创新型抵质押业务银行信贷风险分析

2010年第13期总第13期本期专题创新型抵质押业务银行信贷风险分析商业银行软抵押业务创新风险分析拥有所有权类型的软抵押业务风险分析拥有经营权类型的软抵押业务风险分析部分支农类型软抵押业务风险分析本期专题创新型抵质押业务银行信贷风险分析正文目录第一章商业银行软抵押业务创新风险分析4一、从全球银行发展趋势看传统经营模式的重要性4二、商业银行进行软抵押业务创新当的必要性6（一）产品、服务同质化现象日益突出6（二）商业银行必须走差异化道路9（三）中小企业和农业是突破口10（四）信贷业务创新是商业银行发展的必由之路12三、商业银行进行软抵押业务创新风险分析13（一）商业银行进行软抵押业务创新必然存在风险13（二）软抵押业务创新共同风险点分析14（三）软抵押业务差别化风险下的业务选择14第二章拥有所有权类型的软抵押业务风险分析16一、股权质押业务16（一）我国股权质押业务开展的现状16（二）股权质押业务风险分析16（三）银行授信建议18二、知识产权抵押业务22（一）知识产权抵押业务的产生22（二）知识产权质押业务风险分析22（三）银行风险防范措施26三、应收账款质押业务28（一）应收账款质押业务所存在的风险29（二）风险防范措施31四、出口退税质押业务34（一）我国出口退税权利质押贷款业务的开展情况34（二）出口质押业务的法律依据35（三）出口退税质押贷款风险36（四）出口退税质押业务风险控制建议38第三章拥有经营权类型的软抵押业务风险分析40一、土地经营权抵押业务40（一）开展农村土地承包经营权抵押贷款的不利因素40（二）开展土地经营权抵押贷款的难点41（三）风险规避建议42二、林权抵押业务43（一）我国林权抵押业务开展的现状43（二）我国林权抵押存在的问题44（三）银行授信时应重点关注的几个问题45（四）防范林权抵押贷款风险的主要路径46三、海域使用权、水域滩涂质押业务47（一）海域使用权质押业务风险分析与防控建议47（二）水域滩涂质押与海域使用权质押风险对比分析与防控建议51四、影视剧、电视剧播映权质押业务52第四章部分支农类型软抵押业务风险分析53一、活体畜禽抵押业务53（一）银行活体畜禽抵押贷款业务风险分析53（二）银行开展活体畜禽抵押贷款业务须注意的事项54二、苗木抵押业务55（一）苗木抵押贷款与林权抵押贷款对比分析55（二）苗木抵押贷款风险分析56（三）银行授信建议57三、农作物抵押业务58（一）农作物抵押贷款风险分析58（二）风险防范建议58四、塘口抵押业务59（一）塘口养殖的成本核算特点59（二）塘口抵押贷款与“农户联保贷”对比分析60（三）塘口抵押与水域滩涂经营权抵押贷款对比分析60（四）塘口抵押贷款风险分析61（五）银行授信建议61前言在经历金融危机以后，全球的金融业似乎是得到了重生。泛滥的资产衍生品被有条件的限制，可以说，金融危机使得人们对银行的业务有了新的认识。与此同时，全球银行业也回归到传统的经营模式。因此，我们认为我国的银行业在强调中间业务创新的同时，不能够忽视传统业务的创新。而且从我国当前银行业经营的现状来看，服务与产品同质化的现象日益凸显。在这种情况下银行必须要注重产品和服务的差异化，在差异化的道路下，中小企业和农业是商业银行必然的选择。与此同时，随着经济的发展各种新生事物不断涌现，银行作为服务型企业，有责任和义务满足这些新型企业的信贷需求。然而这些新型企业、中小企业以及农业在贷款时都存在传统抵押物不足的问题。因此，银行需要信贷业务的创新，尤其是软抵押业务的创新。“软抵押”是指相对于传统的抵质押业务而言，没有传统的抵押物的抵质押业务。从某种意义上说，“软抵押”业务创新是金融机构改革创新的重要方面，现阶段我国国有商业银行股份制改革工作虽然已基本进入收官阶段，但在业务创新的开发和管理方面还存在一些缺陷和漏洞。而且软抵押业务的模式，彻底颠覆了银行传统的经营模式，其风险也更加的不可控。对此我们需要了解这些业务可能存在的风险点，并对其有效的防范。本期专题我们在分析软抵押业务时，按照它们所共有的特点将其分为拥有所有权类型、拥有经营权类型以及部分涉农业务三大类型。并在详细分析各银行开展的软抵押贷款业务中所存在的风险的同时，给出一定的授信建议。敬请关注本期专题创新型抵质押业务银行信贷风险分析。第一章商业银行软抵押业务创新风险分析“软抵押”是指相对于传统的抵质押业务而言，没有传统的抵押物的抵质押业务。从某种意义上说，“软抵押”业务创新是金融机构改革创新的重要方面，现阶段我国国有商业银行股份制改革工作虽然已基本进入收官阶段，但在业务创新的开发和管理方面还存在一些缺陷和漏洞。应国际金融形势和新时代发展的要求，用新的思维、新的组织方式和新技术，在金融工具、金融服务、融资方式、管理技术、支付方式与制度等方面开展合理而有效的创新，是当今我国国有商业银行生存和发展的必然趋势和重要内容。一、从全球银行发展趋势看传统经营模式的重要性2010年7月期的英国银行家杂志例行地公布了全球千家大银行以2009年底（日本银行业为2010年3月底）一级资本计算的排名和业绩表现。而最新的银行排名也折射出全球银行业通过较多依赖股市强劲上升获得高额利润、较多依赖市场交易活动提高资产回报的时代将可能成为历史，金融危机和监管改革将引发全球银行业出现新一轮重组整合，欧洲开征银行税将导致银行重返竞争存款资金来源的经营模式，主权债务危机拖累全球银行业的风险不容忽视。