2010-2011银行从业资格考试音频课件配套个人理财练习

第一章个人理财概述（答案分离版）一、单项选择题1对个人理财业务产生直接影响的微观因素不包括（）。A金融市场的竞争程度B金融市场的技术环境C金融市场的价格机制D金融市场的开放程度2若预期未来利率水平下降，投资者应采取的措施为（）。A增加固定收益证券B增持外汇C减持房产D出售手中股票3对个人理财业务造成影响的社会环境因素不包括（）。A社会文化环境B人口环境C通货膨胀D失业保险制度4若预计我国将出现持续的国际收支逆差，则投资者应做出的相应理财决策是（）。A增加外汇配置B减少国外股票配置C增加国内基金配置D减少外汇配置5如果就业率比较高，预期未来家庭收入可通过努力劳动获得明显增加，个人理财策略偏于配置更多的（）。A国债B定期存款C股票D活期存款6宏观经济政策对投资理财具有实质性的影响，下列说法正确的是（）。A法定存款准备金率下调，利于刺激投资增长B某地区贫富差距变大，私人银行业务不易开展C国家减少财政预算，会导致资产价格的提升D在股市低迷时期，提高印花税可以刺激股市反弹7当预期未来有通货膨胀时，个人和家庭应回避（），以对自己的资产进行保值。A股票B浮动利率资产C固定利率债券D外汇8当经济增长处于收缩阶段时，个人和家庭应考虑更多投资于（）。A房地产B股票C外汇产品D储蓄产品9下列不属于财政政策工具的是（）。A税收B预算C再贴现率D转移支付10与理财顾问服务相比，综合理财服务更加突出（）。A风险性B收益性C建议性D个性化服务11理财计划按照客户获取收益的方式不同，可以分为（）。A保证收益理财计划和非保证收益理财计划B保本浮动收益理财计划和非保本浮动收益理财计划C保证收益理财计划和非保本浮动收益理财计划D保本浮动收益理财计划和非保证收益理财计划12客户和某商业银行签订了非保本浮动收益理财计划，则（）。A该银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益B该银行根据约定条件保证客户的收益C该银行根据约定条件保证客户的收益率D该银行根据约定条件保证客户的本金安全13下列关于商业银行和客户在理财顾问服务中角色的说法，正确的是（）。A客户只提供建议，最终决策权在商业银行B商业银行提供建议并作出决策，客户不参与C客户提供建议并作出决策，商业银行不参与D商业银行只提供建议，最终决策权在客户14某银行新推出的一项理财计划明确说明投资者可能面临零收益的投资风险。但银行保证于到期日或自动终止日向投资者支付100本金。则据此推断该理财计划属于（）。A保证收益理财计划B固定收益理财计划C保本浮动收益理财计划D非保本浮动收益理财计划15个人理财业务是建立在（）基础之上的银行业务。A法定代理关系B委托代理关系C存款业务关系D贷款业务关系二、多项选择题1影响个人理财业务的经济环境因素有（）。A通货膨胀率B失业率C国际收支与汇率D经济发展阶段E消费者的收入水平2下列关于私人银行业务的说法，正确的有（）。A是一种向高净值客户提供的综合理财业务B不仅为客户提供投资理财产品，还包括替客户进行个人理财等，但不包括法律、子女教育等专业顾问服务C目的是通过全球性的财务咨询及投资顾问，达到财富保值、增值、继承、捐赠的目标D核心是理财规划服务E产品与服务的比例比一般理财业务中的比例小3下列措施中，会对个人理财产生影响的宏观经济政策有（）。A加大国债发行量B降低印花税C养老保险制度D提高法定存款准备金率E推行货币化分房4对于个人而言，利率水平的变动会影响（）。A对存款收益的预期B消费支出和投资决策的意愿C从银行获取的各种信贷的融资成本D现在贷款买房还是将来攒够钱买房的决策E购买股票还是购买债券的决定5下列关于个人理财的说法正确的有（）。A个人理财业务的服务对象是个人和家庭B个人理财业务是一种个性化、综合化服务C个人理财业务服务的性质是顾问性质和受托性质D个人理财业务是建立在委托代理关系基础之上的银行业务E个人理财业务是一般性业务咨询服务6中华人民共和国商业银行法明确规定商业银行不得从事（）。A资金业务B个人理财业务C证券经营业务D信托投资业务E贸易融资业务7预期未来经济增长比较快，处于景气周期，则应采取的个人理财策略有（）。A增长银行储蓄B减少国库券的配置C增加在股票市场上的投资D适当减少房地产市场上的投资E适当增加基金的购买82006年前，人民币理财产品主要是以银行间债券市场上流通的（）为收益保证，向个人发行的理财产品。A国债B个人外汇结构性存款C货币市场基金D政策性金融债E央行票据9理财顾问服务是指商业银行向客户提供的（）等专业化服务。A财务分析与规划B私人银行C投资建议D个人投资产品推介E理财计划三、判断题1如果就业率比较高，社会人才供不应求，预期未来家庭收入可通过努力劳动获得明显增加，那么个人理财应更多配置储蓄产品类资产。（）对错2如果物价水平是处在变动之中的状态，则名义利率能够反映理财产品的真实收益水平。（）对错3目前，外汇理财产品和人民币理财产品我国商业银行个人理财业务的基础产品。（）对错4综合理财服务可以划分为理财顾问和理财计划两类。（）对错5在经济增长放缓、处于收缩阶段时，个人和家庭应该买入对周期波动比较敏感的行业的资产，以获取经济波动带来的收益。（）对错620世纪80年代末到90年代是中国个人理财业务的形成阶段。（）对错答案部分一、单项选择题1【正确答案】B【答案解析】对个人理财业务产生直接影响的微观因素有金融市场的竞争程度、金融市场的价格机制、金融市场的开放程度。