2016 证券分析师胜任能力考试《发布证券研究报告业务》

1、创业丶产学联合与区域经济增长基于知识屏障视角的实证分析第21卷第4期Vo14.21 No.4 研究与发展管理Aug. 2佣929年8月R & D MANAGEMENT 文章编号:1牛8308(2侃)9)04-37.通过对中国31个省(区、市)25至2.因此，促进创业与产学联合对区域经挤增长具有重要意义.共键词:知识屏障;创业;产学联合;经讲增长;区域中朋分类号:阳62.3文献标t只码:A长期以来，针对不同地区经济增长率差异原因分析一直是理论界关注的重要问题.在理论和实证分析的基础上，很多研究者形成了普遍的共识:除了好动力和资本这两个影响区域经济增长的重要要素之外，知识的生成、流动及其商

2、业化也是椎动区域发展的关键要素.如新经济增长理论就认为，知识可以促进技术进步，从而提高生产力lh近期的实证研究也裴明，知识砸出对技术变革和经济增长具有积极的推动作用2J可以说，新知识好比创新踊数的核心;输入变盘通过商业化过程转换为新的产品、流程乃至组织形态，进而带来刺激经济增长的;输出结果;.iE因为如此，政府部门制定实施相关政策，职极鼓励各类经济主体致力新知识的生成与开发，并通过新知识商业化实现经济增长.然而在实践中，新知识生成后，往往得不到充分地开发和利用.换育之，在新知识向商业化知识的转换过程中存在诸多障碍，使新知识难以或无法克全转化为现实成果而为经济增长服务，这些障碍统称为;知识屏障;

3、(knowledge filter) 3J .具体而言，知识屏障包括大学等科研机构在组织结构、制度安排、激励机制、领导政策等方面存在缺陷，阻碍了知识的商业化过程.如一些科研机构怨视甚至抵触知识的商业化，不宽视将巳莉的研究发明成果转化为知识产权或专利，遗论运用许可或新创企业的方式来实现自有知识产权商业化的目的;些企业开展研发活动，也存在着知识屏障效应，具体表现为企业难以将新知识转化为商业化的新产品.知识商业化的周限条件越多，知识屏障效应就越明显.促进经济增长，不能仅仅重视研发活动(民&D)积累知识存最间，还要要开拓更多路径突破知识屏障，实现知识的充分流动，提升经济主体对新创知识的识别、吸

4、收和开发能力，不断地催生创新成果来推动经济增长5一些研究发现，区域的竞争水耶和多元化水平会影响知识的流动和溢出效应，与区域经济增长之间呈现正相关关系问，.9据此，本研究围绕创业和产学联合如何突破知识屏障、促进区域经济增长这一问题，以我国31个省(区、市)为研究样本，瞌证上述几个关键变量之间的作用关系，以期解释和挖掘影响区域经济增长的内在机理;收稿日期:2侃)9-02翩11;修改日期:2仪渺唰0.基金项目:北京林业大学经济管理学院青年教师科研启动基金项目;北京林业大学优秀中青年教师教学资助项目.作者简介:李华晶(19.女，博士，副教授，研究方向为创业管理与企业成长;?7?刦叽?7?晩?7?乯?7

5、?7?7?汴?7?牭?7?7?7?7枣乁?7?7?7?7?7?敲?猩?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?乔?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?沣?汤?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?睬?7?7?7?7?7?7?敤?7?7?7?来?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?闵?7?7?7?7?畭?7?7?7?7?7?扥?7?7?7?7?7?7?7?湴?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7

6、?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?38 研究与发展管理第21卷1 理论假设由于知识屏障的存在，新知识并不一定得到完全的开发和利用.原因主要有以下两个方面.既有企业在新知识开发当中存在消极性阳研究发现，既有企业并不想冒险整合新的产品或生产过程，他们通常会关注于开发那些企业已有产品项目的可能利润，而对研究和实现新的机会并不十分感兴趣11而且，企业原有的技术配置、实际生产能力以及可使用的高素质人力资本等原因也会影响新知识的开发，甚至专利或商业也会成为保护知识产权和防止知识端出的有力工具12大学和科

7、研机构在知识商业化方面存在被动性.研究表明，当某项科研活动是由大学等学术组织开展的，那么这些未被开发的知识有可能很难转化为产品戒服务.直以来，大学通常以教学和科研这两项传统使命为麓，往往忽视将自身所创造的新知识进行商业化进而完成服务经济社会发腾的;第三使命;13而事实上第五使命;正日益受到性会的关注，因为一些新知识只能通过学术研究进行开发租转化，否则就会被搁置和延误叫.基于这两个原肉，不难看出，并非所有研发活动创造的新知识都能直接为区域经济增长服务.研究发现，为了突破知识屏障，利用机会并开拓新事业的创业活动是知识溢出并实现商业化的条有效路径.目前，理论界出现的;学术创业;(academic e