这或许可以使得我国银行业的发展更加关注于传统的经营模式。1、银行高回报时代成为历史2009年，大部分发达国家银行从2008年的巨额亏损转为盈利，在全球排名中反弹，但仍有许多银行亏损。根据2009年的业绩，全球银行去杠杆化的过程导致千家大银行总资产同比减少近1万亿美元，或09至955万亿美元；总贷款/总存款比率从上年的近100下降至8735。千家大银行的总盈利从上年的1150亿美元增加近25倍至4010亿美元，由于一级资本增加15至49150亿美元的稀释作用，一级资本回报率从上年的269仅回升至816，远低于2007年20的高水准；资产回报率从012回升至042。千家大银行的一级资本/资产比率从上年的443回升至514；大多数银行的国际清算银行（BIS）监管资本比率高于74，显示资本实力增强，经营杠杆下降。美国、英国和欧盟入围银行的盈利改善主要来自2009下半年全球股市和投资资产的大幅反弹。其中市场风险加权资产占整体资产组合比重较高的高盛、苏格兰皇家银行、德意志银行等银行2009年盈利的反弹幅度较大。新兴市场银行的盈利增长主要来自较传统的业务模式，以零售和企业贷款为主。随着美国限制自营交易业务以及巴塞尔协议III对全球银行有更高的资本要求，将导致过去数十年以高债务、高杠杆推动的市场上涨和繁荣被未来去杠杆化导致的市场和经济的较慢增长所取代，银行通过较多依赖股市强劲上升获得高额利润、较多依赖市场交易活动提高资产回报的时代将可能成为历史，大部分银行可能会将更多资源投入传统银行业务，有关业务的竞争将更为激烈。2、银行面临新一轮重组整合近来，随着危机后金融监管趋严，加上美国金融改革法案的出台，全球银行业经营出现了一些新特点银行对安全稳健性的重视程度超过盈利性，对资本的重视程度超过资产；银行以往过度冒险、过度投机的经营作风也有所收敛，一级资本/资产比率有所上升，经营杠杆有所下降。如美国银行的一级资本/资产比率从2007年的49上升至2009年的72；同期摩根大通该比率从57上升至65；花旗集团该比率也从4上升至68。张颖认为，金融危机和金融监管改革将对各银行生存状态及全球银行业格局产生重大影响，创伤较重的美欧银行业需要经历瘦身、重组以“刮骨疗伤”，或针对监管要求而做出相应的战略调整。8月4日，苏格兰皇家银行宣布以165万英镑的价格向西班牙桑坦德银行英国子公司出售旗下318家分支机构及相关资产和负债，预计交易将于2011年底完成。苏格兰皇家银行的决定，是其在金融危机中被政府国有化而被迫付出的代价。作为聚焦核心业务、增强资本比率策略的一部分，美国银行今年二季度已出售或同意出售众多非核心资产，而高盛计划剥离其曾引以为豪的自营业务，以达到“沃尔克规则”的要求。无论是出于自愿还是被迫，银行的资产重组或战略调整或多或少都具有某些必要性和前瞻性，且不少银行的战略调整被誉为是未雨绸缪之举。估计未来几年，将是这些银行陆续兑现战略调整承诺的集中期。尽管“瘦身”后的国际大型银行并不会改变混业经营模式，但可以预见，各家银行的专长及特点将愈加突出。3、银行将回归传统经营模式国际金融危机导致的银行业去杠杆化不仅表现为2009年千家大银行的总资产同比减少近1万亿美元，也表现为总贷款/总存款比率降至8735，其中东欧银行业的贷款/存款比率最高，达11458；西欧也高达9838；亚洲则从上年的8504下降至7761；北美也从10029下降至7945。很显然，金融危机导致的同业市场和资产证券化市场崩溃促使银行重返加强竞争存款作为主要资金来源的传统经营模式，未来加强监管和一些国家开征银行税将强化这一趋势。4、给我国银行业的启示很显然，全球银行业的这一发展趋势，对我国银行业的发展来说，有着十分重要的意义一是可以使我国的银行业改革少走很多弯路。可以说，当前欧、美等国家的银行业出现了极度的繁荣，这使得不少人士认为我国的银行业监管过严，阻碍了我国银行业的发展。因此，希望给银行松绑。此外，对各类金融衍生品也推崇备至。很显然，在金融危机后，全球银行的发展趋势中我们可以看到，监管其实是对银行的保护。而银行也应重视现在的传统经营模式。二是在传统经营模式下，应更关注于各银行的专长及特点。虽然我国的银行业都是传统的经营模式，但各种业务的开展都是大同小异，产业的同质化现象非常严重。在这里，我们可以借鉴国外银行的经验，将特点及专长发挥到极致才是根本。三是在传统经营模式下，应有面对外资银行强烈冲击的准备。虽然说，目前外资银行在我国的发展情况不及内资银行，但我们认为主要是其对我国的经济发展的现状以及外资银行自身的定位有关。随着外资银行对我国经济的全面了解，以及外资银行更加关注与传统业务。相信在不久的将来，外资银行仍是我国银行业的头号竞争对手。因此，我们认为，在服务以及产品创新方面，我国银行应向外资银行看齐，吸取他们的优点。二、商业银行进行软抵押业务创新当的必要性近年来我国银行业的发展如同雨后春笋般不断涌现。除了四大行以外，各股份制银行在自己所属的领域的表现也可圈可点。紧随其后的是各种城商行的建立，随着这两年的发展城商行已经涌现出如北京银行、上海银行、宁波银行等金融机构，并在他们的主动带动下，我国的村镇银行也开展的有声有色。然而，我国银行业在发展的过程中，仍面临着诸多的问题。（一）产品、服务同质化现象日益突出本来监管部门提出建设诸多银行主要是考虑银行的大、中、小规模，以便能够更好的与相应的企业进行对接，更好的促进国内经济的发展。