参见教材P18【答疑编号10036977】2【正确答案】B【答案解析】若预期市场利率下降，应该减持固定收益产品，增持股票、基金、房产、外汇等产品。参见教材P20【答疑编号10036976】3【正确答案】C【答案解析】通货膨胀属于经济环境因素。参见教材P15【答疑编号10036974】4【正确答案】A【答案解析】国际收支逆差，本币贬值，外汇升值，投资者会增加外汇配置。参见教材P15【答疑编号10036973】5【正确答案】C【答案解析】如果就业率比较高，预期未来家庭收入可通过努力劳动获得明显增加，个人理财策略偏于配置收益比较好的股票、房产等风险资产。参见教材P14【答疑编号10036971】6【正确答案】A【答案解析】法定准备金率下调属于宽松的货币政策，能够增加银行可用于贷放的资金，扩大信贷规模，增加货币供应量，降低利率，从而降低投资成本，刺激投资；选项A正确。贫富差距变大，会使该地区部分人财富大量积累，成为富人，而私人银行业务的对象主要是富人及其家庭，贫富差距有利于该业务开展；选项B错误。国家减少财政预算，政府支出减少，资产需求减少，资产价格下降；选项C错误。印花税提高会增加交易成本，加重股市的低迷。选项D错误。参见教材P10【答疑编号10036970】7【正确答案】C【答案解析】当预期未来有通货膨胀时，个人和家庭应回避固定收益产品，持有一些浮动利率资产、外汇、股票等，以对自己的资产进行保值。参见教材P14【答疑编号10036968】8【正确答案】D【答案解析】经济处于收缩阶段时，个人和家庭应考虑更多投资于防御性资产，如储蓄资产、固定收益类产品等。参见教材P13【答疑编号10036966】9【正确答案】C【答案解析】再贴现率属于货币政策工具。参见教材P10【答疑编号10036965】10【正确答案】D【答案解析】与理财顾问服务相比，综合理财服务更加突出个性化服务。参见教材P3【答疑编号10036963】11【正确答案】A【答案解析】按照客户获取收益的方式不同，理财计划可分为保证收益理财计划和非保证收益理财计划。非保证收益理财计划又进一步划分为保本浮动收益理财计划和非保本浮动收益理财计划。参见教材P34【答疑编号10036962】12【正确答案】A【答案解析】非保本浮动收益理财计划是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财计划。参见教材P4【答疑编号10036960】13【正确答案】D【答案解析】在理财顾问服务中，商业银行不涉及客户财务资源的具体操作，只提供建议，最终决策权在客户。参见教材P2【答疑编号10036959】14【正确答案】C【答案解析】保本浮动收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户收益的理财计划。参见教材P3【答疑编号10036957】15【正确答案】B【答案解析】个人理财业务是建立在委托代理关系基础之上的银行业务。参见教材P2【答疑编号10036955】二、多项选择题1【正确答案】ABCDE【答案解析】影响个人理财业务的经济环境因素包括经济发展阶段、消费者的收入水平和宏观经济状况。通货膨胀率、失业率以及国际收支与汇率都属于宏观经济状况的指标。参见教材P1112【答疑编号10036996】2【正确答案】ACDE【答案解析】私人银行业务不仅为客户提供投资理财产品，还包括替客户进行个人理财等，同时也包括法律、子女教育等专业顾问服务。参见教材P5【答疑编号10036995】3【正确答案】ABD【答案解析】选项CE属于影响个人理财的社会环境因素，所以不选。参见教材P10【答疑编号10036993】4【正确答案】ABCDE【答案解析】本题综合考查利率对于个人投资、消费、储蓄等方方面面的影响。参见教材P19【答疑编号10036991】5【正确答案】ABCD【答案解析】个人理财业务是专业化服务活动，服务性质有两种，一种是顾问性质，一种是受托性质，所以个人理财业务并非一般性业务咨询服务。参见教材P12【答疑编号10036990】6【正确答案】CD【答案解析】我国相关法律规定商业银行不得从事证券和信托业务。参见教材P2【答疑编号10036988】7【正确答案】BCE【答案解析】预期未来经济增长比较快，处于景气周期，则应采取的个人理财策略有减少储蓄、债券配置，增加股票、基金、房产的配置。参见教材P13【答疑编号10036984】8【正确答案】ACDE【答案解析】个人外汇结构性存款属于外汇理财产品，不是人民币理财产品。2006年前，人民币理财产品主要是以银行间债券市场上流通的国债、政策性金融债、央行票据、货币市场基金、和企业短期债为收益保证，向个人发行的理财产品。参见教材P8【答疑编号10036983】9【正确答案】ACD【答案解析】个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。参见教材P1【答疑编号10036981】三、判断题1【正确答案】错【答案解析】如果就业率比较高，社会人才供不应求，预期未来家庭收入可通过努力劳动获得明显增加，那么个人理财策略可以偏于积极，更多地配置收益比较好的股票、房产等风险资产。参见教材P14【答疑编号10037003】2【正确答案】错【答案解析】如果物价水平是处在变动之中的状态，则名义利率就不能够反映理财产品的真实收益水平。