天津滨海新区试行金融控股公司构想

1、天津滨海新区试行金融控股公司构想 【摘要】随着我国经济的高速发展，金融控股公司在我国逐渐产生和壮大起来，而天津作为我国重要的贸易港口、经济枢纽，试行金融控股公司也是势在必行。本文通过对金融控股公司概念及我国金融控股公司的现状进行分析，进一步分析在天津滨海新区试行金融控股公司的可行性及其制度完善。 【关键词】金融控股公司 定义 现状 构想 随着经济全球化浪潮的推进，金融自由化政策的实行，金融结构发生了重大变化，金融机构之间的界限逐渐模糊，而功能也开始逐渐融合。结合我国国情，2001年11月我国加入WTO，国内金融业也开始面对国际金融业的竞争，一直以来都是单一业务和结构的中国金融业很难在这样激烈的

2、国际竞争中获得优势。由分业经营走向混业经营就成为一种趋势，而金融控股公司正是从事多元化金融业务，拥有综合经营优势的混业经营模式。 一、金融控股公司的定义 首先，金融控股公司必须是以控股公司形式存在的企业集团，并且只有金融控股公司对其具有控制权的子公司方可纳入集团管理的范围。在单一法人机构内跨行业的金融机构，没有通过设立控股公司方式进行，而是在一个单一法人机构内进行，则不属于金融控股公司的范围。有些企业集团虽然是一个控股公司结构，但其对金融机构的持股比例没有达到国际组织、本国或地区对金融控股公司的最低标准要求，只是一般性参股，不属于金融控股公司范畴。 其次，金融业务在集团业务中占主导地位，即控股

3、公司合并报表中全部或主要资产是金融资产。如美国Y条例、“2001年欧盟指引” 和巴塞尔“联合论坛”。 再次，金融控股公司必须是从事银行、证券、保险中两种以上金融业务领域的金融混业集团。 最后，在子公司层面上设置严格的“防火墙”，各子公司遵循分业经营、分业管理的基本原则；而集团层面上则是“全能”的、混业的，从而兼顾了安全和效率。 由此可见，在多元化金融集团模式中，金融控股模式实现了分业经营和股权的集中管理。设立金融控股公司无疑是在分业与混业经营之间架设了一座桥梁，就最终目标而言，它能使中国金融业实现从分业经营向混业经营的平稳过渡，是实现混业经营的最佳路径。 二、我国金融控股公司现状 混业经营是国

4、际金融业的趋势，但目前中国资本市场尚不成熟，我们正处于由分业向混业过渡的过程中。实际上，我国严格意义上的金融控股公司还很少，有的只是初步的参股金融业或产融结合，只是他们的发展方向都是金融控股模式。而据不完全统计，像这样的未被正式承认，只是处于金融控股雏形阶段的公司，至少有200-300家之多，可见我国金融控股公司虽不完善，却发展相当快。 目前，我国金融控股公司存在形式主要分为三种。一是以集团公司为主体的金融控股公司，即母公司为一个纯粹的投资控股机构，全资或控股银行、信托、保险以及各种实业公司。二是以金融机构为主体形式形成的金融控股公司，即母公司主要经营某种金融业务，通过子公司或者直接由母公司参

5、与另一种或多种金融业务。三是以实业公司为主体形成的金融控股公司，即在金融机构增资扩股中，产业资本、民营资本投资控股银行、证券、保险等多种金融机构形成金融控股公司。 从立法角度看，目前我国还没有对金融控股公司进行明确定位。 对比国外，美国于1998年5月13日通过了1998年金融服务业务法案，提出了金融控股公司这一新的法律范畴；1999年通过了1999年金融服务业现代法案，这一法律重新界定了金融业的行业经营界限，标志着金融控股公司在美国取得了完全合法的地位。再看日本，1997年12月通过了由控股公司解禁所产生的有关金融诸法整备之法律，同年又修改了禁止垄断法对金融控股公司解禁，1999年取消了长短

