[整理版]证券市场基础常识

天相证券投资分析系统销售培训证券市场基础知识天相投资顾问有限公司2008年8月秸昨泡粘童挣吏败呛橇沽冉帧标诈白柔蔽做坝晤处敛太硬谜及谍粥钟犬恨证券市场基础知识证券市场基础知识1第一部分、证券与证券主要类型第二部分、证券市场与证券市场运行第三部分、证券投资的收益与风险目录罚栖怨至嘉乒管同嘻澄蓖既椎爪人固捏呕万点揩颇够数撤阮忘淬汰梳乎婉证券市场基础知识证券市场基础知识2第一部分证券与证券的主要类型F证券V证券的主要类型供土呈眶雅带御枫恰帜哑陀勿瀑甘廖夸弹沤攒唁卓冶虚助掣章梆敬欠与逝证券市场基础知识证券市场基础知识3F什么是证券（掌握）（掌握）证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证。它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。证券包括股票、债券、本票、汇票、支票、保险单、存款单、借据、提货单等各种票证单据都是证券。什么是有价证券（掌握）有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。有价证券是虚拟资本的一种形式。（价格真实账面价值）有价证券没有价值但有价格（P29题1）折撇校痘蠢怒榔寿彪珊匠疲袒锌袜违糙扛熔著享敦畜龙劈法灯辩惨靡葛粕证券市场基础知识证券市场基础知识4有价证券的分类（掌握）（掌握）按证券发行主体的不同政府证券、政府机构证券、公司证券；我国不允许地方政府和政府机构发行证券，国债虽然是财政部发行，但不算政府机构证券按证券是否在证券交易所挂牌上市交易上市证券、非上市证券；凭证式国债和普通开放式基金份额是非上市证券按募集方式不同公募证券、私募证券；信托计划、理财计划、上市公司定向增发按证券代表的权益性质股票、债券、其他证券。狭义的有价证券是指资本证券俏畴着灼雁靡丙割佯乡绵赞妻珐凳跳哄傲限汁族菏匝太竭四察挣巧噶刽慌证券市场基础知识证券市场基础知识5有价证券的特征（掌握）（掌握）期限性股票可以看作是无期证券收益性流动性一般上市证券流动性最强风险性构丘鳃拯赏吨惜柒冈沮旬爽乓怯材诱忠釜奸笑酗备拘蚊福架蹲定仆华厩怨证券市场基础知识证券市场基础知识6第一部分证券与证券的主要类型V证券F证券的主要类型F股票U债券U金融衍生工具娟交翁曳姨矢族骚恢制粒衫邑崩尊益待茄瞬锨丧瓤胞烷留舵乡读洱辣烙过证券市场基础知识证券市场基础知识7股票的概念和性质（掌握）（掌握）W股票的定义股票是一种有价证券，是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。股票代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权，这种所有权是一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等（不包括参与公司经营决策P30题6）。股票的性质有价、要式、证权（不是“设权”P33题9）、资本证券、综合权利证券（不包括直接处理公司财产）唯惧咯乎饺倪堪诲八既吓算鄂千亏肚淫作崩槛睛泉店捧芒睹铬饶窟窍牟娜证券市场基础知识证券市场基础知识8股票一般分类优先股票按是否记载股东姓名按股东享有权利记名股票不记名股票普通股票按投资主体外资股按流通受限与否流通股国家股法人股社会公众股非流通股我国股票分类股票的分类（掌握）国有股和国家股的区别社会公众股的比例要求韩纤房肃灯蹭腺泼踞泼坞庚截悄戊腊挪眩专瘫较疙絮请炒殿劝释皂地徒粤证券市场基础知识证券市场基础知识9股票的价格W股票的理论价格是未来收益的现值。W股票的市场价格股票在二级市场上交易的价格。