批发和零售行业项目初评工作要点总结(DOC,37页)

1、批发和零售行业项目初评工作要点总结(DOC,37页) 莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿 莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄

2、肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿 莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂

3、膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿 莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂

4、薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿 莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿

5、肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿 莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁

6、荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿 莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄

7、蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿 莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿 莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅

8、薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿 莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅

9、衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿 莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿

10、芈虿薂罿莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃 肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿 莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆

11、薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿 莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇

12、蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿 莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿 莁蒂

13、袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿 莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈

14、膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿 莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅

15、薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿 莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀

16、蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿 莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄

17、莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿 莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀

18、薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿 莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿 莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈

19、薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿 莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈

20、螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿 莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃

21、膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿 莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆

22、蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿 莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀

23、袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿 莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁

24、肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿 莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿 莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁

25、薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿 莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿

26、袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆罿芈虿薂罿 莁蒂袀肈肀芄螆肇膃蒀蚂肆芅芃肅肅薈薄肄膇莁袃肃艿薆蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁膁膃莈衿膀芆薃螅腿莈莆螁膈膈蚁蚇螅芀蒄薃螄莂蚀袂螃肂蒂螈螂膄蚈蚄袁芇蒁薀袁荿芄衿袀聿葿袅衿芁节螀袈莃薇蚆袇肃莀薂袆膅薆袁袅芈莈螇羅莀薄蚃羄聿莇蕿羃膂薂蒅羂莄莅袄羁肄蚀螀羀膆蒃蚆

27、罿芈虿薂罿莁蒂袀肈肀 批发和零售行业 项目初评工作要点总结 目 录 目 录 . . 2 2 前 言 . . 1 1 一、批发和零售业概况 . . 1 1 （一）批发和零售行业基本状况. 1 （二）批发和零售行业特点介绍. 4 二、批发和零售行业项目初评关注要点 . 6 6 （一）风险提示部分. 6 （二）募集资金用途. 13 （三）主营业务部分. 13 （四）财务分析部分. 16 （五）其他. 17 三、附件 . . 18 附件一：批发和零售行业细分行业情况 . 18 附件二：注册过债务融资工具的批发和零售类 企业情况表 . 20 附表三：批发和零售行业主要法律法规 . 23 附表四：近年来批

28、发和零售行业主要政策 . 25 附件五：8 xx 年以来中国出口退税调整 . 27 附件六：财富中国 0 500 强中的零售企业 . 28 前 言 批发和零售业是社会化大生产过程中的重要环节，是我国市场化程度最高、竞争最为激烈的行业之一。改革开放以来，我国的经济发展空前活跃，居民收入水平上处于较快上升阶段，随着收入的增加，人民对改善生活状况和提高生活质量的需要性和迫切性都进一步加强，而生活质量的提高正是通过消费来体现的。xx 年全年社会消费品零售总额 154,554 亿元，比上年增长 18.4%，扣除价格因素，实际增长 14.8%。从长远来看，我国居民消费无论是从总量上，还是从结构上都有相当大

29、的发展空间，这为我国批发零售行业的发展提供了良好的中长期宏观环境。 自 xx 年人民银行开展短期融资券业务以来，成功注册发行债务融资工具的批发和零售类企业主要为大宗商品贸易、仓储物流、百货零售和超市类企业。截至 xx 年 6 月末，共有 44 家批发和零售类企业共注册非金融企业债务融资工具额度 565 亿元，占非金融企业债务融资工具注册总额度的比重为 1.6%；共发行 804.1 亿元 ， 占 比 为 1.8% 。 一、批发和零售业概况 （一）批发和零售行业基本状况 1、行业定义及分类 根据国家 _国民经济行业分类（GB/T4754xx）标准，批发零售业共包括 2 大类、18 中类、92 小类

