蝴蝶理论[21页]

1、蝴蝶理论蝴蝶原理与艾略特波浪理论一样是以菲薄纳奇神奇数列作为结构基础。在特定环境下，它不仅可以忽略部分常用技术指标的存在。从某种角度讲，蝴蝶理论甚至可以抛开顺势而为的技术派“真理”。在完全了解蝴蝶原理前，你或许不屑我拿其与大名鼎鼎的艾略特波浪理论相提并论。但在您逐渐了解蝴蝶原理及应用的同时，或许可以慢慢体会它作为分析市场的过人之处。由于蝴蝶形态的存在，很多时候趋势线支撑阻力、水平支撑阻力等常规分析方法已经变的没那么重要。当您无数次苦恼自己常用的指标失效而对走势分析无从下手时，或许蝴蝶形态正是您的救命稻草。 蝴蝶理论之历史早在1935年有个叫H.M.Gartley的人出了一本书，叫股市利润(“P

2、rofits in the Stock Market”)，这是一本关于形态技术分析的书，全书厚达700多页，其最为精华的部分在第222页讨论了一个最佳时间与价格的形态，这个形态是非常的强大和有效，后来这个形态被命名为Gartley222，这是以人的名字做为形态的名称。之后Scott M.Carney在1999年出版了一本叫和谐的交易(The Harmonic Trader)的书，这还是一本形态分析和交易的书，Carney在书的第3部分在讨论了Gartley222后介绍和详细讨论了蝴蝶形态（Butterfly ),蝴蝶形态分为牛市蝴蝶形态和熊市蝴蝶形态，蝴蝶形态的基础就是Gartley222，丰

3、富了Gartley形态的内涵和内容。可以说蝴蝶形态发展到今天，并不是一个人的杰作，而是经过多角度的演变和优化。和谐的交易主要是讨论到达预期的价位后的一个反转走势。在和谐的交易中所阐述的蝴蝶形态（以菲薄纳奇神奇数列作为结构基础）可以看作是事物自然规律的产物，理想状态下，如果我们在走势图中确认了X、A、B、C、D各点（如图一），我们就可以判断位于D点之后的翻转行情。图一：蝴蝶形态走势过程图但X、A、B、C、D各点间回调比例组合必须满足特定斐波拉契数列组合。当然在实际走势中，走势的形态特征和回调的幅度只是会永远的无穷接近理想状态。令人感到意外的是蝴蝶理论与艾略特波浪理论一样是以斐波拉契数列作为结构基

4、础。而在好多情况下，蝴蝶理论可以抛弃各种技术指标，单凭利用固定形态就可以达到相当高的准确率。对于股票来说,一个完全整的蝴蝶会提供两到三次的进场机会.尤其是CD段的利润空间较大,而且风险较少,成功率较高.和谐的交易中所阐述的蝴蝶形态（以菲薄纳奇神奇数列作为结构基础）可以看作是事物自然规律的产物，理想状态下，如果我们在走势图中确认了X、A、B、C、D各点，我们就可以判断位于D点之后的翻转行情。X、A、B、C、D各点间回调比例组合必须满足特定菲薄纳奇数列组合。当然在实际走势中，走势的形态特征和回调的幅度只是会永远的无穷接近理想状态。这样我们就要在点位的选择上下功夫研究。 蝴蝶理论之基础蝴蝶理论的结构

5、基础是斐波拉契数列。斐波拉契数列包括下列数字:1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377，610，987，1597直至无限。构成斐波拉契数字系列的基础非常简单，由1，2，3开始，产生无限数字系列，而3，实际上为1与2之和，以后出现的一系列数字，全部依照上述简单的原则，两个连续出现的相邻数字相加，等于一个后面的数字。例如3加5等于8，5加8等于13，8加13等于21，直至无限。表面看来，此一数字系列很简单，但背后却隐藏着无穷的奥妙。这个数列被称为斐波拉契数列。这个数列有如下特性：1.任何相列的两个数字之和都等于后一个数字，例如：1 1 2；2 3 5；5 8 13；

