北京质感漆项目财务分析报告

1、一、项目发展背景质感涂料的灵感最早来自于希腊半岛上的风格各异的小屋，在外国已经大量广泛使用，近几年国内的厂商通过技术引进把质感涂料带到国内建筑行业，立即引起轰动，其纹路，朴实，厚重的感觉，让人们享受着半岛风情下风格，国内厂商在引进后，进行了配方的改良使之适应高耐候和中国市场的特点。质感涂料以其变化无穷的立体化纹理、多选择的个性搭配，展现独特的空间视角，丰富而生动，令人耳目一新。并且以个性创作来满足整体装饰风格，使得质感涂料在装潢中展现出自己的独特风格！这种新型艺术涂料，把墙身涂料的平滑型时代带进了天然环保型凹凸涂料的全新时代。可以替代墙纸，而且更加环保，经济，个性化。质感涂料无辐射，自重轻，效

2、果逼真，通过不同的施工工艺，手法和技巧，创造无穷特殊装饰效果。这就是市场上正在流行的新型装饰新材料-质感涂料。质感涂料主要有弹性质感涂料，干粉质感，湿浆质感等，不同系列，达到的效果也不一样。质感涂料主要就是运用特殊的工具在墙上塑造出不同的造型和图案，使你的空间更加的立体和真实美观大方。适用于各种对墙面造型要求较高的建筑，如高尚住宅、别墅、酒店、饭店、学校、主题公园、博物馆、体育馆、礼堂、政府办公楼、其它公共建筑等建筑物的内、外墙装饰，特别适合作为面层材料与外墙外保温体系配套使用。适用于水泥面、胶合板、刨花板、防锈钢板、外墙外保温基材、石膏干墙、石墙以及砖墙等基面。蓝宝刮砂型弹性质感涂料是以优质

3、改性丙烯酸树脂为基料，优选纯天然的矿物颜料，经先进的配方工艺精制而成，产品具有优异的耐水性，耐碱性，耐沾污性和耐候性，憎水透气，能有效桥连和掩盖墙体的细小裂缝，赋予建筑物高雅华丽的外表。标准型弹性质感涂料由精细分级的填料，纯丙烯酸粘合剂及其它助剂组成。具有优异的耐碱、耐洗刷、耐紫外线性，让墙体历久长新，装饰性强。特别设计的粘度结构，柔韧性佳，抗碰撞及冲击，200%的弹性，能有效桥连细小的墙体裂缝，保护建筑物。颗粒型弹性质感涂料由精细分级的填料，纯丙烯酸粘合剂及其它助剂组成，质感均匀、细腻，产品具有优异的柔韧性，防开裂，能有效桥连和掩盖墙体的细小裂缝，吸音防潮，耐候耐腐蚀，具有非常好的装饰效果。

4、天然真石漆采用特殊合成树脂乳液复层涂料精制而成，能为墙面提供天然石材格调的立体装饰效果，具有真实的天然石材的独特质感，并有不同格调的颜色选择，多种线格设计、能提供各种立体形状的花纹结构，能调整粗糙程度不一的表面，具有遮盖墙体表面缺陷的功能，特别适合在异性弯曲墙面上喷涂出天然石材效果。与溶剂型真石漆面漆配套使用，可提供优异耐候性能的涂装体系。岩片漆岩片漆又称花岗涂料，是一种由特种岩片、天然石粉剂各种进口助剂经特殊工艺制造而成的高档而独特的建筑环保材料，具有超强的自洁功能，为基层提供可与花岗石岩板外观相媲美的高档装饰效果。透明防尘面涂该产品为高级纯丙烯酸涂料，专为弹性质感涂层设计，特别适用于对耐沾

5、污性要求较高的室内、外质感涂料罩面使用。使用本品不仅能增强质感涂料的自洁功能和耐擦洗功能，还能大大增强弹性质感涂层的防尘、防水、耐候能力，使质感涂料的自然色彩得以真实的体现。适用广泛人人喜爱：壁纸作为一种美国高新纳米科技墙体装饰材料，大到宾馆、饭店、写字楼、小到千家万户，适用范围极为广泛，是一款多方面、多层次都能适用的高科技艺术涂料。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资11821.73(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3769.09万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资15590.82万元，其中：固定资产投资11821.73万