30、，其中批发业是指批发商向批发、零售单位及其他企业、事业、机关批量销售生活用品和生产资料的活动，以及从事进出口贸易和贸易经纪与代理的活动。批发商可以对所批发的货物拥有所有权，并以本单位、公司的名义进行交易活动；也可以不拥有货物的所有权，而以中介身份做代理销售商；还包括各类商品批发市场中固定摊位的批发活动。 零售业指从工农业生产者、批发贸易业或居民购进商品，转卖给城乡居民作为生活消费和售给社会集团作为公共消费的商品流通企业。它是百货商店、超级市场、专门零售商店、品牌专卖店、售货摊等主要面向最终消费者（如居民等）的销售活动。包括以互联网、邮政、电话、售货机等方式的销售活动。还包括在同一地点，后面加工

31、生产，前面销售的店铺（如面包房）。 根据国家 _的分类标准批发行业分为农畜产品批发、食品、饮料及烟草制品批发、纺织、服装及日用品批发、文化、体育用品及器材批发、医药及医疗器材批发、矿产品、建材及化工产品批发、机械设备、五金交电及电子产品批发、贸易经纪与代理、其 他批发共 9 类。零售行业分为综合零售、食品、饮料及烟草制品专门零售、纺织、服装及日用品专门零售、文化、体育用品及器材专门零售 、医药及医疗器材专门零售、汽车、摩托车、燃料及零配件专门零售、家用电器及电子产品专门零售、五金、家具及室内装修材料专门零售、无店铺及其他零售共 9 类。 2、行业地位 批发和零售行业定位于我国第三大产业范畴，作

32、为商品流通的主体行业，在引导生产、推动消费、利用市场运行规则提高国民经济运行效率和效益等方面起着重要的桥梁和沟通作用。xx 年全年社会消费品零售总额 156998.4 亿元1 ，比上年增长 18.4%，占当年GDP 的 39.5%，对 GDP 增长的贡献率为 7%，成为拉动国民经济快速增长的重要力量。 图？社会消费品零售总额及年度增长率（2000-xx） 1 数据：Wind 资讯，绝对值。 数据：Wind 资讯。 3、行业运行情况 批发和零售业经过多年快速发展，根据国家 _数据，截至xx年末，全国共有95,468家企业法人，同比减少5.42%，批发和零售业商品销售总额为201,166.2亿元2

33、 ，同比减少3.39% 3 。其中批发业商品销售额为157,834.6亿元，占比78.46%。零售业商品销售额为43,331.6亿元，占比21.54%。 图1 xx年-xx年批发和零售业发展状况 050,000100,000150,000200,000250,000家数/金额年度法人企业数商品购进额商品销售额法人企业数47698 51788 55737 100935 95468商品购进额87530.9 103139 128912.5 184039.3 179202.9商品销售额93151.3 110054.8 132740.8 208229.8 xx66.2xx xx xx xx xx 4、行

34、业相关政策 2 社会消费品零售总额不包括城市居民间或居民委托商店卖出的物品以及售给农业、工业、建筑业等行业用于生产的商品，而批发和零售业商品销售总额是行业内所有企业（单位）销售和出口的商品总量，较前者范围大一些，所以后者统计数值相对较大。 3 批发和零售业商品销售总额出现下降原因主要是因为统计口径变化：xx 年以前统计范围为限额以上法人企业、产业经营活动，xx 年以后为限额以上法人企业；xx 年以前的统计限额划分指标为“年商品销售额”、“年末从业人员”，xx 年及以后为“年主营业务收入”。 目前，我国批发与零售行业的法规政策体系已初步建立，主要法律法规和部门规章有商业特许经营管理条例、零售商促

35、销行为管理办法、中华人民 _食品安全法、酒类流通管理办法等，主要产业政策有 _关于促进流通业发展的若干意见、全国商品市场体系建设纲要、流通业改革发展纲要等。（参见附件） （二）批发和零售行业特点介绍 1、批发业 （1）批发业的商品仍在分销领域。批发业的对象是各类用户，尤其是分销商和零售销售商，它们购买商品的目的不是为了供自己最终消费，而是为了供进一步转卖或加工所用。因此，通过批发交易活动，商品还没有最终进入消费领域，而主要仍停留在流通领域。这是它与零售交易的本质区别。 （2）批发业的交易量较大。批发业一般需要达到一定的交易规模才能进行，通常都有最低的交易量规定，而零售业则没有这一限制。因此，与

