毕业论文--我国中小企业网络融资发展对策研究（可编辑）

毕业论文我国中小企业网络融资发展对策研究学校代码例矽芗亏节贸易声学矾惦鹞憎隋硕士学位论文我国中小企业网络融资发展对策研究培养单位国际经济贸易学院专业名称金融学研究方向公司金融者魏一菲作指导教师史燕平教授论文日期二。一一二年五月学位论文原创性声明本人郑重声明所呈交的学位论文,是本人在导师的指导下,独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外,本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体,均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明弘年月弓曰学位论文作者签名钒学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定,同意如下各项内容按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本学校有权保存学位论文的印刷本和电子版,并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文,或将学位论文的内容编入相关数据库供检索保密的学位论文在解密后遵守此规定。办日年岁月学位论文作者签名钒一稚沙。年歹用/日导师签名酌摘要改革开放年以来,我国中小企业获得了巨大的发展,在国民经济生活中占有重要的地位。但由于中小企业规模小、产品市场占有率低、技术装备水平低、劳动生产率总体水平低等原因,在与大企业的激烈竞争中始终处于劣势。这种弱势是一个整体性的、跨各个部门的、覆盖全领域的现实问题,特别是世界范围内的中小企业融资难的问题更是阻碍我国中小企业的发展。网络融资作为一种新兴的融资途径,是以银行等资金供给者、广大中小企业和第三方电子商务企业三方共赢为基础上的,它不仅简化了融资手续,降低了融资门槛,提高了融资速度和效率,而且降低了经营成本,增强了信息透明度和客户粘性。借助先进的网络技术和电子商务的发展浪潮,网络融资为解决我国中小企业融资问题提供了新的途径,已经取得了不小的成就。但其发展仍处于初级发展阶段,面临很多的问题亟需解决,要发挥更大的作用还需多方的共同努力。关键词网络融资,中小企业,发展对策,也,钍,够,、也唱印,、工,也舶矗】,目录第章引言第章我国中小企业融资发展状况我国中小企业发展状况我国中小企业融资状况一第章网络融资理论网络融资简述网络融资的定义网络融资的主要形式网络融资的特点一网络融资应用状况简述网络融资在国外应用状况网络融资在国内应用状况第章网络融资在我国中小企业中的应用中小企业一个完整的网络融资过程事前融资决策融资过程管理事后风险评估网络融资发展趋势第章我国中小企业网络融资发展对策网络融资发展存在的问题网络融资发展对策第章结言一参考文献致谢。个人简历在读期间发表的学术论文与研究成果第章引言纵观世界各国中小企业的发展历史,特别是在新技术革命促成信息时代来临之后,中小企业作为现代经济生活中最为活跃的力量之一,在支持各国经济增长、促进科技创新、缓解就业问题等方面都发挥了举足轻重的作用。但遗憾的是,在各国经济发展中都起到十分重要作用的广大中小企业,却在成长过程中面临着重重困难,其中最关键的问题就是巨大的融资困境。总体来说,中小企业资金需求体现为小额的、快速运转的企业贷款,但在实际中,这个看似简单的实际需求却是一个老大难的问题,长期以来困扰着其发展。电子商务的概念最早可以追溯到世纪年代,人们开始有意识地利用电报这一电子通信技术来传递商务活动信息,算是广义上的电子商务。然而电子商务的真正兴起是在世纪年代中期,依托互联网的快速发展,电子商务随着计算机技术、通信技术、网络技术的更新和成熟而不断发展。相比欧美等发达国家,我国电子商务的应用起步较晚,但无时间限制、无地域限制、方便快捷高效的显著优势让它一跃成为各企业争相使用的对象而迅速发展起来,为我国经济增长,特别是中小企业经济成长、拓广市场开辟了新的增长点。银行是经营货币的单位,是商品社会生产、流通与消费体系的支柱和命脉。从世纪年代伴随互联网兴起而开始的银行电子化建设,给传统银行业带来了很大冲击,使整个金融行业发生了翻天覆地的变革。