跨国公司内部贸易与转移定价

1、2 跨国公司转移价格（TTP,1. 跨国转移价格的定义 P158 内部转让价格或调拨价格 跨国公司母公司与子公司间，或子公司与子公司间进行交易时所执行的价格,2.TTP目标、方法和对象 目标：财务利益的最大化 方法：跨国公司内部企业间通过行政方式制定内部划拨价格,P158,转移定价对象： 有形商品：固定资产、零部件、原材料、半成品、成品等 无形商品：贷款、专利、商标、技术、管理、咨询等 货物价格、劳务费、贷款利率、租金、专利或知识产权转让费,3. TTP的实践意义 P160,一、避税 TTP服务于集团公司的总体利益，其中尤以避税为主要目的,一般避税： 整体所得税 关税,1）减少整体所得税交纳,

2、提高高所得税国家的子公司经营成本、压低其销售价格，降低利润。 减少低所得税国家子公司的成本、提高其销售价格，提高利润,2）减轻关税负担,各国关税多采用从价计征的比例税率 即进口商品的价格关税税率征税额,在两国关税税率有差异的情况下，如果位于低关税国的母公司或子公司向位于高进口关税国的子公司销售商品，采用调低出口商品转移价格的方法，可大大地减少关税额支付，有效增加公司总体经营效益,二、调节利润 P161 跨国公司运用转移定价对海外子公司帐面利润进行调节,人为增加海外子公司利润 将该子公司销售给母公司或其他子公司的商品价格提高，或将母公司和其他子公司销售给该子公司的商品价格压低,反之，当母公司拟降

3、低某子公司利润时，只须提高或降低该子公司商品的内部购价或售价即可实现,目的：实现跨国公司经营综合战略目标,1）占领新市场 战略目标：拟占领国外某一新市场,利用TTP为目标市场子公司供应原料、中间产品和服务，降低其生产成本，使价格在当地市场具备强竞争力,如：母公司不收取在该市场经营的子公司的利润，甚至不收取其应上缴母公司的管理费； 母公司可以低价向所述子公司调拨设备和施工材料； 母公司允许该子公司按低于公司规定的施工设备折旧率计算项目设备折旧费,跨国工程承包公司在占领国外新市场时运用TTP实现既定目标。 子公司在该市场投标时，即可编报出竞争力强的标价，以提高中标率，而一旦得标，该子公司也真正具备

4、能力完成工程实施,2）创造子公司生存条件 海外子公司由于主、客观原因经营不善，陷入困境，为保证其在当地市场得以继续生存和发展,母公司利用TTP增加子公司帐面利润，从而树立其信誉，增强在当地市场融资的能力及获取更多业务份额的机会，从而保证该海外公司在当地生存和发展,3）融洽与东道国的关系 跨国公司与东道国政府、当地企业、消费者以及当地劳工之间往往会存在矛盾与冲突,主要表现在： 当某一海外子公司经营利润较高时，往往会引起所在国政府反感； 引发当地企业和消费者嫉妒心理； 当地员工而言，企业利润增长，希望涨工资或增加福利待遇，进而引发来自当地工会的压力,跨国公司与东道国产生利益冲突和矛盾之前，通过TT

5、P降低子公司盈利水平，避免东道国的反感； 当面临工会要求提高工资及福利待遇时，采用转移定价使其账面显示出无利润或赤字，以有效对付来自工会的压力,三、调节资金,跨国公司在海外经营时时面临巨大的跨国经营风险，其中包括：政治风险、外汇风险、货币风险等,采取TTP将海外子公司的收益或资金汇出所在国,具体,1）避免外汇风险 母公司用TTP把位于外汇风险大、当地币币值下跌国家的子公司资产调往汇率稳定或当地币币值上升国家的子公司,如果某一子公司所在东道国对外汇和资金流动管制过严，母公司也可用向该子公司高价发货、高利贷款等方法，把外汇资金调出，以突破外汇管制,2）避免货币风险 母公司用转移高价向风险所在国子公司提供产品和劳务，亦可转移低价购买该子公司商品和劳务，这样达到转移子公司资金的目的，避免因通胀引起货币购买