6、144 233 377；2.除了最前面3个数（1,2,3），任何一个数与后一个数的比率接近0.618，而且越往后，其比率越接近0.618：例如：3 5 0.6；8 13 0.618；21 34 0.618；3.除了首3个数外，任何一个数与前一个数的比率，接近1.618。有趣的是，1.618的倒数是0.618。例如：13 8 1.625；21 13 1.615；34 21 1.619；要弄明白蝴蝶理论理论首要的前提就是要弄明白它的结构基础。下图就是平时在股票软件中应用到的黄金分割线示意图。图二：黄金分割线示意图黄金分割线中实体的那一条可以说是一个参照的，也就是100%，从100%往上往下看，就是

7、一一对应关系了，也就是说0.809对应的是1.382,0.618对应的是1.618,0.5对应的是2.0,0.382对应的是2.382,0.236对应的是2.618,那么下一个0.191对应的就应该是3.14。 蝴蝶理论之形态蝴蝶理论只要讨论了六种形态，包括：1、crab螃蟹；2、butterfly蝴蝶；3、bat蝙蝠；4、gartly；5、three drives；6、ab=cd。下面是这六种形态的标准图形，每一种都包括牛市（bullish)和熊市(bearish)的划分。第一:AB=CD这一种形态是蝴蝶形态里的核心部分,既是最简单,又是最重要的,在应用蝴蝶形态的时候,往往可以忽略X点的存在

8、,直接将形态看作是AB=CD形态来.第二:Butterfly形态Butterfly形态重要的一点就是AB相对于XA的回调是0.786,这是区别其它形态的一个重要方面.第三:Bat形态Bat形态一个特点就是AB相对于XA的回调是少于0.5的,这也是一个区别.第四:Crab形态Crab形态是蝴蝶形态发展的最高级别了.第五:Gartly形态这是一个以作者名字命名的一种形态,很重要的一点就是AB相对于XA的回调是刚好0.618.第六:three drives这个形态我比较少用,不过值得关注的就是0.707这个回调位. 蝴蝶理论各形态要领蝴蝶理论中的各个形态应该注意的几点问题:一.ab=cd上图的四个数

9、字是一一对应的，也就是0.786/1.27,0.618/1.618这样的对应关系。1.ab 必须等于 cd的长度 , 公差0.152.时间上ab和cd的形成差不多一样3.a必须是最高或最低点4.角的形态必须明显的对称5.c必须在ab的0.618到0.718 之间，这是书中的介绍，但好多实例说明，c在0.382-0.786上都可以的。6.d必须在ab的1.27到1.618 之间，这也是书中的介绍，但事实上，d可以去到1.27-2.24这个范围上的。7.在好的市场，也就是强势市场，d的目标是1.618，最大可以去到2.618。二.bat形态是一个蝙蝠形态，也是gartley形态的扩展，也就是说是满

10、足回调比例的第二个目标形态。这一形态应该注意的问题包括有：1.b小于0.618ax, 最好是0.5或0.382 ax2.d点必须是0.886xa3.d点的反弹必须要超越1.618bc的长度4.等待d点的转折点确认后才入场三.butterfly这一形态的目标位是最多的，也是相当重要的，它基本上包括了所有的形态结果一眼看上去，这两个形态与gartley的很相似，但两者有本质的区别，gartley形态中，d点是不会超过x点的，但在butterfly形态中，d点是要超过x点的，这是一个比较直观的本质区别。应该注意的几点包括:1.普通出现在顶/底2.d点通常是趋势后的最高点/最低点3.ab=cd. cd

11、大过或等于ab4.入场在反弹形成后5.蝴蝶形态里，a点是最高/最低点6.c点在ab中间7. 牛市，d点在最低点。熊市，d点是最高点8.特有的固定形态是很重要的。四.crab形态是各种蝴蝶形态发展的最终形态，也是最高级别形态。虽然这幅图一眼看上去与前面的很相似，但只要细细比较一下，就会发展有很多不一样的地方了。crab形态应该注意的问题：1.d相等于1.618ax 2.d点的反弹普通在2.24, 2.618, 3.14, 3.618 bc的长度 3.形态确认后，在d点入场，必须把止损调到最小程度五.gartley形态可以说是所有蝴蝶形态中最经典的形态了，在好多书上介绍为“222”形态，与这个比较

