世界主要国家上市条件比较

1、世界主要国家和地区上市情况简介 一、美洲（北美地区） （一）、美国证券市场： 一）纽约证券交易所（NYSE）： 1、上市条件与标准： 纽约证券交易所提供两种上市标准：全球标准和美国标准，发行人可选择其中的一种 考核指标 具体要求外国公 司美国公司 (满足 A, B,或 C任一项) 股份发行股以上股东最低持股100 人数或总股东人数 5,000 ；A. 2,000B. 2,200以及最近6个月不少于1万股月成交量 C. 500以及最近12个月不少于100万股月成交量 最低公众持股量 2.5M 1.1M 最低公众持股市值 新股发行和分拆N/A $60M 其它上市N/A $100M 财务 指标 最低

2、盈利指标 年累计税前利润最近3$100M $10M 最近2年每年税前利润 $25M ) $2M (最近3年必须实现赢利市值或收入测试 (满足 A或 B任一项 ) A.市值和收入/现金流测试 最低全球总市值$500M $500M 个月的最低营业12最近 收入$100M $100M 连续3年的最低现金流 $100M $25M (3年必须为正) 年的每年最低现金过去2 流$25M N/A 市值和收入测试B. 市总低最全球 值$750M $750M 度年近最财政收业营最的低 入$75M $75M 对已有控股公司或附属公司在纽约交易所上市的公司 最低全球总市值，以及$500M $500M -不少于12个

3、月的运营时间；需要 需要 - 已上市公司处于正常运营状态； 需要 需要 - 以上市公司的控制权未转移 需要 需要最低有形资产 6000万美元 税前净利润要求 年650万美元）250万美元（3 最低发行值要求 60000万美元 Market Makers 4美金以上 财务审计要求 三年财签 、二年财报 注册后预估核准 时间注册后4到10周 上市监督的相关 法令R4350 、R4351 2、上市费用: 费用类别 金额 首次发行 一次性费用 $36,800每1百万股普通股或ADR的相应的费用 $14,750 百万股前2$7,400 百万股3百万-4$3,500 5百万到3亿股$1,900 亿股超过3

4、$150,000 最低总费用$250,000 最高总费用年费 $930 ADR 每一百万股普通股或 $35,000 最低年费 $500,000 最高年费 二）美国NASDAQS证券交易所： 1、上市条件与标准： 小型资本市场 全国资本市场 考核指标 经营年限满一年，且 最低有形资产净 值万美元 500 股东权益 500 万美元，或 税前净利润 75 万美元，或 股票总市值 5000 万美元 总资产 N/A 总收入（最近的财政年度或者最近0.75M 年）23年之内的每股最低价格 4 美元 流通股市值 500 万美元 股东数 300 最低公众持股数 量100 万股 最低庄家数量 3 最低运营历史或

5、 市值 1年 公司治理要求有 上市监督的相关法 令 R4420(a)；R4350 ；R4351 * 净利润需要追溯至上一年度或最近 3 年里的2 年 ； * 如市值有 5000 万美元即可满足小型资本市场要求，将不需审查经营年限、股东权益, 或净利润等条件。 2、上市费用： 小型板市场 主板市场 首次发行 500万股以下$25,000 万股以下3000 $100,000万股 500-1000$35,000 万股3000-5000 $125,0001000-1500万股 $45,000 万股以上5000$150,000 万股超过1500$50,000 年费 万股以下1000$15,000 普通股

6、 ADR 万股超过1000$16,000 1000万股以下 $21,225 $10,000 万股1000-2500$26,500 $15,000 万股2500-5000$29,820 $20,000 万股5000-7500$39,150 $22,500 亿股万-17500$51,750 $25,000 亿股1亿-2$60,000 $30,000 三）美国证券交易所（AMEX）： 1、上市条件（要求）与标准： 考核指标 标准1 标准23 标准标准4 最近(最低税前利润最的者或年财政度个财近23年之内的) 政年度$750,000 N/A N/A 最低公众持股市值$3M $15M $1M $20M

7、最低总市值N/A N/A $50M $75M 收入最低资产规模/最近的财政年度或(N/A $75M 总资产和收入均大于者最近3年之内的2个财政年度) 最低运营历史 N/A 年 2N/A 1年 最低股东权益$4M $4M $2M $4M N/A 最低公众股东人数 C: 400；A: 800；B: 400最低公众持股数 C: 0.5M；A: 0.5M；B: 1M个月的日平最低前6 均交易量 C: 2,000 最低股价$3 N/A $3 2、上市费用： 首次发行500万股以下 $35,000 万股以下500$35,000 500-1000万股 $45,000 500-1000万股$45,000 10

