最新电大《财务管理》期末考试答案精品小抄（考试必过版）

2038【财务管理】复习资料小抄财务管理复习题一一、单项选择题1、财务管理作为一项综合性管理工作，其主要职能是企业组织财务、处理与利益各方面的（D）A筹资关系B投资关系C分配关系D财务关系2、影响企业财务管理最为主要的环境因素是CA经济体制环境B财税环境C金融环境D法制环境3、将10000元钱存入银行，利息率为10，计算5年后的终值应采用（A）A复利终值系数B复利现值系数C年金终值系数D年金现值系数4、信贷限额是银行对借款人规定的（C）的最高限额。A临时贷款B有抵押贷款C无担保贷款D生产周转贷款5、一般情况下，企业财务目标的实现与企业社会责任的履行是（B）A完全一致的B基本一致的C不相关的D不可协调的6、由于负债筹资而引起的到期不能偿债的可能性及由此而引起的净资产收益率的波动是（A）A财务风险B经营风险C利率风险D支付风险7、下列指标中，没有考虑资金时间价值的是（B）A内含报酬率法B平均报酬率C净现值法D现值指数8、采用销售百分比法预测资金需要时，下列项目中被视为不随销售收入的变动而变动的是（D）A现金B应付账款C存货D公司债券9、某企业发行3年期，年利率为10的债券3000万元，发行费率为3，所得税率为30，则该债券的资金成本为（B）A831B722C654D57810、下列各项中，不影响经营杠杆系数的是（C）。A利息费用B产品售价C固定成本D产品销量二、多项选择题1、企业筹资的直接目的在于AC。A满足生产经营需要B处理财务关系的需要C满足资本结构调整的需要D降低资本成本E分配股利的需要2、一般认为，处理管理者与所有者利益冲突及协调的机制主要有（ABCDE）A解聘B接收C股票选择权D绩效股E经理人员市场及竞争3、影响利率形成的因素包括（ABCDE）。A纯利率B通货膨胀贴补率C违约风险贴补率D变现力风险贴补率E到期风险贴补率4、影响资本结构变动的因素有（ABCDE）A管理者的风险态度B企业获利能力C税收因素D行业差别E金融机构的态度5、资本成本很高而财务风险很低的筹资方式有（AB）A吸收投资B发行普通股C发行债券D长期借款E发行优先股6、一般而言，财务活动主要是指（ABCD）A筹资活动B投资活动C日常资金营运活动D利润及分配活动E公司治理与管理活动7、下列各项中，能够影响债券内在价值的因素有（ABCD）A债券的付息方式B债券的计息方式C当前的市场利率D票面利率E债券的价格8、下列属于财务管理观念的是（ABCDE）A货币时间价值观念B预期观念C风险收益均衡观念D成本效益观念E弹性观念9、一般认为，财务经理的日常财务管理职责包括（ABE）A现金管理B信用分析与评估C对重大筹资事项进行决策D对投资项目进行可行性分析与决策E开展财务分析10、下列项目随销售变动而发生变动的报表项目主要有（ABC）A应收账款B存货C应付账款D应付长期公司债券E股本总额三、判断题1、商业信用筹资的最大优点在于容易取得，对于多数企业来说，商业信用中一种持续性的信用形式。（）2、企业财务管理活动最为主要的环境因素是金融环境。（）3、简言之，财务管理可以看成是财务人员对公司财务活动事项的管理（）4、信用筹资管理的重点是多筹资，尽可能延长信用期限，免费使用他人资金。（）5、资金成本是评价投资项目，比较投资方案和追加投资决策的主要经济标准。（）6、对于债务人来说，长期借款的风险比短期借款的风险要小。（）7、财务目标的实现并不总是与社会责任的履行保持一致，两者之间存在着一定的矛盾。（）8、借贷关系的存在是货币时间价值产生的前提。（）9、财务目标的实现并不总是与社会责任的履行保持一致，两者之间存在着一定的矛盾。（）10、一般而言，在一定限度内，催账费用花费越多，措施越得力，坏账也就越小。（）四、计算题1、某企业全年需A材料36000吨，每次订货成本为400元，每吨材料储存成本为20元，计算该企业的经济订购批量和每年最佳订货次数。（数字要变）1204362吨经济订货批量；最佳订货次数36000/120030次2、某企业向银行借入一笔长期借款，借款年利率为7，借款手续费率为05，所得税税率为33。要求计算银行借款资金成本。银行借款资金成本714051373、某公司为满足生产的需要从某单位购置一项专利技术，拟在4年中每年年末向对方支付50000元，年利率为10，计算该公司4年中所付款项的现值。该公司4年中所付款项的现值50000（P/A，10，4）158500元4、假设某工厂有一笔100000元的资金，准备存入银行，希望在4年利用这笔款项的本利和购买一套设备，当时的银行存款利率为复利10，该设备的预期价格为146000元，问4年后这家工厂能否用这笔款项的本利和购买设备（数字要变）SP（S/P，I，N）10000146414640元。因为4年的本利和14640元大于设备预期价格14600元，所以这家企业可以用这笔存款的本利和购买设备。五、计算分析题（本题共18分）某公司拟筹资4000万元。其中发行债券1000万元，筹资费率2，债券年利率10，优先股1000万元，年股利率7，筹资费率3；普通股2000万元，筹资费率4，第一年预期股利率10，以后各年增长4。