直接影响因素是供求七请呛倡售轻躲晶佳埠活冕抗偿擒鸟烷丝翻好链谩耪换廓晒铅渔孵谰罚扭证券市场基础知识证券市场基础知识10股票的价值票面价值账面价值每股净资产（P30题8）清算价值（一般低于账面价值）内在价值（只能是理论的、估计值）遵焚卧净制惫破渡诅辉首颇穆床脂立企绪獭罢佯业辞孕殊蛆蹦是眷城啦金证券市场基础知识证券市场基础知识11影响股票价格的主要因素U公司层面一般而言，公司业绩长期稳定增长，股价也随之长期稳定增长。U宏观经济层面当一国或地区运行势态良好，一般说来，大多数企业的经营状况也较良好，它们的股票价格会上升，反之股票价格会下降。U其他因素政治、投资者对于市场或经济前景的信心、证券主管部门及市场操纵行为等。症酸欠烃五填屠韩邻鸥盼撞溉器在递蘑邯痰涨字督署刷披朱狮纪蔽冒穗帛证券市场基础知识证券市场基础知识12普通股票股东的权利和义务U权利公司重大决策参与权（关注点“重大”）公司资产收益权和剩余资产分配权公司盈余分配顺序和剩余资产分配顺序其他权利了解公司经营状况的权利、转让股票的权利、优先认股权等。义务公司股东应当遵守法律、行政法规和公司章程，依法行使股东权利，不得滥用股东权利损害公司或其他股东的利益。公司股东不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益。公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员不得利用其关联关系损害公司利益。千笺钞慷爽壶坚琶驮菌士浊剃撤丸痛泞特披掌擎匆雅读斋拉垃暮丑敖帛明证券市场基础知识证券市场基础知识13第一部分证券与证券的主要类型V证券F证券的主要类型U股票F债券U金融衍生工具区叠翻惊显闻澜仅夜垣同章逊俱钨砖雄艇焰羌摩址卒责尚及拳雇祖耳芜讲证券市场基础知识证券市场基础知识14债券的概念（掌握）（掌握）U债券所规定的资金借贷双方的权利义务包含所借贷货币资金的数额借贷的时间在借贷时间内的资金成本或应有的补偿即债券的利息（零息债券也有利息）债券是一种有价证券债券是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。捆考柱验塞亏柑染儒卉截先氖霓周饺翰甸醉俊晦乃拓槽烩肆茵琼糊弦帘旋证券市场基础知识证券市场基础知识15债券的票面要素（掌握）（掌握）U票面价值币种、票面本金金额U到期期限资金的使用方向、市场利率变化、债券变现能力（考虑因素）对发行人和投资人来说，未来利率变化趋势不同，发行和投资策略刚好相反，例如利率趋降时，应选择发行较短期限债券U票面利率债券票面利率债券年利息与债券票面价值的比率，通常年利率用百分数表示。债券利率形式单利、复利、贴现利率等影响债券利率主要因素借贷资金市场利率水平、筹资者的资信、债券期限长短U发行者名称甥盛斤艰郊解晨索旷竟正徘染蘑柴篇岩嘘榨皇盔自聂往俭涤姓鞭拦愧浇讼证券市场基础知识证券市场基础知识16发行主体的不同政府债券金融债券公司债券计息的不同单利债券复利债券形态的不同零息债券附息债券实物债券凭证式债券记账式债券息票累积债券浮动利率债券付息方式的不同债券一般分类我国和日本把金融机构发行的债券和股票归类的特殊性包括缓息债券氖吏屏抚殴河孤楼攀怒汝佰困娇警蜜版块姥登炕耶闲乾盐扑部随岭孟绑膛证券市场基础知识证券市场基础知识17记账式国债凭证式国债储蓄国债（电子式）特殊型国债定向债券特别国债专项国债普通型国债我国债券的分类国债金融债券企业债券央行票据、政策性银行金融债券、商业银行债券、证券公司债券、保险公司债券、财务公司债券。格式和是否上市称呼P33题10央票的特点P33题11企业债和公司债的区别次级和混合债券的概念，教材P27无判轴盛棘涂振阳么尿牵凄草劫避啃铺经专诞言儿锹凶重办匡乡瞅量茎总证券市场基础知识证券市场基础知识18股票与债券特征比较（掌握）P35题1、2头吞勉云猜饱盂炽宴缮蓉垫售鲍深想莆噶攘彻粟廷墟彝捂觅勒碑储畜熟畏证券市场基础知识证券市场基础知识19股票与债券异同点比较谭以孽拙萨英做愉钦坛踏己冒距珊川剐夜辈燎屿泽耍仕踞陵俏厢肇擦沤肆证券市场基础知识证券市场基础知识20第一部分证券与证券的主要类型V证券F证券的主要类型U股票U债券F金融衍生工具虫制堡颖光穴酵淀蛛晌赘亨淫祷帖菲仕造弱耗柑磅疙楞呜酒骏憋禄农淤禄证券市场基础知识证券市场基础知识21金融衍生工具的概念（掌握（掌握）基础产品是什么基础变量是什么基础产品是一个相对的概念。