商业银行业务经营与管理课件第十三章表外业务

1、1,天津工程师范学院商贸系 李秀红,第一节 表外业务概述 第二节 担保或类似的或有负债 第三节 承诺类表外业务 第四节 与利率和汇率有关的或有项目 第五节 资产证券化 第六节 中国商业银行表外业务发展现状,2,天津工程师范学院商贸系 李秀红,一、表外业务的含义及特点 二、表外业务的分类 三、表外业务的发展与现状 四、表外业务发展的原因,3,天津工程师范学院商贸系 李秀红,通常所说的表外业务是指狭义的表外业务，即那些不列入资产负债表，不涉及资产负债表内金额的变动，与资产和负债项目密切相关，在一定条件下会转为表内资产和负债业务的经营活动。所以又称为或有资产和或有负债。,它们是有风险的经营活动，因此

2、需要在资产负债表的脚注中加以记载，予以揭示。,4,天津工程师范学院商贸系 李秀红,从经济学角度：是影响将来而非现在的或有资产、或有负债。 从会计学角度：不体现在资产负债表上，但通常出现在底线下面，作为报表的注脚。,5,天津工程师范学院商贸系 李秀红,资金和服务相分离 形式多样 金融杠杆性极高 透明度低，监管难度大,表外业务特点：,6,天津工程师范学院商贸系 李秀红,担保和类似的或有负债 承诺类表外业务 与利率和汇率有关的或有项目 资产证券化,表外业务分类按业务性质：,7,天津工程师范学院商贸系 李秀红,略,表外业务的发展与现状 表外业务发展的原因,8,天津工程师范学院商贸系 李秀红,一、商业信

3、用证 二、备用信用证 三、银行承兑汇票业务,自学,9,天津工程师范学院商贸系 李秀红,一、贷款承诺 二、票据发行便利,10,天津工程师范学院商贸系 李秀红,贷款承诺是指银行承诺客户在未来一定的时期内，按照双方事先确定的条件，应客户的要求，随时提供不超过一定限额的贷款。,“事先确定的条件” 贷款利率的计算方式 贷款的期限 贷款的使用方向,11,天津工程师范学院商贸系 李秀红,贷款承诺的种类,可撤销承诺 不可撤销承诺,特定条款 信用等级,不经客户同意不得私自撤销 具有法律效力,12,天津工程师范学院商贸系 李秀红,贷款承诺的特征,银行为客户提供了一种保证 典型的含有期权的表外业务 收取一定的费用,

4、13,天津工程师范学院商贸系 李秀红,贷款承诺的业务方式,信用额度 备用信用额度 循环信用额度,非正式协议,不可撤销的正式协议 可多次使用,但已偿还的不能再使用,不可撤销的正式协议 多次使用贷款,且已偿还的贷款可反复使用,14,天津工程师范学院商贸系 李秀红,发行的票据属于短期信用票据，多为3个月或6个月； 银行的承诺期间可长达5-7年； 实质是银行提供了一种中期周转性票据发行融资的许诺。,是银行与客户之间的循环融资保证协议，在该期限内，银行保证客户（借款人）可以以不高于预定的利率出售短期可流通的票据，筹得所需资金。如果客户的票据未能在市场上全部售出，银行将购入未售出的部分，或以贷款方式予以融

5、通。,15,天津工程师范学院商贸系 李秀红,借款人 组织银行 包销银团 投标小组（投资人）,参与各方：,16,天津工程师范学院商贸系 李秀红,见教材P227表13-1,业务程序,17,天津工程师范学院商贸系 李秀红,一、远期利率协议 二、金融期货 三、金融期权 四、互换业务,18,天津工程师范学院商贸系 李秀红,远期利率协议概念,远期利率协议是一种远期合约，买卖双方商定将来一定时间段的协议利率，并指定一种参照利率，在将来清算日按规定的期限和本金由一方向另一方支付协议利率和届时参照利率之间差额利息的贴现金额。,19,天津工程师范学院商贸系 李秀红,远期利率协议类型,普通远期利率协议 对敲远期利率

6、协议 合成的外汇远期利率协议 远期利差协议,一个合同、一种货币,续短为长的连续式合同,同时达成远期利率协议和外汇交易合同,固定两种货币的利差,20,天津工程师范学院商贸系 李秀红,36为期限 7.978.00为利率价格,远期利率协议银行报价,银行美元远期利率协议报价为：36“7.978.00”,交易日后的第3个月开始为起息日 交易日后的第6个月为到期日,7.97为报价银行的买价 8.00为报价银行的卖价,21,天津工程师范学院商贸系 李秀红,交易日：协议的成交日 结算日（交割日）：名义借贷开始日,即起息日 到期日：名义贷款到期日 卖方：名义贷款人 买方：名义借款人,远期利率协议银行报价,22,

7、天津工程师范学院商贸系 李秀红,双方只是在交割日根据协议利率和参考利率之间的差距以及对名义本金额计算的利息差，由交易的一方向另一方支付结算金。 如果参考利率高于协议利率，卖方向买方提供补偿；如果参考利率低于协议利率，买方向卖方提供补偿。,远期利率协议协议原理,23,天津工程师范学院商贸系 李秀红,IR：参考利率 IC：协议利率 P：名义本金 N：协议天数,结算金额是折现值，因为其不是在协议到期日支付，而是在交割日支付。,24,天津工程师范学院商贸系 李秀红,当前LIBOR：6% A银行计划在3个月后按LIBOR拆入100万美元，借款期限6个月。预期利率上升。,远期利率协议实例,25,天津工程师