假定该公司的所得税率33，根据上述（1）计算该筹资方案的个别资本成本；2计算该筹资方案的加权资本成本3如果该项筹资是为了某一新增生产线投资而服务的，且预计该生产线的总投资报酬率税后为12，则根据财务学的基本原理判断该项目是否可行。各种资金占全部资金的比重债券比重10004000025优先股比重10004000O25普通股比重2000400005（1）各种资金的个别资本成本债券资本成本1013312684优先股资本成本713722普通股资本成本101441442（2）该筹资方案的综合资本成本综合资本成本684025722O251442O51073（3）根据财务学的基本原理，该生产线的预计投资报酬率为12，而为该项目而确定的筹资方案的资本成本为1073，从财务上看可判断是可行的复习题三一、单项选择题1、下列项目中，属于投机动机的有（D）A支付工资B购买原材料C偿付到期债务D伺机购买质高价廉的原材料2、在采用成本分析模式确定最佳现金持有量时，需要考虑持有成本和（D）A机会成本B短缺成本C管理成本D转换成本3、下列不属于存货管理方法的有（D）A采购批量控制B储存期控制CABC分类管理D归口分级管理4、目标利润的制定主要是针对（B）而言的。A主营业务利润B营业利润C利润总额D净利润5、下列属于营运能力分析指标的是（C）A资产负债率B速动比率C存货周转次数资产报酬率6、（B）主要关心资本保全情况和企业的盈利能力。A企业管理者B投资者C债权人D财税部门7、企业财务状况好坏的重要标志是（A）A短期偿债能力B长期偿债能力C营运能力D盈利能力8、某企业按年利率12从银行借入100万元，银行要求按贷款额的15保持补偿性余额，则该贷款的实际利率为B。A12B1412C1043D13809、由于负债筹资而引起的到期不能偿债的可能性及由此而引起的净资产收益率的波动是（A）A财务风险B经营风险C利率风险D支付风险10、如果一笔资金的现值与将来值相等，则B。A折现率为负B折现率一定为零C折现率为正，且其值较高D不存在通货膨胀二、多项选择题1、实现企业目标利润的单项措施有（ABCD）A降低固定成本B降低变动成本C提高销售单价D提高销售数量E增加资产投资2、利润质量可从以下（ABD）方面来考察。A投入产出比率B利润来源的稳定可靠性C时间性D现金保障能力E利润数量的多少3、制定目标利润应考虑的因素有（ABD）A持续经营的需要B资本保值的需要C投资的需要D企业内外环境适应的需要E企业资本经营的需要4、利润分配的原则包括（ABCD）A依法分配原则B妥善处理积累与分配的关系原则C同股同权，同股同利原则D无利不分原则E有利必分原则5、综合财务分析的方法主要有（AB）A杜邦分析体系B经营状况雷达图C总资产利润率D净资产收益率E总资产周转率6、证券投资的经济风险是指（ABCE）A变现风险B违约风险C通货膨胀风险D心理风险E利率风险7、股利支付形式有多种，我国现实中普遍采用的形式有（AC）A现金股利B实物股利C股票股利D证券股利E股票重购8、组合投资能够实现（AB）A收益一定的情况下，风险最小B风险一定的情况下，收益最大C收益最高D风险最低E风险和收益都最高9、下列中，属于短期偿债能力指标的是（ABC）A流动比率B现金比率C速动比率D存货与流动资产比率E资产保值增值率10、下列指标数值越高，表示企业获利能力越强的有（AC）A销售利润率B资产负债率C净资产收益率D速动比率E流动资产周转率三、判断题1、留存收益是企业的税后未分配利润，为此用留存收益来进行投资，没有筹资成本。（）2、固定资产的折旧政策会影响固定资产的更新，但不会对企业现金流量产生直接的影响。（）3、股利无关理论认为，可供分配的股利总额高低与公司价值是相关的，而可供分配之股利的分配与否与公司价值是无关的。（）4、成本总额在一定时期的一定业务量范围内，不受业务量增减变动影响而固定不变的，是固定成本。（）5、已获利息倍数可用于评价长期偿债能力高低，该指标值越高，则偿债压力也小。（）6、借贷关系的存在是货币时间价值产生的前提。（）7、在筹资规模确定的销售百分比法中，须把资产与负债划分为敏感项目与非敏感项目。（）8、流动比率是衡量企业短期偿债能力的最直接的指标。（）9、组合投资的目的是以最小的风险达到最大的收益率。（）10、营业周期的长短取决于存货周转天数和应收账款周转天数。（）四、计算题1、某企业购进某商品一批，售价为10000元，毛利率为18，一次性费用额为500元，日增长费用估计为20元，若不考虑增值税因素，且目标利润核定为800元，问该批商品的保本期和保利期各为多少天1）保本期；保天652018利期天282、某企业全年需A材料36000吨，每次订货成本为400元，每吨材料储存成本为20元，A材料全年平均单价为240元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。计算1A材料的经济进货批量2A材料年度最佳进货批数。（数字要变）最1043吨经济订货批量佳订货次数36000/120030次3、某投资方案预计新增年销售收入300万元，预计新增年销售成本210万元，其中折旧85万元，所得税40，则该方案年营业现金流量为多少（数字要变）该方案的营业现金流量为（300210）（140）85139万元4、某企业计划投资10万元建一生产线，预计投资后每年可获得净利15万元，年折旧率为10，则该投资方案投资回收期为多少年得分评卷人二、多项选择题（每题2分，共10分）投资回收期10/（151010）4年五、计算分析题（本题共18分）某企业计划某项投资活动，拟有甲、乙两个方案。