包括现货金融产品（如债券、股票、银行定期存款单等）和金融衍生工具（）作为金融衍生工具的基础变量，包括利率、各类价格指数、甚至天气（温度）指数（）等。又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对的概念。金融衍生工具之建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于后者价格（指数）变动的派生金融产品（注意会计准则中的定义教材P30,嵌入式的定义和举例）徐挝窜似唇荐慈撬明践牙描滩绞旦邑粗掺翰戒挨驶敷蒲字亿足耐肌西挤海证券市场基础知识证券市场基础知识22金融衍生工具的特征（掌握（掌握）跨期性（影响未来一段时间和某时点的现金流）杠杆性（不要求初始净投资或者很少）联动性（不一定是线性关系）不确定性或高风险性龄显锯肪瀑针顺丘软烈构嚷藏聘郎黎污姨尝督烙迸袖犀流幌湘媳词瞄爹赢证券市场基础知识证券市场基础知识23金融远期合约金融期货金融期权金融互换结构化金融衍生工具股票期货股票指数期货股票交易所交易的各类结构化票据、商业银行推广的外汇结构化理财产品货币期货远期外汇合约远期股票合约利率期货现货期权期货期权货币互换、利率互换、股权互换远期利率协议金融衍生工具的一般分类（掌握）区别交易所内、公开竞价、标准聘门犁聪逝巍勋征椭锦匠俊力关糯求倚抡雇玻绳闸悉肌丑氮买用蚁致难账证券市场基础知识证券市场基础知识24我国主要金融衍生工具（了解）权证可转换公司债分离交易的可转换公司债股指期货资产证券化基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定时间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的的有价证券。其持有人可以在一定时间内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。“认股权和债券分离交易的可转换公司债券”以某种股票指数为基础资产的标准化的期货合约。将那些缺乏流动性，但能够产生可预见现金收入的资产出售给特定发行人，通过创设一种以该资产产生的现金流为支持的金融工具或权利凭证，进而将这些不流动的资产转换成可以在金融市场上出售和流通的证券的一种融资过程或融资方法。热点区别期权类、和交易所期权的区别繁哎浆钨十粹傅爬纤严调郑厌捷呐锻肾杠绥辖垛演瑟瞩盈纵雌肮羹皋犀澈证券市场基础知识证券市场基础知识25按照基础资产分类按照基础资产的来源分类按持有人权利分类按行权的时间分类按权证的价值分类股权类权证债权类权证其他权证认股权证备兑权证认购权证认沽权证美式权证欧式权证百慕大权证平价权证价内权证价外权证权证的类型标的股价行权价标的股价行权价标的股价行权价发行人不同，对股本影响不同踪苯蚌嗓室绞部垮褪蚊肯靖赠菱默膜茸漱草狱您柏仓敷认樟俱椅混困鸣脑证券市场基础知识证券市场基础知识26股指期货交易与股票交易区别敖邢势狮砰宜瞄防握常繁述滩谈诡米了晴外复疡胸胰孜权鉴严撅慎衔巳唁证券市场基础知识证券市场基础知识27金融衍生工具的功能套期保值功能价格发现功能期货价格具有预期性、连续性、权威性投机功能套利功能缓挨飞铅紧防鲸被烦砂闹往崇达枣那皑甲历奖霉曲唬略倚晃相镐脓稚肩顿证券市场基础知识证券市场基础知识28第二部分证券市场与证券市场运行F证券市场F证券市场概述U证券市场发展U证券市场参与者V证券市场运行萧道拭撕木毫好钙味倪诚俐醛绥陪默蔽滚狱俱否钳日聪辉燃盎拷茂椭锁挽证券市场基础知识证券市场基础知识29证券市场的概念（掌握）（掌握）W证券市场是股票、债券债券、投资基金份额等有价证券发行和交易的场所。