8、ntrepreneurship)主题就是烹张学术研究在科学扩散、知识溢出的背景下应当具有创业导向，主要努力实现新知识的商业化目标.学术创业是为了开发产生于学术机构的一套智力资本而创建一个新企业13钮括起掘于大学的技术和知识的衍生16简宫之，就是科学转向追求利润的过程口许多突破性创新都是由新创企业而非既有企业开拓的，开创新企业呵能是知识商业化最为有效甚至是唯一可能的选径18原因在于知识具有隐性化特征，即知识一般是通过人与人直接的交流进行传递叫，如果在知识的发现和编码之间存在延迟，那么知识流动的基本机制就是人与人之间的交流201而在新创企业中，创业者在将知识商业化之前可能曾供职于某个既有企业或大学

9、，他们可以从以前同事那黑充分地继承知识.一个现有组织未被开发的知识过多时，那么这个组织就会成为衍生企业的温床川.尤其当科学家和工程师有关一个新产品或生产过程的想法受到间事质疑时，他们之间的摩擦就会加剧，而这种摩擦以及对更多财务收益的追求就会导致一些人离开原来的组织并促使他们开拓自己的新企业叫.在技术密集型或知识密集型行业，员工流动和衍生企业等创业前动是突破知识屏障的重要力囊，这个现象在撒光行业、磁盘驱动器行业和无线通讯技术行业尤为突出刀，纠.综上可见，创业可以帮助既有企业和包括大学在内的学术研究机构突破知识屏障，更加充分地实现新知识向应用成果的转化并为区域经济建设服务.假设l区城创业水平有利于

10、提升知识对区域经济增长的贯献.假设la既有企业的创业水平有利于提升知识对应域经济增长的贡献;假设lb学术组织的创业水平有利于提升知识对区城经济增长的贡献.产学联合被认为是椎动知识开发和创意流动的另一条有效途径闯产学联合的樊型包括在研究人员之间进行正式的信息分事、一对一的研究投资活动、为解决企业特定问题签订研究合同或是为企业开办研究班圳.大学等学术研究机构和企业之间的交流和联系可以提南经济活动的创新性，而且各级政府都在采取措施促进这种研究联盟2.因此，公共研究也自然难以转化为具有现实生产性的创新.但是，如果产生的知识是通过产学之间的研究联盟进行转化，那么可以促进技术的转移，并帮助企业开发出新的产

11、品和生产过程.一项针对欧洲的实证研究表明，欧洲最大的企业主要是通过雇佣训练有素的科学家和工程师来获取公共研究的成果，为此他们之间会签订非正式的个人合同，以便研究从公共科研机构中转化出柬扮而针对美国公共研究对企业研发影响的研究发现，美国知识转移的主导方式是出版物和报告，通常伴随着非正式合同、公共会议戒商谈及将询等却总之，企业通过与大学等学术组织的联合研究可以实现自身吸收能力的拓展和完善，尤其是那些精简研发机构的企业往往会从与大学的结合中获益圳，因此，产学联合是创造、获取、应用和商业化新知识的有效途径.假设2眩城产学联合水平有利于提升知识对区域经济增长的贡献.?7?7?7?7敮?7?7?7?瑲?7

12、?7?7?数?7?7?7?7?7?牥?7?7?7?7?7?7?7?湥?7?7?7?7?7?畲?7?7?7?7?7?独?7?7?7?7?楰?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?樯?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?捡?7?7?7?7?7?7?7?7?摥?7?7?浩?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7

13、?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7嬲?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7粣?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?第4期李华晶:创业、产学联合与区域经济增长39 2 研究设计2.1 样本选择为了验证上述两大假设，本研究选取了我国各省(区、市)的大中型工业企业和高等学校为研究样本，选择依据在于以下两个主要原因:以中罔各省市区为单位符合知识溢出与区域差别具有强相关性的特点，研究发现知识溢出在大学和行业等方面都具有区域上的聚集效应，空间毗邻对科学知识的运用而宫是非常震薯的影响因

