借利率很高，导致资金筹集的成本大增，所以连银行自己都不愿意从其他银行借钱。所以资金的流动性就大大降低，这个是有很大风险的，对本国各行各业发展所需要的资金筹集都有很大影响。美联储，欧洲央行，日本央行等看到目前流动性突然紧缩，所以就向市场紧急注入巨额资金。各国央行在数日内向市场注入超过三千亿美元，方式就是，宣布向各大银行提供比市场上同业拆借利率要低的无限额拆借，这样就可以把同业拆借利率压下来。但这样的举措，又会进一步地向金融市场表明次贷危机的严重性。例如美联储和欧洲央行向市场注入巨资保持流动性，是自911恐怖袭击来的首次。危机是否进一步扩大，就要看各国各银行到底关于次贷的损失有多大了。总体上看，次贷对于中国的影响甚少，因为中国的资本市场几乎是对外隔绝的。中国五大银行投资美国次贷的数目甚少，目前估计他们总共的损失大概才50亿人民币，所以理论上对中国的影响甚微。但仍然要注意的是，如果次贷在全世界范围内产生巨大影响，即便中国自身的直接损失很少，但外部环境导致美元的币值，流动性波动极大，对国内的影响也不容低估。次级债券（SUBORDINATEDDEBENTURES），是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种债务形式。各种证券的求偿权优先顺序为一般债务次级债务优先股普通股，求偿权优先级越高的证券，风险越低，期望收益也越低，反之亦然。机构往往基于自身情况，根据CAPM模型按一定比例配置资产，以均衡自身承担的风险和获取的收益。潘大要特别说明的是，次级债里的“次级”，与银行贷款五级分类法（正常、关注、次级、可疑、损失）里的“次级贷款”中的“次级”是完全不同的概念。次级债券里的“次级”仅指其求偿权“次级”，并不代表其信用等级一定“次级”；而五级分类法里的“次级”则是与“可疑”、“损失”一并划归为不良贷款的范围。次级抵押贷款（SUBPRIMEMORTGAGES），仅是次级债的一个种类我国商业银行不良资产现状、特点、及成因分析1我国商业银行不良资产现状众所周知，我国商业银行不良资产数额巨大，现实状况不容乐观四大国有商业银行的总资产占全国银行业的80，但由于计划经济时期和改革之初背上的沉重包袱难以下卸，信贷资金大量沉淀和死滞，1998年的资产回报率不到02，1999年帐面需核销的呆滞贷款占其贷款总额的27，但加上需核销的逾期和呆滞贷款，全部坏帐比率为89该坏帐比率并不包括已剥离的资产和债转股在内。按国有四大商业银行贷款总余额占全部金融机构总余额超过六成，89的坏帐率即达50006000亿元，四大商业银行1999年有3500亿元的不良资产被剥离，经独立评估后与企业签定债转股协议的也近1000亿元。此外，几十家股份制小商业银行的不良资产问题也相当严重5万多家农村信用社，二千家左右的城市信用社及地方性信托投资公司等非银行性金融不良资产的增量和存量更是突出。从此可以看出，尽管中央从1995年全国金融工作管理会议以来，要求各商业银行要将不良资产比率每年下降一定的比率，最近两三年银行的贷款质量虽有所提高，但是不良资产比率仍然较高，信贷资产风险依然较大。2我国商业银行不良资产的特点一不良资产数额巨大，不良贷款比重相对较高。二我国银行不良资产产生的原因复杂。我国银行不良资产是多种因素综合作用的结果。其中既有历史的原因，也有体制的原因如政企不分以及国有企业和国有银行经营管理不善等，还有政策和法律变化的影响等等。三利益关系特殊。在国外，企业和银行是独立的市场经济主体，银企关系比较清楚；我国国有企业和银行都是国有的，银企关系相对模糊。由于国有商业银行和国有企业都是国有的，国有商业银行的不良债权和国有企业的债务问题是同一问题的两个方面。