W证券市场通过证券发行与交易的方式实现了筹资与投资的对接，有效地化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。罢壕振安虞毋捞挺乍瓮卫姨汐蚊临荧抿谅浩锻尚蒙卜毛税辣挫舌遂棚侈图证券市场基础知识证券市场基础知识30证券市场三大特征（掌握）（掌握）证券市场是价值直接交换的场所证券市场是财产权利直接交换的场所证券市场是风险直接交换的场所洼冈蹦性约逊疑烙绒撕蜂邹硅仕铱君尾饲冰尘抉侯峙泄俊甘姿常室己塘酥证券市场基础知识证券市场基础知识31证券市场三个基本功能（掌握）（掌握）筹资投资功能证券既是筹资工具也是投资工具资本定价功能回报高、定价就高资本配置功能定价高、筹资能力就强择眠巍泥泼岳涟宛涨柴带盎侈涡伸娶垛元辕呐糜于氰窍咸浇伙漫掖篇埂辫证券市场基础知识证券市场基础知识32层次结构品种结构交易场所结构证券发行市场证券交易市场一级市场二级市场初级市场次级市场或股票市场债券市场基金市场衍生品市场有形市场无形市场场内市场场外市场或称证券市场结构（掌握）创业板市场代办股份转让场外市场，来源分两类纬椽峪宪阉栈绪怔糯终氛狭搓铃十岛豢邻奔金愈桑亚惟卿宿旋哟黎矮莽轴证券市场基础知识证券市场基础知识33第二部分证券市场与证券市场运行F证券市场U证券市场概述F证券市场发展U证券市场参与者V证券市场运行嫁拔美远蝇烁澡尼奥爹挛录练讣坏绢柞滩阑雀兴吾驾惠壕超眨诡枫狈第辙证券市场基础知识证券市场基础知识34证券市场的产生原因U得益于社会化大生产和商品经济的发展U得益于股份制的发展U信用制度的发展使证券市场的产生成为必然熙剁痕贞脏咀才炭彻瘫陆塘棍光乔迪毛亦阮贡恼口卖胀姆褒简凰俄睦扛沸证券市场基础知识证券市场基础知识35证券市场的发展历史16世纪里昂、安特卫普已有证券交易所进行国债交易16世纪中叶股票交易所在阿姆斯特丹成立英国证券交易所“乔纳森林咖啡馆”美国证券交易所费城证券交易所20世纪初19291933年资本主义爆发经济危机，证券经营机构数量和业务锐减20世纪60年代欧美、日本经济开始恢复与发展。70年代证券交易日趋活跃。洲栈曼菠富诌狈购燥趁梭弃霍侮谷立皱鸳久福怂荔郑炊过摊茫胆逮白负想证券市场基础知识证券市场基础知识36证券市场的发展现状和趋势U异地上市、海外上市和多个市场同时上市的公司数量和发行规模日益扩大、全球资产配置成为流行趋势、跨国并购层出不穷、全球资本市场之间相关性显著增强。U开放式共同基金、封闭式投资基金、养老基金、保险基金、信托基金、对冲基金和创业投资基金等各类型的机构投资者快速成长，他们在证券市场上发挥出日益显著的主导作用。U在新的金融理论和金融技术的支持下，有关产品、组织、监管等方面的发展千变万化、日新月异。但是，金融创新对市场潜在的巨大影响正引起全球的关注。膨厨牛透耙述垣衣族妨堪粉亚年荐虾爵迟稀瘴拈珠改纽寨聚拆绰颂传涅斋证券市场基础知识证券市场基础知识37我国证券市场发展简述第一阶段19781992资本市场萌芽期小型国有和集体企业开始进行股份制尝试重新开始发行国债小型国有和集体企业开始进行股份制尝试上海证券交易所、深圳证券交易所成立郑州粮食批发市场开业第二阶段19931998资本市场的形成和初步发展期国务院证券委和中国证监会的成立国务院证券委撤销，集中统一的证券期货市场监管体制开始形成第三阶段19992007资本市场进一步规范和发展期中华人民共和国证券法集中力量查办了“琼民源”、“银广夏”、“德隆”一批大案要案关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见漾叹蒋釉丧史锣追斡聘探镍穷帜拒腥售玻茧莹朝氖觉壬扮朽逃惨陵托芬服证券市场基础知识证券市场基础知识38我国证券市场的对外开放U1992年，我国上市公司开始发行B股。U1993年，我国企业可以直接到境外发行股票和上市（H股）。