应该将名义利率减去通货膨胀率之后才得到实际利率，从而反映理财产品的真实收益水平。参见教材P19【答疑编号10037001】3【正确答案】对【答案解析】参见教材P8【答疑编号10037000】4【正确答案】错【答案解析】综合理财服务可以划分为私人银行业务和理财计划两类。参见教材P2【答疑编号10036999】5【正确答案】错【答案解析】在经济增长放缓、处于收缩阶段时，个人和家庭应该买入对周期波动不敏感的行业的资产，以规避经济波动带来的损失。参见教材P13【答疑编号10036998】6【正确答案】错【答案解析】20世纪80年代末到90年代是中国个人理财业务的萌芽阶段。参见教材P6【答疑编号10036997】第二章个人理财基础（答案分离版）一、单项选择题1生命周期理论比较推崇的消费观念是（）。A及时行乐、“月光族”B大部分选择性支出用于当前消费C大部分选择性支出存起来用于以后消费D消费水平在一生内保持相对平稳的水平2如果相信市场无效，投资人将采取的投资策略是（）。A被动投资策略B退出市场策略C主动投资策略D投资策略不取决于市场是否有效3如果市场价格已经反映了全部能从市场交易数据中得到的信息，包括历史股价、交易量等，那么该证券市场的是（）。A半弱型有效市场B弱型有效市场C半强型有效市场D强型有效市场4假如你有一笔资金收入，若目前领取可得10000元，而3年后领取则可得15000元。如果当前你有一笔投资机会，年复利收益率为20。则下列说法正确的是（）。A目前领取并进行投资更有利B3年后领取更有利C目前领取并进行投资和3年后领取没有差别D无法比较何时领取更有利5关于变异系数的说法错误的是（）。A变异系数描述的是获得单位预期收益所承担的风险B变异系数标准差/预期收益率C资产收益率的不确定可以通过变异系数进行衡量D变异系数越小，投资项目越优6某客户往往选择国债、存款、货币与债券基金等低风险、低收益的产品，那么该客户的风险偏好类型是（）。A温和进取型B中庸稳健型C非常进取型D温和保守型7关于不同理财价值观的理财特点说法错误的是（）。A先享受型，储蓄率低B后享受型，储蓄率低C购房型，牺牲消费为拥有住房，购房本息在收入的25以上D子女中心型，牺牲自己的消费，将资产留给子女8收入中必须优先满足的支出是义务性支出，以下不属于义务性支出的是（）。A平常生活中的任意性支出B日常生活基本开销C已有负债的本利摊还D已有保险的续期保费支出9下列关于资产配置组合模型的说法，不正确的是（）。A金字塔型结构具有很好的安全性和稳定性B哑铃型结构可以充分地享受黄金投资周期的收益C纺锤型结构适合成熟市场D梭镖型结构属于风险较低的一种资产结构10若经济出现萧条、衰退、正常和繁荣状况的概率分别为25、10、35、30，某理财产品在这四种经济状况下的收益率分别为20、10、30、50，则该理财产品的期望收益率为（）。A75B265C315D187511下列关于投资者投资偏好的说法不正确的是（）。A温和进取型投资者通常投资于开放式股票基金、大型蓝筹股票等产品B非常保守型投资者通常选择房产、黄金、基金等投资工具C温和保守型投资者通常选择既保本又有较高收益机会的结构性理财产品D非常进取型投资者通常选择股票、期权、期货、外汇、股权、艺术品等投资工具12假定某投资者购买了某种理财产品。该产品的当前价格是8264元人民币，2年后可获得100元，则该投资者获得的按复利计算的年收益率为（）。A10B868C1736D2113假定年利率为10，每半年计息一次，则有效年利率为（）。A5B10C1025D1114假定期初本金为100000元。单利计息，6年后终值为130000，则年利率为（）。A1B3C5D1015小张分别以8万元和5万元投资了理财产品A和理财产品B。若理财产品A的期望收益率为10。理财产品B的期望收益率为15，则该投资组合的期望收益率是（）。A109B119C129D13916张先生以10的利率借款500000元投资于一个5年期项目。每年末至少要收回（）元，该项目才是可以获利的。A100000B131899C150000D16105117李女士未来2年内每年年末存入银行10000元，假定年利率为10，每年付息一次,则该笔投资2年后的本利和是（）元（不考虑利息税）。A23000B20000C21000D2310018假定某人将1万元用于投资某项目。该项目的预期收益率为12，若每季度末收到现金回报一次，投资期限为2年。则预期投资期满后一次性支付该投资者本利和为（）元。A14400B12668C11255D1424119个人生命周期中稳定期的理财活动主要是（）。A提升专业，提高收入B量入为出，存自备款C偿还房贷，筹教育金D收入增加，筹退休金20个人和家庭进行财务规划的关键期是在个人生命周期的（）。A建立期B维持期C稳定期D高原期21整个家庭的收入在（）达到巅峰，支出有望降低，是准备退休金的黄金时期。A家庭成熟期B家庭成长期C家庭形成期D家庭衰老期二、多项选择题1家庭在投资前应留有的现金储备包括（）。A家庭基本生活支出储备金B家庭意外支出储备金C家庭短期债务储备金D家庭短期必须支出E家庭大额长期闲置资金2维持最佳资产投资组合必须经过系统缜密的资产配置流程，其中内容包含（）。A投资目标规划B资产类别的选择C资产配置策略与比例配置D定期检视E动态分析调整3构成投资者必要收益率的三部分是（）。