6、期金融业务分离制度，允许普通银行发行公司债，由此，金融控股公司在日本步入了快速发展之路。在韩国众多法律条例中，涉及到金融控股的法律包括：金融控股公司法、金融控股公司法施行令、金融控股公司监督规定以及金融控股公司监督规定实行细则等等，这些都表明韩国也在积极地发展金融控股公司。 依据中国现行的公司法、商业银行法、证券法、保险法以及国务院的法规、国务院有关部门的规章，尽管均不承认金融控股公司或金融集团，但在现实经济生活中，按照国家和政府部门已颁布的法规，以金融控股模式存在的金融机构已不在少数。而我国也正在逐渐修该立法，进行金融体制改革，与世界接轨。 三、天津滨海新区设立金融控股公司构想 1、天津滨海

7、新区金融改革 目前，世界上大多数金融机构来津都在谈资本市场业务，而我们的金融机构业务比较单一，过多地重视传统的放贷款业务，这说明我们的金融机构还不适应竞争，也不适应现代企业的需要。 我们允许有条件的商业银行在天津设立机构，办理证券保险、金融租赁业务，独立的投资银行则要根据我们的要求来进行。我们也允许保险企业集团或以保险业务为核心的金融控股公司到天津成立机构，办理银行证券业务，审核天津市现有地方金融企业的股权，控股参股银行等金融企业。 2、设立金融控股公司的风险 金融控股公司在带来巨大经营优势的同时，也可能产生巨大的金融风险。 （1）利益冲突风险。我国金融业一直以来都是从事分业经营，银行、保险、

8、证券等不同行业所涉及的业务内容、经营目标和竞争环境各不相同，并且有着不同的利益追求。一旦这些金融机构开始融合，就可能会出现一些利益冲突，为了维护整体的利益，结果往往会对其他单位造成利益损失。 （2）资本脆弱性风险。由于金融控股结构十分复杂，一些母公司、子公司之间互相持股，资本被重复计算，再加上当前我国银监会、证监会、保监会之间在机构市场准入时股权资金监管上缺乏协调，在金融机构资本充足问题上隐藏着很大的风险，容易造成资本不足的情况。 （3）内部关联交易风险。发生在关联人之间，交易双方由于彼此的了解和信任而进行交易，但如果是在没有约束的情况下，就容易造成违背平等、公平、诚信的商业交易准则，侵害关系

9、人利益。具体对于金融控股公司，由于法人治理结构，管理构架复杂，内部关联交易很容易出现风险。 3、完善控股公司监管制度 面对以上种种风险，天津在建立金融控股公司之前应该先尽量完善有关的监管制度。人民银行天津分行、天津银监局、保监局、证监局应成为加快滨海新区发展的有力推动者，提高有效监管能力，依法加强监管，维护良好的市场竞争秩序，确保辖区金融安全。另外，争取在新区建立相应的监管分支机构，更有效地进行监管。 （1）金融监管当局应从宏观上加强对金融控股公司的外部监管。要明确金融控股公司的定义，从而明确金融控股公司的地位。鉴于国际上的定义，考虑到目前我国设立金融控股公司是为了将其作为从分业到混业的桥梁，

10、还没有对金融控股公司进行明确的立法规定。因此，中国的金融控股公司应定义为：对一家或数家商业银行和非银行金融机构或非金融机构完全拥有或控制性持股,并至少从事银行、证券、保险中的两种或两种以上的经营活动，但其所控制的商业银行不得经营非银行业务的金融集团。 对金融控股公司的市场准入进行监管，即明确金融控股公司的设立条件和业务范围。几乎所有市场国家的监管当局都参与银行的审批过程，如果让先天不足的机构进入市场，则意味着在金融体系中埋下了严重的风险隐患。我国在对金融控股公司市场准入条件的设立上应该符合国家金融发展规划和市场的需求，并且与监管当局的能力相适应在业务范围的设定上要注意两点。一是关于金融控股公司