6、元，占项目总投资的75.82%；流动资金3769.09万元，占项目总投资的24.18%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3905.39万元，占项目总投资的25.05%；设备购置费4138.03万元，占项目总投资的26.54%；其它投资3778.31万元，占项目总投资的24.23%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=11821.73+3769.09=15590.82（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入21495.00万元，总成本18186.11万元

7、，利润总额15192.42万元，净利润11394.32万元，增值税698.27万元，税金及附加260.36万元，所得税3798.11万元；第二年负荷70.00%,计划收入25077.50万元，总成本20486.47万元，利润总额17946.11万元，净利润13459.58万元，增值税814.65万元，税金及附加274.33万元，所得税4486.53万元；第三年生产负荷100%，计划收入35825.00万元，总成本27387.56万元，利润总额8437.44万元，净利润6328.08万元，增值税1163.78万元，税金及附加316.22万元，所得税2109.36万元。（一）营业收入估算项目经营期

8、内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入35825.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1163.78万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用27387.56万元，其中：可变成本23003.62万元，固定成本4383.94万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加316.22万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=8437.

9、44（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=8437.4425.00%=2109.36（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=8437.44（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=8437.4425.00%=2109.36（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额8437.44万元，缴纳企业所得税2109.36万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=8437.44-2109.36=6328.08（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标

10、。（1）达产年投资利润率=54.12%。（2）达产年投资利税率=63.61%。（3）达产年投资回报率=40.59%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入35825.00万元，总成本费用27387.56万元，税金及附加316.22万元，利润总额8437.44万元，企业所得税2109.36万元，税后净利润6328.08万元，年纳税总额3589.36万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=3.96年。本期工程项目全部投资回收期3.96年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率54.

11、12%，投资利税率63.61%，全部投资回报率40.59%，全部投资回收期3.96年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。七、市场预测分析质感涂料是市场上的一种

12、新型装饰新材料。其产品主要通过运用特殊的工具在墙上塑造出不同的造型和图案，使得上墙后涂料具有强烈的质感和艺术特性，其装饰的空间更加立体、真实、美观、大方。目前，市场上使用的质感涂料主要有真石漆、陶砂骨材质感涂料、多彩漆（水包水多彩外墙涂料、水包砂多彩外墙涂料）等产品，其不同质感涂料塑造出的空间效果也不尽相同。由于质感涂料具有：天然环保，无毒无味，既防水又具有良好的透气性；装饰质感强烈，立体饰纹制作随意,而且有极强的耐老化性；抗碱防腐，耐水擦洗，不起皮、不开裂、不褪色，其优异品质确保使用十年以上等优势。因此被广泛应用于各种对墙面造型要求较高的建筑，如高尚住宅、别墅、酒店、饭店、学校、主题公园、博

13、物馆、体育馆、礼堂、政府办公楼以及其它公共建筑等建筑物的内、外墙装饰；特别适合作为面层材料与外墙外保温体系配套使用如水泥面、胶合板、刨花板、防锈钢板、外墙外保温基材、石膏干墙、石墙以及砖墙等基面。中金企信国际咨询统计数据显示：2017年中国真石漆市场供给总量212万吨，较上年增长9.84%，预计2018年该市场供给总量达到234万吨。中金企信国际咨询统计数据显示：2017年中国水包水多彩外墙涂料市场供给总量206万吨，较上年增长10.28%，预计2018年该市场供给总量达到230万吨。中金企信国际咨询统计数据显示：2017年中国水包砂多彩外墙涂料市场供给总量119万吨，较上年增长6.25%，预

14、计2018年该市场供给总量达到127.6万吨。中金企信国际咨询统计数据显示：2017年中国陶砂骨材质感涂料市场供给总量30.1万吨，较上年增长9.06%，预计2018年该市场供给总量达到33.2万吨。八、行业发展趋势我国涂料总市场规模已超过3000亿，2018年我国涂料产量占全球38%市场份额，销售收入占全球总销售收入的33%，在全球涂料市场占据重要地位。目前增速虽然明显放缓，但依然保持着稳健增长。2018年我国规模以上企业涂料产量为1760万吨，同比增长6%；规模以上涂料企业营业收入为3265亿元，同比增长7%；规模以上涂料企业实现利润总额236亿元，同比增长5%。据数据，2018年我国建筑