14、素矶31因此，本研究样本选择符合研究惯例，而且对解释分析中国区域发展问题具有现实意义;大中型企业和高等学校可以作为企业组织和学术组织的代表主体，虽然人们经常把创业当作中小企业的专利、将创业等同于白手起家当老板，但国内外越来越多的研究表明，具有适当规模的既有企业最有潜力占据制业主体的领导地位，咒其是创新程度高(如新产品的开发、新流程或新进入行为的导人)、投资风险大或市场竞争风险大的新事业，通常只有定规模的企业才有能力开创323;问时，相比较其他学术组织(如公共科研机构)，大学往往更多地被企业视为获取外部生成知识的重要来源叫;因此，本研究选择不间脏域的大中型企业和高等学校作为研究样本具有代表性在此

15、基础上，本研究以国家统计周发布的;中国科技统计年度数据(2005200.为资料来源，收集整理了全国31个省(区、市，其中不含楷模台地院)2005至200.2.2 变量测度1)眩域经济增民(Y).变嚣的测度指标为地区生产总值(CDP)?是按市场价格计算的个省、自治脏或直辖市所有常住单位在一定时期内生产活动的最终成果，这是理论和实践领域衡最院域经济发展水郁的最常用指标之一.2)新知识(K).变蟹的测度指标为研发人员余时当最(RDA)，研发活动是指一个省、自治区或直辖市在科学技术领域为增加知识总最以及运用这些知识去创造新的应用进行的系统、创造性的活动，耐人员全时当量则是企时人员数加非全时人员按工作量

16、折算为全时人员数的总和，国际上通常采用研发活动规模和强度反映一阔的科学技术水平，众多研究也证明了研发洒动在促进知识生成、识别、吸收和开发方面的积极作用圳，而研发人员全时当量则是国际上便于比较科技人力投入耐制定的可比指标.3)创业水平(E).根据研究假设1，本研究从既有企业和学术组织两个视角进行测度，以期更具体地反映白脏城创业*-平的特点.具体而言，既有企业创业水平的测庶指标是各省、自治18:或直辖市大中型工业企业研发组费内部支出(RDC);学术组织创业水串的测度指标是各省、自治区或直辖市高等学校研发经费内部支出中用于试验发展的经费支出(RDU).选择研发洒动作为衡最创业水平的指你是目前国内外文

17、献中的常见做法.例如，关于既有企业创业问鹿的;公词创业.(co叩orateentrepreneurship)研究领域的学者经常使用R&D来测度公司创业的核心维度创新到;再如前文提到的;学术创业;研究，通常也把大学对非慕础研究的投入视作一种创业导向的行为叫，而南等学校研发活动中的试验发展活动是指利用从基础研究、应用研究和实际经验所获得的现有知识，为产生新的产品、材料和装置，建立新的工艺、系统和服务，以及对已产生和建立的上述各项作实质性的改进而进行的系统性工作，因此这个指标要比摹础研究和应用研究更好地反映出学术组织将知识商业化的创业活动水平.的产学联合(R).测度指标为各省、自治旺或直辖市

18、高等学校科技活动经费筹集当中企业资金的百分比(IUR).比例越南，说明企业参与高等学校科技活动的程度越南，也表明校企之间的联系越为紧密，因此这个指标呵以较好地反映出产学联系的水平.5)控制变量(C).为了保证统计模型的准确性并排除实证结果的其他解释，依据柄布道格拉斯生产踊数(Cobb-Douglas production function) ，考攘区域劳动力(L)和资本(1)两个控制变量，前者的测度指标是各省、自治区、直辖市城镇单位就业人员数，后者是各省、自治区、直辖市全社会固定资产投资.2.3 研究模型如研究假设所主张，创业和产学联系在突破知识辟障、提升知识对区域经济增妖贡献中具有调节作用，

19、换言之，知识与区域经济增长的关系受到创业和产学联合的影响(如阁1所示).本研究构造了多元四?7?7?7?十?敮?灲晵?润?7?瑲?闵?7?畣?7?数?7?7?7?7?7?7?莹?7?牥?啒?7?潮?7?7?7?7?7?7?湥?潢?7?7?7?7?7?畲?7?抣?7?7?7?独?7?7?刦?7?7?7?楰?7?潵?7?7?7?7?7?7?杬?7?7?7?7?7?7?7?7?悭?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7

20、?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?刭?浝?7?7?7?7?7?7?倩?7?7?7?7?7?7?潲?7?7?7?7?7?灯?7?7?牡?7?7?7?7?瑥?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?40 研究与发展管理第21笔会阳模型来检瞌各变量之间的关系，具体过程分为以下几步:做Y对K和M的回归(见模型1)，得测定系数Rj做Y对K、M和XM的回归e区口13(见模型2)，得测定系数时;进行系数比较，若时显著高

