商业银行国际贸易融资风险管理实证研究——以中行无锡分行为例（可编辑）

委纠犬孚硕士专业学位论文届商业银行国际贸易融资风险管理实证研究以中行无铝分行为例生鲎垒研究生姓名指导教师姓名盐垂垦垂蕉专业学位名称墨亘量里研究方向垒些丝鲎量墨论文提交日期嫂旦商业银行国际贸易融资服务风险管理实证研究中文摘要商业银行国际贸易融资风险管理实证研究以中行无锡分行为例中文摘要近年问,国际间进出口贸易竞争日趋激烈,企业为了获得充裕的运营资金,迫切需要金融业提供相应的贸易融资结算服务,银行的国际贸易融资业务因此得到了更加迅速的发展。当然,贸易融资业务的开展是具有较大风险的,各国商业银行在开展贸易融资业务时,首要考虑的无疑就是其风险管理问题。而对风险管理的研究,在西方发达国家已有几十年的历史但在我国,商业银行开展国际贸易融资业务只有十几年的历程,风险管理的起步就更晚。因此,以中行无锡分行为例,加强对国有商业银行贸易融资中风险与控制的研究,具有十分重要的现实意义。本文通过收集大量国内外相关资料,在学习中外商业银行贸易融资风险管理相关研究文献和商业银行国际贸易融资的六个方面基本业务基础上,遵循“规范研究一实证分析的研究思路,结合中行无锡分行的实际情况,对其贸易融资风险控制体系的构建进行了实证分析。主要内容包括中行无锡分行贸易融资风险与控制的背景从“不同内容贸易融资产品风险程度比较、保函产品风险程度比较、不同期限贸易融资产品风险程度比较风险系数在基层行贸易融资风险管理实务中的运用力角度,对中行无锡分行贸易融资产品的风险程度进行了分析,指出贸易融资产品的风险程度总体上要低于信贷产品,其中货权可控型的贸易融资产品风险度均在以下,而单证相符押汇和出口双保理的风险程度则更低中行无锡分行贸易融资风险的成因存在内、外两方面各六个因素从构建贸易融资信用风险管理体系、风险管理操作体系、授信审批流程、风险分析与监控制度、风险管理文化体系等五个方面,论述了中行无锡分行贸易融资风险控制体系的构建,指出中行无锡分行一方面要学习和借鉴国际银行商业银行国际贸易融资服务风险管理实证研究中文摘要同业的成熟经验,另一方面要有针对性地解决自身在贸易融资方面的存在问题,在管理方面应更多着眼于在现实的基础上循序渐进地向高层次发展,来不得半点跳跃。关键词商业银行贸易融资风险控制体系中行无锡分行作者申海良指导老师孙永正教授英文摘要商业银行国际贸易融资服务风险管理实证研究,。心文鞠王船,丘”,也”,”,英文摘要商业银行国际贸易融资服务风险管理实证研究”,惋”,慰苏州大学学位论文独创性声明及使用授权的声明学位论文独创性声明本人郑重声明所提交的学位论文是本人在导师的指导下,独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外,本论文不含其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果,也不含为获得苏州大学或其它教育机构的学位证书而使用过的材料。对本文的研究作出重要贡献的个人和集体,均已在文中以明确方式标明。本人承担本声明的法律责任。,一、“鲨莶研究生签名聋哟应日期学位论文使用授权声明苏州大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆、清华大学论文合作部、中国社科院文献信息情报中心有权保留本人所送交学位论文的复印件和电子文档,可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。本人电子文档的内容和纸质论文的内容相一致。除在保密期内的保密论文外,允许论文被查阅和借阅,可以公布包括刊登论文的全部或部分内容。论文的公布包括刊登授权苏大学学位办办理。魂、研究生签名塑亟压日期归、导师签名期岔生垂第一章绪论商业银行国际贸易融资服务风险管理实证研究第一章绪论选题背景和研究意义选题背景国际贸易融资的发展是与国际贸易和银行业务的发展密切相关的。国际贸易历史悠久,世纪年代以来得到迅猛发展,此后由于经济危机和信用危机的日益频繁,使得银行信用在国际贸易中的作用逐步加强。第二次世界大战后,国际贸易融资呈现出活力和生机,在地位、规模、方式和方法上都发生了很大的变化,福费廷业务应运而生,保理业务的重焕生机,贸易融资的多样化发展,都是顺应了这种时代潮流的结果。特别是在近年间,国际问进出口贸易竞争日趋激烈,企业为了获得充裕的运营资金,迫切需要金融业提供相应的贸易融资结算服务,银行的国际贸易融资业务因此得到了更加迅速的发展。