然而，我国多年来银行粗放式的经营模式，银行经营理念的落后，使得不少中小型银行喜欢走大道，即倾向于垒大户等，业务开展等模式也与大行日渐趋同。在这种情况下，我国的银行大有一锅上的趋势，产品以及服务的趋同日益严重。在此，我们借鉴光大银行行长唐双宁看法，我国商业银行的趋同问题主要表现在以下诸多方面一是战略趋同。各商业银行发展战略高度趋同，均在做大做强的旗号下，“以公司业务为核心，以零售业务为重点，以个人理财、消费信贷、信用卡、贸易融资等为新的利润增长点”，“大而全加小而全”，没有一家银行真正定位于某项业务领域。这种趋同战略的结果是重点不突出，难以形成比较优势和核心竞争力，并造成增长方式粗放，发展模式落后，正所谓发展靠“多”（拼规模扩大市场份额）、业务靠喝，形象靠说（各种广告宣传）。二是产品趋同。各家银行的产品结构以存放汇为基础，以对公、零售和中间传统业务为主导。在信贷结构方面，各行的企业贷款均占到贷款总额的75以上；个贷结构均以住房按揭贷款为主；各行种类繁多的投资理财产品在设计理念、产品结构、风险标准、收益率等方面大致相似。产品趋同，根本原因是创新能力不足，表现为模仿国外或互相模仿，结果是银行营销模式趋同，多数行难以拥有稳定的目标客户群体。三是机构趋同。中国金融机构的区域配置和专业分工是历史形成的，有不同的定位。这种定位随着市场经济的发展需要有所调整。但是十几年来发展的结果，一是不论全国性、区域性股份制商业银行还是地方城商行都在竞相效仿大型银行，向全国扩张网点；二是重点都瞄准了珠三角、长三角和环渤海等地区的中心城市和省会城市。目前上海、北京的法人金融机构总数均超过700家，其中银行类法人机构超过100家，银行类分支机构均在3000家以上；广州、深圳等地也是银行同业高密区；东部某些城市金融密度（单位面积或人口对应金融机构数量）甚至已超过香港。相比之下，中西部特别是广大的西部地区和农村金融机构严重短缺。银行机构分布趋同导致一些地区竞争过度，甚至恶性竞争。这种过度竞争与机构缺乏并存的局面使得金融资源配置失衡，不利于区域经济协调发展，也不利于商业银行自身的发展。四是服务趋同。改革开放以来中国金融服务水平显著提升，已从“冷脸”转为微笑，已从传统存款转到多元理财，银行服务发生了根本变化，同时也成了竞争的焦点。本来，竞争越激烈，服务越应该呈现出差异性。然而在创新不足、手法趋同的背景下，银行服务不但没有产生差异，反而恶化了竞争。尽管各行均已树立了“以客户为中心”的服务理念，实际上依然是以同质化的产品为中心，以“拼价格、拼费用、拼关系”为手段，营销活动中的创新含量、科技含量普遍不足。五是收入结构趋同。产品与服务趋同的结果是收入结构趋同。商业银行在过去二十年的发展变迁中，非利息收入虽有所增加，但没有改变各行收入结构趋同的现象。目前除了个别大型银行非利息收入在总收入中占比超过30以外，绝大多数银行占比在20以下。股份制商业银行收入结构的趋同特征更为明显，各行财务结构惊人地相似利息收入（85以上）为主导、手续费和佣金收入（15左右）为补充。六是治理结构趋同。中国商业银行法人治理结构从无到有，控股股东大体形成了三种类型中央政府控股（中投汇金为其代理人）的大型银行，国有股东为主（达90左右）的大多数中型银行，少量民资外资控股的中小型银行。但是，这种控股股东的差异并没有改变银行治理结构趋同的状况，基本上都是欧洲的董事会制度与美国的独立董事制度双重引进，叠床架屋，而“形似神不似”的问题并没有解决。七是创新趋同。近十年是我国商业银行金融创新最活跃的时期。初步测算各行五大类理财产品多达10000多款，总额超过50000亿，拓宽了公众投资渠道。但与国外金融机构相比，我国银行业的金融创新仍然落后，并呈现趋同局面，存在五多五少的现象吸收性创新多（占90以上），原创性创新少；负债类业务创新多（占85以上），资产类业务创新少；发达地区创新多，欠发达地区创新少；政府主导型创新多，市场主导型创新少；追求盈利创新多，防范风险创新少。八是机制趋同。中国的中小型银行在建立之初就开始尝试建立市场导向的机制，近年来大型银行也开始探索建立内部激励机制。但在激励、薪酬、风险、人员、费用管理等方面，仍然“大同小异”，普遍存在重物质轻精神、重激励轻约束、重业绩轻素质、重短期轻长期、重经营轻管理等问题。九是文化趋同。上述因素，综合地反映在商业银行的文化层面，使得各行文化虽然有同有异，但总体上“同大于异”。如何很好地继承和发扬中国传统文化使之与现代金融文明相结合，提升从业人员的敬业诚信意识；如何克服信仰文化方面唯权重利、信用文化方面轻信避责、内修文化方面急功近利等现象，是当前银行界的紧迫任务。在这九大趋同下，从宏观方面来讲，将会导致我国商业银行出现“千行一面”的格局，不利于银行业提升科学发展水平，不利于提高民族金融业的竞争力。从微观的角度来讲，由于各银行的服务和产品一致，使得不同层次的银行都处在激烈的竞争之中，而过度竞争必然会给银行带来诸多风险隐患。在这种情况下，必然要求商业银行走差异化的道路。（二）商业银行必须走差异化道路商业银行走差异化发展之路是我国构建多层次银行体系的现实需要。从国外情况来看，一个由不同规模、不同定位和服务对象，以及不同特色的各类银行组成的多层次银行体系，既是一国银行业发展的必然趋势，也是一国经济中不同主题对金融服务差异化需求的结果。