太原新建泡沫铝项目财务分析报告

1、一、项目发展背景泡沫铝的主要应用领域；泡沫铝应用范围很广，利用泡沫铝的低密度、高刚度、隔音性能、隔热性能、防火性能、吸能性能和受热时不放毒气等性能广泛适用于轨道交通行业。如车厢和集装厢中隔热隔音、吸能和防火、防毒部件上。利用泡沫铝的隔音性能、吸音性能和吸能性能，用于城市建设中的环保领域，如：隔音屏；汽车制造业用在吸能元件和吸音元件上，如：保险杠和消音器。利用泡沫铝的低密度、高刚度、低导热性能，广泛应用于节能性建筑，如：隔热墙体和防火隔热门，节能性移动房。国内已有几十个单位在研究泡沫铝的产业化生产，但还没有一家投入规模化生产，能生产出有使用价值的产品。国家已经推广泡沫铝做隔音屏，规格为1000m

2、m1000mm10mm密度为0.6的泡沫铝板，价格为300元/m2市场上需求量为60000m2/年。夹芯板：有着非常有希望的潜在市场，轨道列车车厢，正准备采用泡沫铝夹芯板正处于设计阶段，年需要量为(35)1000吨。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资9848.84(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2722.62万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资12571.46万元，其中：固定资产投资9848.84万元，占项目总投资的78.34%；流动资金2722.62万元，占项目总投资的21.66%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工

3、程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3102.64万元，占项目总投资的24.68%；设备购置费3899.62万元，占项目总投资的31.02%；其它投资2846.58万元，占项目总投资的22.64%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=9848.84+2722.62=12571.46（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入17340.70万元，总成本14773.02万元，利润总额327.70万元，净利润245.77万元，增值税488.53万元，税金及附加207.07万元，所得税81.92万元；

4、第二年负荷75.00%,计划收入20008.50万元，总成本16617.58万元，利润总额908.60万元，净利润681.45万元，增值税563.69万元，税金及附加216.09万元，所得税227.15万元；第三年生产负荷100%，计划收入26678.00万元，总成本21228.99万元，利润总额5449.01万元，净利润4086.76万元，增值税751.59万元，税金及附加238.64万元，所得税1362.25万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入26678.00万元。（二）达产

5、年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=751.59万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用21228.99万元，其中：可变成本18445.64万元，固定成本2783.35万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加238.64万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5449.01（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=5449.0125.00%=1362.25（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PF

6、O）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5449.01（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5449.0125.00%=1362.25（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额5449.01万元，缴纳企业所得税1362.25万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=5449.01-1362.25=4086.76（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=43.34%。（2）达产年投资利税率=51.22%。（3）达产年投资回报率=32.51%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后

7、，达产年实现营业收入26678.00万元，总成本费用21228.99万元，税金及附加238.64万元，利润总额5449.01万元，企业所得税1362.25万元，税后净利润4086.76万元，年纳税总额2352.48万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.58年。本期工程项目全部投资回收期4.58年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率43.34%，投资利税率51.22%，全部投资回报率32.51%，全部投资回收期4.58年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强

8、的清偿能力和抗风险能力。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。七、市场预测分析泡沫铝是一种全新型战略功能结构材料,它是金属铝基体中分散着无数气孔的类似泡沫状的超轻金属材料，集多种功能于一体，具有许多优异的性能，如透流性、吸声性、阻尼性、减振、电磁屏蔽等，同时，它还具有良好强度和刚度的力学性能，特别是它独特的对压缩载荷的响应特征，而具有优异的吸能性，是一种比高分子泡沫材料性能更加优异的冲击吸能及防护材料。由于泡沫铝材料反映了结构材料与功能材料多学科互相渗透的新趋势，在材料领域展示了广泛的发展空间，在世界上许多国家的高技术领域及