在各国商业银行资产业务中,贸易融资所占比例得到了大幅增长在一些跨国银行比例高达,成为现代银行创造利润的一项主要业务品种。当然,贸易融资业务的开展是具有较大风险的,各国商业银行在开展贸易融资业务时,首要考虑的无疑就是其风险管理问题而对风险管理的研究,在西方发达国家已有几十年的历史,自年风险管理这一概念被首次提出,在第二次世界大战后尤其是年代以来,风险管理在企业中越来越受到重视,其涵盖的范围也越来越广泛。近年来金融业的一系列事件,如巴林银行破产、东南亚金融危机,以及近期由美国房地产次贷危机引发的华尔街金融危机等,充分体现出风险管理在商业银行经营中的重要地位和作用。目前,国际银行业已经完成了从资产负债管理时代向风险管理时代的过渡,巴塞尔委员会于年月公布的新巴塞尔资本协议,更是集中体现了国际银行业风险管理的先进理论和实践成果。研究意义在我国,商业银行开展国际贸易融资业务只有十几年的历程但加入后,我国对外贸易的数量和范围迅速扩大,对外贸易的主体向多层次扩展,国际结算工具第一章绪论商业银行国际贸易融资服务风险管理实证研究也呈现多样化且新业务不断推出,与之相应的贸易融资方式也呈现出前所未有的多样性、复杂性和专业化,其潜在的风险也在不断的增长和变化。对我国国有商业银行来讲,积极稳妥的发展贸易融资业务,不仅可以为信贷资金寻找到新的途径,还可以通过发展贸易融资带动国际结算,增加中间业务收入,扩大市场份额。如何把握贸易融资业务以满足市场需要和顾客要求,最大限度的获取融资效益和中间业务收益,同时又防范和控制业务发展和创新带来的风险,成为商业银行特别值得关注的问题。相对而言,我国国有商业银行风险管理的起步更晚。伴随着经济环境的变化和商业银行的改革进程,国有商业银行在贸易融资业务发展初期,由于来自主观和客观的多方面原因,曾经一度贸易融资风险频现,不少银行为此付出了昂贵的学费。而有些银行随后所表现出来的“惜贷行为,在一定程度上,是银行在缺乏有效风险管理体系来确保贸易融资健康发展下的无奈选择。年的“南京爱立信倒戈事件,从表面上看是中资商业银行不能提供企业所需的无追索保理融资服务,其实质则是中外商业银行在贸易融资风险管理能力上差异显著的表现。因此,无论是在国际贸易融资业务品种上,还是在贸易融资风险管理的理念和技术上,中外商业银行之间都存在着极大的差距,中资商业银行在提升贸易融资竞争力方面,还有一段较为长远和艰难的路程要走。目前,国有商业银行在贸易融资业务发展中存在着两个突出问题一是银行对贸易融资的有效供给与进出口企业的旺盛需求之间存在着巨大差异二是银行对贸易融资的风险管理能力跟不上其业务发展速度的要求。而国有商业银行在贸易融资风险管理上的弱势是上述问题的根本原因。笔者在中国银行长期从事基层行的国际结算工作,亲眼目睹了本行国际贸易融资业务发展的起落沉浮,亲身体验到加强国际贸易融资风险管理的重要性和急迫性,发自内心地感受到商业银行贸易融资风险管理人才和技术的匮乏。国有商业银行的国际结算或风险管理从业人员,绝大多数对国际贸易融资产品和风险只有十分肤浅的认识,有的甚至缺乏最基本的了解。在国内商业银行中,少有对国际贸易融资风险管理的指引性办法,或者虽然有相关办法但往往因为可读性较差,从业人员很难全面理解和掌握,导致其在业务处理中的执行力降低,在贸易融资风险管理方面很难到位。因此,以中行无锡分行为例,加强对国有商业银行贸易融资中风险与控制的研究,具有十分重要的现实意义。商业银行国际贸易融资服务风险管理实证研究第一章绪论研究思路与论文框架本文在学习商业银行贸易融资风险管理相关理论的基础上,通过收集大量国内外相关资料,遵循“规范研究一实证分析的研究思路,结合中行无锡分行的实际情况,对其贸易融资风险控制体系的构建进行了实证分析,其框架思路和主要内容如下图所示商业银行国际贸易融资业务概述商业银行贸易融资及风险控制的基础规范研究理论商业银行风险管理概述中行无锡分行贸易融资风险与控制的背景中行无锡分行贸易中行无锡分行贸易融资融资风险与控制的实证分析产品的风险程度分析实证研究中行无锡分行贸易融资风险控制体系的构建图本论文研究的框架思路和主要内容主要的研究方法系统分析方法系统分析方法,就是从系统论的观点出发,着重从整体与部分、整体与外在环境之间相互联系、相互作用中,有机地、综合地观察研究对象。即立足于整体,把整体作为确定目标的出发点,着眼于综合,以达到最优化的目标。国有商业银行贸易融资中风险与控制是一个系统性工程,不仅关系到银行内部的诸多要素,更涉及到政治、经济和文化等各个社会层面,因此,只有运用系统分析的观点,才可能得出相对科学而体系化的结论。