目前，我国银行业在规模角度已形成由大型、中型和小型银行组成的多样化银行体系，但从市场定位和服务对象角度来看，多层次、多样化的银行体系尚未成型。尤其是除农村金融机构外，大多数中小商业银行的市场定位、服务对象和发展模式高度趋同，从而造成大中型客户金融服务竞争过度，小微型客户金融服务供应不足；金融资源向大中城市集聚，农村金融服务薄弱等现实问题。因此，完善多层次、多样化的银行体系，尤其是进一步强化和大力发展服务于中小企业和“三农”的银行机构，将是我国银行业下一步改革和发展的重点。在此过程中，对于城商行来说，针对自身特点和比较优势，确定一条不同于大型银行的差异化发展道路，既是未来发展的需要，也是适应多层次银行体系的现实选择。一方面，差异化发展是商业银行适应日趋严格的监管约束和资本约束的必然选择。金融危机后，世界各国明显加强了对商业银行的监管，强化资本监管是其中的重点。以我国为例，银监会先是将大型银行和中小银行的最低资本充足率要求从8分别提高到11和10；此后，又提高了发行次级债补充资本的门槛，并进一步强调对商业银行资本充足情况的动态监管和反周期监管，资本监管要求大幅提高。加之近年来国内商业银行的持续快速发展，尤其是2009年的信贷大投放，包括城商行在内的国内商业银行面临的资本约束和“瓶颈”日益凸显。原有的拼命做大规模、依赖存贷利差的发展模式受到冲击。特别是对中小银行来说，资本补充难题更为突出，必须尽快改变现实中追求大客户、大项目的高资本消耗发展方式，转变发展模式，提高单位资本的使用效率和产能。唯有此，才能解决传统发展模式下存在的业绩波动、资本约束和发展的不稳定问题。另一方面，商业银行实现差异化发展是经济转型和银行业发展模式转变的最终结果。表面上看，本轮金融危机是对我国经济增长速度的冲击，更深层次上却是对原有经济发展模式的冲击，加剧了我国经济转型的紧迫性。长期来看，我国经济发展将从投资和出口拉动型转向消费推动型，经济发展速度也将由超常规转向稳定适度。短期来看，危机时期超常规的经济刺激政策将逐步转向正常化，超常规的货币投放、固定资产投资和基础设施建设等也将趋于稳定。建立在此基础上的信贷大投放格局将发生实质性改变。长期以来商业银行大放贷、大发展的模式将难以维系。商业银行必须转向中小企业、高科技、新能源等新的经济增长点，寻求发展空间。此外，经济转型带来的将是银行业发展模式的转变，特别是利率市场化后存贷利差逐步缩小，传统吃利差的发展模式受到挑战。这也要求商业银行必须要尽快调整业务结构，转变发展模式，形成特色，实现差异化发展。（三）中小企业和农业是突破口从当前全球银行业发展的趋势来看，传统的经营方式仍是重点，这对我国商业银行的经营观尤为重要。一直以来，各界人士一直都在强调我国银行业是属于粗放式的经营模式，这种经营模式渐渐受到更大更多的经营困难阻碍，经营风险日益扩大，远不能适应现代国际形势的发展和现代商业银行发展的要求。因此，金融资源优化配置成为我国国有商业银行须解决的头等问题，在保持传统业务经营方式不变的同时，主动全面地了解最新国际金融形势，积极探索和拓展存贷款业务以外的新业务空间；并且开辟新的渠道巩固一批固定的客户，开发多数新的客户，尽可能通过创新和高质量的服务吸引和固定住更多的客户，并建立起新型长期合稳固的合作关，扩大国有商业银行低险高效的中间业务比重，使之成为新的利润增长点，实现商业银行的经营目的。并且各种数据也表明，我国银行中间业务的比重还近年来有所提高，但也仅维持在20左右。而国际上的一些优秀的金融机构，中间业务的比重已达到4050。可以说，我国的银行业是需要不断的开拓新的中间业务，增加中间业务的比重，进而实现差异化的发展战略。然而，经过统计数据显示，中间业务的比重能够达到4050的银行屈指可数，都是国际上一些赫赫有名的银行。以美国为例，绝大部分的银行仍是以传统的借贷业务为主。因此，我们认为，对于银行而言，应该有创新及发展中间业务的意识，但业务还应根植于传统的借贷业务。我们认为，在传统的信贷业务下，中小企业以及农业才是中小银行的突破口，主要表现在1、银行业务竞争的激烈程度各种理论数据都较为支持这样的一个结论首先，金融机构的规模本身不是影响中小企业贷款的关键因素。其次，本级金融机构拥有的贷款审批权越高，那么本机构给中小企业的贷款占比就越高。其次，将金融机构存在信贷员工工资与不良贷款比率相挂钩时，越认为软信息重要的金融机构就越倾向于贷款给中小企业。最后，越是在当地金融市场形成垄断的金融机构，由于他们处于垄断地位，通过大客户就能够满足自身的盈利需求，在此情况下，他们给中小企业的贷款占企业贷款的比重就越低。即如果金融机构在当地金融市场面临激烈的竞争，那么他们就越愿意承担较高的风险，投资于预期回报率较高的中小企业。很显然，随着我国银行的数量越来越多，银行之间的竞争程度也前所未有，在此情况下，信贷资金向中小企业倾斜是早晚的事情。2、从中小企业贷款难的角度看问题可以说，中小企业融资难是一个世界性的难题。而中小企业的融资难主要表现在一是中小企业经营规模不大，业绩不稳定，风险较大。由于中小企业资产少、底子薄、抗外部冲击能力弱，加之缺乏自己的自有品牌和稳定的主营业务等，使小企业与大企业相比有着较高的倒闭率和歇业率。二是中小企业担保、抵押难，严重制约了贷款的发放。