投资学第五章投资结构

1、投资学,第五章 投资结构,教学内容 教学重点难点 参考书目 思考问题,教学补充内容 小结 习题,教学安排,投资学,教学安排教学内容,第一节 投资结构的概述 第二节 产业投资结构 第三节 投资项目（企业）规模结构 第四节 投资结构的分析（补充内容） 第五节 投资结构的选择（补充内容）,第五章 投资结构,投资学,1、产业投资结构形成的制约因素 2、如何处理产业投资结构的比例关系 3、投资结构合理化的标志,教学安排教学重点与难点,第五章 投资结构,投资学,第五章 投资结构,教学参考书 1郎荣燊、黎谷主编：投资学，中国人民大学出版社。 张仲敏等：投资学，东北财大出版社。 陈玲：投资学，经济科学出版社。

2、 陈共：证券学,人大出版社。,投资学,1、为什么要研究投资结构？ 2、如何确定合理的投资结构？ 3、我国投资结构存在什么问题？,教学安排-思考问题,第五章 投资结构,投资学,一、投资结构的涵义及分类 二、优化投资结构的分配原则 三、产业投资结构形成的制约因素 四、投资结构合理化的标志,第一节 投资结构概述,第五章 投资结构,投资学,一、投资结构的涵义及分类 1、涵义：是指一定时期投资总量中所含各要素的构成及其数量关系，它是经济结构的一个重要方面。 投资结构的类型： 1、按照投资资金来源渠道格局：预算内投资、预算外投资；新增投资和折旧投资；财政投资、信用投资、自筹投资、证券投资和国际筹资的比例关

3、系。,第一节 投资结构概述,第五章 投资结构,投资学,2、按照投资使用方向分类： 投资产业结构和投资部门结构 3、按照投资用途分类： 投资的技术结构和投资再生产结构 4、按照规模大小分类： 大型、中型、小型 5、按照经济投资类型: 国有、集体、私营、个体、联营、股份、外商、港、澳、台等等。,第一节 投资结构概述,第五章 投资结构,投资学,二、优化投资结构的分配原则 （一）关键产业重点投资的原则 1、国民经济发展中的薄弱环节 2、新兴产业部门,第一节 投资结构概述,第五章 投资结构,投资学,二、优化投资结构的分配原则 （二）基础部门超前发展原则 基础部门：为一般产业部门提供发展条件的一些部门 1

4、、农业； 2、城市基础设施建设 3、教育和科技,第一节 投资结构概述,第五章 投资结构,投资学,二、优化投资结构的分配原则 （三）推动技术进步的原则 1、应用新技术改造传统产业和传统技术 2、积极发展新兴产业,第一节 投资结构概述,第五章 投资结构,投资学,二、优化投资结构的分配原则 （四）存量调整与增量调节配套进行的原则 存量:原有的固定资产 增量：计划年度新增的固定资产投资 投资结构的调整一般采取：对存量进行结构调整，关停并转一部分长线企业；运用增量进行填平补齐。最佳选择是：存量结构的调整和增量结构的调整配套进行，防止作用的抵销。尤其避免重复建设。,第一节 投资结构概述,第五章 投资结构,

5、投资学,三、产业投资结构形成的制约因素 （一）国家的经济技术发展水平 1、工业革命之前-第一产业的投资所占的比例大； 2、工业革命的完成-工业增长速度大大高于农业； 3、社会生产力的发展-第三产业的发展。 补充内容（续）,第一节 投资结构概述,第五章 投资结构,投资学,投资产业结构：第一（次）产业一般指广义的农业（农、林、牧、渔）；第二（次）产业包括工业和建筑业；第三（次）产业指广义的服务业。 三次产业分类法在实际应用中受到各国的普遍重视，它们多从本国实际出发来划分具体范围。 （续）,第一节 投资结构概述,第五章 投资结构,投资学,1第一产业。 又称第一次产业、第一部门、初级产业，是对自然界存

6、在的劳动对象进行收集和初步加工的部门，通常指生产工业原料或生产不需经深度加工即可消费的产品部门。一般而言，第一产业主要包括种植业、林业、畜牧业、渔业和矿业。但各国在使用这一术语时，对其所包含的范围不时进行一些调整，例如，按我国统汁局规定，第一产业只包括种植业、林业、畜牧业和渔业，不包括矿业。随着生产力水平的提高，第一产业产值在国民经济中所占的比重逐渐下降，就业人数也不断减少。但是，对第一产业地位的准确认识应该是“比重下降，作用不减”。,第五章 投资结构,第一节 投资结构概述,投资学,2第二产业。 又称第二次产业、第二部门、二次产业，是对第一产业产品进行加工制造或精炼的部门。第二产业最初仅包括制