第一章绪论商业银行国际贸易融资服务风险管理实证研究理论与实践相结合的研究方法国有商业银行贸易融资中风险与控制是一个操作性和实践性比较强的领域,但是,它同样也离不开理论的支撑。贸易融资中风险与控制的相关理论为国有商业银行贸易融资中的风险与控制的发展提供了理念和战略上的支持。因此,本论文力求在阐释国有商业银行贸易融资中的风险与控制时,将其实践操作与理论指导相结合,做到理论联系实际,以使我国国有商业银行贸易融资中的风险与控制在理论的指导下,开拓创新,实现实践中的突破。宏观分析与微观分析研究相结合的方法宏观分析,是在总结贸易融资中的风险与控制基础理论的同时,考察我国国有商业银行贸易融资中的风险与控制的现状、分析存在问题的成因,在宏观上确立一个大的指导范式。而微观分析,则是在前述指导范式下,以中行无锡分行为例,展开对我国国有商业银行贸易融资中的风险与控制的实证研究。通过将上述二者的有机结合,达到点面兼顾,从而全面把握我国国有商业银行贸易融资中风险与控制的走向和对策。国内外研究现状国外研究现状商业银行国际贸易融资业务的风险主要表现为信用风险、汇率风险、国家风险等,其中主要为信用风险和汇率风险。信用风险的分析方法,根据分析技术和方法的不同可分为古典信用分析方法和现代信用或工程技术分析方法。两者主要的区别和判断标准主要是信用风险能否被单独剥离和定价。从时间的表现形式上,世纪年代中期以前为古典信用分析方法,世纪年代中期以后为现代信用分析方法。专家制度是一种最古老的信用风险分析方法,其最大特征就是银行信贷的决策权是由该机构那些经过长期训练、具有丰富经验的信贷管理人员所掌握,并由他们做出是否贷款的决定。因此,在信贷决策过程中,信贷管理人员的专业知识、主观判断以及某些要考虑的关键要素权重均为最重要的决定因素。吴百福等进出口贸易实务教程【】上海上海人民出版社,第一章绪论商业银行国际贸易融资服务风险管理实证研究在专家制度法下,绝大多数银行都将重点集中在借款人的“上,即品德与声望、资格与能力、资金实力、担保、经营条件或商业周期。也有些银行将信用分析的内容归纳为“或“。“系指借款人、借款用途、还款期限、担保物、如何还款“”系指个人因素、目的因素、偿还因素、保障因素、前景因素。这种方法的缺陷是主观性太强,只能作为一种辅助性信用分析工具。贷款评级分类模型是金融机构在美国货币监理署最早开发的评级系统基础上拓展而来,对贷款组合分为正常、关注、次级、可疑、损失等类,并要求对不同的贷款提取不同比例的损失准备金以弥补贷款损失。信用评分方法是对反映借款人经济状况或影响借款人信用状况的若干指标赋予一定权重,通过某些特定方法得到信用综合分值或违约概率值,并将其与基准值相比来决定是否给予贷款以及贷款定价,其代表为计分模型。提出的以财务比率为基础的多变量计分模型。该模型运用多元判别分析法,通过分析一组变量,使其在组内差异最小化的同时实现组间差异最大化,在此过程中要根据统计标准选入或舍去备选变量,从而得出判别函数。根据值的大小同衡量标准相比,从而区分破产公司和非破产公司。年,对于非上市公司,对模型进行了修改,得到计分模型。、和在年对原始的计分模型进行扩展,建立的第二代的信用风险模型。该模型在公司破产前年即可有效划分出将要破产的公司,其中破产前年准确度大于,破产前年的准确度大于。年代初因受债务危机影响,银行普遍开始注重对信用风险的防范与管理,其结果是巴塞尔协议的诞生。该协议通过对不同类型资产规定不同权数来量化风险,是对银行风险比较笼统的一种分析方法。年代以后随着衍生金融工具及交易的迅猛增长,市场风险日益突出,几起震惊世界的金融机构危机大案如巴林银行、大和银行等事件更促使人们对市场风险的关注。一些主要国际大银行开始建立自己的内陈忠阳金融风险分析与管理研究【明北京中国人民出版社,姜青舫风险度量原理【】上海同济大学出版社,商业银行国际贸易融资服务风险管理实证研究第一章绪论部风险测量与资本配置模型,以弥补巴塞尔协议的不足。同时,各国银行普遍重视对信用风险的管理和防范,工程化的思维和技术逐渐被运用于信用风险管理领域,产生了一系列成功的信用风险量化管理模型。,以及和提出期权定价方法,其基本思想是当公司的价值下降至一定水平时,企业就会对其债务违约。和提出了一个汇率决定的一般模型文中简称模型,该模型是凯恩斯主义、货币主义和资产市场组合理论的一种综合。模型表明,不同理论的分歧来源于它们忽视了经济其他方面的反馈,而且货币财政政策将因为假设条件的不同而对主要的宏观经济变量产生不同的预测效果。年美国公司开发了模型,并于年用来估计借款企业违约概率。该模型认为,贷款的信用风险是在给定负债的情况下由债务人的资产市场价值决定的。