21、于时，则砰M为调节变簸，由E幸?R分别指代在调节效应，股之亦然;而模费2中的d值反映调节效应的蹦躏3. 1 Moderating effects 进行分析，所以模型1和模型2可以进一步细化为两组共6个子模型.模型y=IC+ bJK + cM(E; R) + e1l 模型1.1 GDP =111L +lJi + bRDA + cRDC + ell ll ll 棋现1.2 GDP =121L +1211 + bRDA + cRDU + e12J212 模型1.3GDP坦I3IL+ al3Jl + bJ3RDA + CIUR + eJ3 13模型2Y =叫C+ bK + cM(E; R) + dK

22、x M(E; R) + e222 模型2.1GDP =211L+2121 + bRDA + C21 RDC + d(RDA x RDC) + e21 l 21 模型2.2GDP =22IL +2221 + bRDA + cRDU + d(RDA)( RDU) + e2222222 模型2.3GDP = aL + a1 + bRDA + cIUR +呜(RDAx IUR) + eZ31232232323 3 结果分析与讨论通过各变攘的描述性统计(见我1)可以看出，各指标最大和最小值之间存在巨大差距，尤其是反映创业和产学联合的E和R值差鼻明显，最小值甚至为O.这也初步反映了当前的个现实状况，即我国

23、各省(区、市)的经济发展水平以及微观经济活动水平(如本研究所关注的创业和产学联合)都极不平衡.而这些描功与区域经济增怯之间的关系(本研究的两大假设)则需要通过研究模型进一步分析验证.褒1描述性统计(N=93)Tah.l Descriptive statistics 变量测度指标最小值最大值平均值标准直是Y GDP/亿元250 30674 .25 653.554 C LI万人1. 21.443 1/亿元162 11111 2843.46 2320.59.92 45913. 172 RDC/万元O 3363650 5368.18 .01.23 2387.484 M R IURI% 。5.645 表

24、2中模型的两个控制变最对阻域经济的作用是不可忽视的;统计结果蝇示，两个控制变最L和I的凹归系数基本都通过了t检膛，且系数都为正，这表明劳动力和投资水平的确会对区城经济增长产生正向影响.但是，正如柯布一道格拉斯生产函数所主张的，生产规模的扩大并不意味着生产效益的增加，还需要知识技术水平的提升.为此，研究草点在于对两大假设的验证分析上.根据调节效应的分析步骤，从褒2中可阳着出，在做Y对K和M回归的模型l中，三个子模型的所有剧归系数都在5%水平下通过了t检验，井得出了各自的测定系数时，拟合效果令人满意.这是分析调节效应的第一步.通过模型2的统计结果也可以发现，模型2:兰个子模型的回归系数d(即KxM

25、的朋归系数)都在5%水年下通过t检验，而且各自的测定系数时都高于时，即模型2.1、2.2和2.3的b.R2值2都分别高于模型1.1、1.2和1.3的b.R值.这表明，M(包括E和R两个变赣)在K对Y的作用中具有调节效应，验证了本文两大研究假设，即创业和产学联合在突破知识屏障、提升知识对阻域组济增长黄献中具有调节作用，知识与区域经济增长的关系受到创业和产学联合的影响.?7?7?夽?7?敦?7?呡?獴?7?枣摥晥抣獣慴?7倽?戱?7?7?牡捴?物楳?慬?愱?莹灴?7愲?7?汬?7?汦?涌楶捳?挱?7?7?7?慬?愱?7?氲?7?7?7?7?7?7?丽?7?7?7?刭?7?7?7?7?7敬?7?挱?

26、戏?7?7?汒?啒?刭?7?7?汬?摛?7?璼?7?7?7?7?璼?刭?7?7?7?7?7?别?7?7?7?7?7?摬?搳?7?7?7?7?九?7?7?7?刭?7?7?刲?刭?7?7?7?7?利?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7攲?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?塍?禶?7?7?7?劣?7?7?7?劣?7?7?7?7?7?7?7?7?搨禵?7?7?7?7?7?7?务?第4期李华品:创业、产学联合与区域经济增长41 袋2多元回归与调节效应分新结果Tab. 2 Results of multi啊侈咽sionand moderat ng effect analysis 模型1模型2研究模型模型1.1模骂自1.2模骂自1.3模型2.1模型2.2模裂2.3Y GDP GDP GDP GDP GDP GDP 0.360 0.299 0.36. 0.186; 0.049 0.205. L C .868) (3.832) (6.360) (0.88(11.582 (4.095) ) 0.291 0.634. 0.652 0.342 0.610. 0.698 (6.535) (14.