2015年最新电大专科《金融市场》期末总复习重点考试小抄

电大专科金融市场期末总复习重点考试小抄名词解释总复习1回购协议指的是在出售证券时，与证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。2预期假说长期利率相当于在该期限内人们预期出现的所有短期利率的平均数。因而收益率曲线反映所有金融市场参与者的综合预期。3同业拆借市场也可以称为同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。同业拆借市场交易量大，能敏感地反应资金供求关系和货币政策意图，影响货币市场利率的，因此，它是货币市场体系的重要组成部分。4市场分割假说期限不同的证券的市场是完全分离的或独立的，每一种证券的利率水平在各自的市场上，由对该证券的供给和需求所决定，不受其它不同期限债券预期收益变动的影响。5衍生金融工具是在原生金融工具基础上派生出来的金融工具，包括金融期货、金融期权、金融互换、金融远期等。衍生金融工具的价格以原生金融工具的价格为基础，主要功能在于管理与原生金融工具紧密相关的金融风险。6完美市场是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零，所有的市场参与者都是价格的接受者。在这个市场上，任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预和控制，任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件。7票据指出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。票据是国际通用的信用和结算工具，它由于体现债权债务关系并具有流动性，是货币市场的交易工具。8投资基金是通过发行基金券（基金股份或收益凭证），将投资者分散的基金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券、或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种投资制度。9远期外汇交易是指在外汇买卖成交时，双方先签订合同，规定交易的币种、数额、汇率以及交割的时间、地点等，并于将来某个约定的时间进行交割的一种外汇买卖方式。10外汇套利交易一般也称利息套汇方式，是指利用不同国家或地区短期利率的差异，将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放、从中获取利息差额收益。11远期利率协议买卖双方同意在未来一定时间清算日，以商定的名义本金和期限为基础，由一方将协定利率与参照利率之间差额的贴现额度付给另一方的协议。12金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内，交换一定现金流的金融合约。金融互换主要包括利率互换和货币互换（含同时具备利率互换和货币互换特征的交叉货币互换）。13金融期货是指交易双方签定的在未来确定的交割月份按确定的价格购买或出售某项金融资产的合约，它与远期合约的主要区别是期货合约是在交易所交易的标准化合约。14看涨期权是指赋予期权的买方在预先规定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的金融工具权利的合同。为取得这种买的权利，期权购买者需要在购买期权时支付给期权出售者一定的期权费。15看跌期权是指期权购买者拥有一种权利，在预先规定的时间以敲定价格向期权出售者卖出规定的金融工具。为取得这种卖的权利，期权购买者需要在购买期权时支付给期权出售者一定的期权费。16货币经纪人货币经纪人又称货币市场经纪人，即在货币市场上充当交易双方中介并收取佣金的中间商人。17债券是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。18基金证券基金证券又称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。由此可看出，基金证券是投资基金发起人发行的一种投资工具。19非市场风险是指与整个市场波动无关的风险，它是某一企业或某一个行业特有的那部分风险。例如，管理能力、劳工问题、消费者偏好变化等对于股票收益的影响。非市场风险包括企业风险等。由于市场风险与整个市场的波动相联系，因此，无论投资者如何分散投资资金都无法消除和避免这一部分风险；非市场风险与整个市场的波动无关，投资者可以通过投资分散化来消除这部分风险。不仅如此，市场风险与投资收益呈正相关关系。投资者承担较高的市场风险可以获得与之相适应的较高的非市场风险并不能得到的收益补偿。20市场风险是指与整个市场波动相联系的风险，它是由影响所有同类股票价格的因素所导致的股票收益的变化。经济、政治、利率、通货膨胀等都是导致市场风险的原因。市场风险包括购买力风险、市场价格风险和货币市场等。21店头市场亦称柜台交易。这是场外交易最主要和最典型的形式。它可以在证券商的营业点内，由购销双方当面议价进行交易，也可以通过电话、电脑等现代通讯手段进行交易。22市场风险是指与整个市场波动相联系的风险，它是由影响所有同类股票价格的因素所导致的股票收益的变化。