但资产并没有真实地在市场交易,资产的市场价值不能直接观测到。为此,模型将银行的贷款问题倒转个角度,从借款企业所有者的角度考虑贷款归还的问题。在债务到期日,如果公司资产的市场价值高于公司债务值违约点,则公司股权价值为公司资产市场价值与债务值之间的差额如果此时公司资产价值低于公司债务值,则公司变卖所有资产用以偿还债务,股权价值变为零。银行开发了信用度星帛系统,该系统解决了诸如贷款和私募等非交易性资产的估值和风险计算。该方法基于借款人的信用评级、信用转移矩阵、违约贷款的回收率、债券市场上的信用风险价差计算出贷款的市场价值及其波动性,推断个别贷款或组合的,从而对贷款和非交易资产进行估价和信用风险评价。贸易结算的汇率风险产生的原因,从纯理论的角度,购买力平价理论唐国储,李选举新巴塞尔协议的风险新理念与我国国有商业银行全面风险管理体系的构建【】金融研究,模型,/铲,商业银行国际贸易融资服务风险管理实证研究第一章绪论,即对汇率风险产生的原因做了有说服力的分析。购买力平价理论认为汇率的调整是出于维持通货之间购买能力均衡的目的。此理论又分为两种形式,即绝对购买力和相对购买力。绝对购买力平价理论背后的基本观念是,不管以哪一种通货购买,或是在哪里销售,商品的成本都是一样的,这是个非常直觉的概念。某一商品在国的价格就等于该商品的国价格乘上汇率。然而,绝对购买力平价理论在现实中只适用于非常一致的可交易商品,而且交易成本必须是零,因为如果一个商品在市场的认可只有市场的二分之一,就是把该商品拉到市场,也不会受到太多的欢迎,因而在交易过程中必定要出现费用的折扣或补偿。相对购买力平价理论并不讨论什么决定汇率的绝对水准,而是告诉人们什么决定汇率随着时间变动,这个观念相当务实。确切地讲,相对购买力平价理论注重的是国家间的通货膨胀率。因为汇率的变化通常是由两个国家间通货膨胀率的差异所决定,如果本地的通货膨胀率低于外国,汇率就会上升,这是因为外国通货贬值,因而相对比本地的货币疲软。就防范汇率风险的套期保值方法而言,早在世纪年代开始,凯恩斯、希克斯等著名经济学家率先对套期保值进行了研究,。,提出了全额套期保值的经典理论。按照凯恩斯一希克斯的传统套期保值理论,套保者为回避现货头寸的价格风险,需要在期货市场持有等额相反头寸。以卖方套期保值为例下同,假定套保者持有与未来现货多头头寸相等数量的期货空头头寸,如果持有期内现货价格下跌,则现货的跌价损失就可以在期货的盈利中得以弥补反之,如果现货价格上涨,则现货的可能盈利也被期货的亏损所抵消。因此,套期保值的作用相当于锁定价格。传统套保模型刻画了实际套保决策的某些特点,例如纯价格风险的回避等。但是,该模型忽略了基差波动的可能性,从而使全额套期保值无法回避基差风险。套期保值的基本原理是现货价和期货价的变化保持平行运动,在期货合约到期时会趋于一致。而在实际操作中,两者的变化幅度经常不一致,为了获得更好的保值效果,引入了保值比率的概念,即由现货合同数量决定所持期货头寸大小。这样,对有效保值方法的探索转化为对最佳保值比率的探索。姜波克国际金融新编【】上海复旦大学出版社,戴相龙,吴念鲁商业银行经营管理【匕京中国金融出版社,朱淑珍金融创新与金融风险川上海复且大学出版社,商业银行国际贸易融资服务风险管理实证研究第一章绪论,此后各种比例套期保值理论,及其回归模型,纷纷涌现出来,丰富了人们对套期保值的认识。,基于最小风险保值法的保值比率计算公式为,/。,分别指期间内现货、期货的价差。目前,最常用的套期保值决策模型是线性均值一方差模型,。该模型在一定程度上克服了传统模型“全或无”假定的弊端,引人了与期货价格预期有关的投机分量,从而更加接近真实套期保值决策。国内研究现状国内学者对商业银行的信用风险研究较多,汇率风险的研究在我国年汇改之后,得到越来越多的重视。李敏强等是国内较早将模糊数学的方法应用于企业评级的学者,他们以商业银行的授信业务评级为对象,其指标体系由二级指标体系组成,一级指标是财务状况、经营管理、发展前景等个指标,每个一级指标下面分为若干个不同的二级指标,二级指标共有个,计算步骤上利用隶属函数最大值办法确定一级指标的值,然后根据指标的权重进行加权求和,从而给出信用级别。王春峰等开始将判别分析法应用于商业银行信用风险评估中,并且通过与班方法相比较,结果看来判别分析法在训练样本中的误判要多一些,而在检验样本中的准确率要比方法高,但两种方法在检验样本中的准确率都练时要低得多。张永娟等,则针对影响商业银行信用风险的各种决定因素,提出了信用风险程度的多层次模糊评判模型。该模型将定性指标数量化,并通过多层次分析法确定各影响因素的权重,是一种定性与定量相结合的综合分析评价方法。