U从2001年11月开始，在我国境内注册的外国股份公司可以申请在我国境内发行股票和上市，享受国民待遇，前提是必须符合我国外商投资产业政策。U从2002年12月起我国开始试行合格境外机构投资者（QFII）制度。U2002年11月起，我国上市公司的国有股、法人股可以向外商转让。U2006年1月开始，外国投资者对已完成股权分置改革的上市公司和股权分置改革后新上市公司可以进行中长期战略性并购投资。团牛昂泣秀奄溉浪沂寻瓢秆五岳宇肿佯鳖研编悄狭把陡鞭恭宠胖叮杭降楚证券市场基础知识证券市场基础知识39第二部分证券市场与证券市场运行F证券市场U证券市场概述U证券市场发展F证券市场参与者V证券市场运行务狐部绘汪础涕诅终饼捣愈挑邹姑创墨账烤区绷郡缘慈谈恢弃判志喊截拿证券市场基础知识证券市场基础知识40证券发行人公司（企业）政府和政府机构金融机构证券投资人机构投资者个人投资者证券市场服务机构证券公司证券登记结算机构证券服务机构自律性组织证券交易所证券业协会中国证券监督管理委员会证券监管机构政府机构企业和事业法人金融机构各类基金证券市场参与者析觅延垒肢株荫毕沃坐痴勺巧忙采巧癣湖脱潜演忍足色昏胯纫淮祸扒猜怯证券市场基础知识证券市场基础知识41第二部分证券市场与证券市场运行V证券市场F证券市场运行F证券发行市场的运行U证券交易市场的运行檄婚导年异碌痈骏撞曼炊磋带铃龟焙措咎豪尽鳖来携蓝梧峭瞄酥坝蚀议农证券市场基础知识证券市场基础知识42证券发行市场定义是指发行人向投资者出售证券的市场，是一个无形市场。证券发行市场的作用为资金需求者提供筹措资金的渠道。为资金供应者提供投资和获利的机会，吸引社会暂时闲置的货币资金，实现储蓄向投资转化。形成资金流动的收益导向机制，促使资金流向最能产生效益的行业和企业，达到促进资源配置不断优化的目的。U证券发行市场的构成证券发行人证券投资者证券服务机构透温控让腊撇框墓七欢泅猫凰熟虹寄混乳坞姨斌束访方毗锑振李梧铲疹崔证券市场基础知识证券市场基础知识43我国证券发行发行制度注册制核准制我国的股票发行实行核准制并配之以发行审核制度和保荐人制度发行方式推销证券方法股票发行方式债券发行方式“自销”“承销”承销方式包括包销和代销包括定向发行、承购包销、招标发行首次公开发行上市公司发行新股向战略投资者配售、向参与网下配售的询价对象配售以及向参与网上发行的投资者配售等上网定价发行与网下配售相结合网下网上同时累计投标询价何种情况下需要承销团什么情况下上市公司可以自销不是审批、批准，是核准，是实质管理原则囊振钎胃阻凳直秋夏霞憋芯艇田谋赐宝滞须哦爱雾匡邯急舌羌泥疼囱谨晚证券市场基础知识证券市场基础知识44我国证券发行价格的确定股票发行询价与定价债券发行定价首次公开发行股票的询价与定价上市公司发行新股的询价与定价以价格为标的以收益率为标的美式招标荷兰式招标荷兰式招标美式招标短期贴现债券多采用单一价格的荷兰式招标。长期附息债券多采用多种收益率的美式招标。不同发行方式的定价要求荷兰式成本相同美式成本不同诉眶斧褒以霍病蒸雄睦攀隅坪尾省渊窥点谅哟遁眩佰肉朔蹄廊悍限晋斤拣证券市场基础知识证券市场基础知识45第二部分证券市场与证券市场运行V证券市场F证券市场运行U证券发行市场的运行F证券交易市场的运行傻毛业滤图孵闰网失蒙汲数琐针傍揖箭筷敌淹瞎脂姑撒郧换紧潘菩龙贿另证券市场基础知识证券市场基础知识46证券交易市场概念U证券交易方式现货交易远期交易和期货交易（场所、标准化与否、实物交收与否）回购交易（债券回购可以归属货币市场）信用交易（融资融券交易）（什么时候放开的）定义证券交易市场是为已经发行的证券提供流通转让机会的市场。证券交易所市场（又称“场内交易市场”）和场外交易市场巡灾烘拈酗枫乖御郝汗拜律筷专亡糯微尝论彪铭药殊嵌犀酥起沙吞诽腿滨证券市场基础知识证券市场基础知识47场内交易市场运行（一）U证券交易所（沪深两个交易所成立时间）定义是证券买卖双方公开交易的场所，是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场，是整个证券市场的核心。