经济、政治、利率、通货膨胀等都是导致市场风险的原因。市场风险包括购买力风险、市场价格风险和货币市场等。二、判断题总复习1金融市场按交易方式分为现货市场、期货市场和期权市场。（）（交割）2议价市场、店头市场和第四市场，都是需要经纪人的市场。（）（不需要）3政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体之外，还是重要的监管者和调节者，因而在金融市场上的身份是双重的。（）4美国的商业票据属本票性质，英国的商业票据则属汇票性质。（）5货币市场共同基金一般属封闭型基金，即其基金份额不可以随时购买和赎回。（）（开放型可以）6以发起方式设立公司，可以采用公募发行方式发行股票。（）（私募方式）7一般而言，买卖封闭型基金的费用要低于开放式基金。（）（高于）8新兴成长基金与积极成长基金一样，追求的是资本的长期利润，而不是当前收入。（）9购买力平价理论揭示了汇率变动的短期原因。（）（长期原因）10按照交易场所不同划分，利率互换属于金融衍生工具中的场内交易。（）（场外交易）11金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是供求机制。（）（价格机制）12在对公司增资扩股方面，优先股股东享有优先认股权和新股转让权。（）（普通股）13按照对风险的分类，企业风险既属于外部风险也属于个别风险。（）14利率预期假说不能解释不同期限债券的利率往往是共同变动的这一经验事实。（）（市场分离假说）15债券等价收益率低于真实年收益率，但高于银行贴现收益率。（）16收入型基金持有较少量现金，资金大部分投入市场。（）（成长型基金）17保险代理人以自己独立的名义进行中介活动，其行为后果由自己承担。（）（保险经纪人）18外汇掉期交易改变的不是交易者手中持有的外汇数额，而是交易者所持货币的期限。（）19金融衍生工具交易所一般由交易大厅、经纪商、交易商三部分组成。（）（四部分，还包括结算公司）20一般远期利率协议以当地的市场利率作为参照利率。（）（伦敦银行间同业拆放利率（LIBOR）21金融中介性媒体不仅包括存款性金融机构、非存款性金融机构以及作为金融市场监管者的中央银行，而且包括金融市场经纪人。（）22商业银行与专业银行及非银行金融机构的根本区别，是它接受活期存款，具有创造存款货币的职能。（）23按照票据发票人或付款人的不同，票据可分为汇票、本票和支票。（）（商业票据和银行票据）24债券的价格与债券的收益率之间有着极为密切的关系，当债券价格下跌时，收益率也同时下降。（）（收益率上升）25场外交易是股票流通的主要组织方式。（）（场内交易）26外汇市场的效率机制主要体现在外汇市场的远期汇率能够准确地反映未来即期汇率的变化，为外汇交易者提供准确的信息作为其交易的参考。（）27外汇的成交，是指购买外汇者支付某种货币资金，出售外汇者交付指定的外汇的行为。（）（交割）28在最大诚信原则中，弃权和禁止反言是对投保人的约束。（）（保险人）29互换的一大特点是它是一种按需定制的交易方式。互换的双方既可以选择交易额的大小，也可以选择期限的长短。（）（现货期权和期货期权）30按基础资产的性质划分，期权可以分为欧式期权和美式期权。（）按期权到期日划分31金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场调节功能。（）（反映功能）32资本市场是指以期限在一年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。（）（一年以上、长期金融市场）33政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者，为了弥补财政赤字，一般是在次级市场上活动。（）（初级市场）34机构投资者和家庭部门一样，是主要的资金供给者，两部门在资本市场的地位是互为促进。（）（互为消长）35商业银行与专业银行及非银行金融机构的根本区别，是它接受活期存款，具有创造存款货币的职能。（）36佣金经纪人不属于任何会员行号，而仅以个人名义在交易厅取得席位，是我们通常所说的自由经纪人，这类经纪人在美国最为流行。（）（居间经纪人）37汇票、本票和支票都是需要承兑后方为有效的票据。（）（本票无需承兑）38任何金融产品的收益性与流动性都是成反比例变动，即收益性越强，流动性越差。（）（股票除外）39一般来说，银行可用于贷款和投资的资金数额可以大于负债额减法定存款准备金余额。（）（只能小于或等于）40一般而言，债权私募发行多采用直接发行方式，而公募发行则多采用间接发行方式。（）三、单项选择题总复习1按（D）划分金融市场为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。A交易范围B交易方式C定价方式D交易对象2金融市场的宏观经济功能不包括（B）。A分配功能B财富功能C调节功能D反映功能3（A）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。A货币市场B资本市场C外汇市场D保险市场4（C）金融市场上最重要的主体。A政府B家庭C企业D机构投资者5家庭在金融市场中的主要活动领域（B）。A货币市场B资本市场C外汇市场D黄金市场6（B）成为经济中最主要的非银行金融机构。