第三章 第三方物流项目启动管理

1、1,第三方物流项目管理,30学时,2,Your Main Topic Goes Here,1 第三方物流理论概述 2 第三方物流项目管理概述 3 第三方物流项目启动管理 4 第三方物流项目招投标管理 5 第三方物流项目计划管理 6 第三方物流项目组织管理 7 第三方物流项目成本管理 8 第三方物流项目风险管理 9 第三方物流项目信息管理 10 第三方物流项目方案设计,3,第3章 第三方物流项目管理概述,3.1 项目识别和构思 3.2 项目可行性研究 3.3 项目启动和经济评价 3.4 项目融资 3.5 案例讨论,4,第3章 项目启动,学习目标 了解客户需求； 理解项目需求建议书的构成； 了解项

2、目选择时需要考虑的因素； 理解项目可行性研究的过程及内容； 理解项目启动的内容以及项目启动标志； 理解项目目标的特性以及确定目标的准则； 掌握项目经济评价的方法,5,3.1 第三方物流项目识别和构思,3.1.1 需求分析 3.1.2 项目识别 3.1.3 项目构思与选择,6,3.1 第三方物流项目识别和构思,3.1.1 需求分析 需求识别：是客户基于某些方面的变化而产生的一种特定需求。 市场需求 竞争需求 技术需求 法律需求 需求建议书（Requirement For Proposal, RFP）：需求建议书是客户向承约商发出的用来说明如何满足其已识别需求所要进行的全部工作的书面文件,7,需求

3、建议书的内容,1）项目的工作陈述 （2）项目的目标与规定 （3）项目范围的规定 （4）客户供应条款 （5）客户付款条款 （6）项目进度计划 （7）项目的评估标准 （8）其他相关事宜,8,例：某公司关于“TU物流园区规划项目的需求建议书,9,3.1.2 项目识别,根据客户的需求识别，在若干个备选的项目方案中，承约商对一些能够满足客户需求的方案所进行的遴选过程。 项目识别要考虑的因素： 客户的预算能否满足其已识别的需求； 客户识别的需求经济上是否合理； 客户识别的需求在技术上是否科学。 项目识别与需求识别的关系,10,3.1.3 项目构思与项目方案选择,1）项目构思 又称项目创意，是承约商在需求建

4、议书规定的条件下和实际情况下提出各种实施方案以满足客户的需求。通常采用的方法:头脑风暴法。 2）项目方案选择 生产因素 市场因素 财务因素 员工因素 其他因素,11,3）项目建议书 项目建议书是承约商对项目构思的具体而详细的书面表述。物流项目建议书一般包括以下几项： 项目的必要性论述 项目产品或服务的市场预测。包括国内外时常的现状和发展趋势预测、市场价格分析。 产品方案、项目规模和用地的设想 项目建设必须的条件、已具备和尚不具备的条件分析,12,投资估算和资金的筹措设想 经济效果和投资效益的估计 项目实施的环境。包括项目需要动用的人力、物力、财力和物力，以及这些资源耗用对其他组织或活动的影响，

5、项目完成后对外部环境的影响。 项目风险。将在项目识别时意识到的项目风险纳入项目建议书中。 制约和限制条件。明确表述项目在实施时是否会受到限制，如何寻求支持来解决受限问题,13,3.2 第三方物流项目可行性研究,3.2.1 可行性研究的含义与阶段 1）可行性研究的含义 可行性研究是指具体实施某一项目前，对项目方案是否可行以及潜在的效果进行分析、论证和评价的工作。 目的：用有限的资源，保证所选择的项目能够最大限度地满足项目投资者所追求的目标,14,2）可行性研究阶段： 投资机会研究 地区研究 行业研究 资源研究 初步可行性研究（预可研） 机会研究得出的结论是否可信； 初步估算、判断项目在经济上是否