顺应时代前进的步伐,我国从第六个五年计划时期开始推动金融信息化的进程,经过几十年的努力,现已实现了跨越式的发展。电子商务和金融行业的合作给两者都带来了历史性的机遇和挑战,中小企业网络融资作为银行电子化进程中重要的一环才刚刚起步,整个局面发展还很不成熟,面临着许多的不确定性和未知的风险挑战,但它给广大中小企业、银行等金融机构和第三方电子商务服务商带来了“三方共赢”的局面,未来发展前景广阔。虽然网络融资作为新兴产业发展时间还不算太长,但在我国中小企业网络融资发展对策的研究方面,大批学者和社会人士投入了宝贵的时间精力进行了深刻全面的理论研究和实践研究,涌现出了大量有意义有实用性的观点建议和有价值的研究文献工业和信息化部中小企业司在发布的中国中小企业电子商务发展报告中称调查结果显示近的中小企业希望电予商务平台能够成为中小企业信息平台,通过有第三方资信的评估为银行提供一些有用的风险控制体系。为此,银行与电子商务服务商以贷前信用评估、贷中资金监控、贷后风险管中国中小企业电子商务发展报告,工业和信息化部中小企业司,机械工业出版社。理控制体系为基础,进行了大量的摸索和实践,目前已经在中小企业网络融资方面取得了很大的突破。冯林在第三方电子商务企业网络融资服务模式研究报告中提到网络融资服务目前之所以受到我国各行各业尤其是中小企业的广泛关注可能是有两方面的原因一是在人力成本不断上升的情况下,银行和小额贷款公司迫于成本的压力不愿意给中小企业放款,而无纸化的网络融资的出现能够大大降低经营成本、提高信贷效率,方式更加灵活二是被金融危机洗涤过后的经济依然非常脆弱,在不断提高储蓄利率和存款准备金率的背景下,银行紧缩银根对我国中小企业在快速增长的网络经济中流动资金和二次创业与转型升级带来很大的不利影响,网络融资在这个特定时期的出现和发展有其逻辑必然性。陈初在对中国“”网络融资的思考一文中写道“”网络融资相对于银行小额贷款有明显的比较优势,通过对中国网络信贷经营模式和风险的分析得出,必须引入银行对借款人的信用评估,必须强化对恶意赖账的追款,才能使得“”网络融资健康增长。严汉寅在结合物权法浅谈网络融资业务中的法律风险一文中指出网络银行业务的发展状况已成为各大商业银行核心竞争力的重要体现,网络融资业务对于银行提升服务价值,提高集约化经营水平具有重要的意义。但由于网络融资利用互联网技术,与传统的信贷业务在操作上和蕴含的风险点上有很大的差别,给银行信贷风险控制部门提出了新的挑战。物权法作为我国抵押担保物权制度方面的主要法律,对于银行在网络融资业务中的风险控制工作具有指导作用,对于降低网络融资业务风险,保障我国中小企业网络融资健康快速地发展具有重要意义。我国中小企业的发展因为融资难困境迟迟得不到有效解决而受到严重影响,这个问题自提出的那一刻起,就一直是学术界和决策层所重点考虑的问题之一。目前针对这一问题的专著、文献非常多,但是仍然没有找到最有效的解决办法。随着网络信息时代的到来,电子商务发展指数式的爆发,网络融资的发展为缓解我国中小企业资金紧张的状况提供了新的视野。从本人目前掌握的文献和数据来看,对于我国中小企业网络融资发展问题的研究还比较零散、片面。人们对于网络融资的理解还停留在区分其与网络支付电子化、广义狭义定义、优劣势和相关形式等浅层次、初级化的东西,而缺乏对网络融资根本的、具体的、有建设性的中国电子商务研究中心互联网与金融分析师。中国电子商务研究中心,年月发布。人民论坛,年第期。“,借贷,是指个人与个人间的小额借贷交易,一般需要借助电子商务专业网络平台帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续。东方企业文化,年月刊。系统研究。一二本文运用电予商务和金融学两个学科的相关理论来揭示我国中小企业网络融资的发展对策,并以典型案例和直观图表来说明目前我国中小企业网络融资的实际发展状况。采用的研究方法主要是以规范分析为主,比较分析与归纳分析相结合,同时辅以模型分析和其他研究方法,紧密围绕我国中小企业网络融资方式发展对策问题,分六章展开研究分析首先在第一章引言部分,主要介绍了本文的研究背景与意义、文献综述、研究方法和论文的主体框架内容第二章我国中小企业融资发展状况,简要介绍了目前我国中小企业的整体发展情况并重点介绍了其融资状况第三章网络融资理论,阐述了与网络融资相关的理论,包括定义及其在国内外的应用情况等第四章网络融资在我国中小企业中的应用,以阿里巴巴融资平台为例详细叙述了我国中小企业网络融资的发展情况第五章我国中小企业网络融资发展对策,根据实际情况,总结了我国中小企业网络融资发展中存在的问题,并提出了相应的启示和建议最后第六章结言部分,对全文进行了总结与展望。