有关资料为甲方案原始投资为150万元，其中，固定资产投资100万元，流动资产投资50万元，全部资金于建设起点一次投入，该项目经营期5年，到期残值收入5万元，预计投产后年营业收入90万元，年总成本60万元。乙方案原始投资为210万元，其中，固定资产投资118万元，流动资产投资65万元，全部资金于建设起点一次投人，该项目建设期2年，经营期5年，到期残值收入8万元。该项目投产后，预计年营业收入170万元，年经营成本80万元。该企业按直线法计提折旧，全部流动资金于终结点一次收回，适用所得税率33，资金成本率为10。要求采用净现值法评价甲、乙方案是否可行。答1甲方案，年折旧额1005519万元NCPO一150万元NCPL4906013319391万元NCF5391十5十50941万元NPV941PS，10，5391PA，10，4一1503238万元2乙方案年折旧额1188522万元NCPO一183万元NCFL20NCF36170一8022133十226756万元NCF7675665814056万元NPV14056PS，10，76756PA，10，6一PA，10，2一18314056051367564355一1736一183万元7111176941836505万元甲、乙方案均为可行方案，但应选择甲方案。【财务管理】复习题一一、单项选择题1、企业的管理目标的最优表达是（C）A利润最大化B每股利润最大化C企业价值最大化D资本利润率最大化2、“6C”系统中的“信用品质”是指（D）A不利经济环境对客户偿付能力的影响B客户偿付能力的高低C客户的经济实力与财务状况D客户履约或赖账的可能性3、财务管理目标一般具有战略稳定性和CA综合性B针对性C多元性D层次性4、财务管理作为一项综合性管理工作，其主要职能是企业组织财务、处理与利益各方面的（D）A筹资关系B投资关系C分配关系D财务关系5、影响企业财务管理最为主要的环境因素是CA经济体制环境B财税环境C金融环境D法制环境6、将10000元钱存入银行，利息率为10，计算5年后的终值应采用（A）A复利终值系数B复利现值系数C年金终值系数D年金现值系数7、现金性筹资风险是（C）A整体风险B终极风险C个别风险D破产风险8、假设企业按10的年利率取得贷款200000元，要求在5年内每年末等额偿还，每年的偿付金额应为（C）。A、40000B、32760C、52757D、640009、普通年金终值系数的倒数称为（B）A复利终值系数B偿债基金系数C普通年金现值系数D投资回收系数10、能够直接取得所需的先进设备和技术，从而能尽快地形成企业的生产经营能力的筹资形式是（B）A股票筹资B吸收直接投资C债券筹资D融资租赁11、一般情况下，企业财务目标的实现与企业社会责任的履行是（B）A完全一致的B基本一致的C不相关的D不可协调的12、按照公司治理的一般原则，重大财务决策的管理主体是A。A出资者B经营者C财务经理D财务会计人员13、确定一个投资方案可行的必要条件是（B）。A内含报酬率大于1B净现值大于0C现值指数大于0D净现值率大于114、下列项目中，属于非交易动机的有（D）A支付工资B购买原材料C偿付到期债务D伺机购买质高价廉的原材料15、下列项目中属于非速动资产的有（D）A应收账款净额B其他应收款C短期投资D存货二、多项选择题1、企业财务分层管理具体为（ABD）A出资者财务B经营者财务C职工财务D财务经理财务2、企业筹资的目的在于（AC）A满足生产经营需要B处理财务关系需要C满足资本结构调整需要D降低资本成本2、企业的筹资渠道包括（ABCD）A外商资金B银行信贷资金C居民个人资金D企业资金4、影响资本结构变动的因素有（ABCD）A管理者的风险态度B企业获利能力C税收因素D行业差别5、影响企业经营风险的因素有（ABCD）A产品需求B产品售价C产品成本D固定成本比重三、判断1、信用筹资管理的重点是多筹资，尽可能延长信用期限，免费使用他人资金。（）2、留存收益是企业的税后未分配利润，为此用留存收益来进行投资，没有筹资成本。（）3、资本结构是企业筹资决策的核心。在筹资管理的过程中，采用适当的方法以确定最佳资本结构，是筹资管理的主要任务之一。（）4、净现值就等于投资预期收益率超过内含报酬率的差额。（）5、一般而言，在一定限度内，催账费用花费越多，措施越得力，坏账也就越小。（）6、财务目标的实现并不总是与社会责任的履行保持一致，两者之间存在着一定的矛盾。（）四、计算分析题1、某企业全年需A材料36000吨，每次订货成本为400元，每吨材料储存成本为20元，计算该企业的经济订购批量和每年最佳订货次数。（数字要变）1204362吨经济订货批量；最佳订货次数36000/120030次2、某公司拟发行5年期债券进行筹资，债券票面金额为100元，票面利率为12，而当时市场利率为10，那么，该公司债券发行价格应为多少（设每年末付息一次）债券的发行价格为100（P/S，10，5）10012（P/A，10，5）100062112379110759元。