轮胎项目投资测算报告表

1、轮胎项目投资测算报告表一、背景分析从国际看，和平与发展的时代主题没有变，世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展，世界经济在深度调整中曲折复苏，新一轮科技革命和产业变革蓄势待发，全球治理体系深刻变革，发展中国家群体力量继续增强，国际力量对比逐步趋向平衡。同时，国际金融危机深层次影响在相当长时期依然存在，全球经济贸易增长乏力，保护主义抬头，围绕市场、产业、科技、资源、文化、人才的竞争更趋激烈，地缘政治关系复杂变化，传统安全威胁和非传统安全威胁相互交织，外部环境不稳定不确定因素增多。从国内看，发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇期。我国物质基础雄厚，人力资源丰富，市场空间广阔，发展潜

2、力巨大。经济发展进入新常态，增长速度从高速转向中高速，发展方式从规模速度型转向质量效率型，经济结构调整从增量扩能为主转向调整存量、做优增量并举，发展动力从主要依靠资源和低成本劳动力等要素投入转向创新驱动。创新、协调、绿色、开放、共享发展理念引领发展思路、发展方向和发展着力点，新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展，经济长期向好基本面没有改变。同时，多年积累的结构性和体制机制性矛盾需要调整，发展中不平衡、不协调、不可持续问题仍然突出。过去五年形成的一系列发展优势将进一步释放，开启了全域统筹、创新驱动和国际城市发展的新时期。创新驱动战略的实施，为建设创新之城、创业之都、创客之岛，打造区域性

3、创新中心提供重大机遇。新型城镇化战略的实施，为深化全域统筹战略，集聚人力资源，推进重大基础设施建设，构建大都市区提供强大动力。同时，当前时期制约地区向更高水平发展的困难和矛盾依然较多。一是经济发展面临争先进位与转型升级双重压力，区域性竞争加剧，经济结构性矛盾突出，供给侧改革力度尚需加强，供给体系质量和效益尚需提高，源头创新能力不强，创新要素集聚不足。二是体制机制束缚明显，政府、市场、社会的关系尚未理顺，市场化程度不高，民营经济发展不快，发展环境有待优化，对外开放的广度和深度需要进一步拓展。三是资源生态约束加强，水资源缺乏，长期发展积累的生态环境矛盾集中显现，城市环境质量有待进一步提升。四是民生

4、改善压力加大，城乡一体化发展任务繁重，基本公共服务还不够均衡，人口老龄化趋势明显，财政收入增速回落与民生支出刚性增长的矛盾更加突出，城市建设管理的精细化科学化程度不高，群众利益诉求日趋复杂多元，城市治理体系与治理能力现代化亟须加快推进。中国轮胎行业在过去十五年中无论收入还是全球市场份额都取得了快速的发展。今天的情况，坏消息是全球轮胎市场进入慢速增长，好消息是中国轮胎行业在全球的份额还不高，距离天花板还很远。中国轮胎行业的平均开工率只有70%左右，重点要关注的还是需求以及竞争优势去满足何种需求。如果以乘用轮胎或商用轮胎、配套市场或维修市场来拆分需求，还只是停留在表层。而以中国需求和外国需求来区分

5、市场，那更是没有抓住实质。轮胎在地理市场层面是充分竞争的，中国的轮胎出口全球，而全球的老牌轮胎企业不管是产能还是市场早就做到了充分的全球分布。国际领先的轮胎企业们在分析市场时，往往是把市场分为高、中、低端三个层次。这个分类方法初看起来模糊不清，其实却对应着3种泾渭分明的消费需求。现阶段，我国轮胎行业的竞争优势是制造优势，提供高性价比轮胎。其实这也和很多其它中国制造的优势一样，即便在格力全球市占率第一的空调行业，高端市场仍然是大金的优势市场。因此，把握好目前的比较优势，就更加需要关注高性价比轮胎市场需求的变化趋势，判断轮胎行业增长的空间在哪里。2017年底中国乘用车销量迎来拐点，2018年乘用车

6、销售2367万辆相比2017年的2474万辆下降了4.5%。2019年乘用车销量2143万辆，相比2018年又同比下滑了9.5%。乘用车销量的下滑，影响因素很多，如宏观经济供给侧结构性改革过程中的GDP增速降档、居民杠杆率高企导致的消费意愿下降等，其中一个重要因素可能是2018年初开始爆发的中美贸易摩擦对我国实体经济的负面影响。虽然从长期看，全球经济不断增长、人均收入不断提高的趋势的不用质疑的，对应在人们出行需求的满足上，人均汽车拥有量也应该不断提升。尽管汽车价格与人均收入的比值在不断降低，消费汽车应该变得越来越容易，然而土地、道路资源却是有限的，会构成乘用车消费的限制条件。乘用车的使用会从单

