吉林省智能家居项目财务分析报告

1、一、项目发展背景近年来，在消费升级浪潮下，我国居民的口腔护理意识逐渐增强，电动牙刷成为我国增长最为迅速的小家电品类之一。电动牙刷行业上游主要是生产电动牙刷的必要耗材，主要包括牙刷丝、电机装备、塑料材料和配件，中游为电动牙刷的生产企业，下游为销售端，主要是电动牙刷专卖店、商城超市和各大电商平台。随着生活水平的提高，人们开始越来越注重口腔健康，电动牙刷作为新时代的口腔护理工具，凭借着超强的洁净能力，超舒适的用户体验感，超便捷的使用方法，把智慧和科技完美嵌入生活中，获得了消费者一致认同。我国的电动牙刷普及率仅有5%，与发达国家相差较大，市场空间广阔;我国的电动牙刷普及率与发达国家相比较低，市场空间广

2、阔。欧美几大发达国家的电动牙刷普及率均超过15%，甚至可达到40%以上，而我国则不及5%。根据中国口腔清洁护理用品工业协会数据显示，2017年中国牙刷出口53.25亿支，较2016年增长7.25%，出口金额达6.56亿美元，较2016年增长7.21%。我国电动牙刷市场发展空间巨大，飞利浦和欧乐B两大外资品牌合计占据电动牙刷销量市场份额88%，在快速增长的电动牙刷市场中，国产品牌仍然大有可为。我国电动牙刷市场已由导入期进入成长期，即将迎来高速发展阶段。早在本世纪初期，我国便已经开始制造和销售电动牙刷，但当时存在着居民口腔护理意识弱、消费水平低，电动牙刷价格昂贵、缺少突出优势等问题，因此未能获得市

3、场认可。而近年来，随着消费水平提高、口腔护理知识普及以及产品品类和功能不断丰富，我国电动牙刷行业迈入了快速成长期，需求将迎来新一轮增长。2017年我国电动牙刷的零售额同比增速高达92%，预计到2020年，我国电动牙刷市场规模将达到500亿元。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资15442.41(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3267.21万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资18709.62万元，其中：固定资产投资15442.41万元，占项目总投资的82.54%；流动资金3267.21万元，占项目总投资的17.46%。2、固

4、定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4895.63万元，占项目总投资的26.17%；设备购置费6441.12万元，占项目总投资的34.43%；其它投资4105.66万元，占项目总投资的21.94%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=15442.41+3267.21=18709.62（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入13279.95万元，总成本12409.95万元，利润总额6220.40万元，净利润4665.30万元，增值税375.85万元，税金及附加27

5、6.10万元，所得税1555.10万元；第二年负荷80.00%,计划收入23608.80万元，总成本19438.99万元，利润总额12937.17万元，净利润9702.88万元，增值税668.18万元，税金及附加311.18万元，所得税3234.29万元；第三年生产负荷100%，计划收入29511.00万元，总成本23455.59万元，利润总额6055.41万元，净利润4541.56万元，增值税835.23万元，税金及附加331.22万元，所得税1513.85万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每

6、年可实现营业收入29511.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=835.23万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用23455.59万元，其中：可变成本20082.98万元，固定成本3372.61万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加331.22万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6055.41（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=6055.4125.00%=1513.85（万元）。（六）利

7、润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6055.41（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6055.4125.00%=1513.85（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额6055.41万元，缴纳企业所得税1513.85万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=6055.41-1513.85=4541.56（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=32.37%。（2）达产年投资利税率=38.60%。（3）达产年投资回报率=2

8、4.27%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入29511.00万元，总成本费用23455.59万元，税金及附加331.22万元，利润总额6055.41万元，企业所得税1513.85万元，税后净利润4541.56万元，年纳税总额2680.30万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.62年。本期工程项目全部投资回收期5.62年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率32.37%，投资利税率38.60%，全部投资回报率24.27%，全部投资回收期5.62年（含建设期），表明本

9、期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。七、市场预测分析随着生活水平的提高，人们开始越来越注重口腔健康，电动牙刷作为新时代的口腔护理工具，凭借着超强的洁净能力，超舒适的用户体验感，超便捷的使用方法，把智慧和科技完美嵌入生活中，获得了消费者一致认同。电动牙刷巨大的市场被业界看好，预计2020年电动牙刷市场规模将超500亿元。我国居民收入保持稳健增长的态势。自1980年以来，国内城镇居民与农村居民的人均收入保持稳健增长，带动国内家用电器消费额不断增长。2017

