全文翻译稿德国银行对企业财务报表和信用状况的分析判断

德国银行界对企业财务报表的分析2004年10月25日于工商银行德国银行界对企业财务报表的分析内容1德国的会计和审计2借助财务报表经验统计分析方法来评价企业资信3经验统计评级法在中国应用的几点要求4“班佛定律”在审计财务假账中的应用1德国的会计和审计A财务报告和股票市场格局B德国的审计C）依据德国财务报表监控法草案（EBILKOG，2005年起施行）分两阶段实施财务报表监控（1A）财务报告和股票市场格局（1/2）在德国，某些公司是被规定必须向公众提供财务报表。除了遵守德国商业法案之外，会计规范还必须遵循欧盟法令。立法机构还要求财务会计要符合通用会计准则。股份公司AG、有限责任公司和某些合伙企业必须披露财务报表，因为这些公司所有人只能通过每年财务报表了解情况来控制经理人行为。这些财务报表在披露以前必须经过审计。德国的股票市场格局（可同时向国内、国外居民发行股票的公司）如下DAX30德国最大的30家资本市场化公司MDAX50家中盘股公司SDAX50家小盘股公司TECDAX30家最大的科技公司在德国，有980家的股份公司，它们是按照最高标准执行的（1A）财务报告和股票市场格局（2/2）2004年底，德国将以欧盟的法令IASVO,MODRL为基础，制定一项新法令来取代现行的德国会计法BILANZRECHTSREFORMGESETZ,BILREG合并财务报表（含子公司）单个公司财务报表（不含子公司）资本市场公司（类似上市公司）必须按国际财务报表准则（IFRS）进行报表披露遵循德国商业法案，但可自主选择是否按国际财务报表准则（IFRS）进行报表披露非资本市场公司（类似非上市公司）可自主选择是否按国际财务报表准则（IFRS）进行报表披露遵循德国商业法案，但可自主选择是否按国际财务报表准则（IFRS）进行报表披露所有的980家德国股份公司都必须按国际财务报表准则披露合并财务报表。（1B）德国的审计私人审计和国家审计是相互独立的审计法规规定公司制企业和特殊的合伙制企业的财务报表由私人审计师或依据私有法成立的私人审计公司来审计。国家参股企业要接受联邦审计署的审计或者由16个州审计署之一来审计。目前，政府正在着手一项针对上市公司财务报表控制方面的立法，该法规通过两阶段执行程序来贯彻会计准则和提高财务报表的准确度。在德国，这是一项实施法规的突破口一旦合并财务报表背离了会计准则，而这一违规又没有被监管部门的检查和审计人员所发现，通过这一两阶段执行程序系统就有可能发现这个问题。C）依据德国财务报表监控法草案（EBILKOG，2005年起施行）分两阶段实施财务报表监控第一阶段德国私营会计审计事务所DPR职责作为独立的“会计警察”来审计德国证券市场上发行股票的上市公司的年度财务报表和合并财务报表审计的动因有会计违规的迹象（比如有告密者提供的信息）BAFIN（德国证监会）要求审计德国私营会计审计事务所的随机抽查如果企业不合作或者发现的错误没有根据DPR的意见更正，将进入第二阶段企业根据DPR的意见更正了错误德国私营会计审计事务所向BAFIN报告审计结果2NDPHASE联邦金融监管委员会（即德国证监会BAFINBAFIN审计年度财务报表作出决定是否将发现的错误上报BAFIN可能开出合法更正错误的“处方”，并交付企业相应校正，企业可能受到BAFIN处罚2、借助财务报表经验统计分析方法来评价企业资信A评价企业资信的信息来源B借助财务报表评级决定是否向企业授信C多变量判别分析法MDAD仿神经网络分析ANNAE组合管理（2A）评价企业资信的信息来源1/4以往破产企业的弊病分析显示这些企业都有如下过程的“既往症状”此处早期预警系统起反应破产风险低高分配不当、部署不当市场份额下降销售滑坡持久性的生长能力利用不足缺乏流动性过度负债经营失败战略性决策失误收入减少缺乏流动性破产（2A）评价企业资信的信息来源2/4通常，只在年度财务报表有附注时，外部分析员才提供分析。