7、纯的车数量提升逐渐向使用效率提升转变。在过去十年中，多样化的汽车使用方式快速萌芽和成长。共享汽车包括传统的汽车租赁、出租车，和近年出现的网约车、P2P租车、B2C的分时共享，以及未来自动驾驶技术成熟时的无人驾驶汽车服务。共享汽车一方面方便了人们的出行，另一方面提高了汽车的使用效率。全球最大的共享汽车公司优步成立于2009年，近年随着网络基础设施的成熟，业务量快速增长，目前每个季度都保持着近30%的同比增速。被称为“硅谷精神之父”和“世界互联网教父”的美国作家凯文凯利（KevinKelly）在其分析科技发展趋势的著作必然中提到：“当我们推进减物质化、去中心化、即时性、协同平台化和云端等所有这些方

8、面的发展时，使用权将逐步取代所有权。对于日常生活中的大部分事物，对事物的使用将会胜过对其拥有。”在日常生活中已经出现不少这类案例，汽车、自行车、住宿、高档服装，甚至充电宝，消费者可以方便的享有其使用权而不再必须拥有其产权。共享个人交通工具是目前这个趋势中最大、最成功的品类，分时复用提高了交通工具的使用效率，降低了使用者的成本。但另一方面的影响是，会抑制或降低对交通工具的需求数量。造成乘用车销量的下滑原因中，共享汽车可能今天尚不是最重要的原因，未来却是最大的威胁因素。共享汽车情景下，消费者更多的享有使用权而不拥有汽车。汽车的产权将向上游转移。乘用车车主中运营者的比例将会提升。而运营者对乘用车轮胎

9、的采购将从消费品转换为生产资料。运营车辆目前在整体汽车保有量中的占比并不高，但是运营车辆的平均行驶里程比普通的私家车高一个数量级。例如北京交通发展研究中心的研究数据表明北京私人小汽车年均行驶里程约为1.5万公里。而运营车辆年行驶里程要在10万公里左右。那么运营车辆采购轮胎在整体乘用车轮胎市场中的占比将越来越成为一股重要的力量。正如过去十五年中全球商用车轮胎市场中发生的变化，乘用车轮胎市场中需求结构的变化将给中国轮胎行业新的机遇。虽然全球轮胎市场低速增长，但未来五到十年中，中国轮胎行业在全球轮胎市场中的占比将继续提升，中国轮胎行业总体销售收入的增速将高于行业增速。当然共享经济带来需求结构变化的逻

10、辑并不影响中国轮胎品牌的不断做强，这是并行并不冲突。同时也不要狭义的理解做品牌就是做高溢价产品，事实上米其林等企业的产品价格虽高，但净利润率并不比中国龙头轮胎企业高。做高性价比品牌同样是做品牌，同样可以做成全球行业龙头，这在家电、手机等。2010-2018年全球轮胎市场消费量整体呈现稳定上升趋势。根据米其林公司口径数据，2018年全球轮胎市场需求量达18亿条。从市场属性维度来看，全球替换市场需求量占比达最大。2019年全球轮胎市场消费量大约在18.22亿条，较2018年稍有增长。另外，根据轮胎商业与2019年发布的数据，2019年top75轮胎企业榜单总销售额排名前十的国家：在前75强中，中国

11、大陆占29家，中国台湾5家，印度7家，美国5家，日本4家，韩国及泰国各3家，意大利、巴基斯坦、俄罗斯、越南及土耳其各2家，此外法国、德国、新加坡、芬兰、白俄罗斯、荷兰、瑞典、阿根廷及印度尼西亚分别占有1席。在75强中，中国企业占34席，其中前10强占两席，前20强占6席。同时，2019年，英国品牌评估机构BrandFinance，发布“2019全球最有价值的十大轮胎品牌”排行榜。轮胎世界网发现，这次上榜的十大轮胎品牌，与2018年相同，但排名出现一些变化。其中，邓禄普排名上升至第四位，倍耐力排名上升至第六位。固特异和韩泰轮胎的排名，均相应下降一位。值得一提的是，总部位于中国台湾的玛吉斯轮胎，是

