HIV病毒药物项目财务分析表

1、HIV病毒药物项目财务分析表一、项目背景情况（一）提高制造业创新能力。深入推动以科技创新为核心的全面创新，完善以企业为主体、市场为导向、产学研资用相结合的制造业创新体系，围绕产业链部署创新链，围绕创新链配置资源链，引导企业加大研发投入，加强关键核心技术研发，加强研发机构建设，加速科技成果产业化，激发科技型中小企业创新活力，构建创新生态系统，不断提高关键环节和重点领域的创新能力。（二）加快制造业供给侧结构性改革。按照供给侧结构性改革整体部署，发展壮大战略性新兴产业，改造提升传统产业，促进战略性新兴产业与传统产业有序衔接、竞相发力，构建多支柱产业体系，不断增加有效供给。以市场化、法制化方式加快化解

2、过剩产能，盘活“僵尸企业”和空壳公司资产，积极稳妥去除无效供给。（三）推动制造业开放发展。充分利用国际国内两个市场两种资源，发挥重点区域的引领带动作用，提高利用内外资水平，深化国际产业合作，推动加工贸易创新发展，完善国际物流通道，吸引全球要素集聚我市，促进本地产品分销全球，打造内陆开放高地新优势。（四）推进信息化与工业化深度融合。加快推动新一代信息技术与制造技术融合发展，把智能制造作为两化深度融合的主攻方向，完善智能制造支撑体系，推进制造过程智能化，深化制造业与互联网融合，加强互联网基础设施建设，全面提升企业信息化智能化水平。（五）强化工业基础能力。核心基础零部件（元器件）、先进基础工艺、关键

3、基础材料和产业技术基础（以下统称“四基”）等工业基础能力薄弱，是制约制造业创新发展和质量提升的症结所在。要坚持问题导向，聚焦汽车、智能终端、机器人等重点产品，注重需求侧激励，统筹好、引导好、发挥好整机企业与基础企业双方积极性，加快破解制约制造业发展的瓶颈。（六）加强质量品牌建设。提高企业质量控制能力，提升产品质量，完善质量管理机制，夯实质量发展基础，优化质量发展环境，努力实现制造业质量大幅提升。鼓励企业追求卓越品质，形成具有自主知识产权的名牌产品，不断提升企业品牌价值和重庆制造整体形象。艾滋病，全称“获得性免疫缺陷综合征”（AcquiredImmunodeficiencySyndrome，AI

4、DS），是由人类免疫缺陷病毒（HumanImmunodeficiencyVirus，HIV）感染引起的高病死率恶性传染病。HIV病毒能够特异性地攻击和破坏人体免疫细胞，造成人类免疫系统损害、相关免疫功能逐步丧失、逐渐成为许多疾病的攻击目标，进而导致各种严重的机会性感染、肿瘤等发生。目前在全球范围内仍缺乏有效治愈艾滋病的方法，需要终身治疗。临床上多采用多种抗病毒药物联合治疗的高效联合抗反转录病毒治疗（HAART），即鸡尾酒疗法每一种药物具有不同的作用机理或针对HIV病毒复制周期中的不同环节，从而避免单一用药产生的抗药性。2019年全球抗病毒药物市场规模达564亿美元。2019年全球抗病毒药物市场

5、约564亿，2015年至今的CAGR为8.23%。2016年之前全球抗病毒药物市场在丙肝领域的推动下保持快速增长，2016年后增速有所缓和，目前抗HIV药物已经成为保持抗病毒药物整体市场的中坚力量。全球抗HIV病毒药物市场规模逐年递增，2023年有望达450亿美元以上。全球抗HIV病毒药物市场的规模由2013年的229亿美元增加至2018年的339.6亿美元，年均复合增长率8.2%。预计到2023年，全球抗HIV病毒市场将达到467.5亿美元，2019年至2023年期间的年均复合增长率为6.0%。从区域结构来看，北美及中西欧市场为抗HIV病毒药物市场的主流市场，占91%的市场份额。预计2019

6、年至2023年，发展中国家市场的药物市场规模将以3.1%的年均复合增长率增长，到2023年该市场规模将达到15.7亿美元。中国抗HIV病毒药物市场规模较小，2018年仅占比0.91%，预计到2023年该比重将提升至1.6%。全球范围内接受治疗的HIV/AIDS患者数量不断增加，是全球抗HIV病毒药物市场持续扩大的核心驱动力。预计2018年到2030年，HIV病毒感染人群将以1.3%的年均复合增长率增长。此外，全球为避免重大公共健康危机，高度重视HIV病毒感染的防控，若达到国际艾滋病大会于2014年制定的“90-90-90目标”，将约有81%的HIV/AIDS患者得到用药治疗，患病人数基数增加+