从抵押情况看，多数小企业由于资产少、抵押物价值低，难以达到借款银行的要求；即使有达到银行要求的抵押物，由于需要对抵押物进行评估、公证、保险、登记、封存保管等环节，往往因为办理抵押环节多、手续繁、时间长、费用高，难以满足企业的临时急需。从担保情况看，商业银行对担保企业应具备的条件做了严格的规定，如必须是AA级以上有一定资金实力的企业等，而小企业由于自身经济实力弱、还款保证性低等原因，要找到银行认可的担保单位也非常困难。加之随着市场化意识的增强，即使一些小企业找到具备担保条件的企业，也往往因为这些企业防范风险的需要而拒绝承担保人责任，从而使小企业的担保链条难以延续。三是中小企业财务管理与内部治理结构不健全，诚信度普遍较差。许多企业产权不清晰及公司治理结构不完善，个别企业财务管理不规范，数据不真，资料不全、信息失真、以单代帐、帐外帐等问题突出，并有抽逃资金、拖欠账款现象，影响了整体的信用形象。四是经营组织刑事的多样化及信息内部化，信息不对称问题突出。中小企业的组织形式多种多样，部分中小企业的财务报告制度落后，信息不透明，缺乏审计部门确认的财务报表和良好的经营业绩，增加了银行对企业财务信息的审查难度，银行经营面临的风险较大。五是国际国内经济形势变化，进一步增大了中小企业的竞争压力。目前，拉动经济的三驾马车投资、消费与内需仍存在一定的运行失衡。内需的相对不足，出口不断萎缩对大多数中小企业产生了致命的威胁。由于中小企业融资方面存在诸多的难题，使得中小企业融资难的现状很难在短时间内得到改观。而我国大中型商业银行一方面由于自身条件的优越，依靠大客户就能够获得较高的利润来源，缺乏服务中小企业的动力。另一方面，由于中小企业不同企业所存在的问题不同，银行在授信时需要耗费大量的人力和物力，而且大中型银行此前的业务模式主要是针对大中型企业，很难于中小企业对接。在此情况下，大中型银行在对中小企业融资服务这一块留下了一块空白区域。我们认为，这正是商业银行尤其是中小银行的切入点，中小银行应努力把握属于自己的优势地位。3、农村金融亦是突破口我国农业金融发展落后严重制约了我国农业合作经济与农业产业化的发展，全国农业信贷需求满足了不足30。从银行存贷款的自重来看，商业银行似乎是将从农村吸收的存款投放于城市的经济建设之中，从而使得农业金融严重失血。从我国农业金融的现状来看最初的农业政策银行中国农业银行在商业化后，已经将金融支持的重点转向盈利率较高的二三产业；国家为解决农业银行的转向形成对农业金融的空缺，成立了农业发展银行，农业发展银行作为政策性银行，支持重点又偏向于农业合作经济方面，农副产品收购银行的特征明显。同时，农村信用社由于自身的力量薄弱，加上商业化倾向趋显，投向城市的趋势明显，没有发挥出应有的作用；另外，民间金融目前又不能成为农业产业化金融支持的重要力量。从农业本身分析农业生产的内在弱质性，制约了农业产业化的信贷投入。一是农业生产周期长，受自然条件影响大，使农业产出存在很大的不确定性，风险在外围风险转嫁机制不成熟的条件下，农业投资风险极高。二是农产品供求弹性小，受价格影响小，投资农业收益存在不确定性。农业自身的弱质性使农业贷款承受了极高的风险，很大程度上抑制了商业金融机构对农业信贷的投入。从农业企业来分析我们绝大多数农业经济合作社是依托农业企业建立的，农业企业大多本身就是农业生产小积累起家，核心资产先天不足，企业产权也不十分明晰，长期处于自有资金本来就匮乏，经营规模小，抗风险能力弱，企业的资信等级低，无法在银行积累信用基础获取担保贷款，经营规模难以扩大的怪圈之中。在很大程度上限制了金融机构对农业合作经济组织和产业化发展的信贷投入。另外，中国还缺乏有效的农业产业信用评价体系和农业信用担保体系，对于面临自然和市场双重风险的农业合作经济组织以及农业产业化龙头企业来说，获得贷款的门槛就更高，而已有的政策性贷款在实践中也很难落实，直接制约着农业金融对农业龙头企业和农业合作经济组织的支持，直接制约了农业合作经济的发展。很显然，在众多因素的共同影响下，我国农村金融长期以来，金融支持的力量较少，在此情况下，留下了空白区域。随着我国社会的转型，农业金融的巨大市场必然会成为各银行相互角逐的竞力场。因此，我们认为，在综合经济实力相对缺乏的中小银行更是应该提前把握这个趋势，为自身的发展创造出竞争优势。（四）信贷业务创新是商业银行发展的必由之路从上述的内容中可以看到，中小企业和农业是商业银行发展的突破口。随着经济的发展，各种新生企业的不断涌现，对商业银行的服务提出了更多更新更强的要求，这对于商业银行尤其是中小银行来说是一场前所未有的机遇和挑战。这就必然要求商业银行从本质上改变以往业务产品的内容和发展方式，以市场为依托，通过改变业务的内容和质量，为中小企业和涉农企业及农户提供全方位、深层次的金融服务，实现金融要素与金融运行条件的重新组合与安排，以满足市场经济主体对金融产品的多层次需求。具体来讲，而我国中小企业和农业在融资方面，之所以存在金融短板，主要原因就在于其缺乏传统的抵押物。这既与中小企业和农业的特点有关，也与我国金融创新的滞后有关。在缺乏传统抵押物的情况下，我们认为信贷业务的创新，尤其是软抵押业务的创新具有革命性的意义。虽然软抵押业务在开展上，广泛存在相应法律法规缺失等困境，但我们认为，商业银行只有在开展各种软抵押业务的情况下，才能够真正认识到企业和农业的真实需求，才能够更好的服务于企业和农业，才能够在日后激烈的竞争中，取得竞争优势。