数码相机项目投资计划与经济效益分析

1、数码相机项目投资计划与经济效益分析一、项目建设背景当前时期，是率先全面建成小康社会的决胜期和初步建成具有历史文化特色的国际化大都市的关键期，更是全面深化改革的攻坚期和实现创新驱动的突破期。外部环境仍然复杂严峻，机遇挑战并存，时和势总体有利于发展，经济社会发展前景广阔，“十三五”仍是发展的重大战略机遇期。世界经济在深度调整中曲折复苏。主要经济体走势分化。欧美发达国家实施“再工业化”战略和量化宽松货币政策，吸引制造业回归，培育实体经济，重构经济主导权。金砖国家等新兴经济体增速在整体放缓中出现分化，新兴市场国家凭借成本优势，加速吸引劳动密集型产业转移，形成对我国传统产业的竞争替代。全球新一轮科技革命

2、和产业变革蓄势待发，以互联网为代表的信息技术与各领域深度融合发展，催生新的生产方式、商业模式和增长空间。国际贸易投资规则酝酿重构，大国之间的战略利益博弈更加复杂激烈。我国经济发展进入新常态。发展速度由高速增长转为中高速增长，发展方式从规模速度粗放型转为质量效率集约型，经济结构更加优化，增长动力从要素驱动、投资驱动转向创新驱动。虽然发展中不协调、不平稳、不可持续问题仍然突出，但我国经济发展长期向好的基本面没有变，经济韧性好、潜力足、回旋余地大的基本特征没有变，经济持续增长的良好支撑基础和条件没有变，经济结构调整优化的前进态势没有变。当前，国家将在适度扩大总需求的同时，着力加强供给侧结构性改革，着

3、力提高供给体系质量和效率，增强经济持续增长动力，推动我国社会生产力水平实现整体跃升。数码相机，是一种利用电子传感器把光学影像转换成电子数据的照相机。数码相机是集光学、机械、电子一体化的产品。它集成了影像信息的转换、存储和传输等部件，具有数字化存取模式，与电脑交互处理和实时拍摄等特点。光线通过镜头或者镜头组进入相机，通过数码相机成像元件转化为数字信号，数字信号通过影像运算芯片储存在存储设备中。数码相机的成像元件是CCD或者CMOS，该成像元件的特点是光线通过时，能根据光线的不同转化为电子信号。数码相机最早出现在美国，20多年前，美国曾利用它通过卫星向地面传送照片，后来数码摄影转为民用并不断拓展应

4、用范围。以智能手机为代表的电子消费品产业不断发展，其功能也不断完善，大部分电子产品目前都具备了摄像功能，数码相机市场由于大量替代品的出现而遭到了冲击。2015-2019年，全球数码相机产量波动下行，2019年，全球数码相机出货量降至1521万部，同比减少了21.7%。我国数码相机的产量也呈现出波动下行的态势，2019年，我国数码相机产量仅为818.60台，较2018年下滑27.93%。从相机的机型构成来看，2019年，全球卡片机销量减少22%，降至675万部;单反相机减少32%，降至450万部;此外，无反相机销量为395万部，占整体的26%，虽然销量也在下降，但是总体占比提升了不少。截至202

5、0年6月1日，在我国数码相机市场上，佳能在品牌占有率上占据了绝对优势，市场占有率达到45.6%;其次为尼康，其市场占有率为29.3%。随着消费级卡片机市场的消沉，在单反相机和无反相机之下，卡片机市场的重心正逐渐转向大底不可换镜头的专业级卡片机。与此同时，随着运动相机的盛行，运动相机、全景相机等等，正逐渐发展壮大。由于数码相机供给下滑速度过快，数码相机的价格也出现了一定程度的增长。2015-2020年，我国数码相机价格波动上升，截至2020年4月，我国数码相机价格已升至2113.73元/台。较2015年4月增长了近30%。2016年是运动年，奥运会，欧洲杯等世界顶级赛事促使各个厂商在年初就对旗舰

6、级产品进行了更新。随着四年一个周期的更新，未来的数码相机在对焦、连拍、感光度、视频性能等很多方面都将有长足进步，未来很多技术会被下放到次一级相机机身上，而且在入门机身上也会看到更多新技术的应用。对于普通消费者来说，虽然现在很多技术还无法立刻体验到，但是未来的入门相机上也可以看到很多新技术的广泛应用。另一个趋势是无反相机的发力。无反相机在2016年有诸多新品发布，而且其中大多为高端机型。在此之前，很多厂商的无反产品主要走入门路线，采用相对较低的售价，如今无反相机的高端机型频频发力，使用了更好的技术，并且采用更好的外观设计，为资金充足的高端用户提供了新的选择。二、企业背景分析公司以负责任的方式为消

7、费者提供符合法律规定与标准要求的产品。在提供产品的过程中，综合考虑其对消费者的影响，确保产品安全。积极与消费者沟通，向消费者公开产品安全风险评估结果，努力维护消费者合法权益。公司加大科技创新力度，持续推进产品升级，为行业提供先进适用的解决方案，为社会提供安全、可靠、优质的产品和服务。经过多年的发展，公司拥有雄厚的技术实力，丰富的生产经营管理经验和可靠的产品质量保证体系，综合实力进一步增强。公司将继续提升供应链构建与管理、新技术新工艺新材料应用研发。集团成立至今，始终坚持以人为本、质量第一、自主创新、持续改进，以技术领先求发展的方针。三、项目投资概述全行业实施“由大变强、靠新出强”的发展战略，在