A真实收益率B持有期收益率C通货膨胀率D风险报酬E预期收益率4下列关于风险测定指标的说法，正确的有（）。A标准差和方差可以用来衡量投资的风险B方差越大，数据的波动也越大C标准差表示一组数据偏离其均值的平均距离D变异系数就是标准差与预期收益率的比值E变异系数越大，投资项目越优5货币之所以具有时间价值，是因为（）。A货币占用具有机会成本B通货膨胀可能造成货币贬值C投资风险需要补偿D人们偏好在未来消费E利率变动6弹性较小的理财目标有（）。A子女教育B房产投资C未来购车D父母赡养E出国旅游7个人在决定目前的消费和储蓄时，应综合考虑（）。A即期收入B未来收入C工作时间D退休时间E可预期的开支8下列属于系统性风险的是（）。A市场风险B财务风险C经营风险D利率风险E购买力风险9下列关于影响客户投资风险承受能力的因素，说法正确的是（）。A客户年龄越大，能承受的投资风险越大B投资期限越长，购置的可承受风险能力越强C理财目标的弹性越小，承受风险能力越强D个人的性格、阅历、胆识、意愿等主观因素决定个人的风险偏好E绝对抗风险能力随着财富增加而增加10关于不同理财价值观客户所对应的不同的营销策略，下列描述正确的是（）。A对于后享受型，应建议其购买养老保险B对于先享受型，应建议去购买单一指数型基金C对于购房型，应建议其购买中短期比较看好的基金D对于子女中心型，建议其购买短期稳定基金E对于后享受型，应建议其购买投资保单11处于不同阶段的家庭理财重点不同，下列说法不正确的是（）。A家庭形成期资产不多但流动性需求大，应以存款为主B家庭成长期的信贷运用多以房屋、汽车贷款为主C家庭成熟期的信贷安排以购置房产为主D家庭衰老期的核心资产配置应以股票为主E家庭维持期财务投资以中高风险的组合投资为主要手段12风险是指资产收益率的不确定性，通常可以用（）进行衡量。A方差B算术平均数C必要收益率D标准差E期望收益率三、判断题1信用风险属于系统风险。（）对错2储蓄产品组合的特点是安全性高、流动性好、收益性差。（）对错3强型有效市场假设理论认为基本面分析不起作用，不能为投资者带来超额利润。（）对错4通过调查问卷来收集信息，并将信息转化为某种形式的数值，来判断客户风险承受能力的方法为定性评估方法。（）对错5如果客户最关心本金的安全性和流动性，则该客户很可能是风险追求者。（）对错6为避免客户做出错误决定，金融理财师应替客户决定其风险承受能力。（）对错7相对于1000元的确定收益而言，风险追求者更倾向于50的概率得2000元。（）对错8一般来说，高学历、投资知识丰富的人，风险管理能力强，往往能从事高风险投资。（）对错答案部分一、单项选择题1【正确答案】D【答案解析】生命周期理论指出，一个人将综合考虑其即期收入、未来收入以及可预期的支出、工作时间、退休时间等因素，来决定当前的消费和储蓄。使其消费水平在一生内保持相对平稳的水平，而不至于出现消费水平的大幅波动。参见教材P22【答疑编号10037072】2【正确答案】C【答案解析】如果相信市场是完全有效的，投资者将采取被动投资策略。如果相信市场是有效的，投资者将采取被动投资策略。参见教材P42【答疑编号10037099】3【正确答案】B【答案解析】弱型有效市场的市场价格已经反映了全部能从市场交易数据中得到的信息，包括历史股价、交易量等。参见教材P41【答疑编号10037098】4【正确答案】A【答案解析】现在领取用于投资FVPV（1R）310000（120）31728015000，所以选A。【答疑编号10037096】5【正确答案】C【答案解析】资产收益率的不确定性，可以用方差和标准差来表示。参见教材P39【答疑编号10037095】6【正确答案】C【答案解析】非常保守型客户的投资对象是国债、存款、保本型理财产品、货币与债券基金等低风险、低收益的产品与投资工具。参见教材P31【答疑编号10037094】7【正确答案】B【答案解析】后享受型，储蓄率高。参见教材P28的表24【答疑编号10037092】8【正确答案】A【答案解析】选项A是任意性支出，也叫选择性支出。参见教材P27【答疑编号10037091】9【正确答案】D【答案解析】梭镖型结构属于赌徒型资产配置，是风险最高的。参见教材P45【答疑编号10037090】10【正确答案】C【答案解析】E（RI）P1R1P2R2PNRN）100,代入数据得E（RI）315。参见教材P39【答疑编号10037089】11【正确答案】B【答案解析】中庸稳健型投资者通常选择房产、黄金、基金等投资工具。参见教材P31【答疑编号10037087】12【正确答案】A【答案解析】FVPV（1R）T，代入数据1008264（1R）2。参见教材P35【答疑编号10037086】13【正确答案】C【答案解析】EAR1（R/M）M11（10/2）211025。参见教材P36【答疑编号10037084】14【正确答案】C【答案解析】1000006100000R130000。参见教材P35【答疑编号10037082】15【正确答案】B【答案解析】E（RI）（P1R1P2R2）100108/13155/13119。参见教材P38【答疑编号10037080】16【正确答案】B【答案解析】PV（C/R）X11/（1R）T500000，即（C/10）X11/（110）5500000解得C最小为131899。参见教材P37【答疑编号10037079】17【正确答案】C【答案解析】FV（C/R）（1R）T1（10000/10）（110）2121000。