在德国，年度财务报表和附注都要经过审计，以此判定财务报表是否遵循了会计规范。通常情况下，外部分析员对企业的内部信息并不了解。征信机构和银行对较长时间段里每年审计过的财务报表都有存档，可以利用这些数据进行公司间比较和信用评级。征信机构保存公司每年的财务报表、评级结果和其他数据是为了向有需求的第三方提供。特别是那些可利用的经营失败公司的经历，是经验统计分析家的一座真正的宝藏。请记住受到破产威胁企业的典型经历，外部分析员必须试图找出经营失败企业在破产前几年的财务指标模式。对于财务报表分析，没有什么已有定论。但是有相当的实体经历表明在企业每年的财务报表和受破产风险影响的程度之间有某种似是而非的假定关系。在财务比率分析方面，已经有了IS这两种假定。（参见图2127）比如IS如果我们没有使用统计工具，该如何通过传统财务报表分析来区分问题企业和健康企业085075065055045035010203现金流量2投资回报率（CF2ROI）IS085075065055045035010203现金流量2投资回报率（CF2ROI）ISPARTIALJUDGEMENT085075065055045035现金流量2投资回报率（CF2ROI）IS085075065055045035现金流量2投资回报率（CF2ROI）IS010203085075065055045035DCR短期负债总资产CF2ROI（正常经营盈利正常折旧分配养老金）总资产健康型即将破产、问题型误差2/12误差2/12现金流量2投资回报率（CF2ROI）I2MIO（2E）组合管理（2/3）信用风险信用额度组合（严格按照足够信用等级来放款）欧洲的单笔信用额度低风险可以增加信用额度信用评级等级低风险可以增加信用额度低风险有盈利性高风险信贷损失中等高风险高信贷损失借助来选择信贷企业2MILL欧洲的单笔信用额度（2E）组合管理（3/3）组合点从T0转移到T1。CREDITRATINGCLASSES如果贷款企业脱离椭圆形区域到有中等信贷损失和高信贷损失的区域，就应该对该企业进行特别监控或终止信贷关系。信用评级等级低风险可以增加信用额度低风险有盈利性高风险信贷损失中等高风险高信贷损失欧洲的单笔信用额度、经验统计评级法应用的几点要求和中国的情况A经验统计评级法的几点要求B中国的信息来源C评级实践在中国的启示A经验统计评级法的几点要求客观的方法；高质量的预诊；可理解,可追溯的形成判断；对大型商业，要形成标准化的评级方法；缩短处理申请过程的时间花费；信用评级中要考虑大量的信息；大量的财务报表信息在银行有存档或者可以从征信机构处获取，但财务报表需要经过审计或强制要求企业提供；这个过程所花费的成本必须有适当的利润来匹配；（B）中国的信息来源在中国，股份制公司（2001年有5692家），和有限责任公司（2001年有18956家）都必须披露经过审计的财务报表。同时，在证券交易所上市的公司每年经过私有审计公司（比如毕马威、普华永道、德勤和安永）审计过的财务报表也能通过公开渠道获取。A股市场上海和深圳2004年月有1356家公司财务会计遵循中国财务会计准则CAS只对国内投资者开放币种人民币B股市场上海和深圳2004年月有111家公司财务会计遵循国际财务报表准则只对国外和香港投资者开放（币种美元）H股市场香港2004年月共有106家中国公司在香港证券交易所上市财务会计遵循香港会计准则不向中国的小投资者开放币种港币国有企业（2001年有46767家）其财务报表平均每三年一次受主管部门抽查。对于其他企业，财务报表是自愿审计或者在银行的要求下才审计的因为银行目前无法向征信机构回查企业以前年度的财务报表数据，因此需要建立这些数据以便于进行经验统计评级。