A投资银行B保险公司C投资信托公司D养老金基金7商业银行在投资过程当中，多将（D）放在首位。A期限性B盈利性C流动性D安全性8（C）货币市场上最敏感的“晴雨表”。A官方利率B市场利率C拆借利率D再贴现率9一般来说，（C）出票人就是付款人。A商业汇票B银行汇票C本票D支票10下列哪种有价证券的风险性最高（A）。A普通股B优先股C企业债券D基金证券11基金证券体现当事人之间的（C）。A产权关系B债权关系C信托关系D保证关系12回购协议中所交易的证券主要是（C）。A银行债券B企业债券C政府债券D金融债券13最早开发大额可转让定期存单的银行是（B）。A美洲银行B花旗银行C汇丰银行D摩根银行14目前，在国际市场上较多采用的债券全额包销方式为（C）。A协议包销B俱乐部包销C银团包销D委托包销15利率预期假说与市场分割假说的根本分歧在（C）。A市场是否是完全竞争的B投资者是否是理性的C期限不同的证券是否可以完全替代D参与者是否具有完全相同的预期16债券投资者投资风险中的非系统性风险是（C）。A利率风险B购买力风险C信用风险D税收风险17股票的买卖双方之间直接达成交易的市场称为（D）。A场内交易市场B柜台市场C第三市场D第四市场18（A）对股价变动影响最大，也最直接。A利率B汇率C股息、红利D物价19下列哪项不是市场风险的特征（C）。A由共同因素引起B影响所有股票的收益C可以通过分散投资来化解D与股票投资收益相关20投资基金的特点不包括（B）。A规模经营B集中投资C专家管理D服务专业化21按照（C）不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。A是否可以赎回B组织形式C经营目标D投资对象22在我国，封闭型基金在规定的发行时间里，发行总额未被认购到基金总额的（A），该基金不能成立。A50B60C70D8023一般而言，开放型基金按计划完成了预定的工作程序，正式成立（B）后，才允许投资者赎回。A1个月B3个月C6个月D12个月24影响证券投资基金价格波动的最基本因素是（A）。A基金资产净值B基金市场供求关系C股票市场走势D政府有关基金政策25以（B）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。A各国中央银行B外汇银行C外汇经纪商D跨国公司26按承保风险性质不同，保险可以分为（A）。A财产保险和人身保险B个人保险和团体保险C原保险和再保险D自愿保险和法定保险27按承保方式不同，保险可以分为（C）。A财产保险和人身保险B个人保险和团体保险C原保险和再保险D自愿保险和法定保险28（B）对保险标的不具有保险利益，保险合同无效。A保险人B投保人C被保险人D受益人29从学术角度探讨，（C）是衍生工具的两个基本构件。A远期和互换B远期和期货C远期和期权D期货和期权30利率期货的基础资产为价格随市场利率波动的（B）。A股票产品B债券产品C基金产品D外汇产品31（C）的市场功能使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的体现和发挥。A金融远期B金融互换C金融期货D金融期权32金融期权交易最早始于（A）。A股票期权B利率期权C外汇期权D股票价格指数期权33（B）是经济学的核心命题。A民主B效率C公平D正义34下列哪项是有效市场的充分条件（D）。A股票价格随机行走B不可能存在持续获得超额利润的交易规则C价格迅速准确反映信息D股票市场没有交易成本35投资者对风险和收益的偏好状况与该投资者风险资产组合的最优构成是（C）。A正相关B负相关C无关的D皆有可能36同其它货币市场信用工具相比，（C）不是政府短期债券的市场特征A违约风险小B流动性强C面额较大D收入免税37财产保险是以财产及其有关利益为（D）的保险。A保险价值B保险责任C保险风险D保险标的38从股票的本质上讲，形成股票价格的基础是（A）。A所有者权益B供求关系C市场利率D股息收益39决定债券内在价值现值的主要变量不包括（D）。A债券的期值B债券的待偿期C市场收益率D债券的面值40（B）指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。A资产股B蓝筹股C成长股D收入股41家庭在金融市场中的主要活动领域（B）。A货币市场B资本市场C外汇市场D黄金市场42（B）成为经济中最主要的非银行金融机构。A投资银行B保险公司C投资信托公司D养老金基金43商业银行在投资过程当中，多将（D）放在首位。A期限性B盈利性C流动性D安全性44（C）货币市场上最敏感的“晴雨表”。A官方利率B市场利率C拆借利率D再贴现率45一般来说，（C）出票人就是付款人。A商业汇票B银行汇票C本票D支票46下列哪种有价证券的风险性最高（A）。A普通股B优先股C企业债券D基金证券47基金证券体现当事人之间的（C）。A产权关系B债权关系C信托关系D保证关系48回购协议中所交易的证券主要是（C）。A银行债券B企业债券C政府债券D金融债券49最早开发大额可转让定期存单的银行是（B）。A美洲银行B花旗银行C汇丰银行D摩根银行50目前，在国际市场上较多采用的债券全额包销方式为（C）。A协议包销B俱乐部包销C银团包销D委托包销51利率预期假说与市场分割假说的根本分歧在（C）。A市场是否是完全竞争的B投资者是否是理性的C期限不同的证券是否可以完全替代D参与者是否具有完全相同的预期52债券投资者投资风险中的非系统性风险是（C）。