国有商业银行不良资产问题当然国有商业银行和政府也有一定责任的实质是国有企业的债务问题，是国有企业经营管理不善、效益低下、缺乏竞争力等的综合表现。四不良资产类型特殊。在国外，银行不良资产大多表现为房地产贷款或股票等资产，本身具有较高的价值，而我国银行的不良贷款则主要是信用贷款，比如大量对外贸企业的不良贷款等。简言之，清理国有商业银行不良资产的近期目的是消除金融隐患，帮助国有企业脱困，而最终目标是使国有银行和国有企业轻装上阵，实现国有银行和国有企业经营机制的战略性转换，维护国家经济金融安全。3我国商业银行不良资产成因分析不良资产形成原因是复杂的既有体制政策上的，也有经营管理方面的；既有外部的，也有内部的；既有历史的，也有现实的。一从体制方面看，传统计划经济体制下的资金供给制和财税改革后的“拔改贷”所形成的银企依赖机制，使国有银行的大量贷款在国有企业中沉淀、呆滞，是不良资产产生的历史原因。二从政府方面看，政府行为边界过大，特别是地方政府的过度干预，使国有商业银行的自主经营机制名存实亡，造成信贷资金财政化、资本化，是不良资产形成的外部原因。三从企业方面看，国有企业经营机制尚未真正建立。大部分国企的经济效益低下，是不良资产产生的根本原因。四从银行方面看，国有商业银行经营管理的非市场化及缺少健全的信贷约束机制，是不良资产产生的直接原因。首先，商业银行在资产管理方面存在很大缺陷，贷款“三查”制度未真正落实，授信不统一。其次，由于目前许多机构现有信贷人员业务素质不高，且个别人员法制观念极差，违章违规现象时有发生，人为造成信贷风险损失，严重威胁信贷资产的安全运营。最后，缺乏一套严密的监督机制，也是造成不良贷款增加的一个重要因素。五我国商业银行不良资产成因的法律分析。1法律体系不健全。一方面，我国的主要金融法律直到1995年才颁布实施，另一方面，一系列与信贷制度密切相关的法律法规至今仍未出台，金融市倡不完善和极不规范，增加了商业银行的信贷风险。2法律法规未真正得到执行。由于行政干预的原因，许多法律法规现并未得到切实贯彻。3法律意识淡薄。地方政府出于地方保护主义直接干预银行依法收发贷款；银行自身依法信贷意识也不强，贷款担保不规范，重复抵押、无效抵押大量存在，都为不良资产的产生打开了方便之门。二、化解商业银行不良资产的基本原则及对策。1我国在化解商业银行不良资产应坚持以下基本原则一不良资产技术上的剥离与自我清收相结合的原则。必须把不良资产从国有商业银行的资产负债表上分离出去，从而使商业银行立即获得一个健康的资产负债表；但商业银行绝不能对分离出去的不良资产撤手不管，而应尽可能协助清收。二国有商业银行不良资产解决与国有企业脱困相结合的原则。我国在处理不良资产时不能单纯从银行出发，而要重点考虑如何处理国有企业债务以及可能引起的人员下岗对社会稳定冲击的社会安定问题，而不单纯考虑银行的金融风险问题。同时，也只有把清理不良资产和实现国有企业战略性重组结合起来，使得国有企业竞争力大大提高，国有银行的经营环境才能根本改观，国有商业银行的不良资产问题才能真正解决，银行的金融风险才能真正化解。三国有银行不良资产清理与国有银行机制转变相结合的原则。我国进行的改革所带来的是游戏规则的重大改变。只有在解决历史形成的不良资产的同时，转变国有商业银行经营机制，才能根除不良资产产生的根源，否则旧的不良资产解决了，新的不良资产又形成了。建立国有商业银行新的机制，从内部来看，首要的是树立“质量、风险、效益”的新的经营理念，切实摒弃过去那种不讲效益，不防范风险，盲目追求扩张机构的粗放型经营模式；从外部来看，必须依法维护商业银行经营自主权，任何单位和个人不得干涉银行业务。这样就从内外两个方面确保商业银行建立以“自主经营，自担风险，自负盈亏，自我约束”为核心的新的经营机制。