3、假设企业按8的年利率取得贷款100000元，要求在5年内每年末等额偿还，每年的偿付金额应为多少。每年的偿付金额1000001/（P/A，8，5）100000/39932504383（元）4、假设企业按10的年利率取得贷款20000元，要求在3年内每年末等额偿还，每年的偿付金额应为多少每年的偿付金额200001/（P/A，10，3）20000/2487804182（元）5、已知某公司当前资金结构如下筹资方式金额（万元）长期债券（年利率8）普通股（4500万股）留存收益100045002000合计7500因生产发展需要，公司年初准备增加资金2500万元，现有两个筹资方案可供选择甲方案为增加发行1000万股普通股，每股市价25元；乙方案为按面值发行每年年末付息、票面利率为10的公司债券2500万元。假定股票与债券的发行费用均可忽略不计；适用的企业所得税税率为33。要求1计算两种筹资方案下每股利润无差别点的息税前利润。2如果公司预计息税前利润为1200万元，指出该公司应采用的筹资方案。（3）如果公司预计息税前利润为1600万元，指出该公司应采用的筹资方案。（1）计算两种筹资方案下每股利润无差别点的息税前利润解之得EBIT1455万元（2）因为预计息税前利润1200万元EBIT1455万元，所以应采用甲方案或增发普通股。（3）预计息税前利润1600万元大于EBIT1455万元，所以应采用乙方案五、论述题（本题共10分）论企业理财目标。（提示可从企业理财目标的制定，优缺点、与社会责任关系、不同利益主体的矛盾与协调来论，不少于300字）复习题二一、单项选择题1、下列（C）不属于固定资产投资决策要素。A可用资本的成本和规模B项目盈利性C决策者的主观意愿和能力D企业承担风险的意愿和能力2、确定一个投资方案可行的必要条件是（B）。A内含报酬率大于1B净现值大于0C现值指数大于0D净现值率大于13、现金性筹资风险是（C）A整体风险B终极风险C个别风险D破产风险4、企业购买某项专利技术属于（C）A无效投资B金融投资C实体投资D对外投资5、我国法律规定企业吸收无形资产不包括土地使用权投资一般不超过注册资本的20，特殊情况经批准最高不得超过BA25B30C40D506、存货ABC分类管理要求对C类存货实行（C）A按品种重点管理B按类别一般控制C按总额灵活掌握D以上都可7、不管其他投资方案是否被采纳和实施，其收入和成本都不因此受到影响的投资是（A）A独立投资B互斥投资C互补投资D互不相容投资8、投资项目的净现值等于零的贴现率称为（B）A必要报酬率B内含报酬率C预期收益率D贴现率9、以下指标中可以用来分析短期偿债能力的是（B）A资产负债率速动比率营业周期产权比率10、当盈余公积达到注册资本的（B）时，可不再提取。A25B50C80D10011、从经营杠杆系数的公式中看出，只要存在B企业就会产生经营杠杆作用A变动成本B固定成本C经营费用D期间费用12、企业税后利润的分配顺序排在最后的项目是（D）A提取法定盈余公积金B提取法定公益金C弥补亏损D向投资者分配股利13、容易造成股利支付额与本期净利相脱节的股利分配政策是D。A剩余股利政策B低正常股利加额外股利政策C固定股利支付率政策D固定股利政策14、以下属于约束性固定成本的是（D）A广告费B新产品研究开发费C职工培训费D固定资产折旧费15、经济采购批量是指能使一定时期存货的（C）达到最低点的进货数量。A储存成本B缺货成本C总成本D进货成本二、多项选择题1、影响企业经营风险的因素有（ABCD）A产品需求B产品售价C产品成本D固定成本比重2、企业投资的目的具体包括（ABC）A取得投资收益B降低投资风险C承担社会义务D降低投资成本3、证券投资的经济风险是指（ABCD）A变现风险B违约风险C利率风险D通货膨胀风险4、目前我国使用最多的是（AC）A现金股利B财产股利C股票股利D股票回购5、应收账款追踪分析的重点对象是（ABCD）A全部赊销的客户B赊销金额较大的客户C资信品质较差客户D超过信用期的客户三、判断1、一般情况下，财务目标的制定和实现与社会责任履行是一致的。（）2、每期期末收付等额款项的年金，称为普通年金。（）3、最佳现金持有量计算中，持有成本是指持有现金的机会成本，转换成本是指固定性交易费用。（）4、不同的信用政策对企业的收益不会产生不同的影响。（）5、凡成本总额与业务量总数成比例增减变动关系的是变动成本。（）6、固定资产的折旧政策会影响固定资产的更新，但不会对企业现金流量产生直接的影响（）四、计算题1、某企业上年现金需要量为4万元，预计今年需要量增加50，其收支情况比较稳定，每次有价证券（年利率10）变现固定费用为120元，试计算该企业最佳现金持有量及年内有价证券变现次数。1201052元万最佳现金持有量年内有价证券变现次数60000/120005次2、某公司发行面值为1元的股票1000万股，筹资总额为5000万元，筹资费率为4，已知第一年的年股利为04元/股，以后每年按5的比率增长，计算该普通股的资本成本。（数字要变）普通股的资本成本3154501万万3、某公司为生产某种新产品，预计投资500000元购入一套设备，该设备每年可获得净利润45000元，使用寿命为10年，采用直线法计提折旧，10年后无残值。