11、对企业参股的问题，在这个问题上应尤为审慎。因为它很容易导致公司由于已有的资金往来而使其对企业的迁就，从而金融控股公司的资本充足率。二是金融控股公司的业务范围应该和其法人相一致。 对金融控股公司风险控制的监管，包括资本充足率要求、流动性要求、监督大额内部交易、防止集团内不良关联交易以及金融控股公司的内部控制等。风险监管可以说是金融控股公司监管中最为重要的环节，金融控股公司的成败就在于此，尤其是对资本充足率和关联交易的监管更为重要。 对市场退出的监管。从国外的经验看，即使是最有效的金融监管也无法保证金融机构的经营不出现问题。因此，监管当局必须制定好金融控股公司及其分支机构的退出机制。当金融控股公司

12、或其分支机构出现危机或面临倒闭时，事先要有制度上的安排，以免到时乱了阵脚，影响金融市场的稳定。尤其是对分支机构财务危机的处理，必须对母公司的援救行为做出一定的限制，必要时对子公司进行破产处理，防止由于对分支机构的援助而导致的母公司倒闭。 （2）在微观层面上，金融控股公司应加强内部控制。 要对金融机构进行有效监管，还必须在微观层面上做出相应的制度安排，完善金融机构的内部控制机制，建立起一个由金融监管当局的外部监管和金融机构本身的内部控制相结合的全方位金融风险防范体系，从而更有效地防范和化解金融风险。以金融控股公司本身的特征以及其可能产生的风险为基础，设计一个适合于我国金融控股公司的有效的内部控制

13、体系。 金融控股公司必须有一个完善的组织结构，包括决策层、执行层和监督层。决策层由公司的董事会、行长或总经理组成；执行层由各业务、管理和支持部门组成，其负责执行决策层的决定；监督层对执行层进行监督，直接对董事会负责。同时，执行层中的管理部门对业务和支持部门进行管理和监督，形成“双重监督”系统。 必须要建立一个“两级”的审计稽核管理机制。第一级是在金融控股公司总部设立审计稽核委员会，作为金融控股公司稽核系统的最高组织，直接对公司的董事会负责；第二级是在各子公司建立审计稽核组织，直接对总部的稽核委员会负责。这些审计稽核部门都独立运作于其他所有部门之外，它们将独立开展工作，银行领导（包括董事长）不得

14、以手中权力和其影响力来干预稽核部门对稽核项目的选择和审查。 实行岗位责任制，对部门之间、岗位之间实行恰当的责任分离制度。不同业务或同一业务的不同环节由不同的人员负责办理，以确保相互的业务监督牵制。即做到“一是前台交易，二是后台结算，三是会计审核，四是监控”，两两分离，将有可能产生风险的环节断开。 建立一个有效的内部控制预警系统。在具体操作中可以设立一组能够反映企业所面临的风险的指标，定期对企业的内控机制进行考察评估，以便尽早发现和防范新的金融风险,使我国的金融控股公司在金融风险控制中始终占据主动地位。 4、滨海新区设立金融控股公司可行性研究 （1）滨海新区金融发展优势。第一，经济环境优势。天津

15、市“三、五、八、十”和“三步走”经济发展战略所取得的成就，为滨海新区金融业的发展营造了良好的环境。第二，金融基础优势。滨海新区有全国各大银行保险机构的分支机构，盈利能力和资产质量均处于全国前列。第三，金融资源背景优势。这其中不仅包括了天津市区的金融资源，还包括了北京的金融资源。第四，其他优势。滨海新区具有良好的区位优势，并且城市载体功能日益增强，政府机构服务意识强。 （2）渤海金融控股公司。组建渤海金融控股公司可以有效提升天津市及滨海新区金融业的国际竞争力。目前，适合作为金融控股公司成员的本地金融机构有渤海银行、渤海保险、渤海证券、天津市商业银行、渤海财务公司、天津市农村合作银行、天津信托公司、北方信托公司等。 【参考文献】 1 李函晟：论我国金融控股公司的立法模式J.现代商贸工业