参见教材P37【答疑编号10037078】18【正确答案】B【答案解析】FVC1（R/M）MT100001（12/4）812668。参见教材P36。【答疑编号10037077】19【正确答案】C【答案解析】个人生命周期中稳定期的理财活动主要是偿还房贷，筹教育金。参见教材P24表23【答疑编号10037075】20【正确答案】B【答案解析】维持期是个人和家庭进行财务规划的关键期。参见教材P26【答疑编号10037074】21【正确答案】A【答案解析】家庭成熟期家庭收入达到巅峰。参见教材P22【答疑编号10037073】二、多项选择题1【正确答案】ABCD【答案解析】家庭在投资前应留有的现金储备包括一是家庭基本生活支出储备金；二是意外支出或不时之需储备金；三是家庭短期债务储备金；四是家庭短期必须支出。参见教材P43【答疑编号10037116】2【正确答案】ABCDE【答案解析】资本配置过程中需要考虑的因素包括理财目标规划。资产配置的策略。资产类别的选择。资产配置的比例。资产配置的动态分析与调整。参见教材P43【答疑编号10037114】3【正确答案】ACD【答案解析】必要收益率由真实收益率、通货膨胀率、和风险报酬三部分构成。参见教材P40【答疑编号10037113】4【正确答案】ABCD【答案解析】变异系数越小，投资项目越优，选项E说法有误。参见教材P39【答疑编号10037112】5【正确答案】ABC【答案解析】货币具有时间价值的原因（1）货币占用具有机会成本，因为货币可以满足当前消费或用于投资而产生回报；（2）通货膨胀可能造成货币贬值，需要补偿；（3）投资可能产生投资风险，需要提供风险补偿。参见教材P34【答疑编号10037110】6【正确答案】AD【答案解析】子女教育和赡养父母的投资是缺乏弹性的。参见教材P30【答疑编号10037109】7【正确答案】ABCDE【答案解析】个人在决定目前的消费和储蓄时，应综合考虑即期收入、未来收入、可预期的开支、工作时间、退休时间等诸因素来决定。参见教材P22【答疑编号10037108】8【正确答案】ADE【答案解析】系统性风险也称宏观风险，是指由于某种全局性的因素而对所有投资项目（产品）都产生作用的风险。具体包括市场风险、利率风险、汇率风险、购买力风险、政策风险等。选项BC属于非系统性风险。参见教材P40【答疑编号10037106】9【正确答案】BDE【答案解析】一般，客户年龄越大，能承受的投资风险越低。理财目标的弹性越大，承受风险能力越强。选项AC说法有误。参见教材P30【答疑编号10037105】10【正确答案】ABCE【答案解析】子女教育花费较大部分在后期，应建议其购买中长期表现稳定的基金。参见教材P28【答疑编号10037104】11【正确答案】ACD【答案解析】选项A，家庭形成期可承受风险较高的投资。选项C，家庭成熟期，接近退休，信贷安排以还清贷款为主。选项D，家庭衰老期为耗用老本的阶段，核心资产应以债券为主。参见教材P2526【答疑编号10037102】12【正确答案】AD【答案解析】风险是指资产收益率的不确定性，通常可以用方差和标准差进行衡量。参见教材P39【答疑编号10037100】三、判断题1【正确答案】错【答案解析】信用风险属于非系统风险。参见教材P40【答疑编号10037124】2【正确答案】对【答案解析】参见教材P47【答疑编号10037123】3【正确答案】错【答案解析】半强型有效市场假设理论认为基本面分析不起作用，不能为投资者带来超额利润。参见教材P41【答疑编号10037122】4【正确答案】错【答案解析】通过调查问卷来收集信息，并将信息转化为某种形式的数值，来判断客户风险承受能力的方法为定量评估方法。参见教材P32【答疑编号10037121】5【正确答案】错【答案解析】如果客户最关心本金的安全性和流动性，则该客户很可能是风险厌恶者。参见教材P32【答疑编号10037120】6【正确答案】错【答案解析】风险承受能力的评估不是为了让金融理财师将自己的意见强加给客户，可接受的风险水平应该由客户自己来确定。参见教材P32【答疑编号10037119】7【正确答案】对【答案解析】参见教材P33【答疑编号10037118】8【正确答案】对【答案解析】参见教材P30【答疑编号10037117】第三章金融市场（答案分离版）一、单项选择题1按照（），金融市场划分为有形市场和无形市场。A金融工具发行特征B金融交易是否存在固定场所C交易标的物的不同D金融工具流通特征2下列不属于债券收益来源的是（）。A利息收益B资本利得C红利D债券利息的再投资收益3债券价格与到期收益率成（）。A反比B正比C没有关系D无法判断4下列关于货币市场及货币市场工具的说法，不正确的是（）。A货币市场是短期资金的融通市场，资金融通期限通常在一年以内B相对于居民和中小机构的借款和储蓄的零售市场而言，货币市场交易量很大C相对于以股权交易为对象的资本市场而言，货币市场具有高风险、高收益的特征D货币市场工具又被称为“准货币”5国库券的发行和定价方式是（）。A按面值B溢价方式C平价方式D贴现方式6下列不符合期货交易制度的是（）。A交易者按照其买卖期货合约价值缴纳一定比例的保证金B交易所每周结算所有合约的盈亏C会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的，应当强行平仓D会员持有的某一合约投机头寸存在限额7买入看涨期权，（）。