2处理国有商业银行不良资产的对策一针对国有商业银行不良资产产生在体制方面的原因，我们必须彻底清除不良资产产生的根源，需要推行一系列以建立社会主义市场经济的微观基础以及加强市赤控和市场约束为中心的改革，关键是要建立起一系列新的机制企业的经营管理机制，银行的风险控制机制，市场的优胜劣汰机制以及结构的合理调整机制。二针对国有商业银行不良资产产生在政府方面的原因，国家应实行财政注资和税收优惠政策。财政注资的数量和形式，在一定程度上影响到资产处理方式的选择和资产处理的效果。从我国的情况来看，国有专业银行和其他金融机构的不良资产，有相当一部分是政策性因素形成的，而且国家对于金融体系的稳定负有不可推卸的责任，因此国家财政应在财力允许的情况下，该注资的注资，该担保的担保，积极配合资产处理和资产证券化工作，为其创造一个良好的外部环境。也可考虑给予贷款和资产证券的购买人一定的税收优惠，如在所得税和印花税上给予一定的优惠等，以提高投资者对资产债券的购买兴趣，促进我国资产证券化的发展等。三银行本身应加强信贷资产风险管理，做好银行体系不良资产的处理。首先，要重点落实贷款“三查”制度和统一“授信”制度，强化贷款风险的事前、事中和事后控制。各商业银行应及时准确地分析客观环境的变化，使信贷资金的投向、投量随着客观情况的变化而变化。要综合企业领导素质、经济实力、信誉状况等各种指标确定企业的信用等级。在贷款发放前通过对货款企业进行信用等级的评估并对有关资料进行收集、整理、分析和判断，通过量化方式测算企业信用对贷款风险的影响，尽量避免对信用等级低于贷款标准的企业给予贷款，而且要根据资信等级对贷款企业进行统一授信，将贷款总额确定在可控范围之内。同时要做好贷时审查工作，落实审贷分离制度，对贷款风险度进行验证，以确定贷款方式、额度等具体事项，审查贷款的基本情况，最后由决策部门审批。定期对其进行测算和分析，可借助电子计算机系统对贷款全过程实行风险预警，确定风险度。其次，建立贷款风险分散机制和风险救助机制也是防范风险、减少损失的关键所在。根据风险分散的原理，实行贷款方式多样化，合理控制信用贷款的范围、数量，扩大贴现、抵押、担保贷款和其他风险相对较小的贷款种类。限制贷款的集中程度，控制同一主体贷款比重，对于大额的贷款可通过银团贷款等方式，以达到分散贷款风险的目的。此外，还可以与企业进行协商，要求其办理财产保险，以便转嫁风险。最后，商业银行应加强内部审计与监督，强化稽核内控制度，加强信贷队伍的政治思想素质和业务素质的建设，进一步提高现有信贷人员思想觉悟并严把人员关，杜绝人为因素造成的损失。加强金融监管体系的建设，推行金融监管手段法制化，尽可能降低金融风险。四从企业方面来说。以现状分析，大企业正日益通过证券市厨行直接融资，对银行信贷的需求下降，而以往商业银行的主要利润来源于大企业。因此，面对这一状况，商业银行应转变经营观念。加强对“三农”的有效信贷投入，尤其要加强对农户的贷款投入；加强对中小企业的有效信贷投入，尤其是要加强对小企业的信贷投入；还可加强对中小城镇、基础设施的信贷投入；进一步大力发展消费信贷业务，努力开拓农村消费信贷市场。五完善商业银行信贷制度需从商业银行外部、内部两个方面考虑。首先，从外部来说一是银企机制市场化。银企机制市场化就是指银企之间信贷契约市场化和信用关系正常化，其实质是指通过资金连接，产生宏、微经济效益，以实现银企双方各自效益的最大化。二是发展金融市场，完善金融市场法律体系，一方面使政策性贷款从商业银行的业务中彻底分离出来，确保商业银行信贷资产的安全性、流动性、盈利性，降低信贷风险；另一方面可加大直接融资比例，给企业提供获取资金的另一条途径。三是健全社会保障机制，深化社会保障体制改革，加快和完善社会保障法律法规的制定和执行，使政府在企业、银行改革中无后顾之忧。