15、涂料产量占比35%，工业涂料产量占比65%，其中工业防护涂料产量占比37%，汽车涂料产量占比9%，木器涂料产量占比6%，粉末涂料产量占比8%，船舶涂料产量占比3%，其他涂料产量占比2%。数据显示，2018年中国涂料建筑涂料、车用涂料、工业防护涂料、家具涂料、卷材涂料、粉末涂料以及其他涂料产量总和达到2204万吨，同比增长8.25%。其中，建筑涂料802.7万吨，同比增长7.71%；车用涂料236.6万吨，同比增长3.76%；工业防护涂料605.1万吨，同比增长14.18%；家具涂料163.6万吨，同比下降1.76%；卷材涂料55.4万吨，同比增长13.12%；粉末涂料176.1万吨，同比增长6

16、.11%；其他涂料164.5万吨，同比增长8.7%。建筑涂料主要应用于工程外墙与家装内墙，行业市场下游市场主要为新建商品房与存量重涂市场。根据数据，2018年全国建筑涂料销售收入估算为1300亿元，同比增长0.7%，由于下游需求中新建商品房占比超过50%，并且涂料主要用于快竣工（外墙/精装房内墙）或者竣工后（毛坯房内墙），故需求和地产竣工相关度较高。我国涂料企业与外资相比仍有很大差距，但市场份额逐渐增大。我国的涂料行业起步晚、起点低，企业规模小、产品分散，科技创新和技术研发能力薄弱。而外资品牌往往拥有着标准的品质、全球化的服务和不断的技术创新，更受到消费者的青睐。据数据，2018年全国100强

17、企业中，外资企业上榜数量达30家（含港澳台），2018年累计营业收入为756.14亿元，占榜单总营收的55.15%，CR10中包含7家外资企业（包含港澳台）与3家本土企业，且达到百亿元以上的企业均为外资品牌，外资涂料品牌在中国市场仍然强势。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入8148.7410864.9910088.929700.8938803.542主营业务收入7394.689859.579155.318803.1835212.742.1质感涂料(A)2440.243253.663021.252905.0511620.202.2质感涂料(B)17

18、00.782267.702105.722024.738098.932.3质感涂料(C)1257.091676.131556.401496.545986.172.4质感涂料(D)887.361183.151098.641056.384225.532.5质感涂料(E)591.57788.77732.42704.252817.022.6质感涂料(F)369.73492.98457.77440.161760.642.7质感涂料(.)147.89197.19183.11176.06704.253其他业务收入754.071005.42933.61897.703590.80上年度主要经济指标项目单位指标完成

19、营业收入万元38803.54完成主营业务收入万元35212.74主营业务收入占比90.75%营业收入增长率（同比）9.99%营业收入增长量（同比）万元3524.03利润总额万元8718.23利润总额增长率10.43%利润总额增长量万元823.51净利润万元6538.67净利润增长率22.77%净利润增长量万元1212.90投资利润率59.53%投资回报率44.65%财务内部收益率20.61%企业总资产万元24636.18流动资产总额占比万元27.50%流动资产总额万元6775.38资产负债率49.27%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米44142.0666.18亩1.1容积

20、率1.191.2建筑系数69.58%1.3投资强度万元/亩178.631.4基底面积平方米30714.051.5总建筑面积平方米52529.051.6绿化面积平方米3497.42绿化率6.66%2总投资万元15590.822.1固定资产投资万元11821.732.1.1土建工程投资万元3905.392.1.1.1土建工程投资占比万元25.05%2.1.2设备投资万元4138.032.1.2.1设备投资占比26.54%2.1.3其它投资万元3778.312.1.3.1其它投资占比24.23%2.1.4固定资产投资占比75.82%2.2流动资金万元3769.092.2.1流动资金占比24.18%3