第章我国中小企业融资发展状况中小企业在各国或地区经济社会的稳定和谐发展中都占有不可替代的重要作用,牵一发而动全身。我国中小企业在中央政府和地方各级政府的大力扶持下,创造了另人欣慰的成绩,也显示出了蓬勃的生命力。但是在全球经济低迷的大背景下,由于中小企业自身的局限性和一些不可抗因素,我国中小企业的发展也遇到了很多问题,尤其融资状况令人堪忧。我国中小企业发展状况中小企业开始作为一个范畴出现大概是在世纪末,从词义上讲,中小企业是相对于大企业而言的,指其员工人数、市场规模、资金数量、组织形式等都偏小的企业单元。我国第一部关于中小企业的专门法律中华人民共和国中小企业促进法从我国国情出发,首次给出了我国具有法律依据的中小企业定义“中小企业是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要,增加就业,符合国家产业政策,生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。”中小企业总是不断地出现又不断地被淘汰,它们与大企业并存、竞争、成长,中华人民共和国中小企业促进法总则第二条。共同组成了一个完整的市场。如果没有中小企业的存在,那么整个经济就是不完整的,也是缺乏生气的。在人类社会年的历史中,伴随着生产力的不断发展,中小企业的组织形式也在不断存在和进化。我国政府一直高度重视中小企业的发展,改革开放以来,广大中小企业在有中国特色社会主义市场经济建设的大潮中,独立自主、自强不息、创新争先、开拓进取,在国民经济生活中占到了重要的一席之地,也为我国的经济建设做出了不可泯灭的贡献。我国中小企业在稳固自身发展的基础上又很好地适应了市场经济的变化,展现出了顽强的生命力,扛起了国民经济的大旗表我国中小企业在国民经济中的重要地位数量所占比例产值所占出口所占比例税收所占比例就业人数所占的比例比例从上表中可以明显看出,我国中小企业有如下几个鲜明特点一是数量众多、分布广泛,目前我国中小企业在数量上占有绝对的地位,同时其产品范围也几乎涉及所有的行业和领域,广泛分布于东部、中部、西部和第一、第二、第三产业,尤其是在江浙地区,中小企业更是显示出了蓬勃集中发展的态势二是拉动经济快速增长,中小企业创造的产值、上缴的税收和出口汇兑都在国民经济中占到了举足轻重的份额,中小企业在自身发展壮大的同时也为大企业的发展间接贡献力量,成为拉动我国经济快速增长的强劲动力三是吸纳就业的主要载体,我国是一个人口众多的发展中大国,经济发展水平不是很高,行业结构布局不合理、企业规模偏小,人口众多且资本相对短缺,这就使得以劳动密集型为主的中小企业在吸纳就业中功不可没。我国中小企业的最大特点就是数量多、分布广、规模小,平均人数仅在人左右,在人员数量、资产规模、销售数额等方面无法和大企业相抗衡。但辩证法理论告诉我们,事物总是存在两面性的,中小企业规模有限的同时也为其经营的灵活性提供了条件。相比于大企业资产雄厚、品种多样、生产线广而长,中小企业则组建简单,手段多变,适应性强,可以根据市场条件较快地调整结构、改变方向,更快地适应市场的新需求,抓住最佳的商业机会。在激烈的市场竞争中,我国中小企业发挥顽强的生存能力,成为技术创新的活跃因素。中小企业既有很强的技术创新意识,又有反应迅速、指挥链短等大企业无法比拟的优势,在科学技术就是第一生产力的时代背景下成为我国经济增长的创新生力军。数据来源国家发展与改革委员会网站,丛卫衄鲤勉。我国中小企业融资状况中小企业融资结构是指企业各项资金的来源、构成及其组合比例关系,不仅包括主权资本、长期债务资金,还包括短期债务资金。在我国,中小企业主要分布在低技术含量、劳动密集型的行业,其资金来源从初创到发展再到成熟的不同时期呈现不同的融资结构初期发展资金主要是通过自有资本或者是自我筹资起来的,而后期发展所需资金严重不足,既没有足够的内源资金,也筹措不到外源资金支持。