7、造业，以后各国结合各自情况，对其所包含的范围做过一些调整，例如，有的国家把矿业，甚至运输业划入第二产业；有的国家还包括建筑业、电力、煤气，自来水、通讯等。我国规定，第二产业包括采掘业、制造业、自来水、电力、蒸汽、煤气、建筑业等。,第五章 投资结构,第一节 投资结构概述,投资学,3第三产业。 又称第三次产业、第三部门、三次产业，是指再生产过程中为生产和消费服务的部门。我国统计局规定，第三产业分为四大部门：流通部门，包括交通运输业、邮电通讯业、商业、饮食业、物资供销和仓储业。为生产和生活服务的部门，包括金融保险业、地质普查业、房地产业、公用事业、居民服务业、旅游业、咨询信息服务业和各类技术服务业。

8、为提高科学文化水平和居民素质服务的部门，包括教育、文化、广播电视业、科学研究事业、卫生、体育和社会福利事业。为社会公共需要服务的部门，包括国家机关、党政机关、社会团体以及军队和警察等。,第五章 投资结构,第一节 投资结构概述,投资学,三、产业投资结构形成的制约因素 （二）国家的经济资源状况 投资活动既是固定资产的形成过程，又是经济资源的耗费过程。不仅表现在投资建设本身需要耗费大量的投资资源，更重要的是固定资产形成后，要有相应的生产资源、再生产资源以及作为劳动主体的劳动力资源等。 1、自然资源、再生产资源来看；-分析 2、从劳动力资源来看；-分析,第五章 投资结构,第一节 投资结构概述,投资学,

9、三、产业投资结构形成的制约因素 （三）产业投资的相关性 在产业与产业以及产业内部行业之间都存在着相关性。 即一种产业或行业的发展成为另一产业或行业发展的先决条件。 例子：羊毛-毛纺业 第二产业的发展要以第一产业充分发展为前提。 第三产业对于第一、第二产业也同样具有相关性。只有发展地第一、第二产业，才能扩大第三产业的发展。过多地发展第三产业，就会导致整个社会非生产性投资规模的崎性扩张，影响国家的经济建设,第五章 投资结构,第一节 投资结构概述,投资学,三、产业投资结构形成的制约因素 （四）既有产业结构的可塑性 第一、固定资产投资状况。 投资结构构成是调节社会需求与供给结构的重要途径。在既定的条件

10、下，投资结构决定生产结构，生产结构决定供给结构，而供给结构又通过制约需求结构而对投资结构以及生产结构发生影响。-投资结构是产业结构的一个转换器，不同的投资构成对产业结构的变化具有重要的制约作用。 （续）,第五章 投资结构,第一节 投资结构概述,投资学,三、产业投资结构形成的制约因素 第二、既有固定资产的流动性。 产业结构适应需求结构而进行调整，既要进行增量的推动和填平补齐，又要进行存量合理调节。资产的流动性在很大程度上决定着存量的调整。 我国经济建设的历史表明，产业结构不合理主要是已经形成的资产结构刚性太强，流动性重组性差，一方面降低了产业结构的转换能力；另一方面也造就成投资分配构成的不合理运

11、用。,第五章 投资结构,第一节 投资结构概述,投资学,三、产业投资结构形成的制约因素 （五）部门的超前发展要求 在社会经济发展过程中，基础部门要超前发展，投资分配首先保证基础部门的需要，通过它们与其他产业部门的前联与后联效应带动整个经济的发展。 在投资分配结构中，要适当拉开部门的投资比重，避免撒胡椒面。 总结：具体问题具体分析、结合国情。,第一节 投资结构概述,第五章 投资结构,投资学,四、投资结构合理化的标志 1、全社会总供求相适应，经济良性循环发展 2、有利于推动技术进步 3、有利于资源合理配置、合理使用 4、有利于扩大开放 5、有利于实现投资效益最大化,第一节 投资结构概述,第五章 投资

12、结构,投资学,一、产业投资结构的概念 二、投资的三次产业结构 三、正确处理我国产业投资结构的比例关系,第二节 产业投资结构,第五章 投资结构,投资学,一、产业投资结构的概念 产业投资结构：一定时期投资在各产业部门之间的分配及其比例关系。 产业结构的划分：(从横向分析) (1)国际标准-第一产业、第二产业、第三产业 （2）按照生产要素：资金密集型产业、劳动密集型产业、知识、技术密集型产业组成的结构 （3）按照物质生产部门划分：工业、农业、建筑业、运输业和商业组成的产业结构。,第二节 产业投资结构,第五章 投资结构,投资学,一、产业投资结构的概念 产业结构的划分：(从纵向分析) 在产业内部又有不同