6、合理； 判断项目能否及时、足额地筹措到所需资金 项目所需要的生产设备和原材料是否能够充足供应 项目的进度安排是否得当。 详细可行性研究（最终可行性研究） 市场需求分析、资源分析、经济效益、技术可行性、社会效益等,15,3.2.2 可研报告的编写纲要 （1）总论 （2）市场供需分析 （3）厂址选址 （4）技术、设备和工程方案 （5）总平面布置与公用辅助工程 （6）环境保护与劳动安全 （7）组织机构与人力资源配备 （8）项目实施进度 （9）投资估算与资金筹措 （10）经济效益与社会效益评价 （11）研究结论与建议,16,3.3 项目启动和经济评价,3.3.1 项目启动 3.3.2 项目经济评价 3

7、.3.3 不确定性分析,17,3.3 项目启动和经济评价,3.3.1 项目启动 项目发起 项目核准 项目启动 1）任命项目经理，开始组建项目团队 2）颁发项目章程,18,项目章程,项目章程是证明项目存在的正式的书面说明和证明文件。 项目经理是在项目章程中被确定。 章程要得到项目发起人、项目干系人和其他重要管理成员签署才能生效，然后再分发给所有相关者。（复印件、电子邮件等形式） 项目章程的签署使得项目经理有权分配项目的资源，并开始进入计划编制程序,19,项目章程的内容,项目综述 项目目标与目的 项目可交付成果 项目的业务情况和需求 产品描述 资源和成本的估算 如果进行了可行性研究，应包括其结果

8、人力资源需求和资源的任务和责任 重要的项目干系人清单 项目经理的名字,20,项目目标的确定,1.一般项目目标的特征 项目目标是实施项目所要达到的预期结果或最终产品。 项目目标由一个目标体系构成 不同阶段各方面目标的优先性不同 项目目标具有层次性 2.确定项目目标的原则 SMART原则： 具体（S-Specific ） 可测量（M-Measurable） 准确（A-Accurate） 切实可行（R-Realistic and tangible ） 有时间限制的（T-Time bound,21,3.3.2 项目的经济评价 项目评价经济评价概念 资金时间价值计算 项目经济评价方法,22,1.项目经济

9、评价的概念 项目评价是可行性研究的核心内容。 项目经济评价是在技术可行性研究的基础上，对项目经济可行性和合理性进行全面分析论证，作出综合性评价，为项目的科学决策提供依据。 经济评价的三个层次 财务评价：从微观效益出发 国民经济评价：从国家宏观效益出发 社会评价：从社会影响出发,23,2.资金时间价值的计算方法 终值 现值 年金,24,终值-未来值、期终值。 指一笔或多笔资金按一定的利率计算若干年后所得到的本利和。设第零期某项目投入资本金为P，利率为i，计息期数为n，则在第n期末的本利和F的计算公式为： F=P(1+i)n 现值-期初值，为计算周期始点的金额 未来资金的现在值。把未来时间收支的货

10、币换算成现值，这种运算称为“折现”或“贴现”： P=F(1+i) -n,25,教材例3-1,26,年金：指在一定期间内每隔相同时间，发生相同数额的款项A。分以下四种情况： 年金终值计算（已知A求F） 年金现值公式,27,投资回收年金：（已知P求A）指在固定折现率和期数情况下，对一笔投资现值，每年回收的等额年金。 偿债基金的计算（已知F求A） ：即要准备一笔终值投资，每期存储的等额年金值,28,资金的等值计算注意： 计算期发生在时点，本期末即等于下期初，0点为第一期初，也称零期，第一期末为第二期初，依此类推 现值P是在第一个计息期的期初，也即零期发生的 终值F是在最后一个计息期的期末，也即考察期

11、全部结束时发生的 各期的借款或付款如果在数额上是相等的，称为“等额支付”或“年金”，记作A，它发生在各计息期的期末 当问题包括P与A时，第一个A与P隔一期，即A与P不能同时发生 当问题包括F与A时，最后一个A与F同时发生,29,30,3.第三方物流项目的经济评价方法,净现值 内部收益率 投资回收期 投资收益率 效益费用率,31,净现值,Net Present Value-NPV 指项目整个计算期（n）内各年度的净现金流量，按要求的投资收益率（即折现率i）折算到计算期初的现值累计代数和。 判断标准： 对单一项目，NPV0则项目可接受 对多方案比选，则NPV越大的越好,32,例】某项目的各年现金流