三、商业银行进行软抵押业务创新风险分析（一）商业银行进行软抵押业务创新必然存在风险由于市场的需求和商业银行自身业务调整的需要，银行必须要进行软抵押业务创新。从市场需求的角度来看，随着新生事物的出现，比如国内一些创意性产业的出现、与网络相关的产业等等。这些产业的企业普遍缺乏传统的抵押物，然而这些企业又有大量的信贷需求，在此情况下，商业银行需要进行软抵押业务创新。由于这些相关领域的创新，国内外的经验比较少。以知识产权为例，在国外知识产权业务的开展较为完善。而在我国由于知识产权保护的意识的淡薄，侵权事件时有发生，使得知识产权等相关业务开展的进程十分缓慢。如此同时，由于我国金融市场的不完善，企业的资金需求大多是依靠银行信贷。而在国外，则由相应的风投等机制。在此情况下，要求以稳健性经营原则的商业银行必然也会涉及到一些高风险领域，这也无形中增加了银行的信贷风险。从商业银行自身业务调整的角度来看，在当前我国银行业产品、服务同质化现象日益突出的情况下，信贷投放从当前的垒大户向中小企业和农业转移是一个必然的趋势。以中小企业为例，可以说，中小企业贷款难是一个世界性共同的难题。世界上也不乏中小企业业务开展的比较好的银行。但由于国家之间人们对信用的认识程度等不同，使得他国的成功经验在国内不一定具有操作性。从当前我国个人和企业的征信情况来看，虽然信用体系的建立有助于提高银行的风险防范意识，但信用体系是一个不断完善的过程，银行在这个期间更需要结合我国的实际情况开发出适合我国国情的贷款方式。从我国商业银行风险控制能力来看，不论是风险管理的理念，还是技术、方法等都与西方发达国家的银行有较大差距。一是风险管理理念存差距，目前我国商业银行过分追求经营的规模，看重短期目标，甚至把风险控制看成是业务员创造利润的碍脚石。二是我国商业银行风险管理系统的构架还不完善。我国很多行业银行没有指定一套科学的、合理的风险管理规划，各银行设置的风险管理委员会也不能尽其所能，风险管理系统仅在某个业务部门有所表现，但是就整个行业而言，它是零散的，缺乏统一管理。三是我国商业银行评估风险、量化风险的技术还比较落后、简单。四是我国商业银行缺乏风险对冲的工具，比如我国金融衍生品市场和证券市场目前还不成熟，它们不能为商业银行提供有效的风险对冲平台，在一定程度上制约了我国商业银行风险管理的向现代化迈进的脚步。五是我国商业银行缺少风险管理的文化。很显然，在我国银行业内外部多重因素的制约下，商业银行在进行业务创新尤其是在进行软抵押业务创新时，必然存在风险。（二）软抵押业务创新共同风险点分析从上述文章中我们可以看到，软抵押业务在我国的开展属于较为新型的业务，而且很多企业也属于新兴的食物，相关的法律法规尚不完善。如此同时，软抵押贷款还缺乏相应的抵押物。因此，软抵押贷款业务的风险具有一定的共同点一是法律风险。由于法律是基于人类的需要，并且在经济发展的过程中不断的完善的过程。因此，相关法律法规的制定必然会呈现出一定的滞后性。在这种情况下，软抵押业务存在法律风险是必然。二是抵押物风险。由于软抵押业务没有传统的抵押物，而且抵押物基本上都是基于贷款人未来的收益状况所决定。由于未来的不确定性，使得银行在开展软抵押业务时，最终会面临抵押物不足值或难以变现等风险。三是贷款人道德风险。虽然说，道德风险是商业银行所有的贷款业务中均会出现的问题，但这种风险在软抵押贷款中表现的更为突出。一方面由于银行在相关业务上的经验不足，遭遇骗贷的可能性更大；另一方面由于软抵押贷款是基于贷款人未来的收益，一旦未来收益过小，很可能遭遇贷款人“逃贷”。（三）软抵押业务差别化风险下的业务选择虽然说，软抵押业务的一些共性使得软抵押业务风险存在一定的共同点。然而由于软抵押业务所开展的类型以及所属的行业领域等不一样，使其风险之间又存在很大的区别点。因此，我们认为有必要将一些重要的软抵押业务所存在的风险进行分析，希望这样的工作对银行相关业务的开展能够有所帮助。由于软抵押贷款主要是基于贷款人未来的收益状况。因此，银行在贷款时更需要关注的是相关企业的成长性以及盈利性。而且用于抵押的未来收益一部分是属于贷款人所拥有的，而另一部分贷款人只是拥有相应的经营权。因此，我们在对软抵押业务进行分析时主要将其分为两大类一类是拥有所有权类型的软抵押业务；另一类是拥有经营权类型的软抵押业务。此外，对一部分涉农的业务单独给列出来。对于拥有所有权类型的软抵押业务而言，由于贷款人拥有所有权，因此一旦贷款出现问题，一般而言，银行可以自行进行处置；而对于拥有经营权类型的软抵押贷款业务，由于贷款人只是拥有经营权，所有权归属于国家、集体或他人。银行在授信时，一定要关注各方面之间的利益关系。由于其中相关法律法规的限制条件更多，给银行带来法律纠纷的可能性也更大。因此，银行在相关业务的开战时应更为谨慎才是。对于一部分涉农的业务。由于这些业务的开展，与各个地区自身的经济结构等密切相关。此类业务的开展是基于对当地经济的实地调研基础上，我们认为此类业务的开展对银行而言具有借鉴性，但不一定具有普遍性，所以单独将它们列出来。第二章拥有所有权类型的软抵押业务风险分析在拥有所用权类型软抵押业务中，包括的内容很多，比如未来各种收益权等等。从我国现在业务开展的情况来看，大部分银行对股权质押业务，知识产权质押业务等存在疑惑，在实际操作中也会遇到诸多的难题。