13、的结构。例如农业内部分为：种植业、林业、牧业、农副业、渔业组成的产业结构； 工业内部：能源工业、原材料工业和加工工业组成的结构。,第二节 产业投资结构,第五章 投资结构,投资学,二、投资的三次产业结构 （一）三次产业的划分-国民经济的三大产业之间的分配及其数量比例关系。 三次产业的划分是根据对劳动对象进行“加工”的顺序来划分。 第一产业：利用自然界本来存在的劳动对象进行生产； 第二产业：对初级加工产业进一步加工； 第三产业：繁衍于物质财富生产活动之上的无形财富的生产活动。,第五章 投资结构,第二节 产业投资结构,投资学,二、投资的三次产业结构 第一产业：农业（林业、牧业、渔业） 第二产业：工业

14、（采掘业、制造业、自来水、电力、蒸汽、热水、煤气） 第三产业：第一、第二产业以外的产业。,第五章 投资结构,第二节 产业投资结构,投资学,二、投资的三次产业结构 （二）工业化过程与三次产业结构的变化规律 世界各国工业化发展阶段： 1、工业化前期。农业占绝大比重，工业化处于萌芽时期，第三产业属于必须消费性的部门。 2、前工业化时期。农业比重有所下降，现代工业较快发展，第三产业发展较快。 3、工业化阶段。第二产业成为主导产业。第一产业退居第二，第三产业快速发展。 4、后工业化阶段。第三产业疾速发展，居于国民经济的首位。,第五章 投资结构,第二节 产业投资结构,投资学,三、正确处理我国产业投资结构的

15、比例关系 （一）第一产业 农业是基础，充分保证第一产业的必要投资至关重要。 第一产业比重的下降，首先取决于农业劳动生产率的提高-过程劳动力的出现。 农业的发展直接关系着人民和国家的安危。,第五章 投资结构,第二节 产业投资结构,投资学,（二）第二产业 即工业和建筑业是主导产业，合理投资促其发展。 我国大规模的经济建设尤其是工业投资建设已经形成了独立的、比较完整的工业体系，今后工业投资的比重要有所下降，以便于第一、第三产业的快速发展。 1、从生产资料工业投资结构来看，生产资料优先增长，是世界工业发展史的普遍现象。 （1）大力发展能源工业投资，加快能源工业的开发和建设，加快能源工业的发展，要实行适

16、度的投资倾斜政策，坚持开发与节约并重的方针。,第五章 投资结构,第二节 产业投资结构,投资学,三、正确处理我国产业投资结构的比例关系 （2）加强原材料工业的投资。 （3）加快机电工业的发展。 机械工业是国民经济的装备部，机械工业的改造和发展必须先行一步。 2、从消费品工业投资结构来看，要加强食品工业的投资，加快食品工业发展，争取使其投资占全部工业投资的比重提高到5%以上。,第五章 投资结构,第二节 产业投资结构,投资学,（三）第三产业 又称第三次产业、第三部门、三次产业，是指再生产过程中为生产和消费服务的部门。我国统计局规定，第三产业分为四大部门：流通部门，包括交通运输业、邮电通讯业、商业、饮

17、食业、物资供销和仓储业。为生产和生活服务的部门，包括金融保险业、地质普查业、房地产业、公用事业、居民服务业、旅游业、咨询信息服务业和各类技术服务业。为提高科学文化水平和居民素质服务的部门，包括教育、文化、广播电视业、科学研究事业、卫生、体育和社会福利事业。为社会公共需要服务的部门，包括国家机关、党政机关、社会团体以及军队和警察等。,第五章 投资结构,第二节 产业投资结构,投资学,第三产业的投资比重要有所提高，从第三产业内部结构看： 1、加强交通运输业投资；新加坡、山东省 2、强化邮电通讯业投资； 3、加快商业、服务业、旅游业投资； 4、重视教育、科技投资。,第五章 投资结构,第二节 产业投资结

18、构,投资学,第三节 投资项目（企业）规模结构 一、投资项目规模的划分方法 按照规定，投资建设的大、中、小型项目是分别不同情况用两种办法划分的： 1、按项目的总规模划分： 新增项目按设计能力计算；扩建项目按扩建后新增的生产能力计算。 年产钢100万吨以上为大型。 2、按项目的总投资划分：新建项目按全部投资计算；扩建项目按扩建所需投资计算。,第五章 投资结构,投资学,第三节 投资项目（企业）规模结构 二、大中小型投资项目（企业）的优势与局限性 各有优势，大中小并举。 1、大型项目：优势 （1）采用现代化大功率的专用设备和装备，单位生产能力投资额随着设备功率的提高而相对降低，占地面积相对减少； （2