21、收入万元35825.004总成本万元27387.565利润总额万元8437.446净利润万元6328.087所得税万元1.198增值税万元1163.789税金及附加万元316.2210纳税总额万元3589.3611利税总额万元9917.4412投资利润率54.12%13投资利税率63.61%14投资回报率40.59%15回收期年3.9616设备数量台（套）13617年用电量千瓦时636770.3218年用水量立方米26740.2619总能耗吨标准煤80.5420节能率29.45%21节能量吨标准煤20.1322员工数量人662区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元191387.47同期

22、产值万元167457.76同比增长14.29%从业企业数量家654规上企业家29从业人数人32700前十位企业产值万元85387.41去年同期73356.88万元。1、xxx投资公司（AAA）万元20919.922、xxx科技发展公司万元18785.233、xxx科技公司万元11100.364、xxx公司万元9392.625、xxx（集团）有限公司万元5977.126、xxx公司万元5550.187、xxx科技公司万元426.948、xxx公司万元3500.889、xxx（集团）有限公司万元3330.1110、xxx公司万元2561.62区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万

23、元55459.511.1同期增加值万元47267.971.2增长率17.33%2行业净利润万元23516.302.12016年净利润万元20996.702.2增长率12.00%3行业纳税总额万元57054.763.12016纳税总额万元50048.043.2增长率14.00%42017完成投资万元75483.024.12016行业投资万元10.58%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值224602.71255230.35290034.492利润总额76643.4787094.8598971.423净利润27301.1231024.0035254.554纳

24、税总额17272.9019628.2922304.885工业增加值67842.9577094.2687607.116产业贡献率14.00%18.00%19.54%7企业数量7859581226土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程21714.8321714.8335715.2335715.232920.861.1主要生产车间13028.9013028.9021429.1421429.141810.931.2辅助生产车间6948.756948.7511428.8711428.87934.681.3其他生产车间1737.191737.1

25、92071.482071.48175.252仓储工程4607.114607.1110928.9810928.98650.032.1成品贮存1151.781151.782732.242732.24162.512.2原料仓储2395.702395.705683.075683.07338.022.3辅助材料仓库1059.641059.642513.672513.67149.513供配电工程245.71245.71245.71245.7116.443.1供配电室245.71245.71245.71245.7116.444给排水工程282.57282.57282.57282.5714.714.1给排水2

26、82.57282.57282.57282.5714.715服务性工程2917.832917.832917.832917.83173.555.1办公用房1666.561666.561666.561666.5694.215.2生活服务1251.271251.271251.271251.2778.656消防及环保工程823.14823.14823.14823.1455.086.1消防环保工程823.14823.14823.14823.1455.087项目总图工程122.86122.86122.86122.86-15.467.1场地及道路硬化7860.071589.341589.347.2场区围墙15

27、89.347860.077860.077.3安全保卫室122.86122.86122.86122.868绿化工程2576.5390.18合计30714.0552529.0552529.053905.39节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤80.541.1年用电量千瓦时636770.321.2年用电量吨标准煤78.261.3年用水量立方米26740.261.4年用水量吨标准煤2.282年节能量吨标准煤20.133节能率29.45%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元14645.151.1完成比例93.93%2完成固定资产投资万元11657.012.1完成比例79.60

28、%3完成流动资金投资万元2988.143.1完成比例20.40%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人4501.2人均年工资万元4.741.3年工资额万元2556.682工程技术人员工资2.1平均人数人992.2人均年工资万元6.722.3年工资额万元662.103企业管理人员工资3.1平均人数人263.2人均年工资万元7.163.3年工资额万元186.774品质管理人员工资4.1平均人数人534.2人均年工资万元5.104.3年工资额万元314.935其他人员工资5.1平均人数人345.2人均年工资万元7.345.3年工资额万元240.616职工工资总额万元39

29、61.09固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3905.394138.03178.6311821.731.1工程费用万元3905.394138.0322575.791.1.1建筑工程费用万元3905.393905.3925.05%1.1.2设备购置及安装费万元4138.034138.0326.54%1.2工程建设其他费用万元3778.313778.3124.23%1.2.1无形资产万元1837.531837.531.3预备费万元1940.781940.781.3.1基本预备费万元782.43782.431.3.2涨价预备费万元115