12、相似，只是“222”形态不太关注b点，也就是说只要ab的长度不超过xa就可以了，而gartley对b点的要求是比较严格的。1. xa的长度必须是最大的2.d差不多是0.786xa3.d点不会超越x点4.ab必须差不多在0.618xa5.c点必须在ab之间6.d点要超越b点7.ab等于cd8.在d点抢反弹，止损必须超越x点9.最好的入场点在反弹确认形成后10.d点的反弹跟xa线很相似 蝴蝶理论之回调目标位蝴蝶理论各种形态的完美回调点位和目标位表格:这个图表如何看呢?我举个例子,如下图这是近期的一个欧元的例子,首先能够确定的就是AB相对XA的回调是0.618,那么对照上图可以看出来,有可能是Gar

13、tley,Butterfly,也有可能是Crab形态中的其中一种.但就不可能是Bat形态,因为Bat形态AB相对于XA的回调是要少于或等于0.5的,而在随后的行情中,发现潜在的C点得到确认,而此时,BC相对于AB的回调是0.618,那么对照上表可以看出来,第一目标位就是BC的1.618,而最大的一个目标位就是Crab形态的2.618BC了,最后都到了. 蝴蝶形态的转化蝴蝶形态中的各种形态是可以转化的,但并不是说相互转化.这种转化只能 是从目标位低的向目标位高的转化.在所有的五种形态中,最核心的部分就是AB=CD了.只有Crab这一形态没有这一要求,其它的形态都要符合这一条件的.所以AB=CD也

14、是蝴蝶理论的一个基础结构.下面以一幅经典的图例来说明：上图是宏达经比编股票的一段走势情况,由上图可能清楚地看出AB相对于XA的回调是0.618,这样我们就可以初步确认为Gartley或者Butterfly,Crab形态中的一种.第一步就是要将最小目标位的蝴蝶形态定为第一目标,也就是要将它当作Gartley形态来操作.BC相对于AB的回调是0.618,这样我们唯一要做的就是要确认潜在的C点得到确认,在E点的这一天,我们基本上可以确认潜在的C点成立了,因为这一天收到一条中阳线,并且将前三天的阴线差不多全吞没了,形成了一阳吞两阴的看涨形态,这样的话,E点就是我们要考虑进场的入场点了.止损就设在C点的

15、下方.而我们预期盈利目标位也可以由下面两种方法结合求得.AB=CD,D点的合理位置应该在15.55 18.79-13.50=20.84CD=1.618BC,D点的合理位置应该在15.55 (18.79-15.55)*1.618=20.79通过这两种算法,我们可以初步确认,以Gartley形态的目标位就是20.80,而行情在随后的两天也到达了我们预期的Gartley目标位.第二步我们要将仓位减少一部分,将形态当作Butterfly形态来操作,根据BC的回调是AB的0.618,Butterfly形态的理想目标是2.0BC,也即是说,D点的位置是15.55 (18.79-15.55)*2.0=22.

16、03,也就是我们第二目标位是22.03,结果显示在随后的一天时间里也到达了这一目标位.第三步,我们要将仓位进一步减少,在赚取更多利润的规避风险.我们要将形态考虑成Crab形态,Crab形态是蝴蝶形态的最高级别的一种形态,一旦行情果真发展到这一形态,那么行情将在短期展开调整.这样的话,D点的理想价位是2.618BC,也就是说,D点的位置是15.55 (18.79-15.55)*2.618=24.03,而不可思议地.行情发展的最高价位是23.80,与我们预期的相差极少,就展开了一波幅度较大的调整.通过上面的分析可以看出,蝴蝶形态之间是可以随着行情的发展而发展的,这也符合事物是相互联系发展的这一哲学

17、观点.我们要在赚取利润的同时避免不必要的风险才是正道. 蝴蝶理论之黄金分割1蝴蝶理论中各形态的回调点位和目标位主要是通过以下的方式计算出来的黄金点位:通过对各种图形的分析，我们发现存在着几个相当重要的回调位，最重要的有0.618,1.618,0.786,1.27次要的点位有0.382,0.5,1.0,2.0.2.24,2.618,3.14,这些黄金分割点位是构成蝴蝶理论的基础，但作为蝴蝶理论最重要的一点还是形态的和谐，因为连作者都将书名叫做和谐交易，那么和谐在蝴蝶理论中是相当重要的。下面来分析一下这些黄金分割点位的由来，大家都知道黄金分割点位就是0.618,而0.618的平方根就是0.786,