7、接受药物治疗患者比例增加，将成为抗HIV病毒市场的发展的核心驱动力。此外，各个国家和地区也高度重视HIV防控工作，例如中国颁布了遏制与防治HIV病毒/艾滋病“十三五”行动规划，美国推出平价医疗法案、印度颁布了国家艾滋病控制项目(NACP)，此类全球政策或防治工作已在全球开展。因此，随着全球相关机构与政府机构高度重视艾滋病防治工作并给予相应政策支持，抗HIV病毒药物市场将得到进一步发展。我国医保及自费抗HIV病毒药物市场将迎来较快发展，患者将逐渐形成医保+自费相结合的方式购买抗HIV病毒药物。预计至2023年，中国抗HIV病毒药物市场规模将达到49.6亿元，其中医保药物市场为12.0亿元，自费药

8、物市场为9.9亿元，自费及医保抗HIV病毒药物市场规模合计将达到21.9亿元，占整体市场规模约44%；预计至2025年，中国抗HIV病毒药物市场规模将达到63.5亿元，其中医保药物市场为18.6亿元，自费药物市场为11.7亿元，自费及医保抗HIV病毒药物市场规模合计将达到30.2亿元，占整体市场规模约48%。未来自费及医保市场将持续保持较快速度增长。中国艾滋病市场目前规模和未来增长的预测主要原因是：1）我国存活患者人数持续扩大，长期用药需求仍有较大增长空间；2）医保范围逐渐扩大，出现疗效及安全性更佳的新药；3）国内外药企加速布局中国抗HIV病毒自费药物市场，自费市场发展前景广阔；4）患病人群支

9、付能力提升；5）党和政府高度重视、政策保障充分有力。随着鸡尾酒疗法使得患者寿命延长，治疗患者规模及长期用药需求仍有较大增长空间。预计我国HIV感染/艾滋病发病实际人数、确诊人数以及接受治疗人数将继续保持增长态势，其2017-2020年的复合增长率预计分别为8%、15%和19%，2021-2027年复合增长率预计分别为5%、6%和7%。但我国目前仅有68%的艾滋病患者了解自己的病情，80%知情的患者得到抗病毒治疗。对比全球“90-90-90”目标来看，我国仍有差距。随着国内艾滋病防治工作的深入推进，受HIV检测普及及抗病毒药物可及性增加的驱动，患者认知率和治疗率也将相应提高，治疗患者规模及长期用

10、药需求仍有较大增长空间。医保扩容渐成趋势，医保及自费药物市场快速提升，未来市场空间大。目前，国家免费抗HIV药物方案包括3种不同作用机制下的8种抗HIV药物，主要为NRTI、NNRTI和PI类药物，以传统抗逆转录药物为主。然而，目前国家免费用药范围属于较为早期的抗艾药，在药物使用便利性、药物相互作用等方面往往难以满足艾滋病患者日益增长的差异性需求。抗HIV病毒药物从以往由国家集中采购免费治疗正在向政府免费治疗+医保支付+自费市场相结合转变，将是满足不同患者群体需求、提升临床用药可及性和先进性的重要趋势。近年来，随着国家医保目录动态调整机制的逐步建立，更多抗HIV病毒药物被纳入医保，HIV患者可

11、以通过医保报销部分用药费用，减轻自费购药的经济负担。二、企业背景分析公司按照“布局合理、产业协同、资源节约、生态环保”的原则，加强规划引导，推动智慧集群建设，带动形成一批产业集聚度高、创新能力强、信息化基础好、引导带动作用大的重点产业集群。加强产业集群对外合作交流，发挥产业集群在对外产能合作中的载体作用。通过建立企业跨区域交流合作机制，承担社会责任，营造和谐发展环境。公司依据公司法等法律法规、规范性文件及公司章程的有关规定，制定并由股东大会审议通过了董事会议事规则，董事会议事规则对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录等进行了规范。 三、项目基本情况深入贯彻落实科学发展观，

12、加快转变产业发展方式，立足国内需求，严格控制产能扩张，以调整结构为重点，大力推进兼并重组、淘汰落后和技术进步，着力开发新产品，延伸产业链，提高发展质量和效益，促进产业转型升级。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资110089.11万元，其中：建设投资90063.44万元，占项目总投资的81.81%；建设期利息1216.84万元，占项目总投资的1.11%；流动资金18808.83万元，占项目总投资的17.09%。项目正常经营年份每年营业收入201200.00万元，综合总成本费用156768.71万元，税金及附加1106.84万元，净利润32493.34万