8、产业结构调整、方式转变等方面取得了长足进步，为国民经济和城乡建设的快速发展提供了重要的保障。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资36638.95万元，其中：建设投资29371.69万元，占项目总投资的80.17%；建设期利息675.25万元，占项目总投资的1.84%；流动资金6592.01万元，占项目总投资的17.99%。项目正常经营年份每年营业收入70400.00万元，综合总成本费用54399.48万元，税金及附加384.12万元，净利润11712.30万元，财务内部收益率24.60%，财务净现值21600.28万元，全部投资回收期5.55年。四、投

9、资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资29371.69万元，包括：工程建设费用

10、、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计25482.45万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为11638.57万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为13145.69万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为698.19万元。（二）工程建设

11、其他费用本期项目工程建设其他费用为3328.69万元。（三）预备费本期项目预备费为560.55万元。六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款13780.63万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息675.25万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息675.25168.81506.441.1.1期初借款余额6890.3151.1.2当期借款13780.636890.316890.311.1.3当期应计利息675.25168.81506.441.1.4期末借款余额6890.31513780.631.2其他融资费用1.3小计（1

12、.1+1.2）675.25168.81506.442债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）675.25168.81506.443.1建设期利息合计675.25168.81506.443.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行

13、业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为6592.01万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产0.0036517.2644342.3952167.5252167.5252167.5252167.5252167.5252167.521.1应收账款0.0016432.7719954.0723475.3823475.3823475.3823475.3823475.3823475.381.2存货0.0012781.0415519.8418258.6318258.6318258.63

14、18258.6318258.6318258.631.2.1原辅材料0.003834.314655.955477.595477.595477.595477.595477.595477.591.2.2燃料动力0.00191.72232.80273.88273.88273.88273.88273.88273.881.2.3在产品0.005879.287139.128398.978398.978398.978398.978398.978398.971.2.4产成品0.002875.733491.964108.194108.194108.194108.194108.194108.191.3现金0.002

15、921.383547.394173.404173.404173.404173.404173.404173.401.4预付账款0.004382.075321.096260.106260.106260.106260.106260.106260.102流动负债0.0031902.8638739.1845575.5145575.5145575.5145575.5145575.5145575.512.1应付账款0.0011485.0313946.1016407.1816407.1816407.1816407.1816407.1816407.182.2预收账款0.0020417.8324793.08291

16、68.3329168.3329168.3329168.3329168.3329168.333流动资金0.004614.415603.216592.016592.016592.016592.016592.016592.014流动资金增加0.004614.41988.80988.805铺底流动资金0.0010955.1813302.7215650.2615650.2615650.2615650.2615650.2615650.26八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资36638.95万元，其中：建设投资29371.69万元，占项目总投资的80.

17、17%；建设期利息675.25万元，占项目总投资的1.84%；流动资金6592.01万元，占项目总投资的17.99%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资36638.95100.00%1.1建设投资29371.6980.17%1.1.1工程费用25482.4569.55%1.1.1.1建筑工程费11638.5731.77%1.1.1.2设备购置费13145.6935.88%1.1.1.3安装工程费698.191.91%1.1.2工程建设其他费用3328.699.09%1.1.2.1土地出让金1835.075.01%1.1.2.2其他前期费用1493.624.08%1.2

18、.3预备费560.551.53%1.2.3.1基本预备费301.570.82%1.2.3.2涨价预备费258.980.71%1.2建设期利息675.251.84%1.3流动资金6592.0117.99%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资36638.95万元，其中申请银行长期贷款13780.63万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营

19、情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入70400.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=3201.02万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管

20、理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用54399.48万元，其中：可变成本46427.61万元，固定成本7971.87万元。正常经营年份项目经营成本52128.27万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值14367.9913685.5113003.0312320.5511638.0710955.5910273.1195

21、90.638908.158225.671.2当期折旧费682.48682.48682.48682.48682.48682.48682.48682.48682.48682.481.3净值13685.5113003.0312320.5511638.0710955.5910273.119590.638908.158225.677543.192机器设备15年2.1原值13843.8812967.1012090.3211213.5410336.769459.988583.207706.426829.645952.862.2当期折旧费876.78876.78876.78876.78876.78876.78

22、876.78876.78876.78876.782.3净值12967.1012090.3211213.5410336.769459.988583.207706.426829.645952.865076.083合计3.1原值28211.8726652.6125093.3523534.0921974.8320415.5718856.3117297.0515737.7914178.533.2当期折旧费1559.261559.261559.261559.261559.261559.261559.261559.261559.261559.263.3净值26652.6125093.3523534.0921

23、974.8320415.5718856.3117297.0515737.7914178.5312619.27（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加384.12万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=15616.40（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=15616.4025.00%=3904.10（

24、万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额15616.40万元，缴纳企业所得税3904.10万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=15616.40-3904.10=11712.30（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=24.60%。本期项目投资财务内部收益率24.60%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高

25、。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=21600.28（万元）。以上计算结果表明，财务净现值21600.28万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.55年。本期项目全部投资回收期5.55年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能