企业资本成本率为10。计算（1）该方案每年现金流入量；（2）该方案的净现值，并评价方案可行性。（1）该方案每年现金流入量45000500000/1095000元（2）该方案的净现值A（P/A，I，N）50000095000614550000083775元。因为大于零，所以方案可行。4、某企业按2/10、N/30的条件购入货物20万元，如果企业延至第30天付款，则其放弃折扣的成本应为多少放弃折扣成本率7361032165、某公司拥有长期资本1000万元，其中长期借款占50，资金成本率为8；债券占30，资金成本率为9；普通股占20，资金成本率为10。计算该公司综合资金成本率（数字要变）该公司综合资金成本率508309201087五、论述题（本题共10分）论固定资产管理（提示可从固定资产的特征、管理重要性、管理原则、投资管理、日常管理来论，不少于400字）复习题三一、单项选择题1、下列项目中，属于投机动机的有（D）A支付工资B购买原材料C偿付到期债务D伺机购买质高价廉的原材料2、投资国债时不必考虑的风险是（C）A购买力风险B利率风险C违约风险D再投资风险3、在采用成本分析模式确定最佳现金持有量时，需要考虑持有成本和（D）A机会成本B短缺成本C管理成本D转换成本4、下列不属于存货管理方法的有（D）A采购批量控制B储存期控制CABC分类管理D归口分级管理5、目标利润的制定主要是针对（B）而言的。A主营业务利润B营业利润C利润总额D净利润6、下列属于营运能力分析指标的是（C）A资产负债率B速动比率C存货周转次数资产报酬率7、某投资方案预计新增年销售收入300万元，预计新增年销售成本210万元，其中折旧85万元，所得税40，则该方案年营业现金流量为B。A90万元B139万元C175万元D54万元8、如何加速资金周转，不断提高资金利用效果，这是（B）管理目标A筹资B营运资金C投资D利润分配9、扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均报酬率是（A）A货币时间价值率B债券利率C股票利率D贷款利率10、下列不属于选择股利政策的法律约束因素的是（D）A资本保全约束B资本充实原则约束C超额累计利润限制D资产的流动性11、下列筹资方式中，资本成本最低的是C。A发行股票B发行债券C长期贷款D保留盈余资本成本12、以下指标中可以用来分析短期偿债能力的是（D）A资产负债率产权比率营业周期速动比率13、容易造成股利支付额与本期净利相脱节的股利分配政策是C。A剩余股利政策B固定股利支付率政策C固定股利政策D低正常股利加额外股利政策14、下列中，既属于企业盈利能力指标的核心，又属于整个财务指标体系核心的指标是（C）A资本保值增值率B总资产报酬率C净资产收益率D营业净利率15、假设企业按10的年利率取得贷款200000元，要求在5年内每年末等额偿还，每年的偿付金额应为（C）。A、40000B、52000C、52757D、32760二、多项选择题1、在下列指标中，（ABC）是属于企业长期偿债能力的分析指标A利息偿付比率B资产负债率C产权比率D速动比率2、以下项目是存货日增长费用的有（ABD）。A存货资金占用费B保管费C进货费用D仓储损耗3、制定目标利润应考虑的因素有（ABD）A持续经营的需要B资本保值的需要C投资的需要D企业内外环境适应的需要4、固定资产的日常管理是企业各个部门对固定资产投资、（ABCD）等各个环节所进行的管理。A使用B保管C维护D修理5、综合财务分析的方法主要有（AB）A杜邦分析体系B经营状况雷达图C总资产利润率D净资产收益率三、判断1、借贷关系的存在是货币时间价值产生的前提。（）2、在筹资规模确定的销售百分比法中，须把资产与负债划分为敏感项目与非敏感项目。（）3、流动比率是衡量企业短期偿债能力的最直接的指标。（）4、组合投资的目的是以最小的风险达到最大的收益率。（）5、营业周期的长短取决于存货周转天数和应收账款周转天数。（）6、资金成本是评价投资项目，比较投资方案和追加投资决策的主要经济标准。（）四、计算题1、某公司现有资本总额为1000万元，息税前利润为100万元，债务利息率为10，计算该企业资产负债率分别为60的财务杠杆系数。（数字要变）521061060时的财务杠杆系数资产负债率为2、某企业计划年度消耗的甲材料为4000千克，储存成本为5元/千克，每次订货成本为100元。计算该企业甲材料的最佳经济批量、最佳进货次数、经济进货批量平均占用资金。452千克最佳经济批量最佳进货次数4000/40010次，经济进货批量平均占用资金40040/28000元。3、某机床股份公司近年产品销售利润率稳定在125左右，经预测该公司计划年度主营业务净收入为2000万元。测算该公司计划年度主营业务目标利润。该公司计划年度主营业务目标利润1252000万250万元4、某投资方案预计新增年销售收入300万元，预计新增年销售成本210万元，其中折旧85万元，所得税40，则该方案年营业现金流量为多少该方案的营业现金流量为（300210）（140）85139万元5、某企业计划投资18万元建一生产线，预计投资后每年可获得净利22万元，年折旧率为10，则该投资方案投资回收期为多少年（数字要变）投资回收期18/（221810）45年五、论述题论应收账款的管理（提示可从应收账款的管理目标、如何制定信用政策、管理重要性、日常管理等来论，不少于400字）财务管理复习资料一单项选择题1重大财务决策的管理主体是（A）。