10、年全年全国居民人均可支配收入25974元，比上年增长9.0%，扣除价格因素，实际增长7.3%。随着居民收入提高，消费能力随之增强，消费者对价格的敏感度下降，电动牙刷不再是消费者眼中的奢侈品。快节奏的生活以及饮食多样化所引发的口腔健康问题导致居民对口腔健康的关注度提升；互联网自媒体等为口腔健康知识的普及提供渠道，居民通过互联网可以了解口腔健康保健常识，以及口腔疾病的预防等信息。从而引发了居民对口腔护理的密切关注。此外，较早进入我国电动牙刷市场的跨国企业，如宝洁、高露洁，为了推动自身产品的销售，在这十余年里始终担任消费者教育的角色，帮助消费者正确认识到口腔护理、牙齿健康的重要性，并加深了对电动牙刷

11、的了解。随着居民口腔护理意识不断增强，更有利于口腔健康的电动牙刷的需求将会有一轮新的增长。电动牙刷的品类日益多元，能够满足消费者的各类需求。自第一支电动牙刷上市以来，各大生产厂商不断进行技术研发和改进。目前，在电动牙刷市场主要集中在飞利浦、博朗等几个国外名牌，飞利浦作为老牌的电动牙刷制造商，在电动牙刷市场占有大半的江山。中国的电动牙刷市场远未饱和，电动牙刷属于增量市场，国产品牌有巨大的市场空间。八、行业发展趋势电动牙刷是一种较为新式的清洁牙齿的工具，它是在许多发达国家广泛使用的牙齿护理工具。电动牙刷是由干电池、电池盒、微型直流电机、金属护板、套筒、刷头以及充电装置组成。干电池作为直流电机电源与

12、直流电机一起，安装在电池盒内，电池盒上有手动开关控制电源的通断。直流电机的转轴伸出电池盒外，刷头及金属护板套装在直流电机转轴上，刷头及金属护板外有一套筒。有些电动牙刷还可配有不同大小型号的刷头可供使用者选择。我国是世界上牙刷生产量最大的国家，同时也是世界上牙刷消费量最大的国家，我国牙刷生产除了供给国内消费市场以外还大量出口全球。根据中国口腔清洁护理用品工业协会数据显示，2017年中国牙刷出口53.25亿支，较2016年增长7.25%，出口金额达6.56亿美元，较2016年增长7.21%。我国电动牙刷市场发展空间巨大，飞利浦和欧乐B两大外资品牌合计占据电动牙刷销量市场份额88%，在快速增长的电动

13、牙刷市场中，国产品牌仍然大有可为。牙刷的更换频率：大多数2-3月挑选牙刷的顺序：舒适度、品牌、外观、价格。牙刷分手动与电动两种。手动占91.54%，电动占8.46%。电动牙刷增长迅速。优点在于：使用方便、刷牙更干净、减少牙齿损伤。价格成为电动牙刷接近中国消费者的另一个主要障碍。据调查，大部分消费者愿意接受的价格是每支50元以内，而每支20-30元的价格是最受欢迎。目前市场上已经推出经济型电动牙刷，备受消费者的青睐。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入5607.357476.476942.436675.4226701.672主营业务收入5168.65

14、6891.536399.286153.1524612.622.1电动牙刷(A)1705.652274.212111.762030.548122.162.2电动牙刷(B)1188.791585.051471.831415.235660.902.3电动牙刷(C)878.671171.561087.881046.044184.152.4电动牙刷(D)620.24826.98767.91738.382953.512.5电动牙刷(E)413.49551.32511.94492.251969.012.6电动牙刷(F)258.43344.58319.96307.661230.632.7电动牙刷(.)103.

15、37137.83127.99123.06492.253其他业务收入438.70584.93543.15522.262089.05上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元26701.67完成主营业务收入万元24612.62主营业务收入占比92.18%营业收入增长率（同比）33.43%营业收入增长量（同比）万元6689.71利润总额万元5668.12利润总额增长率30.81%利润总额增长量万元1335.07净利润万元4251.09净利润增长率15.53%净利润增长量万元571.55投资利润率35.60%投资回报率26.70%财务内部收益率25.34%企业总资产万元45216.16流动资产总额