A利率风险B购买力风险C信用风险D税收风险53股票的买卖双方之间直接达成交易的市场称为（D）。A场内交易市场B柜台市场C第三市场D第四市场54（A）对股价变动影响最大，也最直接。A利率B汇率C股息、红利D物价55下列哪项不是市场风险的特征（C）。A由共同因素引起B影响所有股票的收益C可以通过分散投资来化解D与股票投资收益相关56投资基金的特点不包括（B）。A规模经营B集中投资C专家管理D服务专业化57按照（C）不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。A是否可以赎回B组织形式C经营目标D投资对象58在我国，封闭型基金在规定的发行时间里，发行总额未被认购到基金总额的（A），该基金不能成立。A50B60C70D8059一般而言，开放型基金按计划完成了预定的工作程序，正式成立（B）后，才允许投资者赎回。A1个月B3个月C6个月D12个月60影响证券投资基金价格波动的最基本因素是（A）。A基金资产净值B基金市场供求关系C股票市场走势D政府有关基金政策61以（B）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。A各国中央银行B外汇银行C外汇经纪商D跨国公司62按承保风险性质不同保险可以分为（A）。A财产保险和人身保险B个人保险和团体保险C原保险和再保险D自愿保险和法定保险63按承保方式不同，保险可以分为（C）。A财产保险和人身保险B个人保险和团体保险C原保险和再保险D自愿保险和法定保险64（B）对保险标的不具有保险利益，保险合同无效。A保险人B投保人C被保险人D受益人四、多项选择题总复习1金融市场的微观经济功能包括（ABCE）A聚敛功能B财富功能C流动性功能D分配功能E交易功能2保险公司的业务按保障范围可分为（ABCD）A财产保险B人身保险C责任保险D保证保险3股票一般具有以下特点（ABC）A无偿还期限B代表股东权利C风险性较强D流动性差4回购利率的决定因素有（ABCD）A用于回购的证券的质地B回购期限的长短C交割的条件D货币市场其它子市场的利率水平5证券投资基金根据其组织形式不同，可以分为（CD）。A开放型基金B封闭型基金C契约型基金D公司型基金6对一个国家或地区来讲，其外汇供给主要形成于（ACD）。A商品和劳务的出口收入B对国外投资C国外单方面转移收入D国际资本的流入7影响汇率变动的因素有（ABCDE）。A国际收支状况B通货膨胀率差异C利率差异D政府干预E心理预期8财产保险通常包括（ABD）A财产损失保险B责任保险C年金保险D信用保证保险9远期合约的缺点主要有（ABD）。A市场效率较低B流动性较差C灵活性较小D违约风险相对较高10在现实中，为方便起见，人们常将（AD）当作无风险资产。A1年期的国库券B长期国债C证券投资基D货币市场基金11金融市场某些因素的作用使各个子市场紧密联结在一起，这些因素主要是（ABCD）A信贷B投机与套利C完美而有效地市场D不完美与不对称的市场12票据具有如下特征（BCD）A有因债权证券B设权证券C要式证券D返还证券13基金证券同股票、债券相比，存在如下区别（ABCDE）A投资地位不同B风险程度不同C收益情况不同D投资方式不同E投资回收方式不同14债券的实际收益率水平主要决定于（ABC）。A债券偿还期限B债券票面利率C债券的发行价格D债券的发行发式15影响股票价格的宏观经济因素主要包括（ABDE）。A经济增长B利率C股息、红利D物价E汇率16投资基金的特点包括（ACD）。A规模经营B集中投资C专家管理D服务专业化17开放型基金与封闭型基金的主要区别（ABCD）。A基金规模的可变性不同B基金单位的买卖方式不同C基金单位的买卖价格形成方式不同D基金的投资策略不同E基金的融资渠道不同18从主客观上讲，进行套汇交易必须具备的条件包括（ABCD）。A存在着不同的外汇市场和汇率差异B从事套汇者必须拥有一定数额的资金C套汇者必须具备一定的技术和经验D信息传递及时、准确19有效市场的假设条件有（ABCDE）。A完全竞争市场B理性投资者主导市场C投资者可以无成本地得到信息D交易无费用E资金可以在资本市场中自由流动20外汇期货的投机交易，主要是通过（CD）等方式进行的。A空头交易B多头交易C买空卖空交易D套利交易21在证券交易中，经纪人同客户之间形成下列哪些关系（ABCD）A委托代理关系B债权债务关系C信任关系D买卖关系22债券按筹集资金的方法可分为（DE）A政府债券B公司债券C金融债券D公募债券E私募债券23股票投资的系统风险包括那些（BCD）A企业风险B货币市场风险C市场价格风险D购买力风险24第四市场这种交易形式的优点在于（ABCD）。A信息灵敏，成交迅速B交易成本低C可以保守交易秘密D不冲击股票行市25影响利率的风险结构的主要因素（ABD）A违约风险B流动性风险C发行规模D税收因素26根据中华人民共和国外汇管理条例，外汇是指（ABCDE）A外国货币B外币支付凭证C外币有价证券D特别提款权E其他外汇资产27按保险保障范围划分，人身保险可以分为（ABCD）A人寿保险B年金保险C意外伤害保险D健康保险28按敲定价格与标的资产市场价格的关系不同，期权可分（ABD）。A价内期权B平价期权C溢价期权D价外期权29利率与远期汇率和升、贴水之间的关系是（AD）。