同时通过离散度对模糊判别分析模型进行修正,使得判别结果能更准确反映真实的信用风险状况。杨星金融创新【】广州广东经济出版社,李敏强,纪仕光,郭子杰,寇纪淞商业银行的模糊授信决策研究忉系统工程学报,王春峰,万海晖,张维商业银行信用风险评估及其实证研究【】管理科学学报,张永娟,张志鸿,霍学喜信用风险程度模糊综合评价模型【】金融教学与研究,商业银行国际贸易融资服务风险管理实证研究第一章绪论张漩就我国国际贸易中信用证融资的风险提出了完善物权法、信托法等一系列经济、金融法规的建议。陈明亮提出了国际贸易融资中独立担保作为一项新型的担保方式,并就其在有关法律上的规范作出了建议。黼通过对我国商业银行国际贸易融资风险的成因分析,结合我国商业银行国际贸易融资业务风险防范的现状,从组织结构、内控制度、业务操作和人员素质四个方面提出了我国商业银行防范国际贸易融资风险的对策。孙磊分析了目前我国商业银行开展国际贸易融资业务中存在的主要问题和差距,并有针对性的提出了拓展该业务的对策。最后提出了关于防范风险的几点思考,把国际上通用的管理标准化方法引入到商业银行的风险防范中,建立商业银行国际贸易融资业务内部控制体系。蒋晓全、丁秀英针对商业银行在国际贸易融资业务中所面临的进出口商资信风险、代理行资信风险和金融欺诈风险等主要风险,提出相应的风险防范措施。黄海宁重点介绍了近年来国际先进银行在国际贸易融资领域的一些创新举动。通过分析他们的方法和措施,改变观念、革新技术和提升传统产品增值服务三个方面提出了国内银行应该重点关注的创新趋势。晓春通过解释分析我国商业银行经营和管理贸易融资业务中存在的风险,探求了发展国际贸易融资的措施和方法。宋云萍以国际贸易结算中最常使用的结算工具信用证为例,论述了银行在办理贸易融资过程中出现的各种风险点,并围绕这些风险点,提出了在金融、法律、外汇监管等各个方面的防范措施。剖析了以银行为欺诈对象的信用证欺诈发生的原因,进而对商业银行贸易融资业务的管理模式提出了设想。王宁分析了建立科学的内控机制,强化对贸易融资从业人员的管理,建立以市场为导向的新业务流程和管理流程,突出内部控制的中心环节和重点部位,以推张漩跟单信用证贸易融资风险研究【】暨南大学,陈明亮论国际贸易中的独立担保【】中国政法大学,。戴魁早商业银行国际贸易融资业务的风险防范明广西财政高等专科学校学报,孙磊加快发展我国商业银行国际贸易融资业务的策略研究【】吉林大学,蒋晓全,丁秀英商业银行在国际贸易融资中的风险与防范研究【】青海金融,黄海宁国际贸易融资业务的创新趋势叨新金融,王晓春国有商业银行国际贸易融资风险的分析与对策明科技创业月刊,宋云萍国际贸易融资中授信开证的风险分析及防范【】对外经济贸易大学,王宁,琚向红我国国际贸易融资中存在的问题及对策探讨田商场现代化,第一章绪论商业银行国际贸易融资服务风险管理实证研究动银行经营管理的明晰化、规范化和科学化探讨了政府管理方面存在的问题,提出了一些有益的建议与对策。温彬从银行资产和负债、国际结算、外汇资金、资本充足率管理等多角度具体分析了此次人民币升值给我国商业银行带来的影响。童秭薇引出汇率风险的影响因素,阐述了人民币升值对我国商业银行资产负债结构的影响,通过方法对汇率风险进行计量,最终提出了一系列防范措施以规避汇率风险。张静、周超利用模型和结构函数改进模型,对外汇资产的汇率风险进行了测量并进行了实证研究。蔡艳菲分析了中国商业银行面临的汇率风险、商业银行汇率风险管理现状,在借鉴外资银行实践经验的基础上,提出提高国内商业银行汇率风险管理水平的政策。综上所述,就商业银行国际贸易融资风险管理的总体研究情况来看,单纯研究国际贸易融资风险的文献并不多见,更多的集中在商业银行整体风险的研究。国外的学者的研究要比国内更深入。现阶段国内的研究大多数针对理论,对商业银行实际操作该如何进行较少论述,因此,我国学者有必要通过学习与吸收国外学者在商业银行风险管理上的研究成果,然后根据我国具体国际贸易融资运行情况,加强对商业银行国际贸易融资风险管理的研究,提高商业银行管理风险的能力,最终促进整个对外贸易制度的完善和发展,促进我国经济增长。温彬当前外汇市场的风险及其对策【】国际经济评论,童袜薇浅谈人民币升值对我国商业银行汇率风险的影响及防范措施【】财经界下半月,张静,周超我国商业银行外汇资产的汇率风险测量与最优组合选择明中南大学学报社会科学版,蔡艳菲中国商业银行汇率风险管理的对策建议美国、香港等地汇率风险管理经验的启示【】亚太经济。