12、唯一土生土长的中国品牌。其中，拥有意大利基因的倍耐力轮胎，已被中资企业控股收购。中国轮胎企业作为一个整体，在过去十五年中从全球轮胎市场中分得的蛋糕无论是比例还是绝对数额都有了大幅的增长。共享经济的逻辑也支持未来十五年中国轮胎企业继续分得更大的蛋糕。但是，中国轮胎企业并不是一个整体，并不能目前说看好中国轮胎行业，中国轮胎企业正在明显的分化。轮胎制造是劳动力密集型产业，有轮胎产业布局的国家和地区多数会有贸易壁垒对本国产业进行保护。中国轮胎出口的主要市场美国、欧盟、俄罗斯、印度、巴西等对中国轮胎都有或高或低的反倾销税。例如，美国对中国的半钢胎和全钢胎都要征收反补贴、反倾销税，根据企业不同，税率在40

13、%至70%之间，并且并不是从中美贸易战开始的，而是从2009年奥巴马执政时期就开始了加税；中国出口到欧盟的卡车轮胎也要征收附加的双反税，征收方式是每条轮胎固定征收62欧元。沉重的加税，使得中国出口轮胎在全球的竞争力逐渐下降。国内不管是化工行业还是制造业，在开始引进国外技术填补国内空白后，往往一窝蜂扎堆投资，在短短几年之内就会出现产能过剩，开工率降低。中国的轮胎行业也不例外。雪上加霜的是，出口市场又受阻。目前国内轮胎行业的平均开工率只有60%至70%左右。2015年开始，国内轮胎行业开始了自发的供给侧改革。与其他化工子行业的供给侧改革不同，轮胎行业的环保、安全风险水平较低。大部分化工行业的供给侧

14、改革是自上而下通过政策推动的，强度大但不持续，效果有反复。而轮胎行业的供给侧改革是自发的，效果没有那么立竿见影，但趋势坚定不反复。2010-2015年的6年间，我国共淘汰轮胎企业14家。而近三年，2017年淘汰轮胎企业27家，2018年有25家破产/被拍卖，2019年则飙升到36家。轮胎业兼并整合，已有愈演愈烈之势。未来全球轮胎供应链布局可能出现两种趋势：一方面，企业更加重视自身供应链的完整性和自主可控性，从而促使某些供应链区域化集聚；另一方面，出于分散风险的考虑，轮胎企业会更加重视对供应链实施多元化布局。这些趋势都是供应链布局的演变而非终结，受政策影响，欧美轮胎出口难免减少，而“一带一路”国

15、家出口将不断增加。同时，伴随疫情逐步得到控制，那些原有供应链承接关系紧密、且率先与合作伙伴达成供应链恢复安排的国家和区域将占据先机。疫情重创众多产业部门，轮胎经销商和门店这些中小企业首当其冲。尽管政府出台减税、减租、放宽金融贷款等救助政策，不论初衷如何，往往更利好大企业集团，难免引发“马太效应”，强化资源垄断。疫情影响下，债务恶化、金融歧视、“劫富济贫”等因素会恶化中小企业处境，导致其遭到大量兼并和清算，重蹈“危机加剧垄断”的戏码。据统计，2020年5月份之前倒闭、拍卖、破产的轮胎企业和经销商共计16家。作为“世界工厂”、“世界市场”，中国在疫情防控取得重要阶段性成果后，率先复工复产，使中国经

16、济成为“稳定可靠”的代名词，疫情非但没有削弱反而可能增强国产轮胎在国际分工格局中的重要地位。目前，国产轮胎拥有完整的产业链、高效稳定的社会治理和广阔开放的消费市场，在技术和产能上国际地位不断提升。技术上，随着国产轮胎对品质要求的不断提高，企业在研发技术和研发工艺方面都做了有效的提升，有些轮胎企业的生产设备已经与国外轮胎企业相匹敌。产能和体量上，国产轮胎占比国际市场份额越来越大，美国轮胎商业发布的2019年度全球轮胎企业75强排行榜，中国企业有34家，占了近一半。其中，中策橡胶连续8年位列世界轮胎前10名。疫情后，国产轮胎品牌有望担当国际供应链的枢纽站、将开拓更高水平、更宽领域的国际共赢格局。扩