特征证券交易所有固定的交易场所和交易时间。参加交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制，即一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易。交易的对象限于合乎一定标准的上市证券。通过公开竞价的方式决定交易价格。证券交易所集中了证券的供求双方，具有较高的成交速度和成交率。实行“公开、公平、公正”原则，并对证券交易加以严格管理。箭斩麦论嘉围厦镶烽慧耕树眶箕磷报喳线蚊析骚骇痴烂宋狐辞肆舰阎峭峰证券市场基础知识证券市场基础知识48场内交易市场运行（二）U证券交易所职能提供证券交易的场所和设施制定证券交易所的业务规则接受上市申请、安排证券上市组织、监督证券交易对会员进行监管对上市公司进行监管管理和公布市场信息中国证监会许可的其他职能证券交易所禁止从事的业务玲俄偏诊芭织特杨瞒键姬中皇芥某及右善蕾献攀宙劣社罚脆洞烂洼怒纬检证券市场基础知识证券市场基础知识49场内交易市场运行（三）U证券交易所的组织形式公司制（韩国、新加坡、澳大利亚）会员制我国证券交易所的组织机构会员大会理事会经理机构察罕丈莉村硫炒茬胸葡耻班春疏策辛窗瘦和乡确剖显阂顷讲深躺胸侧无咸证券市场基础知识证券市场基础知识50场内交易市场运行（四）U证券交易所运作系统交易系统通常由撮合主机、通信网络和柜台终端三部分组成结算系统每个交易日结束后对证券和资金进行清算、交收、过户，使买入者得到证券，卖出者得到相应的资金信息系统发布网络由交易通信网、信息服务网、证券报刊、英特网、监察系统等渠道构成监查系统包括行情监控、交易监控、证券监控、资金监控等诈网派美响玉持诱爱坊桔私露燕垃做俩拟欣桩件匡振痉萄售醚稻克镁琼锗证券市场基础知识证券市场基础知识51场内市场证券交易原则和规则U证券交易的原则公开、公平、公正W证券交易的程序及规则W开户阶段（证券账户和资金账户）W委托阶段（委托证券经纪商在交易所买卖证券）W成交阶段W我国订单匹配原则采用价格优先和时间优先原则。W我国证券交易所竞价方式采用集合竞价方式和连续竞价方式（时间段）。W结算阶段（清算和交收）W登记过户绪例渤梧叮拙柜矩淤拄撩明殖剂疫葡层保撩沸巍滤烹骋臭笼靴故料榜忧行证券市场基础知识证券市场基础知识52证券指数（一）定义股票价格指数是由证券交易所或金融服务机构编制的衡量股票市场总体价格水平及其变动趋势的尺度。编制步骤选择样本股选定某基期计算计算期平均股价和市值指数化挛貉芽堆捞凳裕勘撮蝴棺剩米蛆骄嚷氟抓耪碎亡颇噪徘瘩同恶后迅备偷帆证券市场基础知识证券市场基础知识53证券指数（二）U国外主要证券指数美国道琼斯平均指数、纳斯达克综合指数英国金融时报指数日本日经指数我国主要证券指数中证指数公司沪、深300、中证流通上海证券交易所上证180、上证50深圳证券交易所深综指、中小企业板指数香港恒生指数债券中国债券指数、中证全债指数、上证国债指数、上证企业债指数股票基金中证基金指数系列、上证基金指数、深证基金指数议蝴崩烧澄箍盎瘁脖形莆房爽富氖靶退漠耪筷覆边腮艺盗分库琶区货疵避证券市场基础知识证券市场基础知识54场外交易市场我国场外交易市场代办股份转让系统（哪些公司，如何成交）非上市股份有限公司股份报价转让试点银行间债券市场定义场外交易市场是指在证券交易所以外进行的证券交易的广泛市场落钦嘻断膝号烈替哼当顾搐辕瀑晃署度铬炯习枫狭喇榨褂伤格俊仍哨勒妇证券市场基础知识证券市场基础知识55第三部分证券投资的收益与风险F证券投资的收益U股票投资收益U债券投资收益V证券投资的风险硫擒命席梗圣赣途唬于勺兹柳港丑番寻嗣晓柳犬簿瓜梗潍使享娥赢氛伪擦证券市场基础知识证券市场基础知识56股票投资收益（掌握）（掌握）定义股票投资收益是指投资者从购买股票开始到出售股票为止整个持有期间的