商业银行国际贸易融资服务风险管理实证研究第二章商业银行贸易融资业务概述第二章商业银行贸易融资业务概述国际贸易融资本文简称贸易融资是商业银行围绕着国际贸易结算的各个环节为进出口商提供的资金融通或信用便利的总和,它集中间业务与资产业务于一身,对商业银行和进出口企业均有着积极的影响,成为许多国际性银行的主要业务之一,这项业务的发达程度与否,已被视为银行国际化、现代化的重要标志。几乎所有商业银行都将贸易融资放在十分重要的地位,视之为国际结算的生命力所在,在实践中将其作为争揽客户和业务、增强银行竞争力的重要手段。目前,商业银行所提供的国际贸易融资有多种形式,既有资产类融资,也有信用类融资,按国际结算方式进行划分,主要包括对信用证、托收、汇款、保理、保函等几类融资产品。因此,进行国际贸易融资风险管理研究,必须先对各类贸易融资产品及其相关结算方式有较为充分的认识。信用证项下贸易融资信用证支付方式有着悠久的历史,其起源可追溯至古罗马时代,最初产生的原因是由于经济的发展和商品交换的增加,商业信用证因此而出现,这也是今天国际结算中银行跟单信用证的前身。跟单信用证支付方式的出现,是国际贸易迅猛发展的必然结果,它集结算和融资为一体,以银行信用为重要特征。国际上对跟单信用证的基本概念有多种解释,其中国际商会在年跟单信用证业务指南中对其最新的定义如下跟单信用证或信用证是开证行代买方或开证行自己开立的,保证对受益人提交的与信用证条款和条件相符的汇票或单据金额进行付款的承诺。由此可见,跟单信用证有三项基本特性,一是信用证是开证行有条件的付款承诺,即开证行承担第一性的付款责任。二是信用证是自足文件,它是独立于买卖合同,并不受合同限制,银行不对合同负责。三是信用证业务是单据买卖,在信用证业务中的所有各方,银行和进出口商所处理的都是单据,而非货物。信用证的这三项基本特征为其创造了良好的融资先决条件,信用证满足了卖方需要现金和买方需要融资的要商业银行国际贸易融资服务风险管理实证研究第二章商业银行贸易融资业务概述求,信用证这一融资工具可以为买卖双方独立地提供融资服务,这也是信用证的优点和生命力所在。信用证项下贸易融资是国际贸易中使用最为广泛的融资产品,它也是商业银行一项影响较大、利润丰厚、风险较小、周转期短的融资业务。在信用证项下,银行向申请人进口商提供的融资产品有授信开证、提货担保、信托收据和进口押汇,向受益人出口商提供的融资产品有打包贷款、保兑、出口押汇、贴现和福费廷。授信开证是指银行在未向客户收取全额保证金的情况下,为其开立进口信用证的业务,可分为可控制货权授信开证、不可控制货权授信开证、授信开立假远期信用证和授信开立背对背信用证四种情况。进口押汇是指开证银行收到信用证项下单据后,应开证申请人要求代其对外垫付该信用证项下款项的短期资金融通。进口押汇按照垫付资金来源分为两种情况,即以自有资金对外垫付和通过海外联行进行垫付,后者又称为海外代付。提货担保是指当进口货物先于货运单据到达时,进口商为办理提货向承运人或其代理人出具的,由银行加签并由银行承担连带责任的书面担保。提货担保多一用于信用证项下、且信用证要求全套货权单据的情况。图信用证结算及其项下贸易融资产品信托收据是指开证行在进商对信用证未付款前凭其提供的信托收据借出单据,便于进口商报关、提货及出售,取得的货款属于开证行所有,只能向开证行商业银行国际贸易融资服务风险管理实证研究第二章商业银行贸易融资业务概述付款并赎回信托收据。在实务中,银行是否接受进口商提供的信托收据是比较慎重的。打包贷款也称打包放款,是指银行应信用证受益人出商申请向其发放的用于信用证项下货物采购、生产和装运的一种装船前融资。其第一还款来源为信用证项下出口收汇款,在出口企业不能正常从国外收回货款的情况下,企业必须偿还打包贷款的本金及利息,或允许银行主动从其账户扣划打包贷款的本金及利息。出口信用证保兑是指保兑行在开证行之外独立地对受益人承担第一性付款责任,有公开保兑和沉默保兑两种方式。公开保兑是指在保兑型信用证项下,保兑行接受开证行指示对受益人独立承担保证付款责任沉默保兑是指在非保兑型信用证项下,银行接受受益人要求对其承担保证付款责任。出信用证项下押汇是指信用证受益人出商发货后,银行凭出商提交的信用证项下单据向其提供的短期资金融通,有单证相符押汇和单证不符押汇两种情况。第一还款来源为信用证项下出口收汇款项,押汇银行对出口商有追索权,如开证行/承兑行到期不履行付款责任,押汇银行有向出口商追索押汇本息的权利。出口信用证项下贴现是指银行在出口信用证项下从出口商购入已经开证银行或其指定银行承兑的未到期远期汇票或已经银行承付的未到期远期债权。第一还款来源为信用证项下出口收汇款项,如承兑行/承付行到期不履行付款责任,贴现银行对出口商有追索权。