天津橡胶设备项目财务分析报告

1、一、项目发展背景橡胶行业是国民经济的重要基础产业之一。它不仅为人们提供日常生活不可或缺的日用、橡胶医用等轻工橡胶产品，而且向采掘、交通、建筑、机械、电子等重工业和新兴产业提供各种橡胶制生产设备或橡胶部件。可见，橡胶行业的产品种类繁多，后向产业十分广阔。近几年来，橡胶行业得到不少发展，已有细分行业稳中有升，新生橡胶细分行业则飞速发展，但同时，橡胶行业也还存在环境、资源、灾害、创新等问题。近几年来，橡胶行业得到不少发展，已有细分行业稳中有升，新生橡胶细分行业则飞速发展，但同时，橡胶行业也还存在环境、资源、灾害、创新等问题。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资4899.22

2、(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金755.60万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资5654.82万元，其中：固定资产投资4899.22万元，占项目总投资的86.64%；流动资金755.60万元，占项目总投资的13.36%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2325.80万元，占项目总投资的41.13%；设备购置费1379.19万元，占项目总投资的24.39%；其它投资1194.23万元，占项目总投资的21.12%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=4899.22+755.60=5

3、654.82（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入3609.60万元，总成本3046.88万元，利润总额-7975.84万元，净利润-5981.88万元，增值税114.83万元，税金及附加87.28万元，所得税-1993.96万元；第二年负荷70.00%,计划收入4211.20万元，总成本3442.27万元，利润总额-8894.93万元，净利润-6671.20万元，增值税133.97万元，税金及附加89.58万元，所得税-2223.73万元；第三年生产负荷100%，计划收入6016.00万元，总成本4628.45万元，利

4、润总额1387.55万元，净利润1040.66万元，增值税191.39万元，税金及附加96.47万元，所得税346.89万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入6016.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=191.39万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用4628.45万元，其中：可变成本3953.92万元，固定成本674.53万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览

5、表所示。达产年应纳税金及附加96.47万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1387.55（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=1387.5525.00%=346.89（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1387.55（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1387.5525.00%=346.89（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额1387.55万元，缴纳企业所得税346.89万元，其正常经营年份净利润：企业净

6、利润=达产年利润总额-企业所得税=1387.55-346.89=1040.66（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=24.54%。（2）达产年投资利税率=29.63%。（3）达产年投资回报率=18.40%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入6016.00万元，总成本费用4628.45万元，税金及附加96.47万元，利润总额1387.55万元，企业所得税346.89万元，税后净利润1040.66万元，年纳税总额634.75万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=6.93年。本期工程项目全部投资回收期6.93年，小于行业基

7、准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率24.54%，投资利税率29.63%，全部投资回报率18.40%，全部投资回收期6.93年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市

8、场预测分析橡胶机械是用以制造轮胎等各种橡胶制品的机械，包括通用橡胶机械、轮胎机械和其他橡胶制品机械三大类。通用橡胶机械是制备胶料或半成品的机械，包括原材料加工机械、炼胶机、挤出机、压延机、帘帆布预处理装置和裁断机等。轮胎机械包括轮胎成型机、轮胎钢丝圈机械、轮胎定型硫化机、胶囊硫化机、垫带硫化机、内胎接头机和内胎硫化机，以及力车胎机械、轮胎翻修机械和再生胶生产机械。世界60%以上的橡胶用于制造轮胎，因此轮胎机械在橡胶机械中占有重要地位。全球橡胶机械市场发展呈现明显不平衡特征。从地域看，欧洲领跑世界橡机行业，大多数制造商销售额有所增长，而中国大多数橡机制造商销售额有所下降;从产品看，轮胎机械占主流

9、，非轮胎橡胶机械发展速度更快，非轮胎橡机制造商增幅相对较大。从区域来看，中国橡胶机械上榜企业销售收入总额为10.28亿美元，占总量的28.64%，比上年减少1.4个百分点。世界橡胶机械行业2018年发展停滞，主要是受中国橡胶机械行业不景气影响，连续十几年橡胶机械向以中国为中心的东方转移趋势基本终结。从产品来看，尽管轮胎机械占绝大多数，但是非轮胎橡胶机械发展速度高于轮胎机械，市场份额已超过30%。前10强中以非轮胎机械为主的企业占据3席，发展势头好于轮胎橡胶机械，成为橡机行业的主要经济增长点。中国化工装备协会橡胶机械专业委员会对全国20家主要橡胶机械厂家2019年上半年主要经济指标统计，橡胶机械