9、一般工业领域有广阔的应用前景，因而成为21世纪美、英、日、德及中国竞相研究的战略前沿热点材料。在民用、工业、交通、航空、航天及军事国防等领域有着非常广泛的应用前景，应用范围不断扩大。制备方法。熔体发泡法：在铝液中加入增粘剂，搅拌均匀后加入发泡剂，放入到一定温度的模具中进行发泡而成。其具体的技术关键是：增粘剂添加温度、搅拌器的搅拌效果、发泡温度选择、冷却方式等等。在这些关键技术的研究基础上，实现不同厚度600mm1600mmXA356合金泡沫铝板材的工业化制备。底部吹气法：将气体通过特殊的吹气装置直接注入液态金属中产生泡沫制备出500*500*400mm、孔径815mm、气孔率9097%的泡沫铝

10、块体。高速公路和高铁安装泡沫铝声屏障，经测量，泡沫铝声屏障可以降噪1020dB。是铝板声屏障降噪的两倍。运20大飞机空军列装，用以空降20吨左右的重型装备，用泡沫铝板材缓冲垫保障空降安全，舰船甲板、大桥防撞及制造应急支援大桥都可以应用泡沫铝板材。现在高铁车厢间采用的橡塑吸能管，吸能缓冲量很低，高吸能缓冲的泡沫铝吸能盒，每节车厢两端安装后，极大提高防撞缓冲作用。无论日系低强度纵梁汽车，还是欧美高强度纵梁汽车，都需要解决防撞问题，泡沫铝防撞梁满足吸收撞击动能的要求，引起汽车车身大变革。泡沫铝板材属于优等级的电磁屏蔽材料，对射频200MHz以下电磁波，屏蔽效能达到90dB。厚度20mm的铁板，附带泡

11、沫塑料，其屏蔽电磁波为50dB。单独20mm泡沫铝，屏蔽电磁波为90dB，重量是铁板的1/50。人类发现金属有9000年历史，制造铝合金有200年历史，研发泡沫材料不到100年历史，相比之下，泡沫铝从50年代后期问世，到现在不到60年，是一个充满活力的新型材料，产业为朝阳产业。他的发展势必促进军民融合产业发展，有利于一带一路战略的快速发展。目前行业的年发展速度超过50%，正处于爆发式发展的前夕，具有1000亿以上市场的巨大发展空间。随着新材料战略的正确引领，通过科技研发领域的不断扩大，泡沫铝行业正在进入一个健康的的高速发展期。八、行业发展趋势发泡铝的生产工艺及配料决定了发泡铝的不同特性。目前市

12、场上的泡沫材料按照制造工艺可分为两类，一类为“开口式或连通式的”，一类为“闭口式的或非连通式的”，按发泡剂的不同又分为“耐氧化发泡铝”和“非耐氧化发泡铝”，市场上供应的多数是非耐氧化的发泡铝。发泡铝是一种科技含量较高的新概念金属材料。它由纯度为99.85%的铝锭经高温熔解后添加增粘剂和发泡剂发泡成海绵状的超轻多气泡层的金属物体，其性能具有六大特点。超轻性：发泡铝内部结构的多孔多气泡性使得发泡铝的密度大大减小，其密度约为0.2-0.4g/cm3，是铝的1/10，铁的1/30。吸声性：发泡铝的多孔性可以通过孔壁的振动吸收声音传播过程中的能量，从而起到吸声降噪的作用。发泡铝吸声性能稳定，适合于室内、

13、室外使用。吸能缓冲性：发泡铝的多孔性可以吸收外界撞击所产生的巨大能量。减少撞击对物体的损伤。耐火阻燃性：发泡铝作为纯金属材料，其熔点可达到780左右，符合国家防火标准。另外，发泡铝在溶解过程中不产生明火，也不会散发出有害气体，可以有效抑制火灾的蔓延。电磁波屏蔽性：发泡铝对电磁波有良好的屏蔽作用，能够使电磁干扰降低80%以上。环保性：发泡铝无毒无味，不产生粉尘，100%可回收利用。基于上述发泡铝的六大优良性能，发泡铝及其复合制品被广泛应用于航空、航天、军工、汽车、轨道交通、绿色建筑、噪声治理、电子屏蔽等30多个领域。发泡铝的生产工艺及配料决定了发泡铝的不同特性。目前市场上的泡沫材料按照制造工艺可