因此，在这一部分，我们特意选择了股权质押业务、知识产权质押业务、应收账款质押业务以及出口退税质押业务进行了详细的介绍。其中，在各大类中又有许多小的分类。比如在知识产权质押业务中，有专利权质押、商标权质押、影视版权质押等等，由于他们都属于知识产权业务，在风险方面有着共性。因此，本文只是简单的分为几个大类，具体的细分业务及其在操作上的难点我们在其他期的专题中会有所阐述，在这里就不再重述。一、股权质押业务随着我国金融市场的发展和完善，股权质押贷款作为一种新兴的融资方式，为企业拓宽融资渠道和银行信贷业务的发展提供了巨大的空间。（一）我国股权质押业务开展的现状1、股权质押贷款数量逐年上升根据统计数据显示，2006年两市共产生504宗上市公司股权质押，共质押股份19716亿股；2007年产生597宗，比06年增加1845，质押股份20905亿股；2008年产生777宗，比2007年增加3015，质押股份27821亿股；截止2009年，共产生602宗，比08年同期高出91宗，质押股份2483亿股。从这一系列的数据中可以看到，股权质押业务呈逐年上升的态势。2、银行倾向于上市主流公司从上市公司的股权质押情况来看，九成以上的股权质押时上市公司股东用于抵押银行贷款所引起的。银行的贷款质押范围包括股份、股票。但出于安全性经营的考虑，银行在受理股权质押业务时，更倾向于上市主流公司。（二）股权质押业务风险分析1、股权价值评估风险目前对公司质押股权进行价值评估时所用的评估方法有很多，如收益现值法、重置成本法、市场法，等等；不同的评估方法评估出的股权价值有时会相差很大。对于上市公司而言，还可以参考股票交易市场的价格进行确定，而非上市公司的股权由于无法交易，没有市值，其定价更加困难。股权价值难以准确评估给银行办理贷款业务带来一定难度。与此同时，一些企业，特别是民营企业，注册资本可能有水分，容易出现资产评估价值虚高的问题。这都使得股权价值评估存在风险。2、股票价格波动可能使债权得不到充分的保证股权质押贷款的市场风险主要来源于股份、股票价格的不稳定性。对于上市公司，如果股市发生逆转，股票价格大幅下跌，银行的债权就有可能得不到充分的保证。对于非上市公司，由于其信息披露机制不健全，公司的真实经营情况及重大交易情况不用面向全社会公布，银行难以全面掌握其生产经营情况。在股权质押后，公司的董事会可能绕过银行以各种途径变相处置公司资产，掏空公司使其股权贬值，存在一定的道德风险。而且，在企业不能归还贷款时，一般都会因经营不善而会导致股票价格下跌或股权贬值，银行通过处置出质股权可能难以完全收回本金。这也是目前股权质押融资质押率低的主要原因。而谷关质押融资抵押率低无疑也会提高企业的融资成本，影响企业融资的可获得量。3、企业风险企业风险主要包括企业的经营风险和企业治理风险。不管是什么类型的抵押贷款，企业的利润一般都是企业的第一还款源，一旦企业经营不善，银行贷款就很难得到保障。而企业的治理风险主要表现在，部分企业透明度低、投资人与注册出资人不一致、公司治理不完善，从而影响了银行信贷资产的安全。4、股权质押道德风险股权质押道德风险，是指股权质押可能导致公司股东“二次圈钱”，甚至出现掏空公司的现象。比如，出质人利用现有法律的漏洞，违背诚信原则，通过关联交易或者其他方式抽逃资金掏空股权被质押公司。债务到期后，债务人无力清偿债务，而被掏空的公司资不抵债，其质押的股权价值极低，质权人利益得不到有效保障。5、股权处置风险在股权质押融资中，如果企业无法正常归还融资款项，处置出质股权的所得将成为融资机构不受损失的保障。上市公司的股权处置较为简单，在一板市场上进行交易即可，但非上市公司股权的处置就比较麻烦。根据关于清理整顿场外非法股票交易方案的通知（国办发199810号文）的相关规定，对于非上市公司的股权交易“不得拆细、不得连续、不得标准化”，无法形成统一的非上市公司股权转让市场。没有这个市场作依托，绝大部分非上市公司的股权难以自由转让，造成非上市公司股权处置上的困难。而非上市公司股权交易市场的缺失也导致无法依托市场形成有效的股权定价机制，对非上市公司股权价值评估造成一定困难。6、受偿顺序风险根据我国破产法的相关规定，银行所持股权的受偿权后位于企业债权。这意味着同样是贷款，在公司清盘时以动产、不动产作为抵质押的贷款会优先受偿，而以股权质押的贷款受偿权则靠后，其保障度较低。（三）银行授信建议1、需要选择合法的股票质押物在选择质押物时，需要注意只有依法可转让的股票才可以设置股权质押。银行在实际操作过程中，应密切关注我国证券法、担保法、公司法相关规定。其中，应特别注意公司发起人、董事、监事、经理所持有的本公司股权、公司发起人持有的本公司股份的限售期的规定。（1）出质人对质押的股权应拥有完全的所有权，与股权所属上市公司不存在任何债权债务纠纷，并且上市公司章程中没有相关限制股份转让、质押的条款。（2）出质人如果是持有上市公司5以上（含5）股权的股东，其进行股权质押，需提交上市公司董事会出具的已获知该事项的确认函。公司法第147条第二款还规定“公司董事、监事、经理持有的本公司股份，在其任职期间内不得出质。”（3）按照财政部关于上市公司国有股质押有关问题的通知，质押股权如果是国家股或国有法人股，需提交国有资产管理部门或其他有权部门出具的同意质押批准文件；国有股东授权代表单位持有的国有股只限于为本单位及其全资或控股子公司提供质押；用于质押的国有股数量不得超过其所持该公司国有股总额的50；质押股权如果是金融类上市公司的国家股、国有法人股、法人股，需同时提交中国人民银行、中国证监会等主管部门出具的同意质押批准文件。