五家企业对比杜邦分析

1、杜邦分析图分析国内零售行业内的五家企业苏宁云商控股集团苏宁云商2010-2013相关数据资产负债单位万元其余单位为元（下同）名称年份2010201120122013净利润4,011,820,000.004,820,594,000.002,676,119,000.00371,770,000.00营业收入75,504,739,000.0093,888,580,000.0098,357,161,000.00105,292,229,000.00资产总额4,390,740.005,978,650.007,616,150.008,225,170.00负债总额2,506,200.003,675,590.00

2、4,705,000.005,354,880.00权益报酬率=总资产报酬率兴权益乘数；权益乘数=1/（1 资产负债率）；资产负债率=负债总额/资产总额； 总资产报酬率=销售净利率兴总资产周转率;销售净利率=净利/销售收入；总资产周转率=销售收入/资产总额根据以上指标公式计算出：年#2010201120122013权益乘数1/(1 -57.08%)1/(1-61.48%)1/(1 -61.78%)1/(1-65.1%)总资产周转率1.891.811.451.33销售净利率5.31%5.13%2.72%0.35%总资产收益率10.3%9.42%3.69%0.13%所以，2010 年：净资产收益率=1

3、0.3%*1心-57.08%）=21.88%2011 年：净资产收益率=9.42%*1心-61.48%)=21.59%2012 年：净资产收益率=3.69%*1/(1 -61.78%)=9.4%2013 年：净资产收益率=0.13%*1/(1-65.1%)=1.31%从表中数据可以看出苏宁2010年到2013年间，销售净利率呈下降趋势， 而且在后来两年内下降速度很快，这主要是因为 2012年和2013年净利润都比 较低较为往年来说，并且这几年的营业收入却是不断在增长的，这是其关键所 在。不难看出资产的周转率也在下降，这并不是一个好现象，苏宁要考虑自己 的资金是否运营妥当。从这里看苏云的盈利并不

4、理想，要想提高销售净利率，一方面要扩大销售 收入，再次要降低成本费用，通过各项成本费用开支的列示，有利于企业进行 成本费用的结构分析，加强成本控制，以便为需求成本呢减低费用的途径提供 依据，其次在资产管理方面，苏宁要考虑自己的资产结构是否合理，流动资产 和非流动资产的比例是否合理。苏宁的总资产收益率较前几年也出现了大幅的下将，作为企业一方忙考虑 客观因素，但最主要的还是自身原因。苏宁的净资产收益率也在不断降低，反应了它在筹资，投资，资产运营等 活动的效率在下降，而负债比例也在不断上升，在这时，苏宁要进行合理的投 资，改变资金利用管理结构，使净资产收益率能够有所提高。二、南京新街口百货商店股份有

5、限公司南京新百2010-2013相关数据年份名称2010201120122013净利润72,511,743.3383,390,792.44190,528,122.36135,240,812.13营业收入1,539,687,306.781,837,717,629.812,850,131,334.533,353,360,190.46资产总额289,473.00309,249.00374,510.00441,925.00负债总额182,091.00197,652.0245,068.00300,749.00权益报酬率=总资产报酬率兴权益乘数;权益乘数=1/（1 资产负债率）；资产负债率=负债总额/资产

6、总额；总资产报酬率=销售净利率兴总资产周转率;销售净利率=净利/销售收入；总资产周转率=销售收入/资产总额根据以上指标公式计算出：名称年份2010201120122013权益乘数1/(1 -62.9%)1/(1 -63.91%)1/(1 -65.44%)1/(1 -68.05%)总资产周转率0.560.610.830.82销售净利率4.71%4.54%6.68%4.03%总资产收益率2.62%2.79%5.51%3.19%从表中可以计算出：2010 年：净资产收益率=2.62%*1心-62.9%)=6.75%2011 年：净资产收益率=2.79%*1心-63.91%)=7.47%2012 年：

7、净资产收益率=5.51%*1心-65.44%)=15.02%2013 年：净资产收益率=3.19%*1心-68.05%)=9.72%从表中数据可以看出南京新百2010年到2013年间，销售净利率先上升在 下降，这主要是因为2012年和2013年净利润都比较低较为往年来说，并且这 几年的营业收入却是不断在增长的，这是其关键所在。从这里看南京新百的盈利还是比较理想，要想提高销售净利率，一方面要 扩大销售收入，再次要降低成本费用，通过各项成本费用开支的列示，有利于 企业进行成本费用的结构分析，加强成本控制，以便为需求成本呢减低费用的 途径提供依据，其次在资产管理方面，南京新百要考虑自己的资产结构是否

8、合 理，流动资产和非流动资产的比例是否合理。南京新百总资产收益率较前几年也出现了总体上是上升的，2013年偶遇波动，作为企业一方忙考虑客观因素，但最主要的还是自身原因。南京新百的净资产收益率总体还是不错的，反应了它在筹资，投资，资产运 营等活动的效率还是不错的。三、南京中央商场股份有限公司中央商场2010-2013相关数据称年份2010201120122013净利润46,639,623.5253,329,355.8558,036,456.13570,285,668.29营业收入4,937,824,394.456,579,000,536.296,027,834,658.537,318,643,0