14、分为两类，一类为“开口式或连通式的”，一类为“闭口式的或非连通式的”，按发泡剂的不同又分为“耐氧化发泡铝”和“非耐氧化发泡铝”，市场上供应的多数是非耐氧化的发泡铝。耐氧化发泡铝与普通发泡铝的最大区别就在于发泡剂的不同。普通发泡铝使用的发泡剂成分中含有工业用盐，其中含有大量的氯离子和氢离子。待到普通发泡冷却成型之后，残留的盐分混合在发泡铝中，当遇到雨水冲刷时，其中NaCl2会与水反应生成酸，而酸对金属有腐蚀破坏作用，影响其寿命和效果。耐氧化发泡铝所使用的发泡剂是国外进口的先进发泡剂，不用工业盐，发泡剂中含有氢化钛等，在与铝溶液搅拌融合后，形成的发泡铝不含有可与水等反应产生酸的离子，因此不会遭到腐

15、蚀。另外，铝自身表面形成的氧化膜对发泡铝也起到很好的保护作用，裸露在空气中也不会遭遇到腐蚀等现象。耐氧化发泡铝的另一大特性就是其超轻性。抗氧化发泡铝属于闭孔型发泡铝，它是目前市场上最轻的发泡铝。抗氧化发泡铝的最小密度可达到0.2g/cm3，可以做到漂浮于水面上。耐氧化发泡铝的超轻性特别适用于运载工具上使用，例如航空、航天、船舶、火车、汽车等；对于道路声屏降，利用耐氧化发泡铝，可以降低施工难度，简化施工工艺，不锈蚀，同时可保证其吸声降噪效果。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入5991.677988.897418.267132.9428531.762

16、主营业务收入5202.386936.516441.056193.3124773.252.1泡沫铝(A)1716.792289.052125.542043.798175.172.2泡沫铝(B)1196.551595.401481.441424.465697.852.3泡沫铝(C)884.411179.211094.981052.864211.452.4泡沫铝(D)624.29832.38772.93743.202972.792.5泡沫铝(E)416.19554.92515.28495.471981.862.6泡沫铝(F)260.12346.83322.05309.671238.662.7泡沫铝(

17、.)104.05138.73128.82123.87495.473其他业务收入789.291052.38977.21939.633758.51上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元28531.76完成主营业务收入万元24773.25主营业务收入占比86.83%营业收入增长率（同比）15.28%营业收入增长量（同比）万元3780.95利润总额万元5381.86利润总额增长率22.20%利润总额增长量万元977.79净利润万元4036.39净利润增长率10.62%净利润增长量万元387.48投资利润率47.68%投资回报率35.76%财务内部收益率28.08%企业总资产万元18919.95

18、流动资产总额占比万元27.63%流动资产总额万元5227.60资产负债率34.78%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米37111.8855.64亩1.1容积率1.041.2建筑系数62.26%1.3投资强度万元/亩177.011.4基底面积平方米23105.861.5总建筑面积平方米38596.361.6绿化面积平方米2412.04绿化率6.25%2总投资万元12571.462.1固定资产投资万元9848.842.1.1土建工程投资万元3102.642.1.1.1土建工程投资占比万元24.68%2.1.2设备投资万元3899.622.1.2.1设备投资占比31.02%2.1

19、.3其它投资万元2846.582.1.3.1其它投资占比22.64%2.1.4固定资产投资占比78.34%2.2流动资金万元2722.622.2.1流动资金占比21.66%3收入万元26678.004总成本万元21228.995利润总额万元5449.016净利润万元4086.767所得税万元1.048增值税万元751.599税金及附加万元238.6410纳税总额万元2352.4811利税总额万元6439.2412投资利润率43.34%13投资利税率51.22%14投资回报率32.51%15回收期年4.5816设备数量台（套）14417年用电量千瓦时495437.5718年用水量立方米17652