18、0.618的平方是0.382,而这些数字就是黄金分割线对应的点位了。平时我们用到的黄金分割线大概是这样的：这就是黄金分割线了，不知大家有没有发现到有问题没有？黄金分割线中实体的那一条可以说是一个参照的，也就是100%，从100%往上往下看，就是一一对应关系了，也就是说0.809对应的是1.382,0.618对应的是1.618,0.5对应的是2.0,0.382对应的是2.382,0.236对应的是2.618,那么下一个0.191对应的就应该是3.14,一个直观的规律就是平衡性，也就是和谐的一部分，小的数字对应大的，大的对应小的，或者可以这样简单理解。而每两个数字相加平均后的一个极限将会是1.61

19、8,这也是我认为在所有的预测目标位中，最重要也是最常见的一个，因为从上面的分析可以看出，上面的这么多对组合的平均极限就是1.618,可想而知，这个数字在预测目标位中的重要性，最近的观察发现，这个数字用在大盘或质地好的股票上是非常准的。要注意一点就是通过以往好多图形证明，一旦出现0.707这个数字，下一次重复出现的概率相当高，包括以下两种情况：可见0.707重复出现的可能性是较高的。以后遇到图形再加实例。下面再来看看黄金分割点与点之间的关系：1.000 根号1 1.0001.272 根号1.618 0.7861.414 根号2 0.7071.618 根号 2.618 0.6181.732 根号3

20、 0.5772.000 根号4 0.52.236 根号5 0.447 蝴蝶理论之黄金分割2众所周知的黄金分割点就是0.618，而1/0.618=1.618，所以以这两个为基本的分割点，下面来看一下0到1的变化：0.618*0.618=0.3820.382*0.618=0.2360.236*0.618=0.146这就是从0.1到1的黄金分割演化。0.146=1 -0.8540.236=1- 0.7640.382=1- 0.6180.5 mid point0.618=1- 0.3820.764=1- 0.2360.854=1- 0.1461.236 = 1 0.236 = 0.382 0.854

21、= 0.618*2= 2- 0.7641.618 = 1 0.618 = 0.764 0.854 = 1/ 0.618 = 2- 0.382虽然0.5不是一个黄金分割点，但却是0.382至0.854的中间回调位，如下：(0.382 0.618)/2(0.236 0.764)/2(0.146 0.954)/2= 1 /2= 0.5这就是为何好多情况下，回调位会在0.5处，而且这种情况在真实的情况下是很觉见的，同样的，在上涨的一个目标位，我之前也已经分析过的一个上涨极限位是1.618，而且上面也给出了一个常见的情况，由两个黄金回调位得出的1.618。而在某些黄金分割线上，也会常见的两个黄金位是0.

22、191和0.809，这两个黄金数字就是通过如下方法得出：0.191=（1-0.618）/20.809=（1 0.618）/2这些黄金分割点都是通过0.618和1.618这两个基本的黄金点位通过 或来得出的，同样的，通过这两个黄金分割点的去方也可以得出另外的几个， 实践应用蝴蝶理论1在技术分析领域中,讲究的是价,量,时,空.这些名词意思大家都明白,但实际应用起来却是非常非常困难的.就如平时所说的,以时间换空间,究竟是用多少的时间来换多大的空间呢?没有人能明白.就如万物之中确实存在着时间周期,但时间周期到底是怎么的一种神秘的事物,也没有人能给一个详细的解说.在时间周期这一方面上.人们以往所提倡的就

23、是K线的数目就是代表时间的多少.我从数以千计的图形中得出一个结论,在所有的价格中,收盘价是最有效的,也是最能反映出市场真实情况的一个价位.我在思考时间周期的问题就是归于为收盘价的问题.我的一个观点就是:在上涨行情中,只有收盘价比前一天高才算是真正的一天,同样地,在下跌行情中,只有收盘价低于前一天,才算是完整的一天.蝴蝶原理的可贵之处是其存在的客观性。这种客观存在的产物使我们的分析也变得更加客观。我们需要做的就是把这种切实存在的形态找出来，仅此而已。这也是蝴蝶原理优于很多技术分析的原因。另外一个体现蝴蝶形态客观存在的观点是，蝴蝶形态不仅仅只出现在我们看到的时间周期中。我们所看到的一分钟图、 五分