9、00.88资产总额670,407.00671,855.00869,693.001,013,950.00负债总额605,156.00606,314.00790,989.00883,342.00权益报酬率=总资产报酬率兴权益乘数；权益乘数=1/（1 资产负债率）；资产负债率=负债总额/资产总额；总资产报酬率=销售净利率兴总资产周转率；销售净利率=净利/销售收入；总资产周转率=销售收入/资产总额根据以上指标公式计算出:年份2010201120122013权益乘数1/(1-90.27%)1/(1 -90.24%)1/(1 -90.95%)1/(1 -87.12%)总资产周转率0.920.980.780

10、.78销售净利率0.94%0.81%0.96%7.79%总资产收益率0.86%0.8%0.76%6.08%从表中可以计算出：2010 年：净资产收益率=0.86%*1/(1 -90.27%)=7.24%2011 年：净资产收益率=0.8%*1心-90.24%) =8.19%2012 年：净资产收益率 =0.76%*1/(1 -90.95%) =7.41%2013 年：净资产收益率=6.08%*1/(1 -87.12%) =43.86%从表中数据可以看出中央商场2010年到2013年间，销售净利率是有所下 降的，这主要是因为2012年和2013年净利润都不稳定。从这里看中央商场的盈利还是比较理想

11、，要想提高销售净利率，一方面要 扩大销售收入，再次要降低成本费用，通过各项成本费用开支的列示，有利于 企业进行成本费用的结构分析，加强成本控制，以便为需求成本呢减低费用的 途径提供依据，其次在资产管理方面，中央商场要考虑自己的资产结构是否合 理，流动资产和非流动资产的比例是否合理。中央商场资产收益率较前几年也出现了是不断下降的，这一点要注意了， 反应了它在筹资，投资，资产运营等活动的效率在下降，而负债比例也在不断 上升，在这时，中央商场要进行合理的投资，改变资金利用管理结构，使净资 产收益率能够有所提高。作为企业一方忙考虑客观因素，但最主要的还是自身 原因。四、大商股份有限公司大商股份2010

12、-2013年相关数据年份2010201120122013净利润121,782,154.45273,980,548.32977,004,021.961,178,815,405.47营业收入24,343,456,921.3930,403,787,639.0931,859,099,548.9033,746,885,959.63资产总额1,191,740.001,320,900.001,423,300.001,499,700.00负债总额871,992.00939,600.00963,780.00949,784.00权益报酬率=总资产报酬率兴权益乘数;权益乘数=1/（1 资产负债率）；资产负债率=负债

13、总额/资产总额；总资产报酬率=销售净利率兴总资产周转率；销售净利率=净利/销售收入；总资产周转率=销售收入/资产总额根据以上指标公式计算出:年份名称2010201120122013权益乘数1/(1-73.17%)1/(1 -71.13%)1/(1 -67.71%)1/(1 -63.33%)总资产周转率2.122.422.322.31销售净利率0.5%0.9%3.07%3.49%总资产收益率0.9%2.25%7.68%8.59%从表中可以计算出:2010 年：净资产收益率=0.9%*1心-73.17%)=3.73%2011 年：净资产收益率=2.25%*1/(1 -71.13%)=7.74%20

14、12 年：净资产收益率=7.68%*1心-67.71%)=22.06%2013 年：净资产收益率=8.59%*1/(1 -63.33%)=22.18%从表中数据可以看出大商股份2010年到2013年间，销售净利率是不断上 升的，这主要是因为2012年和2013年净利润一直是不断上升的。从这里看大商股份的盈利还是比较理想，要想提高销售净利率，一方面要 扩大销售收入，再次要降低成本费用，通过各项成本费用开支的列示，有利于 企业进行成本费用的结构分析，加强成本控制，以便为需求成本呢减低费用的 途径提供依据，其次在资产管理方面，大商股份要考虑自己的资产结构是否合 理，流动资产和非流动资产的比例是否合理

15、。大商股份资产收益率也是不断上升的，从表面看是好的，反应了它在筹资， 投资，资产运营等活动的效率都不错。五、厦门建发股份有限公司名称X年份2010201120122013净利润1,754,516,115.692,250,203,156.282,156,036,970.072,692,975,139.82营业收入66,095,527,055.3680,254,135,993.1191,166,970,131.66102,067,799,243.02资产总额4,128,200.005,225,400.006,108,110.008,004,510.00负债总额3,372,450.004,215,6

16、50.004,812,540.006,369,040.00权益报酬率=总资产报酬率兴权益乘数；权益乘数=1/（1 资产负债率）；资产负债率=负债总额/资产总额；总资产报酬率=销售净利率兴总资产周转率；销售净利率=净利/销售收入；总资产周转率=销售收入/资产总额根据以上指标公式计算出:名年份2010201120122013权益乘数1/(1-81.69%)1/(1 -80.68%)1/(1 -78.79%)1/(1 -79.57%)总资产周转率1.941.721.611.45销售净利率2.65%2.8%2.36%2.64%总资产收益率6.29%5.96%4.71%4.81%从表中可以计算出:201

17、0年：净资产收益率： 6.29%*1/(1 -81.69%)=28.96%2011年：净资产收益率 =5.96%*1/(1 -80.68%)=27.89%2012年：净资产收益率 =4.71%*1/(1 -78.79%)=21.51%2013年：净资产收益率 =4.81%*1/(1 -79.57%)=21.45%从表中数据可以看出建发股份 2010 年到 2013 年间，销售净利率总体上是 不断上升的，这主要是因为 2012 年和 2013 年净利润一直是不断上升的。从这里看建发股份的盈利还是比较理想，呈现不断上升趋势，要想提高销 售净利率，一方面要扩大销售收入，再次要降低成本费用，通过各项成本费用 开支的列示，有利于