13、元，财务内部收益率23.72%，财务净现值51571.59万元，全部投资回收期5.25年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益

14、计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资90063.44万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计77130.64万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为31876.23万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程46740.11168731.8021889.581.11#生产车间14022.0350619.546566.871.22#生产

15、车间11685.0342182.955472.401.33#生产车间11217.6340495.635253.501.44#生产车间9815.4235433.684596.812仓储工程20500.0535260.093406.652.11#仓库6150.0110578.031022.002.22#仓库5125.018815.02851.662.33#仓库4920.018462.42817.602.44#仓库4305.017404.62715.403行政办公及生活服务设施5059.4128079.734207.663.1行政办公楼3288.6218251.822734.983.2宿舍及食堂17

16、70.799827.911472.684公共工程9840.0217416.841806.53辅助用房等5绿化工程23602.39469.76绿化率17.27%6其他工程31064.4196.05场地、道路、景观亮化等7合计136667.00249488.4631876.232、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为42777.24万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为2477.17万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程

17、建设其他费用为10417.96万元。（三）预备费本期项目预备费为2514.84万元。固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用31876.2342777.242477.1777130.6490.36%1.1建筑工程费31876.2331876.2337.35%1.2设备购置费42777.2442777.2450.12%1.3安装工程费2477.172477.172.90%2固定资产其他费用4492.754492.755.26%3预备费2514.842514.842.95%3.1基本预备费1281.021281.021.50%3.2涨

18、价预备费1233.821233.821.45%4建设期利息1216.841216.841.43%5固定资产投资85355.07100.00%6固定资产投资合计85355.07100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款49667.13万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息1216.84万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息1216.841216.840.001.1.1期初借款余额49667.131.1.2当期借款49667.1349667.130.001.1.3当期应计利息1216.841216.840.00

19、1.1.4期末借款余额49667.1349667.131.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）1216.841216.840.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）1216.841216.840.003.1建设期利息合计1216.841216.840.003.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，

20、根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为18808.83万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产90587.2497555.49118460.23139364.98139364.98139364.98139364.98139364.98139364.981.1应收账款40764.2643899.9753307.1062714.2462714.2462714.2462714.2462714.

21、2462714.241.2存货31705.5334144.4241461.0848777.7448777.7448777.7448777.7448777.7448777.741.2.1原辅材料9511.6610243.3212438.3214633.3214633.3214633.3214633.3214633.3214633.321.2.2燃料动力475.59512.17621.92731.67731.67731.67731.67731.67731.671.2.3在产品14584.5415706.4319072.1022437.7622437.7622437.7622437.7622437.

22、7622437.761.2.4产成品7133.747682.499328.7410974.9910974.9910974.9910974.9910974.9910974.991.3现金7246.987804.449476.8211149.2011149.2011149.2011149.2011149.2011149.201.4预付账款10870.4711706.6614215.2316723.8016723.8016723.8016723.8016723.8016723.802流动负债78361.5084389.30102472.73120556.15120556.15120556.15120

23、556.15120556.15120556.152.1应付账款28210.1430380.1536890.1843400.2143400.2143400.2143400.2143400.2143400.212.2预收账款50151.3654009.1665582.5577155.9477155.9477155.9477155.9477155.9477155.943流动资金12225.7413166.1815987.5118808.8318808.8318808.8318808.8318808.8318808.834流动资金增加12225.74940.442821.322821.325铺底流动资

24、金27176.1729266.6435538.0741809.4941809.4941809.4941809.4941809.4941809.49八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资110089.11万元，其中：建设投资90063.44万元，占项目总投资的81.81%；建设期利息1216.84万元，占项目总投资的1.11%；流动资金18808.83万元，占项目总投资的17.09%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资110089.11100.00%1.1建设投资90063.4481.81%1.1.1工程费用7713

25、0.6470.06%1.1.1.1建筑工程费31876.2328.95%1.1.1.2设备购置费42777.2438.86%1.1.1.3安装工程费2477.172.25%1.1.2工程建设其他费用10417.969.46%1.1.2.1土地出让金5925.215.38%1.1.2.2其他前期费用4492.754.08%1.2.3预备费2514.842.28%1.2.3.1基本预备费1281.021.16%1.2.3.2涨价预备费1233.821.12%1.2建设期利息1216.841.11%1.3流动资金18808.8317.09%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资110089.11万元，

