现货即期交易介绍二零一五年八月.ppt

1、现货即期交易介绍二零一五年八月,一、现货即期交易推出的背景,2004年9月浙江塑料城网上交易市场成立； 2004年11月5日中塑仓单正式上线交易； 2009年4月23日现货挂牌交易正式上线； 2012年11月5日现货即期交易正式上线,二、贴近现货对现货交易方式的创新,1.1 现货即期交易特性,网上市场采用创新的现货即期交易方式，每日交收申报和延期交收补偿制度满足交易商的多种交易需求。 实物交收：每日都可申请实物交收，能够满足现货生产企业和贸易商的实物需求。 投资：交易商不用缴纳或缴纳少量的延期交收补偿费，即可达到长期持有的目的，没有逼仓危险，可以顺应长期趋势赚取投资利润。 保值：生产企业或贸易

2、商可以根据对价格趋势的判断，提前订立合同，锁定自己企业的采购成本或销售价格,1.2 现货即期交易交易流程,交易客 户端A,交易客 户端B,交易客 户端C,买 方 和 卖 方,电子 交易 系统,价格优先 时间优先,交易客 户端D,交易客 户端E,交易客 户端F,全部或部 分成交,撤单或挂单 直至交易结束,生成电子 交易合同,择日交 收申报,合同转让,继续持有， 获得延期 交收补偿费,进入交 收流程,匹配成功,匹配不成功,2.1 交收申报时间,1、申报类型：普通交收申报与补充交收申报。 2、申报时间：普通交收申报为每个交易日的15:00-15:15，补充交收申报15:15-15:25。 3、“时间

3、优先”自动配对：配对成功按当日结算价进行交收，交货日为配对成功后的下一个交易日,2.2 交收申报要求,交收申报必须符合以下要求： 1、交收申报的交易商必须具有一般纳税人资格并具备现货交收履约能力； 2、申报交收的交易商必须持有相应交易品种的电子交易合同； 3、申报时买方须有支付订货货款的足额资金，卖方须持有足额的注册仓单； 4、交收申报数量必须以5的整数倍进行申报,2.2 交收申报要求,补充交收申报”解释 1、是指当普通交收申报结束后买卖双方的申报量有差值时，交易商按差值（最大申报量不超过差值）在补充申报时间进行申报。 2、补充申报时与持有的订货量没有关系。但须有相应的现金与注册仓单。 3、申

4、报配对成功时，反向生成相对应数量的订货量，订货价为当日结算价。 4、补充申报成功后，享受所申报数量相应的延期交收补偿费,3.1 延期交收补偿原理,交易商签订的是现货即期交易电子交易合同，当天交易结束时有义务履行交收义务，没有准备好现金或注册仓单的交易商可能要支付延期交收补偿费。 定义： 指在每一交易日交收申报时段，提出交收申报但未获得交收配对的买方（卖方）向在该交易日持有该交易品种电子交易合同的所有未提出交收申报的卖方（买方）收取补偿费的一种制度。 目的： 1、平衡实物交收申报未获得满足的交易商的利益； 2、平抑实物交收供需矛盾,3.2 延期交收补偿费计算方式,延期补偿费的支付方向 1、当卖方

5、申报量小于买方申报量时，未申报交收的卖方向未获得交收配对的买方支付延期补偿费； 2、当卖方申报量大于买方申报量时，未申报交收的买方向未获得交收配对的卖方支付延期补偿费； 3、当卖方申报量等于买方申报量时，不发生延期补偿费支付,3.2 延期交收补偿费计算公式,计算公式： 总补偿费交收申报差当日结算价补偿金费率补偿天数 某交易商应付补偿金总补偿费未申报净订货总量该交易商未申报净订货量 某交易商应收补偿金该交易商未获得交收配对数量当日结算价补偿金费率补偿天数,3.2 延期交收补偿费计算公式,名词解释： 交收申报差：15:15普通交收申报时间结束时，提出交收 申报的买入订货量和卖出订货量的差值。 补偿

6、金费率：由电子交易合同及相关规定约定。网上市场 可根据市场情况对补偿金费率进行调整。 补偿天数：该交易日交收申报时间至下一交易日交收申报时间,3.3 延期交收补偿金计算举例,3.3 延期交收补偿金计算举例,计算：假设当日结算价为10810元/吨，补偿费率为0.3。 1、交收申报配对后的总订货量为：5000-1000=4000吨； 2、可收补偿费订货量为200吨，其中卖方交易商（5）50 吨，补充申报买方（7）80吨，买方（8）70吨； 3、付补偿费的交易商为未申报交收的买方，不考虑有双 向持仓的因素，买方支付补偿费的订货量为4000吨,3.3 延期交收补偿金计算举例,4、总的应收补偿费为：20

7、0108100.31=648.60元 卖方（5）应收：50108100.31=162.15元 补充申报买方（7）应收：80108100.31=259.44元 补充申报买方（8）应收：70108100.31=227.01元 5、应付补偿费除16号买方交易商外，普通申报时间段内，持有买订货未提申报的交易商都要分摊支付补偿； 6、如某交易商持有JQPP买进订货100吨，该交易日未提申报，当天该交易商需付： 延期交收补偿金为：648.604000100=16.22元,三、现货即期交易交收流程,交收申报日,15:00前将注册仓单交至网上市场,15:0015:15提交交收申报,15:15-15:25补充申

8、报，系统自动配对,交货日（交收 申报成功配对 后的下一个工 作日,收到市场划转的20%交收货款,交货日（含）起 三个工作日内,交货日（含）起 十个工作日内,向买方开具增值税发票,买方对交收商品无异议， 市场划转60%货款,15:00前向指定账户打入足额货款,15:0015:15提交交收申报,15:15-15:25补充申报，系统自动配对,获得（提货单,办理提货手续并检验,对交收商品无异议,收到卖方开具的增值税发票,市场划转剩余20%货款,卖 方,买 方,四、现货即期交易上市品种,1、聚丙烯树脂（PP） 商品品名：即期聚丙，商品代码：JQPP 总订货量：50万吨，延期交收补偿费率：0.03%/日 2、高密度聚乙烯树脂注塑级（HDPE） 商品品名：即期低压注塑，商品代码：JQHDZ 总订货量：20万吨，延期交收补偿费率：0.03%/日,五、现货即期交易交货仓库,即期聚丙（JQPP,即期低压注塑（JQHDZ,六、要点提示,1、交易单位：仓单交易从原来