A出资者B经营者C财务经理D财务会计人员2企业同所有者之间的财务关系反映的是（C）。A纳税关系B债权债务关系C经营权与所有权关系D投资与受资关系3财务活动是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为，其中资金的运用及收回又称为（B）。A筹资B投资C资本运营D分配4企业财务管理目标的最优表达是（C）。A利润最大化B每股利润最大化C企业价值最大化D资本利润率最大化5财务管理目标的多元性是指财务管理目标可细分为（B）。A产值最大化目标和利润最大化目标B主导目标和辅助目标C整体目标和具体目标D筹资目标和投资目标6下列不属于处理管理者与所有者冲突及协调的机制的是（D）。A解聘B接收C经理人市场和竞争D出售7将1000元钱存入银行，利息率为10，计算3年后的终值应采用（A）。A复利终值系数B复利现值系数C年金终值系数D年金现值系数8扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均报酬率是（A）。A货币时间价值率B债券利率C股票利率D贷款利率9某企业按年利率12从银行借入款项100万元，银行要求企业按贷款额的15保持补偿性余额，该项贷款的实际利率为（B）。A12B142C1043D138010下列权利中，不属于普通股股东权利的是（D）。A公司管理权B分享盈利权C优先认股权D优先分享剩余财产权11放弃现金折扣的成本大小与（D）。A折扣百分比的大小呈反向变化B信用期的长短呈同向变化C折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化D折扣期的长短呈同方向变化12按照我国法律规定，股票不得（B）。A溢价发行B折价发行C市价发行D平价发行13某企业按2/10、N/30的条件购入货物20万元，如果企业延至第30天付款，其放弃折扣的成本为（D）。A146B184C224D36714最佳资本结构是指（D）。A企业价值最大时的资本结构B企业目标资本结构C加权平均的资本成本最高的目标资本结构D加权平均资本成本最低，企业价值最大的资本结构15在其他条件不变的情况下，公司所得税税率降低会使公司发行的债券成本（A）。A上升B下降C不变D无法确定16筹资风险，是指由于负债筹资而引起的（D）可能性。A盈利下降B资本结构失调C企业发展恶循环D到期不能偿债17资本成本具有产品成本的某些属性，但它又不同于帐面成本，通常它是一种（A）。A预测成本B固定成本C变动成本D实际成本8假定某期间市场无风险报酬率为10，市场平均风险的必要报酬率为14，A公司普通股投资风险系数为12，该公司普通股资本成本为（B）。A14B148C12D16819一般情况下，根据风险收益对等观念，各筹资方式下的资本成本由大到小依次为（A）A、普通股、公司债券、银行借款B公司债券、银行借款、普通股C普通股、银行借款、公司债券D银行借款、公司债券、普通股20既具有抵税效应，又能带来杠杆利益的筹资方式是（A）A、发行债券B、发行优先股C、发行普通股D、使用内部留存21只要企业存在固定成本，那经营杠杆系统必（A）A、恒大于1B、与销售量成反比C、与固定成本成反比D、与风险成反比22相对于普通股东而言，优先股所具有的优先权是指（C）A，优先表决权B，优先购股权C，优先分配股利权D，优先查帐权23某企业的长期资本总额为1000万元，借入资本占总资本的40，且借入资本的利率为10。当企业销售额为800万元，息税前利润为200万元时，则其财务杠杆系数为（C）。A12B126C125D3224某企业资本总额为2000万元，负债和权益筹资额的比例为23，债务利率为12，当前销售额1000万元，息税前利润为200万，则当前的财务杠杆系数为C。A115B124C192D225、下列筹资方式中，资本成本最低的是C。A发行股票B发行债券C长期贷款D保留盈余资本成本26企业提取固定资产折旧，为固定资产更新准备现金。这实际上反映了固定资产的（C）特点。A专用性强B收益能力高，风险较大C价值双重存在D技术含量高7若净现值为负数，表明该投资项目（C）。A为亏损项目，不可行B它的投资报酬率小于零，不可行C它的投资报酬率没有达到预定的贴现率，不可行得分评卷人二、多项选择题（每题2分，共10分）D它的投资报酬率不一定小于零，因此也有可能是可行方案28不管其他投资方案是否被采纳和实施，其收入和成本都不因此受到影响的投资是（B）。A互斥投资B独立投资C互补投资D互不相容29如果其他因素不变，一旦贴现率高，下列指标中其数值将会变小的是（A）。A净现值B内部报酬率C平均报酬率D投资回收期30某投资项目在建设期初一次投入原始投资400万元，现值指数为135。则该项目净现值为（A）。A540B140C100D20031下列项目不属于速动资产的有（C）。A应收账款净额B预付账款C存货D其他应收账款32下面现金管理目标描述正确的是（D）。