A利率高的货币，其远期汇率表现为贴水B利率高的货币，其远期汇率表现为升水C利率低的货币，其远期汇率表现为贴水D利率低的货币，其远期汇率表现为升水30金融期货市场的规则主要包括以下几个方面（ABCDE）。A规范的期货合约B保证金制度C期货价格制度D交割期制度E期货交易时间制度和佣金制度31在经济体系中运作的市场基本类型有（ACD）。A要素市场B服务市场C产品市场D金融市场32金融市场按交易与定价方式可以分为（ABCD）。A公开市场B议价市场C店头市场D第四市场33同家庭部门相比，机构投资者具有以下特点（ABD）。A投资管理专业化B投资结构组合化C投资金额不定化D投资行为规范化34一般来说，在金融市场上，主要的机构投资者为（BCD）。A商业银行B保险公司C投资信托公司D养老金基金35证券公司具有以下职能（ACD）。A充当证券市场中介人B充当证券市场资金供给者C充当证券市场重要的投资人D提高证券市场运行效率36债券因筹资主体的不同而有许多品种，它们都包含以下（ACD）基本要素。A债券面值B债券价格C债券利率D债券偿还期限37、证券公司主要从事以下哪些业务（ABCD）。A、承销业务B、代理买卖业务C、自营买卖业务D、投资咨询业务38、证券交易所是一个有组织的买卖证券的公开市场，具有以下哪些基本特点（ABCDE）。A、自身并不持有和买卖证券，也不参与制定价格B、交易采用经纪方式C、有严格的规章制度和定型的运作规程D、交易按照公开竞价方式进行E、证券交易的过程全部公开39、同业拆借市场的参加者有（ABCE）A中央银行B商业银行C非银行金融机构E拆借中介机构40、大多数国家同业拆借市场的相同之处是（BDE）。B、信用拆借为主D、计算机联网办理E、银行间拆借为主41、在拆借市场上，可以作为拆借抵押品的主要有（ACD）。A、短期国债C、金融债券D、银行承兑汇票42、同业拆借市场具有（ABCDE）。A、期限短B、交易手段先进C、流动性高D、利率敏感E、交易额大43、按发行主体不同，债券主要分为（ABC）A、公司债券B、政府债券C、金融债券44商业票据的发行成本主要由（ABCDE）几个方面构成。A、利息B、承销费C、签证费D、保证费E、评级费45、大额定期存单具有（ABCE）特点。A、发行人是大银行B、面额固定起点大C、可转让流通E、可获得接近金融市场利率的利息收益46、银行承兑汇票的价格是（AC）。A贴现率C承兑费用率14、债券的实际收益率水平主要取决于（ABC）。A、债券偿还期限B、债券的票面利率C、债券的发行价格47、债券的现货交易是（BCD）。B、不完全是现金交易C、要即时交割D、可以次日交割48、以下关于对短期国债阐述正确的是（ABCD）。A、在英国、美国称为国库券B、其典型发行方式是公开发行的方式C、新发行的国库券主要有3、6、9个月和1年期四种D、短期国债是货币市场上最活跃、流动性很高的短期证券49、以下对债券公私募发行利弊的比较正确的是（BCDE）。B、私募节省发行费用，而公募必须支付承销费用C、私募不必向社会公布发行者内部财务状况等信息，公募发行必须公开D、私募发行不利于提高知名度E、公募发行可以提高发行者的知名度和信用度50、一国外汇供给的主要来源有（ABCDE）。A、商品出口B、将外币兑换成本国货币C、增加外汇储备D、服务出口E、外国向本国进行长期投资51、引起一国外汇需求的主要经济活动有（ABCDE）。A、商品进口B、无形商品进口C、向外国提供援助D、外国对本国的单方转移E、增加外汇储备52、如果投机者预测外汇汇率上涨，先买进期汇，等到汇率上涨后再卖出现汇的投机活动称为（AC）。A、做多头C、买空53、1998年3月，我国两支具有特别意义的证券投资基金是（AB）。A开元证券B金泰证券54、各国场外交易的形式主要有（BCD）。B、第三市场C、第四市场D、店头市场55、关于对第四市场的优点表述错误的是（BC）。B、交易成本高C、以保守秘密56、股份有限公司的普通股东具有以下法定权利ABCDEA经营管理参与权B优先认股权C盈利分配权D剩余财产分配权E公司管理层任免权57、影响债券票面利率的因素有ABCEA市场利率B债券期限C筹资者信用级别E还本付息的方式58、下列（ABCD）是A股上市的条件包括A、公司股本总额不少于人民币5000万元B、公司成立时间必须在一年以上C、发起人持有的股份不少与公司股份总额的35D、持有股票面值达人民币1000元以上的股东数不少于1000人59、目前，世界上著名的股票价格指数有（ABCDE）。A、道琼斯股票价格平均指数B、标准普尔指数C、英国金融时报指数D、日经指数E、恒生指数60、影响股票价格的外部因素有（ABD）等。A、财政政策B、货币政策D、宏观经济取向61、目前，世界上股票价格指数的计算方法有（ABCDE）。A、算术股价指数法B、算术平均法C、加权平均法D、除数修正法E、基数修正法62、广义的外汇是指一切以外币表示的金融资产。包括（ABCDE）A、外国货币B、外币支付凭证C、外币存款凭证D、外币有价证券E、特别提款权等63、大额可转让存单的特点是（ACE）。A、面额大C、期限固定E、可以自由转让64、以下哪些金融工具是衍生金融工具（ABDF）。A、金融期货B、金融期权D、利率互换F、股票指数期货65、根据投资标的划分，基金可分为（ABCDE）。A、国债基金B、股票基金C、货币基金D、黄金基金E、衍生证券基金66、在以下关于套期保值遵循的原则中，表述正确的是AB。