17、大内需、提振消费成为新形势下的一大旋律，轮胎行业也迎来出口转内需的关键时期，但产能过剩、需求偏弱的大环境不变，市场竞争只能更加激烈。此外，新冠疫情催逼传统行业向新经济模式演变。数字经济、线上营销、无接触零售、共享员工这些新业态、新模式不断出现，“逆水行舟，不进则退”，大小企业在必须紧跟市场步伐，某种程度上，谁掌握先进信息技术、拥有数据优势，谁就能立于不败之地。二、公司概况公司秉承“诚实、信用、谨慎、有效”的信托理念，将“诚信为本、合规经营”作为企业的核心理念，不断提升公司资产管理能力和风险控制能力。公司不断推动企业品牌建设，实施品牌战略，增强品牌意识，提升品牌管理能力，实现从产品服务经营向品牌

18、经营转变。公司积极申报注册国家及本区域著名商标等，加强品牌策划与设计，丰富品牌内涵，不断提高自主品牌产品和服务市场份额。推进区域品牌建设，提高区域内企业影响力。三、项目投资概述深入贯彻落实科学发展观，加快转变产业发展方式，立足国内需求，严格控制总量扩张，着力调整优化结构，大力发展高端产品，推进一体化发展，延伸产业链，增加产品技术含量和附加值，提升发展质量和效益，促进产业加快转型升级。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资93435.04万元，其中：建设投资74790.24万元，占项目总投资的80.05%；建设期利息804.73万元，占项目总投资的0.86

19、%；流动资金17840.07万元，占项目总投资的19.09%。项目正常经营年份每年营业收入199500.00万元，综合总成本费用160059.45万元，税金及附加970.39万元，净利润28852.62万元，财务内部收益率24.41%，财务净现值46259.14万元，全部投资回收期5.24年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编

20、制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资74790.24万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计65215.04万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为27153.79万元。建筑

21、工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程37216.77132491.7017657.431.11#生产车间11165.0339747.515297.231.22#生产车间9304.1933122.934414.361.33#生产车间8932.0231798.014237.781.44#生产车间7815.5227823.263708.062仓储工程18946.7242251.194883.052.11#仓库5684.0212675.361464.912.22#仓库4736.6810562.801220.762.33#仓库4547.2110140.291171

22、.932.44#仓库3978.818872.751025.443行政办公及生活服务设施3809.6422210.203285.073.1行政办公楼2476.2714436.632135.303.2宿舍及食堂1333.377773.571149.774公共工程7443.358559.85875.48辅助用房等5绿化工程18036.72303.36绿化率15.46%6其他工程30963.42149.40场地、道路、景观亮化等7合计116667.00205512.9427153.792、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目

23、概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为35829.05万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为2232.20万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为7759.38万元。（三）预备费本期项目预备费为1815.82万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用27153.7935829.052232.2065215.0487.20%1.1建筑工程费27153.7927153.7936.31%1.2设备购置费35829.0535829.0547.91%1.3安装工程费

24、2232.202232.202.98%2工程建设其他费用7759.387759.3810.37%2.1土地出让金3273.303273.304.38%2.2其他前期费用4486.084486.086.00%3预备费1815.821815.822.43%3.1基本预备费921.42921.421.23%3.2涨价预备费894.40894.401.20%4建设投资合计74790.24100.00%固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用27153.7935829.052232.2065215.0490.17%1.1建筑工程费27153

25、.7927153.7937.55%1.2设备购置费35829.0535829.0549.54%1.3安装工程费2232.202232.203.09%2固定资产其他费用4486.084486.086.20%3预备费1815.821815.822.51%3.1基本预备费921.42921.421.27%3.2涨价预备费894.40894.401.24%4建设期利息804.73804.731.11%5固定资产投资72321.67100.00%6固定资产投资合计72321.67100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款32846.24万元，贷款利率按4.9%进

26、行测算,建设期利息804.73万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为17840.07万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产94721.19109293.68116579.93145724.91145724.911

27、45724.91145724.91145724.91145724.911.1应收账款42624.5449182.1652460.9765576.2165576.2165576.2165576.2165576.2165576.211.2存货33152.4238252.7940802.9851003.7251003.7251003.7251003.7251003.7251003.721.2.1原辅材料9945.7311475.8412240.9015301.1215301.1215301.1215301.1215301.1215301.121.2.2燃料动力497.29573.79612.0576

28、5.06765.06765.06765.06765.06765.061.2.3在产品15250.1117596.2818769.3723461.7123461.7123461.7123461.7123461.7123461.711.2.4产成品7459.308606.889180.6711475.8411475.8411475.8411475.8411475.8411475.841.3现金7577.698743.499326.3911657.9911657.9911657.9911657.9911657.9911657.991.4预付账款11366.5413115.2413989.591748