（4）质押股权如果是发起人法人股，则需提供上市公司已注册成立三年（含三年）以上的书面证明文件（如公司设立批文、营业执照复印件等）。（5）有限责任公司的股权可向公司的其他股东出质；但如果向公司股东以外的第三人出质，应征得全体股东过半数同意，否则质押无效。（6）严格审查股权取得的途径，对于通过转让所取得的股权还应审查转让是否合法、合规，出质人是否按照转让合同的规定足额支付了转让价款。（7）为保证股权质押的合法有效，银行应要求借款人将贷款合同、股权质押合同等文件向原股份公司审批机关（经贸委）提交股权质押申请，经贸委批准申请后，将同意股权质押的批复文件及董事会同意股权质押的决议等文件向同级国家工商管理部门报送备案登记，以防止股权被再次质押或转让。为稳妥起见，银行在放款之前还应聘请法律部门专业人员对所有法律文书的各项条款进行合规性审查，无法律障碍后，通过股权所属地公证处予以公证、以便最大限度地保障银行债权。2、应谨慎选择质押物在目前对股权质押还没有具体的指引性法律条文的情况下，银行在考虑发放股权质押贷款时应持审慎态度，特别对以非上市公司股权办理质押的申请更应慎重。建议采用流通性、保值性强的标的作为担保物，股权质押只作为补充担保来发放贷款。质物的选择应以业绩优良，流通股本规模适度、流动性较好为原则。由于上市公司非流通股的股权具有登记规范、产权清晰、变现性强等特点，对贷款银行而言具有较高的担保价值，因此，使用和接受这一担保措施对借贷双方都是一个不错的选择。但为维护债权行权益，银行不应接受下列上市公司非流通股股权作为质押贷款质物（1）PT、ST类上市公司；（2）前6个月流通股的股价波动幅度超过200的上市公司；（3）可流通股股份过度集中的上市公司；（4）被证券交易所停牌或摘牌的上市公司；（5）流通股被证券交易所特别处理的上市公司。3、应选择合适的方法评估股权价值一方面是对上市公司非流通股股权价值的评定。从目前看，对上市公司非流通股股权价值评估的依据可以有每股净资产调整法、市价调整法和收益法等。市价调整法是通过对非流通股股权的历史交易价格的时间因素修正、市场变化因素修正、个别因素修正等一系列调整，最终确定评估价值。这是一种简单的评估方法，可以在一定时期内客观地反映市场现实价格，评估结果易于被各方面理解和接受。但目前我国还没有一个规范的法人股拍卖市场，因此限制了这种方法的应用范围。收益法是从企业持有上市公司股权是为了获利这一角度出发进行评估，其结果比较真实地反映了股权的内在价值，但评估时由于受我国目前的股票市场不规范、法人治理结构缺陷和上市公司违规操作等因素的影响，现阶段这一方法的实用性受到一定限制。目前在实践中实用性、可操作性较强的评估方法是每股净资产调整法，这一方法是选择“每股净资产”这样一个能够反映上市公司非流通股股权内在价值的参数，通过对它的一系列调整和修正，得出核定后的每股净资产和质押股权评估值。如果存在上市公司拟增发新股、配股等情况，应根据具体情况予以相应调整。另一方面是对普通股份有限责任公司在评估股权价值时，银行可采取以下办法（1）根据评估企业的具体状况，选择合适的评估方法，一般选择重置成本法，收益法和市场法仅作为补充；（2）为了节省成本，一般不需要聘请第三方独立评估，出质人根据合适的方法进行评估后，评估的数值仅作为谈判的基准，还需要咨询行业内成功的经营者或相关的专家，依靠积累的知识和经验进行判断，并与质权人谈判后最终决定具体价值；（3）评估的价值需要扣除处置股权的费用和成本。4、应重视贷后的监测及风险控制体系加强对质押物的价值监控基于股权价值波动性强的特点，股权质押贷款应以短期贷款为主，质押率应控制在50左右。对中长期股权质押贷款，每年应对质押物价值重新评估。银行应配备相应的专业人员，密切注意借款人和股份所在公司的动态，对增加或减少注册资本、资产重组、分立变更等影响质押物价格的重大经营事项及时做出正确判断。涉及上市公司股权的，要跟踪证券市场行情，分析质押股票的风险和价值，设置警戒线，切实防范风险。对非上市公司的股权质押，银行每月应对企业提供的会计报表及贷款卡信息进行监测。监控的重点在于质押股权所在企业的经营情况、财务状况或有负债情况，及时发现影响质押股权价值实现的潜在风险。若股权价值跌价巨大或出现直接影响银行债权实现的重大事项，应及时采取有效保全措施维护银行合法权益，比如借款合同中应明确规定质押权价值在合同期内变动超过预定幅度时，可据实重新作价；对中长期贷款，应定立质押物价值“一年一定”条款，明确跌价至警戒线以下时提供其他有效担保或提前收回贷款的具体方案。现有的股权质押贷款制度虽然制定了风险防范机制，如证券公司股票质押贷款管理办法规定的警戒线和平仓线等机制，有助于对股权质押风险的控制，但由于该办法仅适用于对上市公司的流通股股票质押，因而无法对其他类型的股权质押进行规范，给予全面的法律保护。建议以现行的担保法律制度为依据，制定一个统一适用于所有股权质押的银行发放股权质押贷款风险管理办法，对股权价值变动的风险控制问题做出全面的规定，确保交易的安全。5、完善合同条款加强对设质行为的管理，保障银行的权益由于银行对质押登记后的非法变更难以监管，而且发生诉讼时举证困难，所以应在事前完善合同条款，