xx县扫地机器人项目投资测算报告表

1、xx县扫地机器人项目投资测算报告表一、项目提出的理由以创新驱动发展为核心战略，实现发展动力转换。紧紧围绕知识产权、新型研发机构、科技企业孵化器、高新技术企业“四大抓手”，完善大众创业、万众创新的制度环境，加快建成国家创新型城市。（一）强化企业创新主体地位优先支持创新型企业发展，增强企业创新主导作用。以高新技术企业为重点，推进科技型龙头企业和中小微创新型企业协同发展。（二）打造创新型人才高地深入实施人才优先发展战略，创新人才培养模式，吸引国内外优秀人才来创新创业。推进人才发展体制改革和政策创新，将人才工作纳入法制化轨道，形成具有核心竞争力的人才制度优势。（三）加强科技创新能力建设加强协同推进原始

2、创新、集成创新和引进消化吸收再创新，鼓励企业开展基础性、前沿性创新，重视颠覆性技术创新，实现科技创新能力“跨越式”大发展。（四）构建开放型区域创新体系参与国家全面创新改革试验试点省的建设，融入自主创新示范区的建设，完善激励和保护创新的制度体系，建成区域创新重要节点城市。优化创新区域布局。开展学习赶超创新先进城市行动，加强区域创新协同发展战略合作。提升主城区创新驱动服务能力，发挥现代服务业新业态、新模式的创新引领作用。（五）挖掘发展动力新空间创新是引领发展的第一动力。当前时期，提高创新资源利用效率，发力市场供需两端升级，激发全社会创新活力和创造潜能，为发展动力提供新空间。 扫地机器人行业发展以来

3、技术进步明显。最初的扫地机器人通过随机碰撞的方式来进行清扫，清扫效率低；随着技术的发展，出现了使用陀螺仪和加速度计导航的局部规划类产品；随后又出现了使用激光导航LDS-SLAM或视觉导航V-SLAM的全局规划产品。当前我国清洁电器渗透率低，2019年扫地机下滑拖累清洁电器整体增速。中国内陆整体清洁电器市场（包括手持式吸尘器和扫地机器人）渗透率约在20%左右，远低于发达国家美国以及与我国生活习性相似的亚洲国家日本、韩国等，当前我国居民人均收入水平接近1万美元，清洁电器保有量有望迎来快速提升；并且随着扫地机器人技术不断升级，懒人经济的盛行以及产品价格下降使得用户尝鲜门槛降低，扫地机器人品类在清洁电

4、器中的占比也将持续提升。2019年家用清洁电器行业销量1657万台，增速回落至+2%，主要系扫地机品类下滑拖累整体表现。2019年之前扫地机器人是清洁电器中增长最快的子品类，2013-2019年间销量、销额复合增速分别达45%、47%；2019年行业首次出现下滑；预计2020年扫地机品类有望迎来需求拐点。2013-2019年扫地机销量CAGR达到45%，销售额CAGR达到47%，2019年中国扫地机器人市场销量和销售额分别为532万台（-8%）和79亿元（-9%），增速首次回落主要原因是扫地机器人在经历了过去几年快速普及渗透后，产品层面缺乏颠覆性技术创新刺激渗透率进一步提升。今年主流扫地机品牌

5、纷纷规划上市新品叠加上一轮渗透的扫地机产品进入更新时点，有望拉动扫地机品类增速反弹；上一轮渗透的扫地机产品功能开发不够完善、更新周期理应较短，面对性能提升显著的新品上市，一定程度上产生更新需求。预计2020年扫地机品类销量有望达到650万台，销售额近百亿。受益于电商平台和物流的快速发展，以及近期新零售、网红带货等销售形式的蓬勃兴起，线上愈发成为清洁电器的主战场。2017年、2018年和2019年，我国清洁电器市场线上零售额分别为122亿元、162亿元及156亿元，线下零售额分别为32亿元、46亿元及44亿元，线上零售额占比近八成；其中扫地机品类线上趋势更为明显、占比近九成。从2013年到201