30、8.351158.352建设期利息万元3固定资产投资现值万元11821.7311821.73流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元22575.7914863.6518976.3122575.7922575.7922575.791.1应收账款万元6772.744063.644740.926772.746772.746772.741.2存货万元10159.116095.467111.3710159.1110159.1110159.111.2.1原辅材料万元3047.731828.642133.413047.733047.733047.731.2.2燃料

31、动力万元152.3991.43106.67152.39152.39152.391.2.3在产品万元4673.192803.913271.234673.194673.194673.191.2.4产成品万元2285.801371.481600.062285.802285.802285.801.3现金万元5643.953386.373950.765643.955643.955643.952流动负债万元18806.7011284.0213164.6918806.7018806.7018806.702.1应付账款万元18806.7011284.0213164.6918806.7018806.701880

32、6.703流动资金万元3769.092261.452638.363769.093769.093769.094铺底流动资金万元1256.35753.82879.451256.351256.351256.35总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元15590.82131.88%131.88%100.00%2项目建设投资万元11821.73100.00%100.00%75.82%2.1工程费用万元8043.4268.04%68.04%51.59%2.1.1建筑工程费万元3905.3933.04%33.04%25.05%2.1.2设备购置及安装费万元41

33、38.0335.00%35.00%26.54%2.2工程建设其他费用万元1837.5315.54%15.54%11.79%2.2.1无形资产万元1837.5315.54%15.54%11.79%2.3预备费万元1940.7816.42%16.42%12.45%2.3.1基本预备费万元782.436.62%6.62%5.02%2.3.2涨价预备费万元1158.359.80%9.80%7.43%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元11821.73100.00%100.00%75.82%5建设期间费用万元6流动资金万元3769.0931.88%31.88%24.18%7铺底流动资金万元1256.3

34、610.63%10.63%8.06%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元21495.0025077.5035825.0035825.0035825.001.1万元21495.0025077.5035825.0035825.0035825.002现价增加值万元6878.408024.8011464.0011464.0011464.003增值税万元698.27814.651163.781163.781163.783.1销项税额万元5732.005732.005732.005732.005732.003.2进项税额万元2740.933197.754

35、568.224568.224568.224城市维护建设税万元48.8857.0381.4681.4681.465教育费附加万元20.9524.4434.9134.9134.916地方教育费附加万元13.9716.2923.2823.2823.289土地使用税万元176.57176.57176.57176.57176.5710税金及附加万元260.36274.33316.22316.22316.22折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3905.393905.39当期折旧额3124.31156.22156.22156.22156.22156.22净值7

36、81.083749.173592.963436.743280.533124.312机器设备原值4138.034138.03当期折旧额3310.42220.69220.69220.69220.69220.69净值3917.343696.643475.953255.253034.563建筑物及设备原值8043.42当期折旧额6434.74376.91376.91376.91376.91376.91建筑物及设备净值1608.687666.517289.606912.696535.786158.874无形资产原值1837.531837.53当期摊销额1837.5345.9445.9445.9445.9

37、445.94净值1791.591745.651699.721653.781607.845合计：折旧及摊销8272.27422.85422.85422.85422.85422.85总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元18790.6811274.4113153.4818790.6818790.6818790.682外购燃料动力费万元1178.70707.22825.091178.701178.701178.703工资及福利费万元3961.093961.093961.093961.093961.093961.094修理费万元45.2327.143

38、1.6645.2345.2345.235其它成本费用万元2989.011793.412092.312989.012989.012989.015.1其他制造费用万元1024.68614.81717.281024.681024.681024.685.2其他管理费用万元513.13307.88359.19513.13513.13513.135.3其他销售费用万元1208.11724.87845.681208.111208.111208.116经营成本万元26964.7116178.8318875.3026964.7126964.7126964.717折旧费万元376.91376.91376.91376.91376.91376.918摊销费万元45.9445.9445.9445.9445.9445.949利息支出万元-10总成本费用万元27387.5618186.1120486.4727387.5627387.5627387.5610.1可变成本万元23003.6213802.1716102.5323003.6223003.6223003.6210.2固