A均等且相对B避险的不完全性67、中央银行提高再贴现率，将BCE。B缩小银行信用C抑制货币需求E收紧银根68、股票发行市场与流通市场的关系是ACE。A、发行市场是基础，是前提C、没有发行市场，就不会有流通市场E、流通市场决不是无足轻重、可有可无，它对发行市场有着重要的促进和推动作用四、简答题总复习1金融工具的特征及其相互关系金融工具具有的一些重要的特性，即期限性、收益性、流动性和安全性。期限性是指债务人在特定期限之内必须清偿特定金融工具的债务余额的约定。收益性是指金融工具能够定期或不定期地给持有人带来价值增值的特性。流动性是指金融工具转变为现金而不遭受损失的能力。安全性或风险性是指投资于金融工具的本金和收益能够安全收回而不遭受损失的可能性。任何金融工具都是以上四种特性的组合，也是四种特性相互之间矛盾的平衡体。一般来说，期限性与收益性正向相关，即期限越长，收益越高，反之亦然。流动性、安全性则与收益性成反向相关，安全性、流动性越高的金融工具其收益性越低。反过来也一样，收益性高的金融工具其流动性和安全性就相对要差一些。正是期限性、流动性、安全性和收益性相互间的不同组合导致了金融工具的丰富性和多样性，使之能够满足多元化的资金需求和对“四性”的不同偏好。2股票与债券的区别与联系从股票与债券的相互联系看首先，不管是股票还是债券，对于发行者来说，都是筹集资金的手段。其次，股票和债券主要是中长期债券共处于证券市场这一资本市场当中，并成为证券市场的两大支柱，同在证券市场上发行和交易。最后，股票的收益率和价格同债券的利率和价格之间是互相影响的。从股票与债券的相互区别看，主要有以下不同一性质不同股票表示的是一种股权或所有权关系；债券则代表债权债务关系。二发行者范围不同股票只有股份公司才能发行；债券则任何有预期收益的机构和单位都能发行。债券的适用范围显然要比股票广泛得多。三期限性不同股票一般只能转让和买卖，不能退股，因而是无期的；债券则有固定的期限，到期必须归还。四风险和收益不同股票的风险一般高于债券，但收益也可能大大高于后者。股票之所以存在较高风险，是由其不能退股及价格波动的特点决定的。五责任和权利不同股票持有人作为公司的股东，有权参与公司的经营管理和决策，并享有监管权；债券的持有者虽是发行单位的债权人，但没有任何参与决策和监督的权利，只能定期收取利息和到期收回本金。当企业发生亏损或者破产时，股票投资者将得不到任何股息，甚至连本金都不能收回；但在企业景气时，投资者可以获得高额收益。债券的利息是固定的，公司盈利再多，债权人也不能分享。2、远期外汇交易的特点相对于即期外汇交易而言，外汇远期交易有以下几个特点一是买卖双方签订合同时，无须立即支付外汇或本国货币，而是按合同约定延至将来某个时间交割。二是买卖外汇的主要目的，不是为了取得国际支付手段和流通手段，而是为了保值和规避外汇汇率变动带来的风险。三是买卖的数额较大，一般都为整数交易，有比较规范的合同。四是外汇银行与客户签订的合同必须由外汇经纪人担保，客户需缴存一定数额的押金或抵押品。4债券发行利率的影响因素（1）债券的期限。一般来讲，债券的期限越长，发行利率就越高；反之，期限越短，发行利率就越低。（2）债券的信用等级。债券信用等级的高低，在一定程度上反映债券发行人到期支付本息的能力。如果等级高，就可相应降低债券的利率；反之，就要相应提高债券的利率。（3）有无可靠的抵押或担保。在其他情况一定的条件下，有抵押或担保，债券的利率就可低一些；如果没有抵押或担保，债券的利率就要高一些。（4）当前市场银根的松紧、市场利律水平及变动趋势，同类证券及其他金融工具的利率水平等。如果当前市场银根很紧，市场利率可能会逐步升高，银行存款、贷款利率及其他债券的利率水平比较高，由此，债券发行人就应考虑确定较高的债券发行利率。（5）债券利息的支付方式。一般来讲，单利计息的债券，其票面利率应高于复利计息和贴现计息债券的票面利率。（6）金融管理当局对利率的管制结构。5有效市场的三种形式弱式有效市场WEAKFORMMARKETEFFICIENCY如果市场价格充分反映了市场中的一切历史信息，或者说一切历史信息都已经反映到了当前的价格之中，那么这个市场就称为弱式有效市场。半强式有效市场SEMISTRONGFORMMARKETEFFICIENCY如果市场价格除了充分地反映了市场中一切历史信息，同时还充分地反映了除了历史信息之外的其它一切公开信息，如市场宏观信息、企业微观信息等，则这个市场就称为半强式有效市场。强式有效市场STRONGFORMMARKETEFFICIENCY如果市场价格除了充分地反映了市场中的一切公开信息，还充分地反映了一切内幕信息，则这个市场就是达到了强式有效。6什么是金融市场，其具体内涵如何金融市场通常是指以市场方式买卖金融工具的场所。这里包括四层含义其一，它是金融工具进行交易的有形市场和无形市场的总和。在通讯网络技术日益发展和普及的情况下，金融市场不受固定场所、固定时间的限制。其二，它表现金融工具供应者和需求者之间的供求关系，反映资金盈余者与资金短缺者之间的资金融通的过程。其三，金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是价格机制，金融工具的价格成为金融市场的要素。