8、范学院商贸系 李秀红,远期利率协议实例,A银行买入一个远期利率协议 期限为39 协议期限为6个月 协议利率为6.25%； 参考利率：6个月的LIBOR； 名义本金100万美元；,26,天津工程师范学院商贸系 李秀红,3个月后，结算日的利率上升，LIBOR为7%。A银行作为协议的买方可以得到补偿。协议的卖方应向A银行支付结算金：,27,天津工程师范学院商贸系 李秀红,当前LIBOR：5.75% B银行3个月后将对客户贷出100万美元的6 个月短期贷款，也以LIBOR定价，但预期利率下跌。,远期利率协议实例,28,天津工程师范学院商贸系 李秀红,远期利率协议实例,B银行卖出一个远期利率协议 期限为

9、39 协议期限为6个月 协议利率为6.25%； 参考利率：6个月的LIBOR； 名义本金100万美元；,29,天津工程师范学院商贸系 李秀红,3个月后，结算日的利率下降，LIBOR为5.75%。B银行作为协议的卖方可以得到补偿。协议的买方应向B银行支付结算金：,30,天津工程师范学院商贸系 李秀红,结果： 无论市场利率如何变动，A银行的借贷成本和B银行的贷款收益均控制在6.25%左右。,31,天津工程师范学院商贸系 李秀红,互换业务概念,互换是两个或两个以上的交易对手方根据预先制定的规则，在一段时期内交换一系列款项的支付活动。,本金、利息、收益和价格等,32,天津工程师范学院商贸系 李秀红,交

10、易者在不同的地域或不同的资金上的筹资成本存在差异。 交易者对不同资金的需求也存在差异。,互换业务产生的条件,33,天津工程师范学院商贸系 李秀红,互换业务特点与类型、交易程序,类 型,34,天津工程师范学院商贸系 李秀红,互换业务利率互换,本金只是象征性的计息基础； 只有利息支付流； 净差额支付。,35,天津工程师范学院商贸系 李秀红,互换业务利率互换实例,A公司:希望借入6个月期的浮动利率借款1000万美元 B公司:希望借入固定利率借款1000万美元,36,天津工程师范学院商贸系 李秀红,互换业务利率互换实例,37,天津工程师范学院商贸系 李秀红,A公司在两个市场上都有绝对优势，但在固定利率

11、市场上有比较优势。而B公司在浮动利率市场上有比较优势。,互换业务利率互换实例,38,天津工程师范学院商贸系 李秀红,A公司在固定利率市场上为B公司筹集资金； B公司在浮动利率市场上为A公司筹集资金； 由于本金相同，双方只需交换利息的现金流即可。,互换业务利率互换实例,39,天津工程师范学院商贸系 李秀红,11.2%,LIBOR+0.3%,双方筹资的总成本降低了0.5%。 假设双方各分享互换利益（即都将筹资成本降低0.25%),互换业务利率互换实例,40,天津工程师范学院商贸系 李秀红,A的现金流为：+9.95-10%-LIBOR,即-(LIBOR+0.05) 如果自己筹资成本为：LIBOR+0

12、.3 可节约成本：0.25,互换业务利率互换实例,41,天津工程师范学院商贸系 李秀红,互换业务利率互换的收益,利率互换的总收益为不同市场上利差之差。 A：固定利率市场上的利差（1.2） B：浮动利率市场上的利差（0.7） 互换总收益：A-B=0.5,通常总收益会在互换双方及中间商之间瓜分。（教材P240）,42,天津工程师范学院商贸系 李秀红,互换业务货币互换,可理解为不同货币的利率互换； 期初不同货币本金互换； 分期互换利息； 到期互换原来货币的本金。,43,天津工程师范学院商贸系 李秀红,互换业务货币互换实例,美国公司A需要借5年期1000万英镑 英国公司B需要借5年期1500万美元,4

13、4,天津工程师范学院商贸系 李秀红,互换业务货币互换实例,A公司在两个市场上都有绝对优势，但在美元市场上有比较优势。而B公司在英镑市场上有比较优势。,45,天津工程师范学院商贸系 李秀红,A公司在美元市场上以8%的利率为B公司借入1500万美元； B公司在英镑市场上以12%的利率为A公司借入1000万英镑； 双方交换本金。,互换业务货币互换实例,46,天津工程师范学院商贸系 李秀红,A公司,B公司,10.0%,11.6%,双方筹资的总成本降低了1.6%。 假设双方均分互换利益各0.8% 注意：本金在期初和期末各交换一次。,互换业务货币互换实例,47,天津工程师范学院商贸系 李秀红,互换业务货币

14、互换实例,金融 中介,48,天津工程师范学院商贸系 李秀红,一、资产证券化的概念及发展 二、资产证券化的作用 三、资产证券化的运作程序,49,天津工程师范学院商贸系 李秀红,资产证券化是指银行将具有共同特征的、流动性较差的盈利资产，如贷款、应收款等集中起来，以此为基础发售具有投资特征的证券的行为。,如将5年期、年利率为12%到14%的汽车贷款重组在一起出售。,50,天津工程师范学院商贸系 李秀红,资金来源多样化，降低融资成本。 有效管理资本充足比率。 获取服务收入。 降低利率风险。,资产证券化实际上是对银行现有资产和负债的重组，对银行加强资产和负债的综合管理具有积极的作用。,51,天津工程师范学院商贸系 李秀红,52,天津工程师范学院商贸系 李秀红,原始贷款 发放银行,信用担保 公司,特设 机构,证券 承销商,信用 评级机构,投资者,1,2,3,4,5,6,3,53,天津工程师范学院商贸系 李秀红,1、将重组后的贷款出售，并把贷款从表内移向表外； 2、特设机构发行债券，代表投资者审计原始行情况； 3、原始行向信用担