36、零售业相比，批发业平均每笔交易量要大得多，而且批发交易的价格往往与交易量成反比。批发交易每笔成交量之所以能够比较大，因为批发交易的对象是各类经营性用户，而不是最终消费者。 （3）批发业交易双方购销关系相对稳定。批发业交易的对象比较固定，变化较小。它们是些专门的经营者与使用者，不像零售交 易的消费者那样，购买的行为随机性很大。 （4）批发业交易范围比较广。第一，批发业的交易对象比较广，可以是经营者，也可以是其他销售机构，而不像零售交易那样，只有一类购买者即最终消费者。其二，批发交易机构数量比较少，不像零售网点那样到处设点，同时批发业对交易场所的要求较少，甚至可以没有固定的交易场所，从而使得少量的

37、批发机构能覆盖一定区域的交易对象。 （5）批发业朝着专业化方向发展。批发交易的专业化方向成为一大趋势，为了适应和满足各类用户采购的需要，批发交易者必须备有充足的货源。同时，这也使得某些特殊产品在流通环节的集中度较高。 2、零售业 （1）零售业平均每笔交易量较小。零售交易本身就是终端的零售交易，交易的对象是众多而分散的单个消费者，这就决定了零售交易每笔交易量不会太大。同时，零售交易频率较高，因此，零售商必须严格控制库存量。 （2）零售业大多在店内进行。零售商为了扩大销售规模，吸引更多的消费者来店购买，应对店址的选择、店内商品位置摆布、营业时间的安排、店前的范围、店面附近的消费能力等诸多方面进行认

38、真地考虑，作出最佳决策。 （3）零售业受消费者购买行为的影响比较大。零售业的对象是最终消费者，而消费者的购买行为随机性较强，面对着这随机性购 买行为明显的消费者，零售商欲达到扩大销售商品的目的，要特别注意激发消费者的购买欲望和需求兴趣。为此，零售商会在货物、商品陈列、广告促销等方面投入较大。 （4）零售业的网点比较多。这是由于消费的广泛性、分散性与多样性造成的。为了满足广大消费者生活的需要，在一个地区，靠少数几个零售网点是根本不够的。 （5）零售交易的品种应有特色而且种类较多。由于消费者购买商品时，往往要进行挑选，“货比三家”，以买到自己所喜欢的商品，因此，作为零售商在做买卖时，一定要有自己的

39、经营特色，以吸引顾客。为了满足各个消费者挑选的需要，备货应充足些，种类也要丰富些。 二、批发和零售行业项目初评关注要点 批发和零售业涉及产品范围很广，并且由于批发业和零售业在某些风险点、经营特点不尽相同，因此某些关注点不存在普遍性，因此下文中的部分风险提示中标示了所适用的子行业。对于无明确标示的风险，则普遍适用于批发和零售行业。 （一）风险提示部分 1、财务风险 （1）资产负债率较高的风险 近年来，随着批发和零售业的高速发展，企业对资金的需求有 所加大，造成企业的资产负债率持续上升，xx 年全国 _统计限额以上的批发和零售行业整体资产负债率为 70.4%。因此，应关注企业资产负债率水平变动情况

40、并提示相关风险。 （2）流动负债占比较高的风险 批发和零售业的经营特点决定企业的长期投资较少，短期营运资金压力较大，企业的负债结构主要为流动负债。因此应该关注发行人的流动负债占比，如果发行人自身经营或融资、信贷环境发生突发重大不利变化，发行人可能出现短期的现金流短缺，对偿还短期债务本息造成不利影响。 （3）盈利能力较弱的风险 批发业属于薄利多销行业，是一种完全竞争的的业务领域，特别是进出口行业面临着激烈的同业竞争，行业毛利率一般较低。xx 年全国 _统计限额以上的行业整体毛利率为 7.47%，企业较低的盈利空间易受上下游市场波动及成本控制能力的影响。因此应关注发行人的盈利水平并相应提示盈利能力