虽然我国政府一直鼓励商业银行向小企业贷款,但总的来说资金支持效果非常有限,中小企业融资难依然是普遍存在的现实问题。现代企业融资结构的基本问题是企业能否用负债代替股本而增加其价值。目前我国中小企业的融资渠道主要有内源融资和外源融资两种形式,具体分类和构成见下表表我国中小企业融资结构一览表作为融资主体的融资作为资金提供者的资融资渠道来源金来源部分折旧基金转化为重置投资内源融资自有资金部分留存利润转化为新增投资向亲戚朋友等网络关系融资部分股权融资转化为新增投资债券融资直接融资贸易融资即企业间的商业信用外源锐收拖欠借入资金融资银行贷款间接融资依托或委托投资其他形式的借款中小企业从创立开始,自身的生存和发展都是以一次次的融资、投资、再融资、再投资的循环为前提条件的。内源融资就是从企业内部开辟财源,利用自有资金满足经营周转需要。它有着融资高自主性、低成本性、低风险性等优势,是贯穿中小企业完整生命周期尤其是初创期的一个重要融资渠道。西方主要发达国家的中小企业内源融资基本上都能占其融资总额的以上,其中英、美等国可以达到以上,并且从世纪年代中后期开始,这一比例还在不断攀升中。但是在我国,内源融资的比例还过低,只能占到企业融资总额的左右。在资料来源高正平中小企业融资新论,中国金融出版社年版,第页。数据来自中国电子商务研究中心。中小企业发展的中后期,当内源资金不能满足进一步发展的需要时,就不得不依靠外源融资,通过借入资金补充现有资金流的不足。相比于内源融资,外源融资附加成本较高、自主性低且具有较高的财务风险性,但对于在国有企业和外资企业双重挤压下的我国中小企业而言,为了在夹缝中求得长远的发展,间接融资甚至是有条件下的直接融资将是未来获取资金的主要形式。企业融资的目的是为了满足自身的生存和发展,资金对我国中小企业的生产和运营起着至关重要的作用。但随着能源、土地、劳动力、原材料等基础产品的成本上升,金融危机过后通胀的到来,经济刺激计划淡出后银根的紧缩、信贷总量的控制,使我国中小企业面临很大的融资压力。造成这种局面的原因是复杂而多方面的一、我国大部分中小企业自身存在管理缺陷,信用度不足目前我国中小企业的组织形式主要采用个体制和合伙制两种,这两种形式的责任人都担负无限连带责任,规模偏小,管理不健全,不能充分发挥现代企业制度的精髓。这样条件下的中小企业往往没有建立完善的财务制度,缺乏系统性的合规制度,缺少可担保的抵押财产,寻求担保难,融资成本高,严重地削弱了中小企业的融资能力。同时,我国大多数中小企业成立时间都不长,普遍规模很小,自有资本也少,个人作坊思想严重,不能将个人资产和企业资产严格区分开来,缺乏现代的经营理念,经营风险很高。此外,信息不对称使得中小企业在融资谈判、合同签订和资金使用过程中都存在着利用其信息方面的优势损害资金提供方利益的诱惑因素,导致道德风险上升,出现逆向选择,加重融资困境。二、社会融资体系不健全,金融机构信贷政策失衡目前,我国公司法规定申请股票上市和发行债券的条件非常严格,即使是在中小板块上市的要求大部分中小企业也难达到,这一系列硬性条件将中小企业拒之于初级市场门外,限制了中小企业通过发行股票和债券融资,极大地阻碍我国中小企业借助于资本市场的力量进行直接融资。而在间接融资方面,我国银行受政策影响明显,四大国有银行和国有控股商业银行在存贷款市场上处于绝对地领导地位,外资银行被限制涉入市场,而民间资本的进入壁垒较高,缺乏竞争,融资租赁、典当等非典型金融机构没有大规模推广。我国目前这种中央集权的所有制结构导致银行业市场化程度不高,金融工具的创新跟不上经济和社会发展的变化服务效率低下,信用监督和评估系统缺乏。三、缺乏完善的信用评级体系,政府支持力度不够长期以来,我国的中小企业信用评估制度一直欠完善,缺乏授信主体之间的共享机制,授信主体在评估企业信用过程中花费过多的成本和精力。当企业融资规模不大时,平摊成本就会变得非常高,所以理性的金融机构会选择规模大,信用好,不需要重复评估的企业为贷款对象。迫于种种压力,近些年我国有加大对一。中小企业的扶持力度,有一定的政策倾斜,但还是没有设立一些专门解决针对中小企业融资问题的委员会,也没有颁布确定的针对中小企业的贷款管理办法,金融机构在实际操作中没有相关的政策法规作为参照,导致市场混乱,出现多条“灰色地带”,可以说我国中小企业融资方面还是个法律盲点。