29、6.9917486.9917486.9917486.9917486.9917486.992流动负债83125.1595913.63102307.87127884.84127884.84127884.84127884.84127884.84127884.842.1应付账款29925.0534528.9036830.8346038.5446038.5446038.5446038.5446038.5446038.542.2预收账款53200.1061384.7365477.0481846.3081846.3081846.3081846.3081846.3081846.303流动资金11596.051

30、3380.0514272.0617840.0717840.0717840.0717840.0717840.0717840.074流动资金增加11596.051784.01892.003568.015铺底流动资金28416.3632788.1034973.9843717.4743717.4743717.4743717.4743717.4743717.47八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资93435.04万元，其中：建设投资74790.24万元，占项目总投资的80.05%；建设期利息804.73万元，占项目总投资的0.86%；流动资金178

31、40.07万元，占项目总投资的19.09%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资93435.04万元，其中申请银行长期贷款32846.24万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资93435.04100.00%1.1建设投资74790.2480.05%1.2建设期利息804.730.86%1.3流动资金17840.0719.09%2资金筹措93435.04100.00%2.1项目资本金60588.8064.85%2.1.1用于建设投资41944.0044.89%2.1.2用于建设期利息804.730.86%2.1.3用于流动资金1784

32、0.0719.09%2.2债务资金32846.2435.15%2.2.1用于建设投资32846.2435.15%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评

33、价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入199500.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=8086.59万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正

34、常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用160059.45万元，其中：可变成本139994.50万元，固定成本20064.95万元。正常经营年份项目经营成本154346.59万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费84936.4198003.55104537.12130671.40130671.40130671.40130671.40130671.40130671.402工资及福利费9323.109323.109323.109323.10932

35、3.109323.109323.109323.109323.103修理费1784.641784.641784.641784.641784.641784.641784.641784.641784.644其他费用12567.4512567.4512567.4512567.4512567.4512567.4512567.4512567.4512567.454.1其他制造费用870.79870.79870.79870.79870.79870.79870.79870.79870.794.2其他管理费用1235.311235.311235.311235.311235.311235.311235.31123

36、5.311235.314.3其他营业费用10461.3510461.3510461.3510461.3510461.3510461.3510461.3510461.3510461.355经营成本108611.60121678.74128212.31154346.59154346.59154346.59154346.59154346.59154346.596折旧费4037.924037.924037.924037.924037.924037.924037.924037.924037.927摊销费65.4765.4765.4765.4765.4765.4765.4765.4765.478利息支出1

37、609.471609.471609.471609.471609.471609.471609.471609.471609.479总成本费用114324.46127391.60133925.17160059.45160059.45160059.45160059.45160059.45160059.459.1其中：固定成本20064.9520064.9520064.9520064.9520064.9520064.9520064.9520064.9520064.959.2可变成本94259.51107326.65113860.22139994.50139994.50139994.50139994.50

38、139994.50139994.50固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值34260.4232633.0531005.6829378.3127750.9426123.5724496.2022868.8321241.4619614.091.2当期折旧费1627.371627.371627.371627.371627.371627.371627.371627.371627.371627.371.3净值32633.0531005.6829378.3127750.9426123.5724496.2022868.8321241.4619614.

39、0917986.722机器设备15年2.1原值38061.2535650.7033240.1530829.6028419.0526008.5023597.9521187.4018776.8516366.302.2当期折旧费2410.552410.552410.552410.552410.552410.552410.552410.552410.552410.552.3净值35650.7033240.1530829.6028419.0526008.5023597.9521187.4018776.8516366.3013955.753合计3.1原值72321.6768283.7564245.8360

40、207.9156169.9952132.0748094.1544056.2340018.3135980.393.2当期折旧费4037.924037.924037.924037.924037.924037.924037.924037.924037.924037.923.3净值68283.7564245.8360207.9156169.9952132.0748094.1544056.2340018.3135980.3931942.47无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值3273.303273.303273.303273.303273

41、.303273.303273.303273.303273.303273.301.2当期摊销费65.4765.4765.4765.4765.4765.4765.4765.4765.4765.471.3净值3207.833142.363076.893011.422945.952880.482815.012749.542684.072618.602其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值3273.303273.303273.303273.303273.303273.303273.303273.303273.303273.303.2当期摊销费65.4765.4765.4765

42、.4765.4765.4765.4765.4765.4765.473.3净值3207.833142.363076.893011.422945.952880.482815.012749.542684.072618.60（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加970.39万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=38470.16（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=38470.1625.00%=9617.54（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额38470.16万元，缴纳企业所得税9617.54万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=38470.1