（C）评级实践在中国的启示获取所需的财务报表标准化的搜集每个客户（有偿付能力和无偿付能力）的财务报表历史数据；建立征信机构，搜集征信机构的评价；如何保证获取正确的财务报表对所有特定规模以上的企业采取强制审计借助类似税务审计需求的概念，对虚假会计进行调查通过中国证监会来强制执行（要求审计）引进一套标准化的评级流程，使银行能处理大量数据，便于进行中国企业之间的客观对比4、利用班佛定律审计虚假报表A班佛定律的起源B列表举例C图示举例D利用班佛定律审计虚假报表A班佛定律的起源起源天文学家SIMONNEWCOMB18351909观察发现对数表第一页使用的频率比其它页要多得多，因此，他怀疑数理系统中前9个数字出现的频率并不一样，第一个数字出现的频率大些，而其他数字出现的频率不那么大。1938年,FRANKBENFORD利用这一发现，制定了一个公式，来描述一个数值和它出现的相对频率之间的关系班佛定律WD1LOG1011/D1,D11,9D1第一个数字A这个定律被命名为班佛定律，显示了数字到作为多位数的首位数字，出现的频率（见列表如下）。依据这一定律，以开头的自然数出现的频率是以开头的自然数的频率的倍多。被排除在首位数的定义域之外，因为依据定义，首位数是不为的数字。）列表举例首位数D1根据班佛定律出现的频率130,1217,6312,549,757,966,775,885,194,6以开头的数字出现的频率是以开头的数字的频率的倍多首位数的班佛分布C）图示举例首位数字相对频率根据班佛定律首位数出现的相对频率D利用班佛定律审计虚假报表1/5班佛用大量的经验数据来验证了他的定律2003年QUICKANDWOLZ的调查发现对于在正常商业活动所产生的会计数字，班佛分布同样适用每组数的数字，比如一个特定年份产生的一列会计分录，（其数字）出现的频率大致也呈现类似班佛分布（例如作为首位数的概率是301）如果是作假,就会有意识的制造“随机数字”或者在改变、篡改正确数字的情况下，都会完全违反班佛定律。THEODORHILL在1998所作的调查显示受人为影响的数字的分布同自然商业过程中产生的数字的分布是非常不同的。HILL分布,见下表D利用班佛定律审计虚假报表2/5首位数1班佛观察到的频率HILL观察到的频率130,114,7217,610,0312,510,449,713,357,99,766,715,775,812,085,18,494,65,8例如在捏造的数字中，出现的频率比自然商业过程产生的频率要大采用同样的方式，从班佛定理可衍生出其他的公式，来决定第二个数字、第三个数字和随后的数字出现的频率首位数的班佛分布和HILL分布比较D利用班佛定律审计虚假报表3/5因为会计过程中使用的数字性资料遵循班佛定律，这一定律同样可在审计过程中运用（可以揭露逃税、侵吞税款等行为），并已经被大型审计公司所采用。观察到的数字频率与班佛定理相偏离表明存在错误或做假班佛定律区别于其他分析性统计方法的优势因为审计人员一般会调查大额项目来查假帐，所以篡改账目的人会想法设法在小额项目上做文章，借助班佛定律分析数字频率的优势在于它不是以数字作假为目标，而是旨在根本的定性结构判定（小会计项目的的数字分布）。这样，审计人员可以查出包含在小会计项目上的假帐和错误。而这些假帐和错误，作为一个整体，可能会对年度财务报表的准确性和可信度产生可怕的影响。因此班佛定律的使用针对暗中作假（比如逃税、逃避环境污染费、躲过内控系统中起点金额的限制）提供了有价值的线索。D利用班佛定律审计虚假报表4/5应用班佛定律分析数字频率的步骤1、获取数据（例如一个特定会计年度的一系列会计分录）2、准备原始数据（将数字排序，例如按首位数字1、2。排列）3、决定首位数字出现的实际频率（以1、2等为首位数的数字出现的频率）4、将班佛分布作为应有数字频率分布（首位数的分布同班佛分布作比较，可能的话也与HILL分布作比较）5、偏差分析（如果实际分布和班佛分布有很大的偏差，就像HILL分布一样，这一项目应该作为主要调查的重点，例如以数字开头的项目。）6、结论（审计可疑的数字材料，判定是舞弊还是确实发生差错）警示与班佛定律的偏差只是批判性审计工作的一个依据和评估，这些偏差是由于合法原因还是作假造