第章网络融资理论网络融资简述从世纪年代末【率先使用调制解调器让医院订购产品,到年和出售第一横幅广告空间引发电子商务进入第一个快速发展的年,再到年后电子商务进入提高消费者注意力和实现收益并举的发展时代,电子商务以其独树一帜的特点成为网络世界中的主宰者之一。银行传统业务与新型电子商务相结合,两个似乎并不相关领域的双重创新碰撞出的网络融资或将解决我国长期面临的中小企业融资难问题,在一定程度上缓解融资约束。网络融资的定义网络融资从广义上讲包括所有利用信息技术手段进行的融资活动,狭义上指企业与银行等金融机构或第三方机构之间建立在网络中介服务基础上的一种借贷活动。有贷款需求的企业或个人可以在网上填写贷款需求申请和企业或个人信息等资料,然后借助第三方电子商务平台或直接向银行等开放网络融资业务的金融机构提出贷款申请,再经资金供给方审核批准后发放贷款,并通过网络进行后续的监督、还款、续借等流程,是一种信息化的新型融资方式。第三方电子商务平台,泛指所有独立于产品或服务的供需双方,以第三方的身份通过网络服务平台,按照特定的交易和服务规则,为买卖双方提供服务的机构。它所搭建的第三方电子商务网络平台,就像现实生活中的市场一样,为供应者和需求者提供了一个交易的场所和所需的服务设施。由于第三方电子商务平台本身并不是金融机构,所以它不受金融监管当局和金融政策的约束,可以规避一定的政策管制,第三方电子商务服务商以其雄厚的技术实力和强大网络资源为客户提供及时和便利的服务与银行、企业两个终端形成紧密型的合作伙伴,各取所需,各为所用,各自发挥各自的专长,这正是基于第三方电子商务平台网络融资的优势所在。网络融姿的主要形式进入二十一世纪,电子商务蓬勃发展,而为了解决我国中小企业融资难的困境,许多电子商务企业和银行纷纷推出了相应的多种网络融资服务。按照不同的区分条件,网络融资业务可以有如下几种主要形式按照融资业务授理方式和针对客户群体的不同,网络融资服务可分成封闭式服务型和开放式平台型两大类。封闭式服务型以一达通、金银岛等企业提供的网络融资服务为代表,这类企业所提供的网络融资服务只针对企业自身的注册会员开放,其用户群体有排他性,仅限于某一特定群体。其特点是网络融资过程通过和企业独特的商业模式高度结合,淡化传统授信中对财务报表的关注和审核,能够进行更为灵活的风险批量化管理,以实现高度网上操作甚至全程网上操作与之相对应的是企业获取网络融资的种类以补充短期流动资金为主。开放式平台型以阿里贷款、数银在线等企业为代表,它们的网络融资服务基本不局限于某一特定群体而对全部公众开放,受众群体广泛。其特点是与传统融资业务更为相近,网络平台在整个贷款流程中更多的是在宣传、定位和交流、反馈,介入程度较低,关键步骤仍以银行线下操作为主与之相对应的是受众群体众多,贷款种类多样,更容易被大众接受。按照网络融资服务提供的主体不同,网络融资服务可分成银行自主开发和第三方电子商务平台提供两大类。前者是银行利用自己平台提供的网络融资服务,在现有网上营业厅的基础上加设网络融资功能,更多的只是把线下的融资活动网络化、电子化、无纸化,主体仍然是银行,如中国工商银行积极利用自身资源为广大中小企业提供网络信贷业务。后者是指银行与第三方电子商务平台合作,由第三方电子商务服务商来搭建平台,由银行负责融资过程,充分发挥双方所长,为中小企业提供较低门槛的网络融资服务,其过程中利用了网络服务商的线上信用行为数据,如中国建设银行与阿里金融合作开发的“网络联保业务。前两种分类是目前比较二主流和常用的分类方法,另外还可以按照第三方电子商务平台在网络融资过程中发挥具体作用不同,网络融资服务列分为信息平台模式、仓单杠杆模式和直接授信模式三种。网络融资的特点网络融资作为一种新兴的融资途径,是以银行等资金供给者、广大中小企业和第三方电子商务企业三方共赢为基础上的,它不仅简化了融资手续,降低了融资门槛,提高了融资速度和效率,而且降低了经营成本,增强了信息透明度和客户粘性,集如此多优势于一身意味着它未来将会有着很大的发展空间。一、搭建资金供需桥梁,解决融资过程中信息不对称问题网络环境下融资需要构建的网络融资平台一般是由独立于投资人和企业之外的第三方电子商务企业来搭建的,这个交易平台就像实体买卖中的交易市场一样,第三方电子商务服务商在交易中保持中立立场以得到供需双方的信任。