其四，由于金融工具的种类繁多，不同的金融工具交易形成不同的市场，如债券交易形成债券市场，股票交易形成股票市场等等，故金融市场又是一个由许多具体的市场组成的庞大的市场体系，这是金融市场的外延。7外汇在世界经济中发挥哪些重要作用（1）作为国际购买手段进行国际间货物、服务等产出的买卖；（2）作为国际支付手段进行国际商品、国际金融、国际劳务、国际资金等方面债权债务关系的清偿；（3）作为国际储备手段用于偿还债务，维持本币汇率的稳定，促进国内经济发展；（4）作为国际财富的代表，持有国外债权，并可转化为其他资产。8比较本票、汇票、支票之间的异同（1）汇票、本票主要是信用证券；而支票是支付证券。（2）汇票、支票的当事人有三个，即出票人、付款人和收款人；而本票则只有两个，即出票人和收款人。（3）汇票有承兑必要；本票与支票则没有。（4）支票的发行，必须先以出票人同付款人之间的资金关系为前提；汇票、本票的出票人同付款人或收款人之间则不必先有资金关系。（5）支票的付款人是银行；本票的付款人为出票人；汇票的付款人不特定，一般承兑人是主债务人。（6）支票有保付、划线制度；汇票、本票均没有。（7）支票的出票人应担保支票的支付；汇票的出票人应担保承兑和担保付款；本票的出票人则是自己承担付款责任。（8）本票、支票的背书人负有追偿义务；汇票的背书人有担保承兑及付款的义务。（9）支票只能见票即付，没有到期日记载；汇票和本票均有到期日记载，不限于见票即付。（10）汇票有预备付款人、融通付款人；本票只有融通付款人；支票则都没有。9同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下哪些不同1定期存款记名、不可流通转让；而大额定期存单则是不记名的、可以流通转让。2定期存款金额不固定，可大可小；而可转让定期存单金额较大，在美国向机构投资者发行的CD面额最少为10万美元，二级市场上的交易单位为100万美元，但向个人投资者发行的CD面额最少为100美元。在香港最少面额为10万港元。3定期存款利率固定；可转让定期存单利率既有固定的，也有浮动的，且一般来说比同期限的定期存款利率高。4定期存款可以提前支取，提前支取时要损失一部分利息；可转让存单不能提前支取，但可在二级市场流通转让。10国库券的四个投资特征是1违约风险小由于国库券是国家的债务，因而它被认为是没有违约风险的。相反，即使是信用等级最高的其他货币市场票据，如商业票据、可转让存单等，都存在一定的风险，尤其在经济衰退时期。国库券无违约风险的特征增加了对投资者的吸引力。2高度的可流通性国库券的第二个特征是具有高度的可流通性。这一特征使得国库券能在交易成本较低及价格风险较低的情况下迅速变现。国库券之所以具有这一特征，是由于它是一种在高组织性、高效率和竞争市场上交易的短期同质工具。11投资基金的特点1规模经营低成本投资基金将小额资金汇集起来，其经营具有规模优势，可以降低交易成本，筹资方来说，也可有效降低其发行费用。2分散投资低风险投资基金可以将资金分散投到多种证券或资产上，通过有效组合最大限度地降低非系统风险。3专家管理更多的投资机会投资基金是由具有专业化知识的人员进行管理，特别是精通投资业务的投资银行的参与，从而能够更好地利用各种金融工具，抓住各个市场的投资机会，创造更好的收益。4服务专业化更加方便投资基金从发行、收益分配、交易、赎回都有专门的机构负责，特别是可以将收益自动转化为再投资，使整个投资过程轻松、简便。12、影响汇率变动的因素有哪些答1、国际收支状况；2、通货膨胀差异；3、利率差异；4、政府干预；5、重大国际事件；6、心理预期；13、影响债券票面发行利率的因素有哪些答1、债券的期限；2、债券的信用等级；3、有无可靠的抵押和担保；4、当前市场银根的松紧、市场利率水平及变动趋势，同类证券及其他金融工具的利率水平等；5、债券利息的支付方式；6、金融管理当局对利率的管制结构；14、简述基金证券与股票、债券的区别与联系。答联系1、均为证券投资；2、基金证券形式上与股票、债券相似；3、股票、债券是基金证券的投资对象；区别1、投资地位不同；2、风险程度不同；3、收益情况不同；4、投资方式不同；5、价格取向不同；6、投资回收方式不同；15、试述开放式基金和封闭型基金的区别。答1、基金规模的可变性不同；2、基金单位的买卖方式不同；3、基金单位的买卖价格形成方式不同；4、基金的投资策略不同；16、影响股票价格变动的主要因素有哪些答1、宏观经济因素（1）国民经济的增长率；（2）经济周期或经济景气循环；（3）利率；（4）货币供应量；（5）财政收支因素；（6）投资与消费因素；（7）物价因素；（8）国际收支因素；（9）汇率因素。2、政治因素及自然因素（1）战争因素；（2）政局因素；（3）国际政治局势；（4）劳资纠纷；（5）自然灾害；3、行业因素；4、心理因素；5、公司自身因素（1）公司利润因素；（2）股息、红利因素；（3）股票的分割因素；（4）股票是否初次上市因素；（5）重大人事变动因素；（6）投资者因素；6、其他因素（1）不正当投机操作；（2）信用交易因素；（3）政策调整与限制性规定；17、试述证券投资基金的投资优势。答1、规模经营低成本；2、分散投资低风险；3、专家管理具有更多的投资机会；4、服务专业化更方便；18、简述外汇管制的目的。答1、维持国际收支收入平衡，改变国际收支状况；2、维持本国货币和利率的稳定；3、维持本国经济及市场的稳定；19、试述影响金融市场发展的趋势分析。