16、占比万元26.78%流动资产总额万元12109.95资产负债率47.96%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米57748.8686.58亩1.1容积率1.151.2建筑系数77.60%1.3投资强度万元/亩178.361.4基底面积平方米44813.121.5总建筑面积平方米66411.191.6绿化面积平方米4460.58绿化率6.72%2总投资万元18709.622.1固定资产投资万元15442.412.1.1土建工程投资万元4895.632.1.1.1土建工程投资占比万元26.17%2.1.2设备投资万元6441.122.1.2.1设备投资占比34.43%2.1.3其它

17、投资万元4105.662.1.3.1其它投资占比21.94%2.1.4固定资产投资占比82.54%2.2流动资金万元3267.212.2.1流动资金占比17.46%3收入万元29511.004总成本万元23455.595利润总额万元6055.416净利润万元4541.567所得税万元1.158增值税万元835.239税金及附加万元331.2210纳税总额万元2680.3011利税总额万元7221.8612投资利润率32.37%13投资利税率38.60%14投资回报率24.27%15回收期年5.6216设备数量台（套）10717年用电量千瓦时1188269.0618年用水量立方米26914.39

18、19总能耗吨标准煤148.3420节能率24.98%21节能量吨标准煤54.8722员工数量人532区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元169320.02同期产值万元148188.36同比增长14.26%从业企业数量家876规上企业家46从业人数人43800前十位企业产值万元83571.65去年同期71593.98万元。1、xxx科技发展公司（AAA）万元20475.052、xxx有限责任公司万元18385.763、xxx实业发展公司万元10864.314、xxx有限公司万元9192.885、xxx科技公司万元5850.026、xxx实业发展公司万元5432.167、xxx实业发展公

19、司万元417.868、xxx有限公司万元3426.449、xxx科技公司万元3259.2910、xxx实业发展公司万元2507.15区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元74460.361.1同期增加值万元64417.651.2增长率15.59%2行业净利润万元18597.922.12016年净利润万元16874.982.2增长率10.21%3行业纳税总额万元37630.483.12016纳税总额万元33904.393.2增长率10.99%42017完成投资万元38681.544.12016行业投资万元15.48%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年

20、2020年1产值196776.45223609.60254101.822利润总额64996.5273859.6883931.463净利润23247.2126417.2830019.644纳税总额15583.5917708.6220123.435工业增加值70478.5780089.2891010.556产业贡献率6.00%9.00%11.31%7企业数量105112821641土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程31682.8831682.8842840.9242840.923473.911.1主要生产车间19009.731900

21、9.7325704.5525704.552153.821.2辅助生产车间10138.5210138.5213709.0913709.091111.651.3其他生产车间2534.632534.632484.772484.77208.432仓储工程6721.976721.9715320.6815320.68903.512.1成品贮存1680.491680.493830.173830.17225.882.2原料仓储3495.423495.427966.757966.75469.832.3辅助材料仓库1546.051546.053523.763523.76207.813供配电工程358.50358.

22、50358.50358.5023.783.1供配电室358.50358.50358.50358.5023.784给排水工程412.28412.28412.28412.2821.274.1给排水412.28412.28412.28412.2821.275服务性工程4257.254257.254257.254257.25251.075.1办公用房2249.482249.482249.482249.48122.235.2生活服务2007.772007.772007.772007.77138.046消防及环保工程1200.991200.991200.991200.9979.686.1消防环保工程120

23、0.991200.991200.991200.9979.687项目总图工程179.25179.25179.25179.25-1.167.1场地及道路硬化12192.352610.102610.107.2场区围墙2610.1012192.3512192.357.3安全保卫室179.25179.25179.25179.258绿化工程4101.95143.57合计44813.1266411.1966411.194895.63节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤148.341.1年用电量千瓦时1188269.061.2年用电量吨标准煤146.041.3年用水量立方米26914.391.4

24、年用水量吨标准煤2.302年节能量吨标准煤54.873节能率24.98%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元15920.901.1完成比例85.09%2完成固定资产投资万元9609.092.1完成比例60.36%3完成流动资金投资万元6311.813.1完成比例39.64%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3621.2人均年工资万元5.651.3年工资额万元1800.022工程技术人员工资2.1平均人数人802.2人均年工资万元5.692.3年工资额万元409.033企业管理人员工资3.1平均人数人213.2人均年工资万元6.943.3年工资额万

25、元134.524品质管理人员工资4.1平均人数人434.2人均年工资万元5.004.3年工资额万元236.625其他人员工资5.1平均人数人265.2人均年工资万元4.835.3年工资额万元195.256职工工资总额万元2775.44固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4895.636441.12178.3615442.411.1工程费用万元4895.636441.1219032.731.1.1建筑工程费用万元4895.634895.6326.17%1.1.2设备购置及安装费万元6441.126441.1234.43%1.2工程建设

26、其他费用万元4105.664105.6621.94%1.2.1无形资产万元2312.972312.971.3预备费万元1792.691792.691.3.1基本预备费万元1012.721012.721.3.2涨价预备费万元779.97779.972建设期利息万元3固定资产投资现值万元15442.4115442.41流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元19032.739400.1516791.3119032.7319032.7319032.731.1应收账款万元5709.822569.424567.865709.825709.825709.821.