我国中小企业融资需求体现为单次用款数额小、融资频率高、周转周期短等特点,同时有资金需要的中小企业又势单力薄,缺乏诚信积累和说服力。中小企业为了寻找可行的资金来源而颇费周折,商业银行为了控制中小企业信贷中的信用风险需要花费比大企业更多的人力、物力、财力成本去对其进行严格地审核,结果就是中小企业需要承担比大企业更高的贷款成本才能够完成融资过程。依托于网络,第三方电子商务平台集成了买方需求信息和卖方供应信息,交易各方只需访问第三方的服务界面寻找所需信息,这样就增加了交易双方信息的透明性,节省了大量的费用和时间,同时也使交易双方处在信息对等的位置,保证了交易的公平公正。二、实行中小企业内部网络联保,解决缺乏抵押物难题据调查显示,我国中小企业在普通借贷过程中因无法落实担保和抵押而发生的拒贷比例高达以上,担保诚信问题一直是制约中小企业融资发展的软肋之一。第三方电子商务服务平台根据众多中小企业日常的网络交易记录,搜集整理交易时间、交易范围、交易数额、交易频率、信息反馈等信用评价数据,建立中小企业的网络信用数据库,健全网络信用评价体系,为网络平台符合条件的会员企业提供网络诚信认证服务。经过网络诚信认证的中小企业,在缺乏抵押物而又有融资需求时可以从同样取得网络诚信认证的企业中选择两家或两家以上作为网络融资的联保体,几家企业打包成一体以联保体的名义向银行等金融机构申请信用贷款。联保体内的成员之间组成类似合伙制的关系,当联保体内的任何一个成员违约时,其他成员对联合贷款承担无限连带偿还责任,银行可以要求其他成员中一个或多个承担偿债责任。网络联保的新颖之处在于它开发了一种新的网络组织形式,使得联保体内的各中小企业互相监督,互相制约,共同解决中小企业缺乏抵押物的难题,也使得银行减少对已经取得网络信用认证的中小企业的审查手续,缩短贷款发放时间,节约经营成本,最终降低中小企业融资门槛、压低融资成本。三、充分发挥网络效应,降低道德风险我国中小企业由于发展时间短、经营规模小、信息管理系统、供应链管理系统和企业管理系统不健全等诸多不利因素,其真实的发展轨迹、市场规模、经营情况、财务数据、管理信息等很难及时准确地传送给资金供给者。这就导致放款银行仅凭借中小企业在融资前期提供的一些表面信息进行信用风险评估具有很大的难度,容易出现逆向选择。有些中小企业为了取得贷款,不考虑自己的实际偿付能力和风险承受能力,冒险支付较高的利率,随意转嫁贷款风险而使放贷银行遭受巨大损失。在网络融资环境下,银行等金融机构可以把第三方电子商务服务商提供的网络信用认证纳入到信用考核的范围中,加强对中小企业网络信用的监管。一旦在网络融资过程中某些中小企业出现有损于银行利益的行为,银行可以利用发达的网络系统对其违约行为进行曝光,使其受到同行和社会的谴责,从而降低道德风险。网络融资应用状况简述随着信息技术和网络经济的不断发展,各金融机构纷纷认识到网络融资的巨大市场前景,所提供的各类网络服务也逐渐被广大中小企业接受。经过几年的发展,网络融资作为针对中小企业融资的新兴力量,后起之秀,在国内外都取得了广泛应用,为中小企业的发展做出了卓越的贡献。网络融资在国外应用状况在国外,网络融资不仅应用于企业筹得资金,也用于选举、慈善等社会活动。虹曾设计过一个实验,通过三个美国的,债变量来测试某个变量的变化对网络平台捐款使用者的影响,最后得出结论互联网提供了极好的机会,聚集参与者并落实在生产领域以嵌入式计算机为基础的实验服务。据华尔街日报年月日报道,美国证券交易委员会正在考虑放宽己实行了十年的融资方式限制措施,允许初创公司利用互联网技术融资。这种融资方式被称为“众筹”、,“众筹”是网络融资的一种形式,专指利用互联网或其他在线具筹集资金和其他资源。相关专家分析,“众筹”可能会让硅谷初创公司进入网络融资的新时代。在韩国,随着电影市场的不断发展,网络的迅速普及促成了电影领域的网络融资模式。年,韩国的第一次建立电影网民基金,为喜剧片茅趸王从名网民手中筹集了共计万美元的资金,开辟了成功的电影动作模式。从年至年,包括、等金融公司都进入网络融资市场,投资了约四十部电影,。网络融资“”以伊汤“面”幻幻么心盘觚括而年,以阿里巴巴、网盛生意宝等上市公司的迅猛发展为代表,中国第三方电子商务企业全年网络融资贷款规模首度突破百亿元大关,历史性的达到了亿元。