20、.5119总能耗吨标准煤62.4020节能率21.15%21节能量吨标准煤20.8022员工数量人418区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元172576.82同期产值万元145659.03同比增长18.48%从业企业数量家624规上企业家38从业人数人31200前十位企业产值万元85812.12去年同期74599.77万元。1、xxx公司（AAA）万元21023.972、xxx科技发展公司万元18878.673、xxx有限公司万元11155.584、xxx科技发展公司万元9439.335、xxx集团万元6006.856、xxx投资公司万元5577.797、xxx有限公司万元429.0

21、68、xxx科技发展公司万元3518.309、xxx集团万元3346.6710、xxx投资公司万元2574.36区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元26263.161.1同期增加值万元22372.571.2增长率17.39%2行业净利润万元16129.092.12016年净利润万元14011.892.2增长率15.11%3行业纳税总额万元12799.313.12016纳税总额万元11469.943.2增长率11.59%42017完成投资万元52919.144.12016行业投资万元12.85%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值20

22、2983.77230663.38262117.482利润总额65021.1873887.7183963.313净利润21259.6924158.7427453.114纳税总额15972.8818151.0020626.145工业增加值62114.4270584.5780209.746产业贡献率6.00%10.00%11.56%7企业数量7499141170土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程16335.8416335.8424730.9424730.942186.851.1主要生产车间9801.509801.5014838.561

23、4838.561355.851.2辅助生产车间5227.475227.477913.907913.90699.791.3其他生产车间1306.871306.871434.391434.39131.212仓储工程3465.883465.889012.529012.52579.592.1成品贮存866.47866.472253.132253.13144.902.2原料仓储1802.261802.264686.514686.51301.392.3辅助材料仓库797.15797.152072.882072.88133.313供配电工程184.85184.85184.85184.8513.373.1供配

24、电室184.85184.85184.85184.8513.374给排水工程212.57212.57212.57212.5711.964.1给排水212.57212.57212.57212.5711.965服务性工程2195.062195.062195.062195.06141.165.1办公用房1012.321012.321012.321012.3272.985.2生活服务1182.741182.741182.741182.7473.286消防及环保工程619.24619.24619.24619.2444.806.1消防环保工程619.24619.24619.24619.2444.807项目总

25、图工程92.4292.4292.4292.4259.057.1场地及道路硬化5953.361139.261139.267.2场区围墙1139.265953.365953.367.3安全保卫室92.4292.4292.4292.428绿化工程1881.7765.86合计23105.8638596.3638596.363102.64节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤62.401.1年用电量千瓦时495437.571.2年用电量吨标准煤60.891.3年用水量立方米17652.511.4年用水量吨标准煤1.512年节能量吨标准煤20.803节能率21.15%节项目建设进度一览表序号项

26、目单位指标1完成投资万元11287.771.1完成比例89.79%2完成固定资产投资万元7240.482.1完成比例64.14%3完成流动资金投资万元4047.293.1完成比例35.86%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2841.2人均年工资万元5.161.3年工资额万元1561.732工程技术人员工资2.1平均人数人632.2人均年工资万元5.092.3年工资额万元399.883企业管理人员工资3.1平均人数人173.2人均年工资万元6.803.3年工资额万元111.884品质管理人员工资4.1平均人数人334.2人均年工资万元5.484.3年工资额万元

27、185.585其他人员工资5.1平均人数人215.2人均年工资万元5.715.3年工资额万元150.546职工工资总额万元2409.61固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3102.643899.62177.019848.841.1工程费用万元3102.643899.6217595.351.1.1建筑工程费用万元3102.643102.6424.68%1.1.2设备购置及安装费万元3899.623899.6231.02%1.2工程建设其他费用万元2846.582846.5822.64%1.2.1无形资产万元1666.001666.0