其次，从内部来看，一是建立规范的信贷评审、决策机制。规范的信贷评审、决策机制包括借款企业的信用等级评估制度、审贷分离制度，分级审批制定和大额贷款的审贷委员会集体审议制度，以减少信贷投向失误。二是完善信贷的监控、预警机制。三是建立信贷风险的转移补偿机制。信贷风险的转移机制应严格按照担保法进行担保，而信贷风险补偿机制应包括逐步提高商业银行资本充足率以达到巴塞尔协议和我国商业银行法的要求。四是完善银行内部稽核机制。五是健全信贷风险责任机制。关于存款保险制度存款保险制度，是指由经营存款业务的金融机构按照所吸收存款的一定比例，向特定的保险机构缴纳保险金，当投保机构破产倒闭，不能偿还存款人的款项时，由存款保险机构进行赔偿。目的是保护存款者的利益，维护正常的信用秩序。存款保险作为一种金融保障制度，是指由符合条件的各类存款性金融机构集中起来建立一个保险机构。当成员机构发生经营危机或面临破产倒闭时，存款保险机构向其提供财务救助或直接向存款人支付部分或全部存款，从而保护存款人利益，维护银行信用，稳定金融秩序的一种制度。但就中国的目前现状而言，还不宜建立存款保险制度。首先，同私有产权为主体的美国经济中的存款保险相比较，中国的存款保险具有其缺陷，既增加银行的道德风险，又不具有维护存款人信心的作用。中国现阶段绝大部分银行的所有权属于国家，国家是银行的担保者。无论遭遇到何种经济打击，只要政府不破产，银行也不会破产。只要存款人对政府有信心，便会对存在银行的钱有信心。因为他们认为这些存款是借给政府的，只要政府在，其开设的银行便不会不还钱。因而在银行国有的产权制度下没有必要建立存款保险制度，它起不到维护存款人信心、防止挤兑的作用。其次，从成本运营来说，一个最现实的问题是目前，中国的四大国有银行无偿享受政府提供的保险，为节省运行成本，加入存款保险体系的意愿必定不强。换个角度来说，即使中国成立存款保险公司，那它也绝不会是民营的，而是国有公司或合资公司。政府必须对其有绝对的控制权与剩余收益索取权。从这个意义上讲，它同国有公司没有什么区别。存款保险收取保费的过程从宏观上看无疑是一个人将一只手上的钱放到另一只手上，这些保费是国有银行的利润的一部分。与银行的坏账准备金没有什么本质上区别，只是具有一定的强制性，即无论营利与否都得按比例交纳。当银行的经营出现问题、绩效下降时，保费负担还会造成银行的亏损。而如果不顾中国的现实，强行实行存款保险制度，可能会对中国经济产生一系列的负面影响。首先，可能导致房地产泡沫的产生。长期以来，银行存款是我国资产所有者认为最安全的投资方法，而存款保险制度的建立将我国引入了存款风险的概念，使得资金持有者为了避免经济损失而将资金投入房地产、黄金等实物投资方面。目前我国房地产经济已经具有一定的泡沫因素，存款保险制度将更进一步推进房地产泡沫经济的产生，影响到我国经济的健康发展。其次，将会导致一定程度的资本外逃。存款保险机构收取的存款保费的运用是一个很大的问题为了规避风险，它必须投入到那些低风险甚至零风险的地方，因此，保险机构为了谋求自身的增值和规避风险，势必将其资金投入债市。由此一来，大笔资金流入债市，资金的投资收益率就会降低。为了追求更高的经济利益，风险偏好者可能进行跨国投资，从而导致一定规模的资本外逃，使我国经济发展中的资金供应显得更加不足。还将导致银行业的二元化加剧。我国目前国有银行规模大，但经营效率低，股份制银行规模小，但经营效率高。这种银行业的两极分化使我国银行业在日后发展的重点大不相同国有银行的改革重在提高效益，而股份制分行的改革重在扩大规模。存款保险制度的建立则对它们的发展产生了相反的作用国有银行由于其国有性质在吸储上有很大的优势，许多居民存款都集中在国有银行，因此存款保险制度的建立直接增加了它们吸收存款的成本。为追求经济利益，