第三方电子商务企业开展的网络融资业务只是我国目前网络融资市场的冰山一角,更重要是的各大商业银行已经开始意识到这个巨大的市场潜力,纷纷自己开发或和第三方电子商务服务商合作进入市场,伴随借贷市场的不断细化和经济结构的调整,网络融资简便、快捷、不受时间地域限制的优势将体现地更加突出,能够迅速成长和发展起来。第章网络融资在我国中小企业中的应用世纪是网络信息化时代,任何不适应时代发展的经营模式都会被淘汰,同样,任何新兴的契合生产力发展规律的新兴事物都会得到充足发展,这是符合人类社会自然进化原理的。网络融资的兴起是在互联网技术迅速普及、电子商务浪潮席卷全球的大环境背景下,其出现有技术必然性。同时,中小企业发展问题一直是各国政府稳定执政、发展经济的重中之重,网络融资的出现为中小企业解决融资困境开辟了新的视角,所以又有其现实必然性。在金融理论和电子商务理论不断成熟发展的基础上,两者的结合和开拓创新很好地巩固了网络融资的理论基础。普及的互联网络、不断提升的信息安全技术、国外先进的理念和成功的经验案例验证了网络融资的可行性,所以将网络融资应用到我国中小企业中是大势所趋,下面就以一家中小企业在阿里巴巴进行网络融资为例,详细解说网络融资在我国中小企业中的应用。中小企业一个完整的网络融资过程阿里巴巴集团是全球知名、我国最大的中小企业电子商务服务公司,它经营多元化的互联网业务,为全球范围内多个国家和多万用户提供国际电子商务交易平台。阿里巴巴旗下的阿里巴巴金融,依托于阿里巴巴网站多年庞数据来源中国电子商务研究中心。阿里巴巴官方网站鲍丛竖盟业坠坐鱼巡幽逍堂丛女煎垫亚尘亟地垫。大的电子商务数据库建立了套贷款风险控制机制,建立了标准的网络融资流程年月,阿里巴巴集团取得了我国第一张电子商务领域小额贷款公司营业执照,在杭州成立了我国第一个专门面向网商尤其是淘宝卖家放贷的小额贷款公司浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司。阿里贷款目前的主打产品是阿里信用贷款,它是一款由阿里巴巴金融自主研发、旨在满足中小企业生产经营过程中短期资金,尤其是在生产经营过程中产生的流动资金需求的贷款产品。该产品由阿里巴巴金融自主放贷,无需抵押或其他担保。除了阿里信用贷款,阿里贷款还有中国银行信用贷款、阿里中信网贷宝和网商易贷通三个贷款产品,服务特色主要是提供一对一的专属客户经理线上线下服务体系主推信用类产品,产品准入门槛低信用积累与信用输出和在线申请,操作方便。中小企业应用网络融资获得一笔贷款或一系列贷款,企业管理者需要确定借款策略、银行等金融机构需要确定放贷原则,在一系列融资原则和控制策略的指导下对融资问题做出最终决策,并将这些决策付诸为实践行为。个人认为,我国中小企业在应用网络融资过程中主要包括如下三个步骤事前融资决策,融资过程管理,事后风险评估。事前融资决策企业融资归根到底就是为了维持自身的经营和发展,具体到中小企业身上,每一项具体的融资行为都有很强的针对性。首先企业需要评估是否需要融资,融资需要是否紧迫,在确认融资需要的基础上再确定是否需要使用外来资金融资。之后在比较投资收益和资金成本及其与之相对应的风险相匹配后才可以确定展开融资活动。融资活动开始后第一项要做的工作就是估算融资规模,仔细估量本次融资活动中满足企业资金需要的量。我国中小企业的资金需要主要是维持正常的生产经营活动和临时资金短缺,需要的资金量一般不大,从几万到几十万不等,甚至有时只需要几千元就可以渡过难关。大致估算出融资规模后,企业就要根据估算结果寻找适合的融资方式和融资对象。以银行业为主导的我国中小企业金融服务体系目前还不够完全成型,缺乏专门为中小企业提供金融信贷服务的专门机构,准金融机构和其他金融机构虽然起到了一定的作用但份额太小,所以中小企业的融资资金提供者还主要是政府机关和金融中介机构。不同的融资规模,融资方式,融资渠道,融资对象,其融资的难易程度、时间跨度、面临的财务风险和资金使用成本也是不同的。要想顺利地完成这次融资行为,企业就必须确保在融资结束以后可以保持一个合理、良好的资本和财务结构,保障生产经营顺利进行的同时又使企业面临的财务风险处于可控水平内,使融资发挥积极正面的作用。在以上大体的融资战略都已经完全确定的情况下,融资企业就可以开始设计融资方案。我国的很多中小企业,特别是一些小的企业,由于对融资市场不熟悉,在需要融资时,往往不知道该找谁,该从什么地方做起,或者是盲目尝试,虽然花费了大量的时间和资金,却没有取得融资成果。