28、01.3预备费万元1180.581180.581.3.1基本预备费万元525.97525.971.3.2涨价预备费万元654.61654.612建设期利息万元3固定资产投资现值万元9848.849848.84流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元17595.3510880.3814081.2917595.3517595.3517595.351.1应收账款万元5278.603431.093958.955278.605278.605278.601.2存货万元7917.915146.645938.437917.917917.917917.911.2.1原

29、辅材料万元2375.371543.991781.532375.372375.372375.371.2.2燃料动力万元118.7777.2089.08118.77118.77118.771.2.3在产品万元3642.242367.462731.683642.243642.243642.241.2.4产成品万元1781.531157.991336.151781.531781.531781.531.3现金万元4398.842859.243299.134398.844398.844398.842流动负债万元14872.739667.2711154.5514872.7314872.7314872.732

30、.1应付账款万元14872.739667.2711154.5514872.7314872.7314872.733流动资金万元2722.621769.702041.962722.622722.622722.624铺底流动资金万元907.53589.90680.65907.53907.53907.53总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元12571.46127.64%127.64%100.00%2项目建设投资万元9848.84100.00%100.00%78.34%2.1工程费用万元7002.2671.10%71.10%55.70%2.1.1建筑工

31、程费万元3102.6431.50%31.50%24.68%2.1.2设备购置及安装费万元3899.6239.59%39.59%31.02%2.2工程建设其他费用万元1666.0016.92%16.92%13.25%2.2.1无形资产万元1666.0016.92%16.92%13.25%2.3预备费万元1180.5811.99%11.99%9.39%2.3.1基本预备费万元525.975.34%5.34%4.18%2.3.2涨价预备费万元654.616.65%6.65%5.21%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元9848.84100.00%100.00%78.34%5建设期间费用万元6流动资

32、金万元2722.6227.64%27.64%21.66%7铺底流动资金万元907.549.21%9.21%7.22%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元17340.7020008.5026678.0026678.0026678.001.1万元17340.7020008.5026678.0026678.0026678.002现价增加值万元5549.026402.728536.968536.968536.963增值税万元488.53563.69751.59751.59751.593.1销项税额万元4268.484268.484268.484268

33、.484268.483.2进项税额万元2285.982637.673516.893516.893516.894城市维护建设税万元34.2039.4652.6152.6152.615教育费附加万元14.6616.9122.5522.5522.556地方教育费附加万元9.7711.2715.0315.0315.039土地使用税万元148.45148.45148.45148.45148.4510税金及附加万元207.07216.09238.64238.64238.64折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3102.643102.64当期折旧额2482.11

34、124.11124.11124.11124.11124.11净值620.532978.532854.432730.322606.222482.112机器设备原值3899.623899.62当期折旧额3119.70207.98207.98207.98207.98207.98净值3691.643483.663275.683067.702859.723建筑物及设备原值7002.26当期折旧额5601.81332.09332.09332.09332.09332.09建筑物及设备净值1400.456670.176338.086005.995673.905341.814无形资产原值1666.001666.

35、00当期摊销额1666.0041.6541.6541.6541.6541.65净值1624.351582.701541.051499.401457.755合计：折旧及摊销7267.81373.74373.74373.74373.74373.74总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元12834.208342.239625.6512834.2012834.2012834.202外购燃料动力费万元995.84647.30746.88995.84995.84995.843工资及福利费万元2409.612409.612409.612409.612409

36、.612409.614修理费万元39.8525.9029.8939.8539.8539.855其它成本费用万元4575.752974.243431.814575.754575.754575.755.1其他制造费用万元1382.54898.651036.901382.541382.541382.545.2其他管理费用万元657.01427.06492.76657.01657.01657.015.3其他销售费用万元2040.581326.381530.432040.582040.582040.586经营成本万元20855.2513555.9115641.4420855.2520855.2520855.257折旧费万元332.09332.09332.09332.09332.09332.098摊销费万元41.6541.6541.6541.6541.6541.659利息支出万元-10总成本费用万元21228.9914773.0216617.5821228.9921228.9921228.9910.1可变成本万元18445.6411989.6713834.2318445.6418445.6418445.6410.2固定成