A现金变现能力最强，因此不必要保持太多的现金B持有足够的现金可以降低或避免财务风险和经营风险，因此现金越多越好。C现金是一种非赢利资产，因此不该持有现金。D现金的流动性和收益性呈反向变化关系，因此，现金管理就是要在两者之间做出合理选择。33所谓应收帐款的机会成本是指（A）。A应收帐款不能收回发生的损失B调查顾客信用情况的费用C应收帐款占用资金的应计利息D催款帐款发生的各项费用34某企业的应收帐款周转期为80天，应付帐款的平均付款天数为40天，平均存货期限为70天，则该企业的现金周转期为（B）。（现金天数应付账款天数存货天数应收账款天数）A190天B110天C50天D30天35对现金的余裕与短缺采取怎样的处置与弥补方式，应视现金余裕或不足的具体情况，一般来说（D）。A经常性的现金余裕比较适于归还短期借款或购买短期有价证券。B临时性的现金不足主要通过增加长期负债或变卖长期有价债券来弥补。C经常性的现金短缺可以通过筹集短期负债或出售短期有价证券来弥补。D临时性的现金余裕可用于归还短期借款等流动负债或进行短期投资。36下面信用标准描述正确的是（C）。A信用标准是客户获得信用的条件B信用标准通常用坏帐损失率表示C信用标准越高，企业的坏帐损失越低D信用标准越低，企业的销售收入越低37、某投资方案预计新增年销售收入300万元，预计新增年销售成本210万元，其中折旧85万元，所得税40，则该方案年营业现金流量为B。A90万元B139万元C175万元D54万元38企业规定的信用条件为“5/10，2/20，N/30”，一客户从该企业购入原价为10000元的原材料，并于第15天付款，该客户实际支付的货款是（D）A、9500B、9900C、10000D、980039某公司200X年应收账款总额为450万元，同期必要现金支付总额为200万元，其他稳定可靠的现金流入总额为50万元，则应收账款收现保证率为A。A33B200C500D6740下列不属于信用条件的是（B）。A现金折扣B数量折扣C信用期间D折扣期间41下列各项中，与确定经济订货量无关的因素是（D）。A存货年需求总量B平均每次订货成本C单位结存变动成本D单位缺货成本42现金管理中，需要权衡的是（B）。A流动性和风险性B流动性和盈利性C盈利性和风险性D风险性和安全性43某以股票的市价为10元，该企业同期的每股收益为05元，则该股票的市盈率为（A）。A20B30C5D1044如果投资组合中包括全部股票，则投资者（A）。A只承受特有风险B只承受市场风险C只承受非系统风险D不承受系统风险45某产品单位变动成本10元，计划销售1000件，每件售价15元，欲实现利润800元，固定成本应控制在（D）。A5000元B4800元C5800元D4200元46下列哪个项目不能用于分配股利（B）。A盈余公积金B资本公积C税前利润D税后利润47、公司当盈余公积达到注册资本的（B）时，可不再提取盈余公积。A25B50C80D10048以下股利政策中，有利于稳定股票价格，从而树立公司良好的形象，但股利的支付与盈余相脱节的是（A）。A固定或持续增长的股利政策B剩余股利政策C低正常股利加额外股利政策D不规则股利政策49应收帐款周转率是指商品（C）与应收帐款平均余额的比值，它反映了应收帐款流动程度的大小。A销售收入B营业利润C赊销收入净额D现销收入50下列财务比率反映短期偿债能力的是（A）。A现金流量比率B资产负债率C销售利润率D利息保障倍数51影响速动比率可信性的最主要因素是（）。A存货变现能力B短期证券的变现能力C产品的变现能力D应收帐款的变现能力52评价企业短期偿债能力强弱最苛刻的指标是（）。A已获利息倍数B速动比率C流动比率D现金比率53下列财务指标反映营运能力的是（）。A资产负债率B流动比率C存货周转率D资产报酬率54下列财务指标反映营运能力的是（）。A资产负债率B流动比率C存货周转率D资产报酬率55某投资者购买了某种有价债券，购买后，发生了剧烈的物价变动，其他条件不变，则投资者承受的主要风险是（）A、变现风险B、违约风险C、利率风险D、通货膨胀风险56、某公司每年分配股利2元，投资者期望最低报酬率为16，理论上，则该股票内在价值是A。A125元BB12元C14元D无法确定57企业为维持一定生产经营能力所必须负担的最低成本是（C）A、变动成本B、酌量性固定成本C、约束性固定成本D、沉没成本58下列不属于选择股利政策的法律约束因素的是DA资本保全约束B资本充实原则约束C超额累计利润限制D资产的流动性59产权比率与权益乘数的关系是（D）A产权比率X权益乘数1B权益乘数1/1一产权比率C权益乘数1产权比率/产权比率D权益乘数1十产权比率60运用杜邦分析体系进行财务分析的核心指标是（A）。A净资产利润率B资产利润率C销售利润率D总资产周转率二、多项选择题1一般认为，处理管理者与所有者利益冲突及协调的机制主要有（ABDE）。A解聘B接收C股票选择权D绩效股E经理人市场及竞争2企业筹措负债资金的形式有（CD）。