26、其中申请银行长期贷款49667.13万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资110089.11100.00%1.1建设投资90063.4481.81%1.2建设期利息1216.841.11%1.3流动资金18808.8317.09%2资金筹措110089.11100.00%2.1项目资本金60421.9854.88%2.1.1用于建设投资40396.3136.69%2.1.2用于建设期利息1216.841.11%2.1.3用于流动资金18808.8317.09%2.2债务资金49667.1345.12%2.2.1用于建设投资49667

27、.1345.12%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入201200.00万元。

28、营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入130780.00140840.00171020.00201200.00201200.00201200.00201200.00201200.00201200.002增值税5575.466096.637660.179223.709223.709223.709223.709223.709223.702.1销项税17001.4018309.2022232.6026156.0026156.0026156.0026156.0026156.0026156.002.2进项税11425.

29、9412212.5714572.4316932.3016932.3016932.3016932.3016932.3016932.303税金及附加669.05731.59919.221106.841106.841106.841106.841106.841106.843.1城市维护建设税390.28426.76536.21645.66645.66645.66645.66645.66645.663.2教育费附加167.26182.90229.81276.71276.71276.71276.71276.71276.713.3地方教育附加111.51121.93153.20184.47184.47184

30、.47184.47184.47184.47（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=9223.70万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综

31、合总成本费用156768.71万元，其中：可变成本129447.97万元，固定成本27320.74万元。正常经营年份项目经营成本149445.63万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加1106.84万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=43324.45（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳

32、企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=43324.4525.00%=10831.11（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额43324.45万元，缴纳企业所得税10831.11万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=43324.45-10831.11=32493.34（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入130780.00140840.00171020.00201200.00201200.00201200.00201200.00201200.00201200.0

33、02税金及附加669.05731.59919.221106.841106.841106.841106.841106.841106.843总成本费用114412.14120463.08138615.90156768.71156768.71156768.71156768.71156768.71156768.714补贴收入5利润总额15698.8119645.3331484.8843324.4543324.4543324.4543324.4543324.4543324.456弥补以前年度亏损7应纳所得税额15698.8119645.3331484.8843324.4543324.4543324.45

34、43324.4543324.4543324.458所得税3924.704911.337871.2210831.1110831.1110831.1110831.1110831.1110831.119净利润11774.1114734.0023613.6632493.3432493.3432493.3432493.3432493.3432493.3410期初未分配利润0.0010596.7022797.6341770.1666837.1589397.44109701.70127975.54144421.9911可供分配的利润11774.1125330.7046411.2974263.5099330.

35、49121890.78142195.04160468.88176915.3312提取法定盈余公积金1177.412533.074641.137426.359933.0512189.0814219.5016046.8917691.5313可供投资者分配的利润10596.7022797.6341770.1666837.1589397.44109701.70127975.54144421.99159223.8014应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润10596.7022797.6341770.1666837.1589397.44109701.7012

36、7975.54144421.99159223.8019息税前利润22057.2026990.3541789.7956589.2556589.2556589.2556589.2556589.2556589.2520息税折旧摊销前利润26946.5931879.7446679.1861478.6461478.6461478.6461478.6461478.6461478.64十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=23.72%。本期项目投资

37、财务内部收益率23.72%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=51571.59（万元）。以上计算结果表明，财务净现值51571.59万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=

38、（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.25年。本期项目全部投资回收期5.25年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.00130780.00140840.00171020.00201200.00201200.00201200.00201200.00201200.00201200.001.1营业收入0.

39、00130780.00140840.00171020.00201200.00201200.00201200.00201200.00201200.00201200.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出90063.44119983.85114812.03147259.11154314.23150552.47150552.47150552.47150552.47150552.472.1建设投资90063.440.002.2流动资金12225.74940.4415047.073761.762.3经营成本107089.06113140.00131292.82149445.

40、63149445.63149445.63149445.63149445.63149445.632.4税金及附加669.05731.59919.221106.841106.841106.841106.841106.841106.842.5维持运营投资3所得税前净现金流量-90063.4410796.1526027.9723760.8946885.7750647.5350647.5350647.5350647.5350647.534累计所得税前净现金流量-90063.44-79267.29-53239.32-29478.4317407.3468054.87118702.40169349.93219

41、997.46270644.995调整所得税5514.306747.5910447.4514147.3114147.3114147.3114147.3114147.3114147.316所得税后净现金流量-90063.446871.4521116.6415889.6736054.6639816.4239816.4239816.4239816.4239816.427累计所得税后净现金流量-90063.44-83191.99-62075.35-46185.68-10131.0229685.4069501.82109318.24149134.66188951.08十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付