6、9年，扫地机器人线上销售额占总销售额比重从56%提升至89%，线上毫无疑问成为扫地机器人销售的主战场。2018年中国人为偷懒花了160亿，较2017年同比增长70%，其中扫地机器人销额同比增长55%，擦窗机器人同比增长150%，懒人经济时代正式来临。扫地机器人2017年至2019年线上销售额占清洁电器比例从42%提升至45%，线下销售额占比从15%提升至20%，表面人们对扫地机器人的接受度不断提高，扫地机器人不断挤压其他类型的吸尘器份额，替代传统吸尘器的趋势越来越明显。行业集中度高，寡头垄断格局稳定。2019年国内市场前三大品牌分别为科沃斯、小米系和石头，市场占有率分别达43%、11%和10%

7、，CR3市占率达64%。2019年线上市场前三大品牌也是科沃斯、小米和石头，销额市占率分别为45%、11%和7%，相较于2018年分别同比提升2.6个pct、0.4个pcts和2.2个pcts；2019年线上CR3市占率达63%，相较于2018年提升提升5.2个pcts，国内智能扫地机器人行业品牌头部集中效应较为明显。近年来我国的清洁电器保有量在20台/百户的水平，远低于生活习性接近的日本与韩国，随着我国居民人均收入水平接近1万美元，经济发展将带动人们生活水平的改善，“解放双手”是通往美好生活的必经之路，清洁电器保有量有望迎来快速提升，并且扫地机器人在清洁电器中的占比也将稳步提高。假设：1）人

8、口：根据我国人口规划，预计2030年总人口达到14.5亿，城镇人口和农村人口比例为7:3，城镇家庭规模为2.68人/户，农村家庭规模为3.61人/户，对应城镇户数3.79亿户，农村户数1.2亿户；2）更新周期：根据我国家电安全使用年限细则，小家电使用寿命为6-8年，但扫地机作为技术驱动型行业，更新周期相较于传统小家电理应更短，合理估计为6年，更新率=1/更新周期；3）保有量：日本吸尘器保有量从20台/百户发展至70台/百户经历8年（1962-1970年），韩国保有量从40台/百户发展至80台/百户同样经历8年（1994-2002年），考虑到我国目前处于消费升级浪潮中，中性假设下预计10年后（到

9、2030年）我国城镇/农村家庭吸尘器保有量达到每百户60台和10台；4）渗透率：2019年扫地机全渠道销量占比32%；2019年扫地机线上销售额占比45%、线下销售额占比20%，对应整体销售额占比40%。中性假设下估计到2030年扫地机器人在清洁电器中的销量渗透率达40%。预计到2030年行业年销量最低将达1140万台，复合年化增长率7.2%；中性假设下年销量将达1595万台，复合年化增长率10.5%；乐观假设下年销量超2000万台，复合年化增长率13.4%。二、企业背景分析公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信息

10、技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和效益。搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下游企业协同发展。公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投入巨资引入先进研发设备，更新思想观念，依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势，不断加大新产品的研发力度，以实现公司的永续经营和品牌发展。三、项目投资概述以优势企业为主体，以产业重点产品服务应用为导向，以重大项目建设为支撑，以基地园区、产业集群为载体，推进区域产业转型升级，确保产业健康持续发展。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资26049.49万元，其

11、中：建设投资21653.38万元，占项目总投资的83.12%；建设期利息510.88万元，占项目总投资的1.96%；流动资金3885.23万元，占项目总投资的14.91%。项目正常经营年份每年营业收入47700.00万元，综合总成本费用37162.66万元，税金及附加244.60万元，净利润7719.56万元，财务内部收益率23.08%，财务净现值9135.40万元，全部投资回收期5.63年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资

12、估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资21653.38万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合

13、计18125.79万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为9065.04万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程12596.9047616.286374.771.11#生产车间3779.0714284.881912.431.22#生产车间3149.2211904.071593.691.33#生产车间3023.2611427.911529.941.44#生产车间2645.359999.421338.702仓储工程6915.958783.26874.842.11#仓库2074.782634.98262.452.22#仓库1728.99