A潜在利润最大为期权费B潜在最大损失为无穷大C当标的物价格为协议价格与期权费之和时，达到盈亏平衡D是预期市场未来下跌的操作行为8买入看涨期权最大的损失是（）。A期权费B无穷大C零D标的资产的市场价格9下列属于货币市场的是（）。A中长期债券市场B全国银行间同业拆借市场C中国大陆A股市场D银行中长期信贷市场10买卖双方在交易所签订的、在将来的某一确定时间、按确定的价格购买或者出售某金融工具的标准化协议是（）。A金融期权合约B金融互换合约C金融远期合约D金融期货合约11投资者买入一份看跌期权若期权费为C，执行价格为X，则当标的资产价格为（）时，该投资者不赔不赚。AXCBXCCCXDC12LIBOR指的是（）。A美国联邦基金利率B伦敦银行同业拆借利率C香港银行同业拆借利率D上海银行间同业拆放利率13下列关于证券投资基金的说法，正确的是（）。A投资基金按投资目标不同分为开放式基金和封闭式基金B证券投资基金可以通过有效的资产组合最大限度地降低系统风险C证券投资基金的特点包括专业管理、分散化投资、规模经营等D基金托管人负责管理和运用基金资产14下列不属于货币市场工具的是（）。A短期政府债券B中长期债券C商业票据D大额可转让定期存单15金融市场中介分为交易中介和服务中介，则按这种划分方式，下列机构中有一个机构的性质与其他机构不同，这一机构是（）。A深圳证券交易所B美国标准普尔公司C普华永道会计师事务所D天元律师事务所16下列关于金融互换市场的说法，不正确的是（）。A互换中可以包含两个以上的当事人B货币互换需要交换等价的本金，而利率互换不需要交换本金C金融互换是通过银行进行的场内交易D货币互换中需要事先敲定汇率17从本质上说，回购协议是一种（）。A以证券为抵押品的抵押贷款B融资租赁C信用贷款D金融衍生产品18房地产的投资方式不包括（）。A房地产购买B房地产租赁C房地产信托D申请房地产抵押贷款19下列关于投资型保险产品的说法，正确的是（）。A保费中的投资保费进入储蓄账户B保费中的投资保费由基金管理公司进行运作C投资保费的投资收益归客户所有D保单持有人无法获得分红20下列不属于货币市场特点的是（）。A流动性强B风险小C偿还期短D筹集的资金大多用于固定资产投资21下列关于看涨期权和看跌期权的说法，正确的是（）。A若预期某种标的资产的未来价格会下跌，应该购买其看涨期权B若看涨期权的执行价格高于当前标的资产价格应当选择执行该看涨期权C看跌期权持有者可以在期权执行价格高于当前标的资产价格时执行期权，获得一定收益D看涨期权和看跌期权的区别在于期权到期日不同22外汇市场中，（）之间的外汇交易市场决定了外汇汇率的高低。A顾客与商业银行B中央银行与顾客C商业银行与商业银行D商业银行与中央银行23公司型基金的特点不包括（）。A依据公司法组建，并依据公司章程经营基金资产B具有法人资格C投资者无权对公司的重大经营决策发表自己的意见D在需要扩大规模、增加资产时，可以向银行申请借款二、多项选择题1以下关于金融市场的特点说法正确的有（）。A金融市场交易的对象是货币、资金以及其他金融工具B市场交易价格的不一致性C市场交易活动的集中性D交易主体角色的固定性E市场商品的特殊性2金融市场的微观经济功能有（）。A集聚功能B财富功能C资源配置功能D避险功能E反映功能3按照交易标的物的不同，金融市场划分为（）。A发行市场B交易市场C货币市场D资本市场E外汇市场4资本市场包括（）。A股票市场B短期资金市场C中长期债券市场D证券投资基金市场E国库券市场5大额可转让定期存单的特点有（）。A记名B金额较大C一般比同期限的定期存款的利率高D利率既有固定的，也有浮动的E可以提前支取，也可以在二级市场上流通转让6按照交易方式，金融衍生工具可以分为（）。A远期B期货C信托D期权E互换7货币市场的特征包括（）。A资金融通期限短B高流动性C高收益D低风险E交易量小8投资型保险产品具有（）功能。A保障B投资C投机D套期保值E定价9下列关于期权的说法，正确的有（）。A期权的买方为了得到一项权利，需要向卖方支付一笔期权费B美式期权允许期权持有者在期权到期日前的任何时间行权C欧式期权只允许期权持有者在期权到期日行权D期权的卖方称为期权的多头E对期权购买者来说，欧式期权比美式期权更有利10短期政府债券的特征包括（）。A违约风险小B流动性强C面额大D收入免税E交易成本高11下列金融工具中，能够出现在货币市场基金投资的资产组合中的有（）。A短期融资券B大额可转让定期存单C长期国债D普通股E银行承兑汇票12下列属于金融衍生工具的有（）。A普通股B公司债券C股指期货D利率互换E期权13保险产品的功能包括（）。A转移风险B分摊损失C补偿损失D融通资金E套期保值14外汇市场的功能包括（）。A充当国际金融活动的枢纽B形成外汇价格体系C调剂外汇余缺，调节外汇供求D实现不同地区间的支付结算E运用操作技术规避外汇风险15一般来说，下列可能会导致房地产价格升高的有（）A土地供给减少B经济衰退C房地产需求下降D房地产周边交通状况大幅改善E居民收入下降16投资型保险产品与普通的保障型保险产品相比，具有的特点包括（）。A保费中含有投资保费B同时具有保障功能和投资功能C给付的保险金由风险保障金和投资收益组成D费用较低E流动性较强17投资型保险产品包括（）。A意外伤害保险B分红保险C定期寿险D万能寿险E投资连结保险18按照承保方式划分，保险可以分为（）。