设计融资方案最好多做几份,充分考虑各方面的问题,不仅要考虑方案的合理性,更要考虑实际的可行性,建立方案评价机制,利用先进的科学管理方法,对这些方案进行优劣排序,实现动态选优。在国家实行适度紧缩的经济政策和金融危机会经济刺激政策逐渐冷却的当前,银行贷款额度紧张,难以取得贷款,是当下我国中小企业普遍面临的问题。据调查,在申请银行贷款的中小企业中,大约只有能够最终得到资金支持,融资过程还充满了艰辛挫折。中小由于种种原因,大多数中小企业很难及时、便捷地从银行等金融机构取得贷款,这时就可以考虑应用网络融资这种新型的融资模式,网络融资方案以它进入门槛低、手续简便、无时间地域限制、自主性高等优势可以在众多方案中轻松脱颖而出。企业可以登录阿里巴巴金融的网页查询相关信息,目前阿里巴巴会员可以申请五种阿里贷款网络联保贷款、信用贷款、抵押贷款、订单融资贷款和担保贷款。另外阿里金融还为了解决个别淘宝卖家的融资困境特别推出了淘宝贷款。企业可以根据自身情况,周转周期、是否有抵押物、资金需求是否紧急等选择网络融资种类,为自己量身订做符合实际情况的个性化网络融资方案。融资过程管理在这个阶段,选择网络融资的中小企业要确定资金的使用价格、期限、提供方式、还款方式等细节,在了解自身情况和需求的基础上选择适合的网络融资产品和资金供给方,确定网络融资方案。网络融资摒弃了传统贷款业务中纷繁复杂、风险较高的连保环节,中小企业只需在网络融资平台上填写企业贷款需求,提交贷款申请,经平台核实与筛选后,按企业符合条件分类分配给相对应的各家银行,然后再由银行进行授信,核实批准后最终放款。不同网络贷款的诉求点是存在差异的,其贷款风格、适用群体也是存在差异的,中小企业在贷款前也需要考虑这一因素。由阿里巴巴独创的阿里贷款强调的是网络联保,它不需要任何的抵押品,由三家或三家以上的中小企业组成一个担保的联合体,共同在阿里巴巴网站提出贷款申请,网络报名后经过银行两轮审核就可以得到贷款。目前阿里网络联保贷款合作银行有中国建设银行和中国工商银行两家,其开放地区的企业可以申请到授信年限年,授信额度万元万元的网络贷款,其利息接近于央行最新公布的基础利率。企业在阿里金融选择申请贷款,选择贷款地区、期望贷款期限、期望贷款额度等信息,系统会自动体检推荐出该企业适合的贷款产品,用户可以根据实际情况选择相应的服务,阿里贷款流程大致为中国银行信用贷款、网商易贷款等与银行合作的贷款流程大致为企业在认真阅读贷款政策后准备相关的资料,包括身份证、近个月的银行对账单、信用报告授权查询委托书等,年销售额万以上的制造型企业还需要提供财务报表、所得税纳税申请表、固定资产清单、企业章程等。银行会在线对资料进行审核并实施视频调查。阿里贷款借助其母网站丰富的电子商务数据,将其平台上的“网商网上行为参数”引入到授信审核体系中,同时资金风险池的设立也有助于提高贷款成功率。如果审批通过,企业就可以在短期内获得贷款。从开始申请贷款到最后贷款成功的整个过程都在网上进行,足不出户,非常方便快捷。阿里巴巴金融还提供了人工在线客服服务和客户帮助中心服务,企业在申请贷款的过程中遇到任何问题都可以随时取得帮助。另外,阿里巴巴旗下还有阿里学院和阿里金融论坛两个分支,为广大中小企业在享受服务的同时提供了一个学习和交流的平台,更好地推动了其网络融资业务的丰富和拓展。、事后风险评估企业所融资金到位并用于生产,并不意味着融资行为的结束,还需要存在着一系列的贷后跟踪机制,对于资金的应用、归还、续贷等有所监督。此次交易的成功将会增进企业的网络信用等级,但如果企业没有按时偿还贷款或者事后发现其在融资过程中存在其他诚信方面的问题,第三方电子商务服务商和银行也可以根据合同协议对违规企业进行曝光。企业和银行都应该对本次融资取得的经验和存在的问题进行分析总结,以便在下次融资时能够坚持好的方法,并改正错误的行为。由于起步晚,发展时间短,目前我国中小企业网络融资服务的整体市场仍处于积累用户的初始阶段,各第三方网络平台、电子商务服务提供商都在低价甚至是免费招揽生意。但随着未来用户的积累,市场规模的扩大,运营成本的增加,探索网络融资盈利模式是必经之路。目前我国己开展的网络融资业务主要有三个方面的盈利点一、利率分成,一般来说,小额贷款利率在央行基准贷款利率基础上有一定