12、量如表所示,试用 净现值指标判断项目的经济性(i0=10,解】NPV=(-20-500(P/F,10%,1)- 100(P/F,10%,2)+ 150(P/F,10%,3)+ 250(P/F,10%,4) = 469.94（万） 由于NPV0,所以项目是可以接受的,33,优点：在项目整个计算期内，动态的考察了项目的经济活动状况，并能用货币值表示，经济意义明确。 缺点：NPV0时项目即可接受，决策有风险 例如：教材例3-3，在i=15%时， NPV=17万0，从NPV指标看，可接受，但由于投资8年后净回报仅17万元，比较有限，项目决策要慎重,34,内部收益率,IRR（Internal Rate

13、of Return），又叫内部报酬率 是使净现值为零时的折现率。其计算公式为： 判别准则： IRRic，则项目经济上可行 IRRic，则项目经济上不可行,35,内部收益率的求解方法： （1）内插值法,36,例】使用内插法求项目的内部收益率。若基准收益率为15%，问项目能否通过,37,方法一： 首先令i0，让正值净现金流量的和作为第n年的终值F，让投资总额作为现值P，然后用一次支付的复利终值公式求得复利系数值（FP，i，n）并从复利系数表中查出该系数值对应的i的大致取值i。（此次i=9%) 第二步，在i的附近存在着所求的IRR值，考虑到资金的时间价值，IRR应大于i，则在之上的一定区间内选择两个

14、试算值i1和i2，且令0i2-i15%，计算其各自对应的净现值NPV1和NPV2，且有NPV10，NPV20 第三步，应用插值公式求得IRR的近似值,38,解】首先令i0，正值净现金流量的和为 终值F1008800 投资总额为现值：P200150350 由于350(FP，i，8) 800则有(FP，i，8)8003502.2857，从复利系数表中查得(FP，i，8)为2.2857时对应的i值应在10%12%之间 考虑到资金的时间价值，IRR的值应大于i，则不妨将IRR的取值区间设定为15%20%，则,39,令i115%，有： NPV1200150(PF，15%，1) 100(PA，15%，8)

15、 (PF，15%，2) 52 令i220%，有： NPV2200150(PF，20%，1) 100(PA，20%，8) (PF，20%，2) 4.36 根据内插法的公式，有： IRR0.15 (0.20.15) 52/56.36 0.196 故该项目的内部收益率为19.6%，因为ic15%，IRRic所以该项目可通过,40,方法二：Excel单变量求解,41,投资回收期,指以项目的净收益抵偿其全部投资所需要的时间，通常以“年”表示。 静态投资回收期 动态投资回收期 判别的标准:（Ts为基准投资回收期） 若Td Ts，该项目可以接受 若Td Ts，该项目应被拒绝,42,近似计算方法： 静态投资回

16、收期 动态投资回收期,43,例】某项目的投资及收支情况如表所示，求该项目的静态投资回收期。且基准投资回收期为10年，问该项目能否通过,表3-3 某项目投资及收支情况 单位：百万元,44,解】从表3-3可知，该项目累计净现金流量首次出现非负值发生在第8年，则根据公式 Tp=8-1+|-15| /55=7.3年 即该项目的静态投资回收期为7.3年；又由于Ts为10年，而TpTs，故该项目可以通过 【例】若贴现率为8%，基准投资回收期为12年，问该项目能否通过,45,表3-4 某项目净现金流量情况 单位：百万元,46,解】将该项目的净现金流量情况反映在表3-4中。从表3-4中可见，该项目累计净现金流