A直接保险B人身保险C财产保险D再保险E商业保险19目前，在我国金融市场上出现的金融产品有（）。A权证B基金C期货D利率互换E债券买断式回购三、判断题1金融远期合约是为了赚取交易价差而产生的。（）对错2金融衍生产品的价值依赖于基本标的资产的价值。（）对错3普通工商企业可以成为同业拆借市场的主体。（）对错4对于期权的卖方来说，如果市场价格对他不利的话，他就可以选择不执行期权。（）对错5证券投资基金按法律地位的不同，可分为公司型基金和契约型基金。（）对错6证券投资基金依据收益凭证是否可赎回，可划分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。（）对错7金融衍生工具的可复制性是指只要掌握了衍生工具的定价和复制技术，就可以较随意地分解、组合，根据不同的市场参数设计不同的产品。（）对错8金融远期合约的优点是有利于信息交流和传递，有利于形成统一的价格。（）对错9期货交易中缴纳的保证金一般为期货合约价值的510。（）对错10如果某种外汇兑换本币的汇率高于期望值，中央银行就会从外汇银行购入该种外币。（）对错答案部分一、单项选择题1【正确答案】B【答案解析】按照金融交易是否存在固定场所，金融市场划分为有形市场和无形市场。【答疑编号10037388】2【正确答案】C【答案解析】债券收益的来源有利息收益、资本利得、债券利息的再投资收益。【答疑编号10037391】3【正确答案】A【答案解析】债券价格与到期收益率成反比。债券价格越高，从二级市场上买入债券的投资者所得到的实际收益率越低；反之则相反。【答疑编号10037392】4【正确答案】C【答案解析】参见教材P54相对于以股权交易为对象的资本市场而言，货币市场具有低风险、低收益的特征。【答疑编号10037393】5【正确答案】D【答案解析】参见教材P5859以低于面值的价格发行，即贴现发行，到期按面值偿还，面值与发行价之间的差额，即为债券利息。这是国库券的发行和定价方式。【答疑编号10037394】6【正确答案】B【答案解析】参见教材P64交易所实行每日结算制度，每日交易结束，交易所按当日结算价格结算所有合约的盈亏。【答疑编号10037395】7【正确答案】C【答案解析】参见教材P66当交易者预期某金融资产的市场价格将上涨时，买进看涨期权。看涨期权的最大损失为期权费，潜在利润为无穷大。所以本题正确答案是C。【答疑编号10037396】8【正确答案】A【答案解析】参见教材P66买入看涨期权最大的损失是期权费。【答疑编号10037397】9【正确答案】B【答案解析】参见教材P54货币市场的组成同业拆借市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、回购市场、短期政府债券市场、大额可转让定期存单市场。【答疑编号10037398】10【正确答案】D【答案解析】参见教材P64金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议。【答疑编号10037399】11【正确答案】B【答案解析】参见教材P67看跌期权买方收益的公式买方的收益XPC，若使投资者不赔不赚，即XPC0，所以PXC。【答疑编号10037400】12【正确答案】B【答案解析】参见教材P54在国际货币市场上，最典型的、最有代表性的同业拆借利率是伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）。【答疑编号10037401】13【正确答案】C【答案解析】参见教材P5960证券投资基金按收益凭证是否可赎回，分为开放式基金和封闭式基金。所以A说法有误；证券投资基金可以通过有效的资产组合最大限度地降低非系统风险。所以B说法有误；基金管理人负责管理和运用基金资产。所以D说法有误。【答疑编号10037402】14【正确答案】B【答案解析】参见教材P54货币市场工具包括政府发行的短期政府债券、商业票据、可转让的大额定期存单以及货币市场共同基金等。所以B不正确。【答疑编号10037403】15【正确答案】A【答案解析】深圳证券交易所是交易中介，而B，C，D项是服务中介。【答疑编号10037404】16【正确答案】C【答案解析】参见教材P68金融互换是通过银行进行的场外交易。【答疑编号10037405】17【正确答案】A【答案解析】参见教材P55从本质上说，回购协议是一种以证券为抵押品的抵押贷款。【答疑编号10037406】18【正确答案】D【答案解析】参见教材P76房地产的投资方式包括房地产购买、房地产租赁、房地产信托。【答疑编号10037407】19【正确答案】C【答案解析】参见教材P73与普通的保障型保险产品相比，投资型产品的保险费中含有投资保费，这部分保费进入投资账户，由保险人的投资专家进行运作，收益归客户所有，保单持有人可以根据资金运用情况享受分红。【答疑编号10037408】20【正确答案】D【答案解析】参见教材P54货币市场的特征包括低风险、低收益；期限短、流动性高；交易量大。【答疑编号10037409】21【正确答案】C【答案解析】参见教材P65按照对价格的预期，金融期权可分为看涨期权和看跌期权。所以D说法有误；当人们预期某种标的资产的未来价格上涨时购买的期权，叫做看涨期权。