IMF中国金融稳定评估报告课件

1、聚焦中国金融体系稳定评估报告,IMF中国金融稳定评估报告,热点事件,2017年12月7日，国际货币基金组织和世界银行公布了中国“金融部门评估规划”更新评估核心成果报告中国金融体系稳定评估报告、中国金融部门评估报告、关于中国遵守详细评估报告、关于中国遵守详细评估报告和关于中国遵守详细评估报告。 “金融部门评估规划”（FSAP）是国际货币基金组织和世界银行于1999年联合推出的项目，主要目的是评估成员经济体的金融体系稳健性、监管框架质量以及金融体系对经济增长和发展的促进作用。 2009-2011年，我国完成首次金融部门评估规划。根据国际货币基金组织对系统重要性经济体每五年开展一次更新评估的要求，2

2、015年10月，国际货币基金组织和世界银行启动对我国的金融部门评估规划更新评估。,IMF中国金融稳定评估报告,金融体系稳定,宏观金融环境 金融行业的运行状况及稳定性评估 金融市场的运行情况与制度建设 微观审慎管理（监管部门，金融基础设施） 宏观审慎管理（国际与地区间）,IMF中国金融稳定评估报告,中国金融体系稳定评估报告,1.宏观金融环境 宏观经济环境 金融体系 2.风险评估 经济转型和金融稳定 金融体系复杂性和风险 投资、担保和泡沫 宏观经济政策挑战 宏观金融监管挑战 3.主要政策建议 系统性风险监管和宏观审慎政策 4.监管：各部门的独立性、合作和资源 银行资本 非银行金融 流动性,5.微观

3、审慎监管 银行监管框架的现代化 并表监管和金融集团 资产质量和信用风险 证券市场监管 保险 金融市场基础设施监管 反洗钱/反恐怖融资 6.危机管理 危机预防和准备 处置的权力和方法 金融安全网 坏账处置 7.金融发展和普惠性,IMF中国金融稳定评估报告,1、宏观金融环境,IMF中国金融稳定评估报告,1、宏观金融环境,IMF中国金融稳定评估报告,1、宏观金融环境,金融业发展带来的效益目前正在减弱。 当金融业规模过大时，其对GDP增长的贡献度开始下降。,IMF中国金融稳定评估报告,2. 风险评估,维持目前的 GDP 和信贷增速水平会对系统性风险产生什么影响？ 活跃且日益复杂的金融体系会对金融稳定产

4、生怎样的威胁？ 能否通过采取有序的改革措施降低取消隐性担保对社会稳定产生的影响？,IMF中国金融稳定评估报告,压力测试,偿付能力压力测试显示，在重度压力情景下，大多数股份制银行和城商行存在较大的资本不足。,IMF中国金融稳定评估报告,央行：关于银行业压力测试表述未能反映结果,“根据评估团按国际通行做法开展的银行业压力测试，在极端情景假设下，占参试银行总资产65%以上的银行的核心一级资本充足率仍能保持在7%以上，我国金融体系表现出较强的风险抵御能力。”,IMF中国金融稳定评估报告,2017中国金融稳定报告,资本充足率略有下降。截至年末，商业银行资本充足率13.28%，同比下降0.17个百分点，资

5、本补充压力有所加大。核心一级资本充足率10.75%，比上年末下降0.16个百分点；核心一级资本净额占资本净额80.97%，比上年末下降0.13个百分点，资本质量处于较高水平。,IMF中国金融稳定评估报告,3. 主要政策建议,虽然银行体系满足巴塞尔的要求，但目前的情形也需要有针对性地增加资本；应加强对资产质量的评估以降低风险；应通过多种方式降低流动性风险和期限错配。,IMF中国金融稳定评估报告,4. 监管：各部门的独立性、协调和资源, 国务院应逐渐赋予监管机构独立决策权，并增加其预算自主性。这一建议由来已久，旨在确保监管决策不会遭到驳回，保障重要岗位人员在任期内的稳定性（免职的理由应当公正、透明

6、），确保金融体系安全稳健的职责优先于增长、就业或市场发展等其他考量。 监管协调应该从事后的进展讨论转向事前在数据共享、风险评估、遏制监管套利、做好危机预防和准备方面的协作。 监管资源不足，难以充分监管一个如此庞大复杂的金融体系，因此需要大量增加监管资源。,IMF中国金融稳定评估报告,4. 监管：各部门的独立性、协调和资源,IMF中国金融稳定评估报告,5. 微观审慎监管金融市场基础设施监管,2013年通过的金融市场基础设施原则和评估金融市场基础设施的跨部门平台（PFMI办公室）的建立，是监管领域的重要成果。 中国金融市场基础设施的法律框架中，交易的结算最终性和轧差确认等方面较为薄弱。在结算参与人

7、破产的情况下应承认结算最终性；应承认多边净额轧差；应规定对抵押品进行破产隔离。 当局已将网络风险视为一项与金融市场基础设施相关的重要议题。,IMF中国金融稳定评估报告,6. 危机管理金融安全网,金融安全网系统过于广泛，给限制道德风险带来挑战。 正式的金融安全网包括：存款保险基金；人民银行流动性援助；保险保障基金；证券投资者保护基金和近期针对信托公司成立的保护基金等。 应该只有在金融机构牌照撤销之后，才能动用各类保护基金的资金，这些资金应该对特定类别的债权人提供适当的保护。 在正常的货币政策操作之外，向商业银行提供融资应仅可使用特定的紧急流动性工具，并遵照严格的条件。,IMF中国金融稳定评估报告,7. 金融发展与普惠性,作为经济转型的一部分，政府要求金融机构在提供信贷时更加重视住户、小微企业以及劳动密集型产业。 政府应进一步评估并明确政策性银行的职责，使其成为商业融资的补充和催化剂，并防止其业务范围的过度扩张。 金融科技的兴起有助于普惠金融，但也对监管提出了挑战。 基于市场化方法，完善法律和监管框架将是改进金融服务普惠性的最具可持续性的方式。,IM