14、2195.82218.712.33#仓库1659.832107.98209.962.44#仓库1452.351844.48183.723行政办公及生活服务设施1662.307447.101091.163.1行政办公楼1080.504840.62709.253.2宿舍及食堂581.802606.49381.914公共工程3457.974979.48556.96辅助用房等5绿化工程7587.61139.32绿化率17.51%6其他工程11045.5827.99场地、道路、景观亮化等7合计43333.0068826.129065.042、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和

15、类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为8499.03万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备715949.322辅助生成设备8679.923研发设备9764.914检测设备6509.943环保设备5424.953其它设备2169.98合计1018499.033、安装工程费估算本期项目安装工程费为561.72万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2998.48万元。（三）预备费本期项目预备费为529.11万元。固定资产投资估算表单位：万元

16、序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用9065.048499.03561.7218125.7988.98%1.1建筑工程费9065.049065.0444.50%1.2设备购置费8499.038499.0341.72%1.3安装工程费561.72561.722.76%2固定资产其他费用1205.901205.905.92%3预备费529.11529.112.60%3.1基本预备费259.58259.581.27%3.2涨价预备费269.53269.531.32%4建设期利息510.88510.882.51%5固定资产投资20371.68100.00%6固定

17、资产投资合计20371.68100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款10426.06万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息510.88万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为3885.23万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、

18、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资26049.49万元，其中：建设投资21653.38万元，占项目总投资的83.12%；建设期利息510.88万元，占项目总投资的1.96%；流动资金3885.23万元，占项目总投资的14.91%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资26049.49万元，其中申请银行长期贷款10426.06万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资26049.49100.00%1.1建设投资21653.3883.12%1.2建设期利息510.881.96%1.3流动资金3885.2314.91%2资金筹措

19、26049.49100.00%2.1项目资本金15623.4359.98%2.1.1用于建设投资11227.3243.10%2.1.2用于建设期利息510.881.96%2.1.3用于流动资金3885.2314.91%2.2债务资金10426.0640.02%2.2.1用于建设投资10426.0640.02%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及

20、达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入47700.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=2038.29万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资

21、及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用37162.66万元，其中：可变成本32085.48万元，固定成本5077.18万元。正常经营年份项目经营成本35504.81万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值11310.9310773.6610236.399699.12916

22、1.858624.588087.317550.047012.776475.501.2当期折旧费537.27537.27537.27537.27537.27537.27537.27537.27537.27537.271.3净值10773.6610236.399699.129161.858624.588087.317550.047012.776475.505938.232机器设备15年2.1原值9060.758486.907913.057339.206765.356191.505617.655043.804469.953896.102.2当期折旧费573.85573.85573.85573.855

23、73.85573.85573.85573.85573.85573.852.3净值8486.907913.057339.206765.356191.505617.655043.804469.953896.103322.253合计3.1原值20371.6819260.5618149.4417038.3215927.2014816.0813704.9612593.8411482.7210371.603.2当期折旧费1111.121111.121111.121111.121111.121111.121111.121111.121111.121111.123.3净值19260.5618149.44170

24、38.3215927.2014816.0813704.9612593.8411482.7210371.609260.48（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加244.60万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=10292.74（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=10292.7425.00%=25

25、73.18（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额10292.74万元，缴纳企业所得税2573.18万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=10292.74-2573.18=7719.56（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=23.08%。本期项目投资财务内部收益率23.08%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使

26、用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=9135.40（万元）。以上计算结果表明，财务净现值9135.40万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.

27、63年。本期项目全部投资回收期5.63年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为1

28、0年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为26.18。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表

29、示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为23.39。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余额5213.0310426.0610426.0610426.0610426.0610426.0610426.0610426.0610426.061.2当期还本付息127.72894.04510.88510.88510.88510.88510.88510.88510.88510.881.2.1还本1.2.2付息127.72894.04510.88510.88510.88510.88510.88510.88510.88510.881.3期末借款余额5213.0310426.0610426.0610426.0610426.0610426.0610426.0610426.0610426.0610426.062债券2.1期初债务余额2.2当期还本付息2.2.1还本2.2.2付息2.3期末债务余额3借款和债券合计3.1期初余额5213.0310426.0610426.0610426.0610426.061042