8、00-1500万股 $55,000 1000-1500万股$55,000 以上 1500$65,000 以上1500$65,000 年费500万股以下 $15,000 500-1000万股 $17,500 1000-1500万股 $20,000 1500-2500万股 $20,000 2500-5000万股 $22,.500 5000万股以上 $30,000 （二）、加拿大证券市场： 一）、多伦多证券交易所(TSX)主板上市要求： 上市的最低要求 （加元）TSX主板外国工业企业 收入或收益上三个财政年度税前收入年均至少 $2,000,000 现金流量 上一个财政年度经营活动所产生的现金流量至少

9、C$700,000过去两个财政年度平均$500,000 净有形资产 $10,000,000 营运资金和资 本结构足够营运资金开展业务并有一个适宜的资本结构 公开发售与市场 总值1,000,000 自由交易公众持股股票； $10,000,000由公众股东持有； 3000名公众持有人持有买卖单位 注意：1、对矿业、高科技、生命技术、房地产、石油天然气等行业,上市要求有所不同。 ，如以法定最低发行规5.5%、在多伦多主板上市的直接费用约占总发行股本的 2 模C$10,000,000计算, 即为C$550,000。在纳斯达克, 此比例为8.7%；在纽约股市,此比例为6.6%。后两者均比在多伦多上市耗费

10、更高。 多伦多证券交易所创业板（TSX-V）上市要求： 二）上市的最低要求（加元） TSXV（一级工业企业） TSXV（二级工业企业） 收入或收益 第一类：在过去一年或三年中的$100,000 任何两年税前收入第一类：在过去一年或三年中的任何两年税前收入$50,000 24个月第二类:管理计划显示 合理的收入期望值第二类:年营运收益 $250,000 第三类:在过去一年或三年中的任何两年税前收入$200,000 第三类:两年管理计划显示24个月合理的收益可能性 现金流量 N/A N/A 净有形资产 $1,000,000 第一类：第二类: $5,000,000 : 第三类无第一类： $500,0

11、00 第二类： $750,000 第三类： $750,000 营运 资金和 资本结构 第一、三类： 有足够18个月的财政资源; 个月营运资金（包第二类：18途的定括$100,000无特用资金) 第一类：12 个月的营运资金和财政资源; 个月的营第二、三类：有12括政资源 (包财运资金和资途的特定用$100,000无) 金注：对矿业、高科技、 生命技术、房地产、石油天然气等行业,上市要求有所不同。TSX创业板上市特点和费用概括如下： 1） 上市门槛低，对资产和业绩无严格要求； 2） 上市周期短，便于企业迅速筹集资金； 3） 易于再融资，并且只要业绩达到一定标准即可升到TSX主板; 4） TSX创

12、业板上市费用比主板低很多，且有部分费用可以于融资成功后支付。 三）加拿大新创证券交易所(CNQ)上市要求 ： 行业 矿业 能源工业 金融业 其它行业 基本要求 拥有至少一块有可靠储藏量的土地 拥有至少一块有可靠油气储藏量 的土地百万元以上净2资产 10万元以上净资产 营运资金和 资本结构非赢利企业: 必须证明有足够营运资金开展业务并有一个适宜的资本结构； 并有足够资金以实施该计, 必须有一个可信的商业计划: 未营运企业划。 市公开发售与 场总值500,000自由交易公众持股股票；至少$50,000的市值 ； 至少150名公众股东 上市直接费用及上市后的年费约相当于CNQ注：以上金额以加元计算。

13、就同一家公司而言， 2/3至，十分适合中国小型企业在此挂牌。TSX创业板的1/2二、亚洲 （一）中国香港： 一）主板市场 1、上市要求（条件）与标准： 2、上市费用： 首次上市费（港元） 将予上市的股本证券的货币值（百万港元） 金额（港元） 不超过 100 150，000 200 175，000 300 200，000 400 225，000 500 250，000 750 300，000 ，1000 350，000 500 1，400，000 ，2000 450，000 500 2，500，000 000 ，3550，000 000 ，4600，000 000 ，5000 ，600超过 5，

14、000 650，000 上市年费（港元） 上市股本证券面值（百万港元） 金额（港元） 不超过 200 145，000 300 172，000 400 198，000 500 224，000 750 290，000 1，000 356，000 ，1500 449，000 000 ，2541，000 2，500 634，000 3，000 726，000 ，4000 898，000 000 5，1，069，000 超过000 ，51，188，000 二）创业板市场 1、上市要求与条件（标准）： 2、上市费用： 首次上市费（港元） 将予上市的股本证券的货币值（百万港元） 金额（港元） 不超过100 100，000 000 ，1000 ，150超过 1，000 200，000 注意：1、应赋予联交所的首次上市费乃按将予上市的公司的股本证券的货币价值计算。 2、如在主板第二上市，首次上市费通常为上述费用的25%，最低款额为15万港元。（主板规则附录八） 上市年费（港