24、钟图、十五分钟图、半小时图、一小时图、四小时图、天图、周图、月图只是交易平台设定的时间周期K线走势表现形式。而没有表现出来的一个半小时周期、三小时图、五小时图若干，同样会出现蝴蝶形态。下来我就给出两幅经典的蝴蝶图例：这是建设银行的股票行情.由图中我们可以看出是一个AB=CD的形态,A=8.43,B=10.53,C=9.25,并且我们好容易就可以量出BC的回调是AB段升幅的0.618,那么我们预期的一个目标位就是BC段的1.618.而我们要做的是在相对安全的情况下赚取稳定的利润.现在唯一要考虑的问题就是C点是否确认成立.在行情发展到E点时,绝大部分的人都会明白,之前潜在的C点已经得到确认了.并且

25、在E这一天是一个跳空行情.所以E点就是我们要入场的点位了,止损就设在C点下方.而我们的目标位也有了.按两种方法计算:AB=CD, D点的位置应该在9.25 10.53-8.43=11.35CD=1.618BC, D点的位置应该在9.25 (10.53-9.25)*1.618=11.32这两种计算结果都显示,从C点这一波行情的目标位是在11.30-40之间.而最终的结果,大家可以从图中看出来,建行最高的一个价位就是11.58,与我们预期的目标位相差是非常少的.那么竟然价格空间满足了要求,那么时间周期又如何呢?我们可以由上图看出,从A运行至B用了8天,而同样的,从C运行至D也是用了8天,是不是很巧

26、合呢?太多的巧合聚合一齐就是真理了.在这层面上,我想说明的问题是:在到达价格空间的那一价位,时间周期也到达了应有的时间长度.这就是完美的一个体现. 实践应用蝴蝶理论2这是宜宾纸业的一段行情走势图,由上图可以看出是一个XABCD形态,从AB的回调是XA的0.5,初步可以确认为Gartley或Bat,Crab形态的其中一种.一般以最少目标位第一目标形态.图上所示BC的回调是AB段升幅的0.618,X=13.00,A=7.5,B=10.12,C=8.59,在行情到达潜在的C点后,唯一要考虑的问题就是潜在C点得到确认.在连续收到两根中阳线后,C点基本上可以确认成立了.并且E这一天还是一个跳空,且高于之

27、前的一个高点B,那么我们的入场点就是E,止损就是C点下方,预期盈利目标位我们可能通过三种方法来估计:1.AB=CD,D点的位置应该在8.59 10.12-7.5=11.212.CD=1.618BC,D点的位置应该在8.59 (10.12-8.59)*1.618=11.063.AD=0.786XA,D点的位置应该在7.5 （13.007.5）*0.78611.82通过上面三种方法我们可以预期D点的一个目标位就是11.30附近,而行情的最终走势证实了我们这一预期,到达D点的最高价为11.50,与我们预期的相差是非常有限的.更重要的是,在到达这一目标位后,就展开了一波比较大的回调,我们不但赚取了应有

28、的利润还避免了套住的风险.竟然价格空间完美满足要求,时间周期方面又如何呢?由上图可以看出,从A运行到B用了5天,同样的,从C运行到D也是用了5天,并且是在价格空间满足要求的那一根K线上,时间周期也得到满足.有时,真的怀疑市场运行的一个规律就是完美. 蝴蝶理论相对其它技术的优势蝴蝶理论作为一种新式的技术分析方法，虽然目前在国内了解的人还是很少，但它相对于其它技术分析有着明显的优势，首先蝴蝶理论在分析形态走势上，有着明确的定义，且在形态的成立上都有着一定的黄金比例要求，只有符合黄金比例的回调才能看作是和谐的形态，而一些不在黄金回调比例中的，我们可以忽略它，不将它作为关注的目标。蝴蝶理论相对于形态分析中的头，形这些模糊的概论都有着清晰的比例限制，各种蝴蝶形态都有着不同的回调比例，对每种不同的蝴蝶形态都有明确的规定，这让投资者在分析股票时，更容易操作，而且操作的成功率比上面所介绍的几种技术分析更高。在经我改良后的蝴蝶理论，投资者可以在潜在点确认后，赚取由点到点