17、量折现值在第10年出现非负值，则根据公式有： Tp=10-1+|-25.33|/25.47=10(年) 即该项目动态投资回收期为10年，而基准投资回收期为12年， TdTs，故项目可获通过,47,教材例3-3 ，P55,48,投资回收期指标的最大优点是意义明确，直观，计算方便。而且由于它的判别标准是资金回收速度越快越好，迎合了一些怕风险的投资者的心理，从而容易被人们所接受。但该指标仅考察了项目投资回收之前的情况，没有考虑项目整个结算期内的总收益和盈利水平，具有片面性，是一个短期指标，不适用于投资大、效益回收慢但稳定的项目。因此，它只适用于项目初期的粗略评价，不宜单独使用，可作为辅助指标与其他评

18、价结合起来使用,49,投资收益率,又称投资利润率，它是项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的年投资净收入（或利润额）R与项目总投资额I的比值。即： E=R/I*100%（静态指标） 判别的标准:设基准投资收益率为Rs 若ERs，则项目可以接受 若ERs，则项目应被拒绝,50,教材例3-3中，年平均利润R=55.8万元，I=140万元，E=39.9%，投资利润率较高，但由于项目的生命周期短（8年），从而造成项目投资（7.4年）回收后，即告终结，未达到投资增效的目的，所以单凭此指标作出投资的判断是有风险的,51,效益费用率,BCR（benefit-cost ratio） 项目计算期内的现金流入

19、的现值和与现金流出的现值和之比。计算公式为： 效益费用率的判断准则是： ，可以接受此项目； ，则应该拒绝项目,52,和两个指标是等价的，但所表述的意义有所区别。 是一个比率性相对指标，表达的是投资效益相对比率； 是价值性绝对指标，表明项目最终回报。 实际工作中，可能会出现投资大项目的要小于投资小项目的，但前者值可能会远远超过后者。根据投资目的要求，在建设资金不受限制的条件下，更应上大项目，以获取更高的经济受益。和两个指标结合使用，可以更好的评估项目的经济有利性,53,3.3.3 不确定性分析,盈亏平衡分析 敏感性分析 概率分析,54,盈亏平衡分析,盈亏区域： ,项目盈利; ,项目亏损； （）项

20、目生产能力(负荷率)：盈亏平衡点处的生产能力负荷率：( /)100(为年生产能力),当70时，项目抗风险能力强。 （）保本价格：(+V)/ （）项目边际贡献水平： 单位边际贡献：(-)是单位产品售价减去单位变动成本后的余额 项目的边际贡献（又称边际利润） ：(,为盈亏平衡点,55,敏感性分析,考察一个或多个主要因素发生变化对项目经济效益指标影响程度的方法 敏感性分析的基本方法 确定敏感分析的评价指标。 选取不确定变量因素，设定不确定因素的变化幅度和范围。 计算不确定因素对经济评价指标值的影响程度。 确定敏感性因素。 综合分析项目方案的各类因素,56,概率分析,概率分析也称风险分析，运用概率论和

21、数理统计，对风险因素的概率分布进行定量计算的方法。 概率分析的基本步踝 确定一个或多个不确定因素 估计不确定因素X的概率分布p(x) 计算变量x的期望值，E(x)=xip(xi) 对于效益指标的概率分布，运用一定概率分析方法（如决策表、决策树），来评价项目的风险性,57,3.4 项目融资,3.4.1 项目融资基本概念 1）项目融资含义 通过何种渠道，以何种方式取得建设项目的资金，称为项目融资。 2）项目融资的当事人 项目发起人 项目公司 贷款人,58,3）项目融资方式与区别 根据融资结构不同，投资项目的融资方式可区分为传统的公司融资和现代的项目融资。 公司融资是指依托现有的公司法人进行融资活动，其特点是： 它不组建新的项目法人，由既有公司法人作为项目发起者，统一组织融资活动并承担融资责任和风险。 拟建项目一般是在既有公司法人资产和信用基础上进行的，并形成增量资产。 投资者将该项目与公司法人作为一个整体看待，以公司法人的财务整体状况（如资产负债、盈利水平）考察融资后的偿债能力，决定是否参与投资