福费廷这里是指在远期信用证项下,银行应出口商要求无追索权地买断经开证银行或其指定银行承兑的未到期汇票或经开证银行或其指定银行承付确认到期日的未到期债权。在上述各种信用证项下贸易融资产品中,属于信用类融资有授信开证、提货担保、信托收据,属于资产类融资的有进口押汇、打包贷款、信用证保兑、出口押汇、福费廷。托收项下贸易融资托收意指委托人债权人向银行托收行提交凭以收取款项的金融票据或商业单据或两者兼有,要求托收行通过其联行或代理行提示行向付款人债务人请其付款的一种结算方式。托收按是否跟有商业单据分为光票托收与跟单托收,按交单方式又商业银行国际贸易融资服务风险管理实证研究第二章商业银行贸易融资业务概述分为付款交单,/和承兑交单,/。、托收业务本身是利用银行间的代理业务关系和资金划拨渠道加以延伸,使得两头都是客户间的债权、债务得以清偿,它依靠委托人与付款人之间的信用商业信用或债务信用以完成偿债关系。以往商业银行在托收业务中考虑对委托人或付款人的融资总是比信用证项下的融资办法要少、风险要大,但随着商业银行的国际化竞争,对托收业务贸易融资的态度由谨慎转向相对积极。在跟单托收业务中,对进口商提供的融资产品有信托收据和进口代收押汇,对出口商提供的融资产品有出口托收押汇和福费廷,在光票托收中也可有选择地对银行作为出票行的本票、支票办理贴现、买汇处理。/托收押汇是指托收行在/托收项下,凭出口商提交的含有货权的出口单据向其提供的短期资金融通。/托收押汇还款来源为出口收汇,如进口商未能履行付款责任,托收行可向出口商进行追索。/托收押汇是指托收行在/托收项下,凭出口商提交的出口单据向其提供的短期资金融通。/托收押汇还款来源为出口收汇,如进口商到期后不履行付款责任,托收行可向出口商进行追索。图跟单托收结算及其项下贸易融资产品福费廷这里是指在承兑交单/项下,银行应出商要求无追索权地买断经保付行保付的已承兑商业汇票。商业银行国际贸易融资服务风险管理实证研究第二章商业银行贸易融资业务概述信托收据是指代收行在进口商对托收未付款前凭其提供的信托收据借出单据,便于进口商报关、提货及出售,取得的货款属于代收行所有,只能向代收行付款并赎回信托收据。一般在/交单方式下使用,凭信托收据借出单据后,其物权仍属代收行,进口商处于代管货物地位,是被信托人或代保管人。进口代收押汇是指代收行收到代收项下单据后,应进口商要求代其对外垫付代收项下款项的短期资金融通。在上述各项托收项下贸易融资产品中,除信托收据属于信用类融资,其余各项均属资产类融资。汇款项下贸易融资汇款是指银行接受客户的委托,通过其自身所建立的通汇网络,使用合适的支付凭证,将款项交付给收款人的一种结算方式。汇款结算可分为汇入汇款和汇出汇款,分别都有相应或相关的贸易融资产品与之匹配。汇出汇款融资是指汇出行应进口商要求代其对外垫付货到付款项下款项的短期资金融通。该项融资产品贸易背景清晰,对大宗商品汇出汇款融资可通过实施货物监管控制风险。图汇款结算及其项下贸易融资产品出口商业发票贴现这里是指出口商将现在或将来的基于出口商与进口商债务人订立的出销售合同项下产生的应收账款转让给银行,由银行为其提供贸易融资、应收账款催收、销售分户帐管理等服务。其第一还款来源是进口商的付款,此商业银行国际贸易融资服务风险管理实证研究第二章商业银行贸易融资业务概述时汇入行担当了保理商的角色。上述与汇款相关的两个贸易融资产品均属资产类融资。保理项下贸易融资保理是保付代理的简称,是指卖方与保理商之间存在一种契约关系,根据该契约,卖方将其现在或将来的基于其与买方债务人订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商,由保理商为其提供贸易融资、销售分户账管理、应收账款的催收、信用风险控制与坏账担保这四项中的至少两项服务。该业务主要是为赊销方式而设计的一种综合性金融服务,根据是否提供融资分为到期保付代理和融资保付代理,根据是否保留追索权分为无追索权保理和有追索权保理,根据供应商与其客户的分布分为国际保理和国内保理,其中国际保理有单保理和双保理两种运作方式。根据中国人民银行的有关规定,目前国内只有商业银行可以从事保理业务。在国际保理项下,商业银行提供的融资产品有出口双保理、进口双保理和出口商业发票贴现。出口双保理是指出口商将其现在或将来的基于其与进口商债务人订立的货物销售合同项下产生的应收账款转让给出口保理商,再由出口保理商转让给国外进口保理商,由出口保理商为出口商提供贸易融资、销售分户账管理,并由进口保理商为其提供应收账款的催收及信用风险控制与坏帐担保等服务。