A发行股票B内部留存收益C长期借款D发行债券E吸收直接投资3影响利率形成的因素包括（ABCDE）A、纯利率B、通货膨胀贴补率C、违约风险贴补率D、变现力风险贴补率E、到期风险贴补率4下列是关于企业总价值的说话，其中，正确的有（ABCE）A企业的总价值与预期的报酬成正比B企业的总价值与预期的风险成反比C风险不变，报酬越高，企业总价值越大D报酬不变，风险越高，企业总价值越大E在风险和报酬达到最佳平衡时，企业的总价值达到最大5系数是衡量风险大小的重要指标，下列有关系数表述中正确的有（BCD）A，某股票的系数等于零，说明该证券无风险B，某股票的系数等于1，说明该证券风险等于市场平均风险C，某股票的系数小于1，说明该证券风险小于市场平均风险D，某股票的系数大于1，说明该证券风险大于市场平均风险E，某股票的系数小于1，说明该证券风险大于市场平均风险6融资租赁的租金总额一般包括（ABCDE）。A租赁手续费B运输费C利息D构成固定资产价值的设备款E预计净残值7股东权益的净资产股权资本包括（BD）。A实收资本B盈余公积C长期债券D未分配利润E、应付利润8影响企业综合资本成本大小的因素主要有（AB）A资本结构B个别资本成本的高低C筹资费用的多少D所得税税率E企业资产规模大小9下列对投资的分类中正确的有（ABCDE）。A独立投资、互斥投资和互补投资B长期投资和短期投资C对内投资和对外投资D金融投资和实体投资E先决投资和后决投资10降低贴现率，下列指标会变大的是（AB）A、净现值B、现值指数C、内含报酬率D、投资回收期E、平均报酬率11投资决策的贴现法包括（ACD）A、内含报酬率法B、投资回收期法C、净现值法D、现值指数法E、平均报酬率12、在现金需要总量既定的前提下，则BDE。A现金持有量越多，现金管理总成本越高B现金持有量越多，现金持有成本越大C现金持有量越少，现金管理总成本越低D现金持有量越少，现金转换成本越高E现金持有量与持有成本成正比，与转换成本成反比13在采用存货模式确定最佳现金持有量时，需要考虑的因素有（BE）A、机会成本B、持有成本C、管理成本D、短缺成本E、转换成本14证券投资的经济风险是指（ABCD）A变现风险B违约风险C利率风险D通货膨胀风险E心理风险15下列股利支付形式中，目前在我国公司实务中很少使用，但并非法律所禁止的有BC。A现金股利B财产股利C负债股利D票面股利E股票回购16制定目标利润应考虑的因素有（ABC）A持续经营的需要B资本保值的需要C企业内外环境适应的需要D投资的需要E企业利润分配的需要17股利无关论认为（ABD）A投资人并不关心股利分配。B股利支付率不影响公司价值C只有股利支付率会影响公司价值。D投资人对股利支付和资本利得无偏好。E所得税并不影响股利支付率。18影响速动比率的因素有（ADE）A应收账款B存货C短期借款D应收票据E预付账款19下列关于风险和不确定性的说法正确的是（ACDE）A风险总是一定时期内的风险。B对于不确定性，在风险收益计量模式中一般不予考虑。C如果一项行动只有一种肯定后果，称作无风险。D不确定性的风险更难预测。E风险可通过数学分析方法来计量。三判断题1由于优先股股利是税后支付的，因此，相对于债务融资而言，优先股融资并不具财务杠杆效应。（）2购买国债虽然违约风险小，也几乎没有破产风险，但仍会面临利息率风险和购买力风险。（）3如果某企业的永久性流动资产、部分固定资产投资等，是由短期债务来筹资满足的，则该企业所奉行的财务政策是激进型融资政策。（）4财务杠杆率大于1，表明公司基期的息税前利润不足以支付当期债息。（）5如果项目净现值小于，即表明该项目的预期利润小于零。（）6资本成本中的筹资费用是指企业在生产经营过程中因使用资本而必需支付的费用。（）7市盈率是指股票的每股市价与每股收益的比率，该比率高低在一定程度上反映了股票的投资价值。（）8所有企业或投资项目所面临的系统性风险是相同的。（）9在其它条件相同情况下，如果流动比率大于1，则意味着营运资本必然大于零。（）10公司特有风险是指可以通过分散投资而予以消除的风险，因此，此类风险并不会从资本市场中取得其相应的风险溢价补偿。（）11流动比率、速运比率及现金比率是用于分析企业短期偿债能力的指标，这三种指标在排序逻辑上一个比一个谨慎，因此，其指标值一个比一个更小。（）12若企业某产品的经营状况正处于盈亏临界点，则表明该产品销售利润率等于零。（）13在有关资金时间价值指标的计算过程中，普通年金现值与普通年金终值是互为逆运算的关系。（）14与发放现金股利相比，股票回购可以提高每股收益，使股份上升或将股份维持在一个合理的水平上。（）15在现金需要总量既定的前提下，现金持有量越多，则现金持有成本越高、现金转换成本也相应越高。（）16在项目投资决策中，净现金流量是指在经营期内预期每年营业活动现金流入量与同期营业活动现金流出量之间的差量。（）17一般情况下，酌量性固定成本是管理当局的决策行动无法改变其数量，从而只能承诺支付的固定剧本，如研发成本。（）18股利无关理论认为，可供分配的股利总额高低与公司价值是相关的，而可供分配之股利的分配与否与公司价值是无关的。（）19公司制企业所有权和控制权的分离，是产生代理问题的根本前提。（）20已获利息倍数可用于评价长期偿债能力高低，该指标值越高，则偿债压力也大。（）21一般认为，如果某项目的预计净现值为负数，则并不一定表明该项目的预期利润额也为负。（）22在评价投资项目的财务可行性时，如果投资回收期或会计收益率的评价结论与净现值指标的评价结论发生矛盾，应当以净现值指标的结论为准。（）23一般认