创业计划书的财务分析 精选文档

1、,创业计划书的财务部分,云南民族大学管理学院,杨蕊,2019,年,4,月,12,日,第三届云南民族大学学生创业大赛,目录,?,第一部分、企业概论,?,第二部分、什么是规范的创业计划书,?,第三部分、创业大赛财务部分三个方面,?,第四部分、项目的财务分析的五大组成,部分,?,第五部分,、项目的风险分析,?,第六部分,、融资决策要解决的问题,第一部分,企业概论,企业目标与财务目标,持续为其股东创造财富,国家,私人,企业,$,$,$,组织机构,企业“三角”定律,投资者,员工,客户,1.,企业存在，投资者、,客户、员工利益都要,满足。,2.,主体：客户、员工,主导：投资者,（企业家）,该企业简化的资产

2、负债表,单位：万元,资产,负债及所有者权益,流动资产：,货币资金,50,应收帐款,100,存货,200,长期投资,100,固定资产：,物业,200,设备,200,无形资产,150,负债：,流动负债,300,长期负债,200,所有者权益：,实收资本：,现金,150,固定资产,200,技术,100,管理,50,资产合计,1000,负债及所有者权益合计,1000,引例：创办高新技术企业,销售收入,2000,万,增值税,340,万,税前利润,500,万,成本费用,1160,万,企业所得税,170,万,税后利润,330,万,留存盈余,180,万,股利,150,万,案例的分析,：,关于现代企业产权制度及产

3、权理论,公司法人产权,经营权,占用权,控制权,原始所有权,处置权,使用权,公司法人产权,经营权,决策权,控制权,原始所有权,监督权,经理,董事会,监事会,关于现代企业产权制度及产权理论,创业的战略分析,使命,目标,发展战略,对内的管理型战略,对外的交易型战略,竞争战略,各职能子战略,R,尽管经营网点不赚钱或赚钱少，但是对银行,影响力的扩张发挥着关键作用,;,投资,ATM,和自助服务终端是一种投资较少，,而又能够快速扩张影响力的捷径,;,?,但是大规模自行投资、管理、维护,ATM,还是一笔不小的投资，大、中、小银行,都为此感到财务压力,ATM,运营业务应运而生！,案例：,ATM,的合作运营项目的

4、,财务分析,?,ATM,合作运营业务：,ATM,的运营商为银行提供,ATM,的设备投资、,管理和维护业务,;,ATM,运营商租赁取得银行认可的经营场地；,银行向,ATM,运营商支付基本管理费用（基本,收入）,;,银行向,ATM,运营商提供交易资金，并和,ATM,运营商分享,ATM,交易收费（服务收入）,;,?,ATM,合作运营业务的服务收入按持卡人跨行取款后发卡行向代理,行支付的代理手续费的一定比例向合作银行收取。,?,跨行取款的代理手续费标准由中国银联与各入网机构协商制定，,并由中国人民银行最终批复，目前跨行取款的代理手续费标准为,每笔,3.0,元。,ATM,合作运营的业务流程,管理费、服务

5、费,提,款,存款,付费,结算,供钞,投资,维护,ATM,合作运营的业务流程,（,1,）,ATM,合作运营项目的初,始投资,?,以,X,运营商和,Y,银行合作，以初始投放,100,台穿墙式,ATM,合作运营项目为例,ATM,设备投资：,100,台运营机，每台成本为,7.1,万元,经营场地的装修投资：每台,ATM,的运营环境,为,0.6,万元,每,100,台的维护管理机构的初始投资：,10,万,元；,上述设备、装修和机构投资的折旧和摊销期,限均为,8,年，,8,年之后需要更新投资；,折旧方法为直线法；,（,2,）,ATM,合作运营项目的营业现,金流量,?,收入情况,预计每台,ATM,每年发生跨行取

6、款,1.0,1.2,万笔,每笔跨行取款手续费,3,元,其中,ATM,运营商可得,2.1,元,;,运营商年末按照每台,ATM,向合作行收取每年,5000,元,的基本管理费收入,合作行将在,ATM,上进行本行及其他广告投放，按照,每年每台,ATM,向运营商支付,0.25,万元的广告费收入,?,支出情况,每,100,台,ATM,的固定维护管理费用,(,含人工费用,),为,3000,10,3,万元,/,月,每台,ATM,发生一笔业务的运行成本为,0.06,元，每年,业务量为,3.0-3.5,万笔（本行取款笔数跨行取款笔,数）,每台穿墙式,ATM,的场地租赁费为每年,1.2,万元；,（,3,）,ATM,