所以A说法有误；若看涨期权的执行价格高于当前标的资产价格应当选择执行该看涨期权应当选择放弃执行该看涨期权，所以B说法有误。【答疑编号10037410】22【正确答案】C【答案解析】参见教材P70在外汇市场上商业银行同业市场交易额占90以上，它决定外汇汇率的高低。【答疑编号10037411】23【正确答案】C【答案解析】参见教材P60公司型基金的投资者作为公司的股东有权对公司的重大经营决策发表自己的意见。【答疑编号10037412】二、多项选择题1【正确答案】ACE【答案解析】金融市场的特点有市场商品的特殊性；市场交易价格的一致性；市场交易活动的集中性；交易主体角色的可变性。【答疑编号10037413】2【正确答案】ABD【答案解析】C、E属于金融市场的宏观经济功能。【答疑编号10037414】3【正确答案】CDE【答案解析】按照交易标的物的不同，金融市场划分为货币市场、资本市场、金融衍生品市场、外汇市场、保险市场和黄金及其他投资品市场。【答疑编号10037415】4【正确答案】ACD【答案解析】资本市场包括股票市场、中长期债券市场和证券投资基金市场。【答疑编号10037416】5【正确答案】BCD【答案解析】大额可转让定期存单的特点有不记名；金额较大；利率既有固定的，也有浮动的，一般比同期限的定期存款的利率高；不能提前支取，但是可以在二级市场上流通转让。【答疑编号10037417】6【正确答案】ABDE【答案解析】参见教材P62按照交易方式划分，金融衍生工具可以分为远期、期货、期权和互换。【答疑编号10037418】7【正确答案】ABD【答案解析】参见教材P54货币市场的特征包括低风险、低收益；期限短、流动性高；交易量大。【答疑编号10037419】8【正确答案】AB【答案解析】参见教材P73投资型保险产品同时具有保障功能和投资功能。【答疑编号10037420】9【正确答案】ABC【答案解析】参见教材P65期权的卖方称为期权的空头，所以D说法有误；对期权购买者来说，美式期权比欧式期权更有利，买进美式期权后，购买者可以在期权有效期内根据市场价格的变化和自己的实际需要比较灵活地选择执行时间。所以E说法有误。【答疑编号10037421】10【正确答案】ABD【答案解析】参见教材P55短期政府债券具有违约风险小、流动性强、交易成本低和收入免税的特点。【答疑编号10037422】11【正确答案】ABE【答案解析】参见教材P54货币市场工具包括政府发行的短期政府债券、商业票据、可转让的大额定期存单以及货币市场共同基金等。【答疑编号10037423】12【正确答案】CDE【答案解析】参见教材P62A、B属于基础金融产品，不属于金融衍生工具。【答疑编号10037424】13【正确答案】ABCD【答案解析】参见教材P72保险产品的功能包括转移风险，分摊损失；补偿损失；融通资金。【答疑编号10037425】14【正确答案】ABCDE【答案解析】参见教材P69这五点均是外汇市场的功能。【答疑编号10037426】15【正确答案】AD【答案解析】参见教材P77经济衰退、房地产需求下降、居民收入下降都将降低房地产的社会需求，导致房地产价格的下降。所以本题正确答案是AD。【答疑编号10037427】16【正确答案】ABC【答案解析】参见教材P73投资型保险产品的费用较高，流动性相对较弱。所以DE说法有误。【答疑编号10037428】17【正确答案】BDE【答案解析】参见教材P74投资型保险产品包括寿险类投资型保险产品（分红保险、万能寿险）、投资连结保险（分红型、万能型）、非寿险类投资型保险。【答疑编号10037429】18【正确答案】AD【答案解析】按照承保方式划分，保险可以分为直接保险和再保险。【答疑编号10037430】19【正确答案】ABCDE【答案解析】参见教材P80目前，我国金融市场已经形成了票据、债券、股票、基金、期货、黄金等比较完整的产品系列，同时还出现了债券买断式回购、债券远期交易、利率互换、远期外汇交易、外汇掉期交易、权证等新的金融工具和金融衍生品。【答疑编号10037431】三、判断题1【正确答案】错【答案解析】参见教材P63金融远期合约的优点是规避价格风险。远期合约正是为满足买卖双方控制价格不确定性的需要而产生的。【答疑编号10037432】2【正确答案】对【答案解析】参见教材P62金融衍生工具是从标的资产派生出来的金融工具。这类工具的价值依赖于基本标的资产的价值。【答疑编号10037433】3【正确答案】错【答案解析】参见教材P54同业拆借市场的主体是银行。【答疑编号10037434】4【正确答案】错【答案解析】对于期权的买方来说，如果市场价格对他不利的话，他就可以选择不执行期权。【答疑编号10037435】5【正确答案】对【答案解析】参见教材P60证券投资基金按法律地位的不同，可分为公司型基金和契约型基金。【答疑编号10037436】6【正确答案】错【答案解析】证券投资基金依据投资目标的不同，可划分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。【答疑编号10037437】7【正确答案】对【答案解析】本题考查金融衍生工具的可复制性。【答疑编号10037438】8【正确答案】错【答案解析】金融远期合约的缺点是不利于信息交流和传递，也不利于形成统一的价格。【答疑编号10037439】9【正确答案】对【答案解析】期货交易中缴纳的保证金一般为期货合约价值的510。【答疑编号100374