出口双保理融资是商业银行在出口双保理项下向出口商提供的短期资金融通,其第一还款来源为进口商的付款。图国际保理及其项下贸易融资产品商业银行国际贸易融资服务风险管理实证研究第二章商业银行贸易融资业务概述进口双保理是指进口保理商应出口保理商的申请,为某一特定的进口商核定信用额度,从而向出口商提供应收账款催收、资信调查、坏帐担保等服务。出商业发票贴现是指出口商将现在或将来的基于出口商与进口商债务人订立的出口销售合同项下产生的应收账款转让给出口方银行,由银行为其提供贸易融资、应收账款催收、销售分户帐管理等服务。出口商业发票贴现实际上是单保理融资,其第一还款来源是进口商的付款,如到期未收回出口货款,银行将从出口商处收回融资本息。在上述各种保理项下贸易融资产品中,进口双保理属于信用类融资,而出口双保理融资和出口商业发票贴现属于资产类融资。短期出口信用保险项下贸易融资短期出口信用保险项下贸易融资是指银行在出口商已投保短期出口信用险的出口业务项下,凭其提供的出口单据、投保短期出口信用险的有关凭证、赔款权益转让协议等,保留追索权地向其提供的短期资金融通。在实际操作中,商业银行并非将其作为新的独立的贸易融资产品,投保短期出口信用险只是对原有贸易融资项下应收账款的安全收回增加了一层保障,对于商业银行而言,因此而规避了原贸易融资产品项下的进口商/开证行信用风险和国家或地区风险对于出口商而言,投保出口信用保险会增强其原有贸易融资的能力。短期出口信用险项下贸易融资业务的开办,丰富了商业银行现有的贸易融资业务品种,增强了国际结算业务的市场竞争力。出口信用保险公司的介入,提升了国际贸易融资业务的担保质量,而被保险人在保单项下履行义务的程度将影响到这一担保质量。我国在出口信用保险的发展方面,年是由中保集团财产保险有限责任公司承办,年中国进出口银行开始办理,年月日,首家专业出口信用保险机构一中国出口信用保险公司开始运营。授信开立保函含备用信用证保函是指银行或其它金融机构或某商业团体或个人应某交易贸易项下、合约关系、经济关系的一方当事人之要求,而向交易的另一方担保该交易项下某种责任或商业银行国际贸易融资服务风险管理实证研究第二章商业银行贸易融资业务概述义务的履行所做出的在一定期限内承担一定金额支付责任或经济赔偿责任的书面付款保证承诺。随着全球经济的相互依赖性和互补性的日益增强,保函作为一种新型的金融信用工具,迅速大量地得到应用,与信用证、托收、汇款并列,成为新的国际结算形式之一。表保函产品及其相关当事人一览表保函产品保函申请人担保人保函受益人投标人银行投标保函招标方履约保函预收款保函工程承包方银行业主或买方商品供货方质量保函和维修保函预留金保函进口商/承包商/展销商不含银行关税保付保函加工贸易企业海关加工贸易企业中国银行加工贸易项下税款保付保函申请人银行海事保函海事法院即时期付款保函延时期保函银行买方卖方付款保函连带责任付款保函一般责任承租人银行经营租凭保函出租人在国际贸易和经济合作中,商业银行可以为企业提供多种保函形式,包括投保函、履约保函、预付款保函、质量保函和维修保函、预留金保函、付款保函、事保函、经营租赁保函、以及与海关税款相关的保付保函等多种产品。一般来说,保函业务至少有三个主要当事人申请人、受益人、担保人,各种保函产品的申请人和受益人分别为基础交易的双方,而商业银行在其中则固定充当担保人的责任。投标保函是指在以招标方式成交的购买和承建项目中,银行应投标人的申请,向招标人出具的、保证投标人在招标有效期内不撤标、不改标、中标后在规定时间内签订合同或提交履约保函的书面承诺。投标保函被广泛使用于以公开招标方式成交的工程建造或物资采购等项目中,作为投标保证金的替代形式,可减少投标人流动资金的占压。商业银行国际贸易融资服务风险管理实证研究第二章商业银行贸易融资业务概述履约保函是指银行应工程承包方或商品供货方的申请而向业主或买方出具的、保证承包方或供货方履行相关合同义务的书面承诺。履约保函作为履约保证金的替代形式,可减少申请人流动资金的占压。预付款保函又称还款保函,在买卖合同中还可称为定金保函,是指银行应工程承包方或商品供货方的申请向业主或买方出具的、保证承包方或供货方收到业主或买方支付的预付款后,如未按合同履行相关义务,保证返还预付款的书面承诺。预付款保函常用于工程承包、物资采购、船舶建造等项目,业主或买方通过向承包方或供货方提供项目启动资金,解决其资金周转压力,从而保证交易的顺利进行。质量保函和维修保函是指银行应工程承包方或供货方的申请而向业主或买方出具的、保证承包方或供货方履行在保修期或维修