7、合作运营项目的流动资,金投资,?,每,100,台,ATM,运营机需要维持,2,台,ATM,备,份机，预防遇到短期无法修复的情况下,更换使用；,?,被替换的,ATM,经过一定时间后，一般均,可在正常维护费用内得以修复而成为新,的备份机,?,项目结束后，备份机的投资可以收回！,（,4,）,ATM,合作运营项目的残,值,?,残值,8,年后，每台,ATM,的残值为,1000,元,ATM,运营场所的装修无残值,管理维护机构投资无残值,（,5,）总投资概算,项目,单位：万元,1,、固定资产投资,710,2,、场地装修投资,60,3,、维护机构投资,10,4,、流动资金投资,14.2,合计,794.2,5,

8、、第一年的场地租金,120,合计,914.2,6,、货币资金,85.8,总投资,1000,（,6,）筹资规划,项目,金额,比例,一、实收资本,550,55%,（,1,）投资者,A,230,（,2,）投资者,B,165,（,3,）投资者,C,155,（,4,）投资者最低回报率,15%,二、,ATM,抵押贷款,450,45%,（,1,）贷款利率,7.83%,三、加权资本成本,11.8%,（,7,）税率,?,营业税和附加税费率：,5.5%,?,企业所得税率：,25,?,ATM,贷款利率,7.83%,（,8,）财务分析结果,项目,数据,净现值（,NPV,，,万元）,￥,36,1.,06,内含报酬率,（

9、,IRR,，）,20.1,6%,投资回收期,(,年）,4,销售净利润率,27.2,9%,总投资利润率,7.09,%,净投资利润率,12.9,（,9,）盈亏平衡分析和敏感性分,析,?,盈亏平衡分析,1.,收入分成的盈亏平衡点？,2.,跨行取款业务量的盈亏平衡点？,?,敏感性分析,利率变化？,收入变化？,费用变化？,（二）项目的融资规划,1.,融资需求,?,初始资金需求,自有资金,资金缺口,?,后续资金需求,2.,融资方案,?,初始融资方案,权益融资方案,债务融资方案,?,后续融资方案,3.,投资回报,?,投资收益（股利政策）,?,资本利得,4.,退出机制,?,上市,?,回购,?,出售,?,清算,

10、第五部分,项目的风险分析,风险分析,宏观环境决定的风险,行业环境决定的风险,企业内部因素决定的风险,1.,国家经济发展风险,2.,政治与经济事件风险,6.,国外进出口政策,5.,税收风险,4.WTO,的风险,3.,进出口政策,7.,原材料供应风险,9.,替代品风险,8.,竞争风险,10.,营业风险,13.,财务风险,12.,技术风险,11.,产品策略风险,风险投资的,项目评价指标体系,第六部分,融资决策要解决的问题,?,融多少资金？融资,规模,?,从哪里来？融资,来源,?,怎样来？融资,方式,?,不同融资方式所占比例？融资,结构,?,代价是多少？融资,成本,?,带来的风险怎样？ 融资,风险,?

11、,融资,环境,要解决以上问题，先要明确,融资,战略,融资,原则,融资,结构,融资,规模,融资,风险,融资,方式,资,（,金,）,本,成,本,了解每种融资方式,资产规模、结构,投资计划,融资战略,杠杆利益,融资原则,资本成本,1,资本成本的作用,2,单项,资本成本的计算,?,债券成本（名义、税前、税后），优先股成本,?,普通股成本，保留盈余成本,3,综合,资本成本（加权平均的资本成本）,4,加权边际资本成本的确定,?,?,?,n,j,j,j,w,k,K,1,融资的要求,通过商业计划书（,7,“,C,”,）,讲述一个故事,1.,企业的个性（价值观、管理理念、历史、人员、,组织）,2.,企业资本（用财务语言写出过去的业绩和资产）,3.,企业能量（今后的价值、前景、赚钱的能力）,4.,企业的抵押品