19、）大企业能够广泛采用较新的科学技术成就，技术设备和生产工艺较先进，进行高、精、尖产品生产效率高。（续）,第五章 投资结构,投资学,（3）大型项目更节约、成本低。 （4）有能力治理“三废”防止污染，保持环境。 大型项目的局限性： 投资多、建设周期长；技术复杂，对设备、材料要求高，投资效益发挥较慢； 容纳的劳动力有限；对产品变化的适应性差；运输、建设布局、原材料供应难度大。,第五章 投资结构,第三节 投资项目（企业）规模结构,投资学,中小型项目的优势： 1、投资小、容易筹措； 2、设备简易，易于解决； 3、原材料便于获得； 4、建设时间短；投资见效快；吸收较多的劳动力； 5、对市场变化的适应性强；

20、 6、为大企业进行配套生产。,第五章 投资结构,第三节 投资项目（企业）规模结构,投资学,中小型项目的劣势： 装备落后、技术相对落后； 劳动生产率低； 单位投资的成本高，盈利少。,第五章 投资结构,第三节 投资项目（企业）规模结构,投资学,三、不同产业部门对投资项目规模的客观要求 根据不同产业部门的特点，按照国家的需要，考虑资源、设备、技术等条件，确定投资项目的大小。 以大型企业为主的产业部门： （1）产品品种比较单一，或者同一规格的产品需要量大。 （2）产品制造过程要求各个工序必须在一个企业内部连续进行。 （3）能够充分利用资源和采用新技术。,第五章 投资结构,第三节 投资项目（企业）规模结

21、构,投资学,中小型企业为主的产业部门选择原则： （1）产品结构比较复杂，规格品种多。 （2）产品市场需求变化快。 （3）产品制造过程的各个工序不一定在一个企业。 （4）原料分散，运输不便。陶瓷。,第五章 投资结构,第三节 投资项目（企业）规模结构,投资学,第四节 投资结构分析（补充内容） 一、双重超前性 这是我国传统投资格局的最大特征。 农业和工业之间投资的非均衡性：农业投资相对滞后； 工业内部的非均衡性：轻工业投资相对滞后，而重工业投资则超常增长。 这种非均衡投资结构使我国迅速地建立起比较独立和完善的工业化体系，但是同时也牺牲了资源配置的效率。特别是引起国民经济重大比例关系失调，引发国民经济

22、的不正常波动。,第五章 投资结构,投资学,第四节 投资结构分析（补充内容） 二、投资结构格局改革历程分析 投资结构格局的巨大变化是与1979年起我国经济体制改革同步的。这种变化主要表现在： （一）农轻重投资结构中，轻工业投资上升较快，而农业投资则呈现持续下降趋势。 （二）在重工业投资的内部结构中，原材料工业投资比重上升，而采掘业投资比重则呈下降趋势。 （三）在“瓶颈”产业中，能源投资的比重有所上升，而运输、邮电业投资的比重却下降了。 （三）地区投资结构的趋同化加剧。,第五章 投资结构,投资学,三、投资结构变化的经济效果分析 据分析，19791982年投资结构的改善对社会总值的贡献率为+6.9%

23、; （19521982年40年间，投资结构的变化对社会总值的贡献为-3.2%） 19831987年投资结构的变化对社会总值的贡献率为-0.55%。这说明此间投资结构不仅没有得到改善，反而进一步扭曲，致使短线更短，长线更长，“瓶颈”部门的制约作用加剧。,第五章 投资结构,第四节 投资结构分析（补充内容）,投资学,第五节 投资结构的选择（补充内容） 一、投资结构合理化的标准 投资结构合理化，意味着资源的最优分配。 宏观标准： l 投资结构要和生产消费结构相适应，有利于满足人民日益增长的物质文化生活的需要。 l 投资结构要与经济资源结构相适应，有利于社会经济资源的合理利用。 l 投资结构内部各要素之间具有良好的相互协调和自我调节能力。 l 投资结构必须符合良好的效益的原则。,第五章 投资结构,投资学,第五节 投资结构的选择（补充内容） 微观标准： 投资结构的合理化标准应该是各投资主体的产出最大化。包括： （1）资本周转率标准：投资应向资本周转率最高的部门和产业倾斜。 （2）MRIS标准（可供投资的剩余产品率最大化标准）：投资应偏重那些可能产生高的再投资率的部门和项目（如第I部类的部门和项目）。,第五章 投资结构,投资学,第五节 投资结构的选择（补充内容） 二、投资结构的演变机制 投资体制演变的根本动力：社会经济结构和需求结构的变动。 影响因素（或阻力）