27、2存货万元8564.733854.136851.788564.738564.738564.731.2.1原辅材料万元2569.421156.242055.542569.422569.422569.421.2.2燃料动力万元128.4757.81102.78128.47128.47128.471.2.3在产品万元3939.781772.903151.823939.783939.783939.781.2.4产成品万元1927.06867.181541.651927.061927.061927.061.3现金万元4758.182141.183806.554758.184758.184758.182流

28、动负债万元15765.527094.4812612.4215765.5215765.5215765.522.1应付账款万元15765.527094.4812612.4215765.5215765.5215765.523流动资金万元3267.211470.242613.773267.213267.213267.214铺底流动资金万元1089.06490.08871.261089.061089.061089.06总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元18709.62121.16%121.16%100.00%2项目建设投资万元15442.41100.

29、00%100.00%82.54%2.1工程费用万元11336.7573.41%73.41%60.59%2.1.1建筑工程费万元4895.6331.70%31.70%26.17%2.1.2设备购置及安装费万元6441.1241.71%41.71%34.43%2.2工程建设其他费用万元2312.9714.98%14.98%12.36%2.2.1无形资产万元2312.9714.98%14.98%12.36%2.3预备费万元1792.6911.61%11.61%9.58%2.3.1基本预备费万元1012.726.56%6.56%5.41%2.3.2涨价预备费万元779.975.05%5.05%4.17

30、%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元15442.41100.00%100.00%82.54%5建设期间费用万元6流动资金万元3267.2121.16%21.16%17.46%7铺底流动资金万元1089.077.05%7.05%5.82%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元13279.9523608.8029511.0029511.0029511.001.1万元13279.9523608.8029511.0029511.0029511.002现价增加值万元4249.587554.829443.529443.529443.523增值税万元37

31、5.85668.18835.23835.23835.233.1销项税额万元4721.764721.764721.764721.764721.763.2进项税额万元1748.943109.223886.533886.533886.534城市维护建设税万元26.3146.7758.4758.4758.475教育费附加万元11.2820.0525.0625.0625.066地方教育费附加万元7.5213.3616.7016.7016.709土地使用税万元231.00231.00231.00231.00231.0010税金及附加万元276.10311.18331.22331.22331.22折旧及摊销

32、一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4895.634895.63当期折旧额3916.50195.83195.83195.83195.83195.83净值979.134699.804503.984308.154112.333916.502机器设备原值6441.126441.12当期折旧额5152.90343.53343.53343.53343.53343.53净值6097.595754.075410.545067.014723.493建筑物及设备原值11336.75当期折旧额9069.40539.35539.35539.35539.35539.35建筑物及设备

33、净值2267.3510797.4010258.059718.709179.358640.004无形资产原值2312.972312.97当期摊销额2312.9757.8257.8257.8257.8257.82净值2255.152197.322139.502081.672023.855合计：折旧及摊销11382.37597.17597.17597.17597.17597.17总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元15312.026890.4112249.6215312.0215312.0215312.022外购燃料动力费万元1146.87516

34、.09917.501146.871146.871146.873工资及福利费万元2775.442775.442775.442775.442775.442775.444修理费万元64.7229.1251.7864.7264.7264.725其它成本费用万元3559.371601.722847.503559.373559.373559.375.1其他制造费用万元1527.04687.171221.631527.041527.041527.045.2其他管理费用万元452.55203.65362.04452.55452.55452.555.3其他销售费用万元1657.52745.881326.0216

35、57.521657.521657.526经营成本万元22858.4210286.2918286.7422858.4222858.4222858.427折旧费万元539.35539.35539.35539.35539.35539.358摊销费万元57.8257.8257.8257.8257.8257.829利息支出万元-10总成本费用万元23455.5912409.9519438.9923455.5923455.5923455.5910.1可变成本万元20082.989037.3416066.3820082.9820082.9820082.9810.2固定成本万元3372.613372.613372.613372.613372.613372.6111盈亏平衡点46.18%46.18%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二