41、较弱的风险。 （4）汇率风险 部分批发业企业商品进口额和出口额占企业采购和销售的比重较大，且结算货币大部分为外币。近年来人民币汇率变动频繁，导致该类公司面临的外汇风险增加。应关注企业是否存在较多境外业务并相应提示汇率风险。 （5）存货占比较大风险 零售业为保持经营的灵活性，存货量一般比较少，而批发业作 为分销商，面对众多的零售终端，需要保持一定规模的库存，以快速响应市场。因此应关注企业的存货管理及跌价计提准备情况，并相应提示风险。 （6）衍生品风险 批发业企业中很多从事对外贸易，因此外汇交易量较大。为规避人民币升值风险，部分企业采取了远期结汇的方式锁定外汇风险。企业进行该交易的目的是为了固定换

42、汇成本，不属于投机交易，但当人民币贬值时，可能面临账面汇兑损益的大幅波动，对企业正常经营造成影响。因此，应关注企业的衍生品投资情况，并相应提示风险。 2、经营风险 （1）经济周期波动风险 对于零售业，经济发展及经济周期的波动将直接影响到消费者实际可支配收入水平、消费者收入结构、消费者信心指数和消费倾向，并直接影响零售百货行业的市场需求。xx 年以来我国经济走出 _影响，实现了快速回升，但未来的经济走势依然可能受到国内外各种因素的影响发生波动，进而影响到企业的经营。 对于批发业，xx 年以来，随着国际 _对国内经济的持续冲击，加之 _逐渐传导至实体经济，导致欧美市场消费预期下降，中国对外贸易环境

43、面临一定压力。xx 年外部经济环境虽有所回升，但未来全球宏观经济波动对发行人经营的影响尚未完全消除，企业的日常经营业务势必会受到一定的影响。 因此，应关注企业在经济周期波动的过程中可能面临的风险。 （2）行业竞争风险 批发行业随着我国进出口经营权的放开，从事进出口贸易的企业数量猛增，同质产品价格竞争加剧，整个行业已经具备完全竞争行业的特征。 零售业基本属于完全竞争行业，国内外及本地零售同行扩展力度加大，纷纷抢占优质网点资源，市场竞争日趋激烈，企业面临市场份额下降风险。部分企业近年门店扩张的速度较快，而这些门店最终能否达到盈利状态，以及周边环境的改善、顾客认可度的提高，需要一定时间的培育，因此企

44、业还存在一定的商业培育风险。 因此，应关注企业所处的行业竞争风险并提示相应风险。 （3）贸易摩擦风险 由于中国出口产品竞争力较强、国际市场份额提高以及一些国家出于政治和经济利益考虑，近年来中国遭受的贸易摩擦不断增多。欧盟，北美、日本是我国贸易企业的主要贸易地区，这些地区最近对于纺织、机电等较多产品进行反倾销调查，因此应关注企业出口业务是否面临较大的贸易摩擦情况，并提示相应风险。 （4）分销合作关系稳定性和可持续性的风险 部分批发业企业依托全国性的市场网络与及时快捷的分销能力，成为某些品牌的主要分销商，与该品牌的生产厂家建立互惠共存、持续合作的关系，成为企业生存和发展的重要基础和保障。企业作为专

45、业分销商，对主要生产厂商存在一定的依赖性。并且，如 果企业的区域集中度较高，未来可能因区域环境发生变化，企业不能有效分散风险，会使得盈利水平受到影响。因此，应关注企业是否出现分销协议无法自动续展的情况，以及未来存在分销关系不稳定的情况，并提示相应风险。 （5）海外业务风险 批发行业中外贸占比较高的企业，在海外的采购、销售等活动较多，所面临的海外政治、经济等多方面因素影响较多。因此，应关注企业的海外业务并提示相应的风险。 （6）产品安全风险 批发和零售行业处于商品流通的过程中，所涉及产品范围很大，其中某些产品由于其自身特殊性，存在安全风险，如药品安全、食品安全等。因此，应关注企业的产品安全并提示