答1、出现了国际化和全球一体化趋势；2、内部有了空前发展和变化；3、发展中国家和地区纷纷建立和开放金融市场；4、国际融资证券化趋势进一步发展；5、金融创新增加了金融市场的不可预测性；20、试述外汇管制的利弊。答利1、可以防止资本外逃，有助于资本项目的资本平衡；2、由于外汇管制可以控制外汇流到国外，所以一国外汇短缺的情况下，可以集中外汇自裁，节约外汇支出，有利于国际收支平衡；弊1、实行外汇管制，汇率由官方决定，外汇严禁自由买卖，尤其外汇的供求收到严格限制；2、市场机制的作用不能充分发挥，整个经济很难在外汇供求平衡、汇率与利率自由浮动的条件下实现均衡；3、由于各国经济发展很不平衡，所以资金的余缺状况由很大的不同，客观上由调节余缺的必要，外汇管制限制了资本国际化的趋势；21、试述在纸币流通条件下汇率的决定基础。答购买力理论，利率平衡理论，国际收支理论、资产组合平衡理论等决定了汇率的内在、本质的基础。22、当代证券市场发展的新特点有哪些答案（1）金融证券化；（2）证券投资者法人化；（3）证券交易多元化；（4）市场自由化；（5）市场国际化；（6）市场电脑化。五、案例分析题总复习案例一、投资基金起源于英国，盛行于美国。美国是当今全球投资基金发展最发达、规模最大、基金运作最规范、法律监管制度最完善的国家。目前全球基金的市场规模已经超过7万亿美元，其中美国共同基金投资总额超过了6万亿美元。截至2000年7月底，美国拥有投资基金7929种，其中封闭式基金不足500只、投资总额只有1500多亿元。中国的证券投资基金初创于20世纪90年代初期，规范于90年代末期，在短短的十余年里，中国证券投资基金从无到有，经历了初创到规范、规范与发展并重的历程。经过十多年的发展，我国证券投资基金取得了长足的进步。截至2004年，我国共有基金管理公司38家，其中合资基金管理公司10家，管理规模合计251273亿（其中封闭式基金817亿，开放式基金169573亿）。证券投资基金在稳定市场、倡导理性投资等方面发挥着越来越重要的作用。根据所学知识，结合以上资料，请回答以下问题1证券投资基金价格的主要决定因素2开放型基金和封闭型基金的主要区别3当前我国发展证券投资基金的主要政策答案参考1（1）基金资产净值（2）基金市场供求关系（3）股票市场走势（4）封闭期长短（5）政府有关基金政策2（1）基金规模的可变性不同。（2）基金单位的买卖方式不同。（3）基金单位的买卖价格形成方式不同。（4）基金的投资策略不同。3我国对基金的扶持，主要体现在税收和费用上。从国内基金税收情况看，我国现行税收政策只对基金管理公司征收所得税和营业税，不对基金和基金投资人征税，不存在重复征税的问题。在印花税上，投资者买卖基金是免征印花税的。从未来发展情况看，基金的税收政策发展方向是，使基金投资者通过基金管理公司买卖证券的实际税负不高于投资者直接投资于证券的税负。从国内基金的有关费用方面看，对基金实行优惠政策，原则是尽量减少基金和基金管理公司的负担。（要求理论联系实际。）案例二、中国金融期货交易所于2006年9月8日在上海宣告成立，成为中国内地首家金融衍生品交易所，及首家采用公司制为组织形式的交易所。中国金融期货交易所是经国务院同意，由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立的金融期货交易所。中国金融期货交易所成立后，将对期货合约、业务规则进行充分论证，并开展技术系统测试和仿真交易，在充分做好各项准备工作后，适时推出股指期货产品。在开发股指期货、期权的同时，中国金融期货交易所还将加强对国债期货和外汇期货等衍生品的研究开发力度，不断进行产品创新、制度创新和技术创新，推动中国金融衍生品市场的发展。根据所学知识，结合以上资料，请回答以下问题1什么是股票指数期货2股票指数套期保值的原则3简述金融期货市场的功能答案参考1股票价格指数期货（又称股指期货）是以反映股票价格水平的股票指数为基础资产的期货交易合约。2股票指数套期保值的原则是股票持有者若要避免或减少股价下跌造成的损失，应在期货市场上卖出指数期货，即做空头，假使股价如预期那样下跌，空头所获利润可用于弥补持有的股票资产因行市下跌而引起的损失。如果投资者想购买某种股票，却又因一时资金不足无法购买，那么他可以先用较少的资金在期货市场买人指数期货，即做多头，若股价指数上涨，则多头所获利润可用于抵补当时未购买股票所发生的损失。3（1）套期保值，转移风险。（2）投机牟利，承担风险，润滑市场。（3）使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的体现和发挥。案例三、2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。购买力平价理论是关于汇率决定的主要理论。从购买力评价看，自1994年以来，人民币就一直钉住美元，兑美元汇率在83人民币元/美元上下小幅波动。十一年中，中国经济增长速度约为9，是美国的3倍，通货膨胀率和美国基本一致，工资和生产率增长率大大高于美国，这意味着和美元相比，人民币的购买力已大大提高，中美之间的相对购买力需要调整，目前的人民币汇率水平的确被低估。2006年，汇率政策的调整要在综合考虑我国经济承受能力的基础上，加强外汇市场建设，着重完善汇率形成机制，稳定汇率升值预期。仅仅依靠汇率机制的调整