46、相应的风险。 （7）房地产业务风险 由于批发和零售业现金流较为充裕，同时主营业务毛利率不高，因此较多企业开展了房地产业务。国内房地产行业经过多年的高速发展，已经出现了行业投资总额增长过猛，房地产投机行为严重、房价上涨过快等问题。近年来国家连续出台房地产调控新政，调控力度加大，房地产市场宏观调控“组合拳”频出，企业房地产业务面临的不确定性因素较多。因此应关注企业是否涉及房地产业务并提示相应风险。 3、管理风险 （1）行业跨度较大的管理风险 批发和零售业的经营范围较为广泛，有的涉及房地产，区域性也较为分散，行业跨度较大，分散了管理层的精力，存在一定的管理风险。因此，应关注企业的行业的多元化经营战略

47、是否存在风险，并提示相应的风险。 （2）企业扩张较快的风险 对经营模式的成功复制是零售企业的连锁经营发展战略得以快速实现的基础，当连锁经营的规模达到一定程度后，创造单位销售额所需的成本费用被摊薄，对供应商的议价能力也同步提高。但是，连锁经营企业的高速扩张需要有足够的资金、人才储备、配送能力、信息管理水平和供应链管理能力作支撑。如果公司未来在上述各方面的配套能力不能与经营规模的快速扩张相匹配，单个门店的盈利能力将下降，导致公司经营的边际绩效降低与经营规模的增长相互抵消。 4、政策风险 （1）批发行业的政策风险 xx年以来，国际 _引发的全球性经济放缓 _外贸出口的影响开始加速显现。为了降低国际

48、_的负面影响，中国连续7次大规模上调劳动密集型产品和机电产品的出口退税率，涉及商品超过2600个税目。在中国出口紧张局面得到缓解后，政府为了促产业结构调整、推进节能减排，首次对出口退税政策进行反向调整，经 _批准，于xx年7月15日起取消部分商品出口退税。 因此，应关注批发行业的政策变化并提示相应风险。 （2）零售业的政策风险 国家近年来颁布的关于商业零售产业政策的文件主要有流通业改革发展纲要、商品市场体系建设纲要、 _关于促进流通业发展的若干意见、 _办公厅转发 _体改办、国家经贸委关于促进连锁经营发展若干意见 _、 _办公厅关于搞活流通扩大消费 _等。上述政策对于零售百货业的健康快速发展起

49、到了有力的促进作用，零售行业企业近年来的快速发展也部分受惠于有利的产业政策环境。若国家有关政策环境发生变化，可能对零售行业企业既定发展战略的执行和业绩的持续增长产生重大影响。因此，应关注零售行业的政策变化并提示相应的风险。 （3）销售产品的相关风险 批发和零售行业所销售的产品可能涉及国家产业政策的调控，如医药流通行业的医药产业政策、家电批发行业的 “以旧换新”和“家电下乡”等政策和钢铁、五金建材等相关政策，因此应关注销售产品的相关政策变化并提示相应的风险。 （4）房地产行业的政策风险 xx年1月7日， _发布了 _办公厅关于促进房地产市场平稳健康发展 _，进一步加强和改善房地产市场调控，稳定市

50、场预期；xx年4月17日， _颁布 _关于坚决遏制部分城市房价过快上涨 _，要求各地区、各有关部门切实履 行稳定房价和住房保障职责，坚决抑制不合理住房需求，增加住房有效供给，加快保障性安居工程建设，加强市场监管。此外，银监会要求各银行停止对第三套房的贷款，全国多个城市已经出台了限购政策。xx年11月2号，国家四部委联合发布了关于规范住房公积金个人住房贷款政策有关问题 _，要求第二套住房公积金个人住房贷款首付款比例不得低于50%，贷款利率不得低于同期首套住房公积金个人住房贷款利率的1.10倍，并停止向购买第三套及以上住房的缴存职工家庭发放住房公积金个人住房贷款。 xx年1月26日， _发布了关于进一步做好房地产市场调控工作有关问题 _，要求进一步落实地方政府