10、销售额34.80亿元人民币，同比增长11.5%，以此推算我国橡胶机械2019年上半年总销售额达到46.2亿元，同比增长9.7%。销售收入增长主要原因一是出口提升，二是去年库存销售，三是去年同期销售不理想，销售额基数偏低。其实今年上半年橡机生产不平衡，除软控股份、大连橡塑等少数企业外，大多企业任务不饱和，行业开机率在70%左右。行业销售收入增长和下降家数相当，销售收入下降企业这么多是近年少见的。橡胶机械行业从业人数继续下降，主要推力是行业自动化程度及水平提高。产品销售率下降，企业产品库存有所增加。现橡胶机械行业订单有限，有限的订单竞争激烈，橡胶机械行业下半年利润水平难有较大幅度改善。未来橡胶机械

11、行业只有在绿色化、标准化、信息化、国际化等方面下功夫，实现产品全面升级，才有可能迎来柳岸花明又一村的喜人景象。如能实现产品升级，就将拓展市场容量和生存空间。八、行业发展趋势2019年以来，橡胶机械行业主要经济指标有所好转，但整体来看喜忧参半。喜的是销售收入相比去年同期有两位数增长，出口创汇大幅度上涨;忧的是行业利润大幅下降，下半年及明年国内需求或创新低，市场竞争更为激烈。据中国化工装备协会橡胶机械专业委员会统计，上半年20家主要橡胶机械厂家出口交货值4.91亿元，同比大幅增长36.7%，以此推算上半年我国橡胶机械行业总出口创汇约1亿美元，同比增长38.9%。据了解，上半年出口交货值较好的企业有

12、软控股份、天津赛象、大连橡塑、益阳橡塑、桂林橡机、四川亚西、三明化机、中国化工桂林工程公司及绍兴精诚。后期来看，美国及欧洲对我国轮胎“双反”以及美国对我国征收贸易关税，或加大和加快我国轮胎企业海外建厂力度及进度。最近启动的项目包括成山轮胎泰国项目、好迪轮胎马来西亚项目、浪马轮胎巴基斯坦项目、赛轮股份越南和斯里兰卡项目等，这些项目将产生大量订单，对我国橡胶机械出口有较大推动作用。此外，国际大轮胎公司投资相对活跃，新一轮轮胎投资热情正在持续中，主导者不仅仅是世界轮胎巨头，一大批中小规模轮胎企业尤其是印度轮胎企业正加大投入，这对我国橡胶机械出口形成利好。预计下半年我国橡胶机械出口继续向好，全年出口交

13、货值将保持较大幅度增长。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1099.581466.101361.381309.025236.082主营业务收入974.571299.431206.621160.214640.832.1橡胶专用设备(A)321.61428.81398.18382.871531.472.2橡胶专用设备(B)224.15298.87277.52266.851067.392.3橡胶专用设备(C)165.68220.90205.12197.24788.942.4橡胶专用设备(D)116.95155.93144.79139.22556.902

14、.5橡胶专用设备(E)77.97103.9596.5392.82371.272.6橡胶专用设备(F)48.7364.9760.3358.01232.042.7橡胶专用设备(.)19.4925.9924.1323.2092.823其他业务收入125.00166.67154.77148.81595.25上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元5236.08完成主营业务收入万元4640.83主营业务收入占比88.63%营业收入增长率（同比）18.16%营业收入增长量（同比）万元804.71利润总额万元1196.94利润总额增长率15.55%利润总额增长量万元161.07净利润万元897.71净

15、利润增长率19.19%净利润增长量万元144.54投资利润率26.99%投资回报率20.24%财务内部收益率21.97%企业总资产万元10698.02流动资产总额占比万元35.77%流动资产总额万元3826.39资产负债率29.52%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米18375.8527.55亩1.1容积率1.411.2建筑系数69.71%1.3投资强度万元/亩177.831.4基底面积平方米12809.811.5总建筑面积平方米25909.951.6绿化面积平方米1957.74绿化率7.56%2总投资万元5654.822.1固定资产投资万元4899.222.1.1土建工程

16、投资万元2325.802.1.1.1土建工程投资占比万元41.13%2.1.2设备投资万元1379.192.1.2.1设备投资占比24.39%2.1.3其它投资万元1194.232.1.3.1其它投资占比21.12%2.1.4固定资产投资占比86.64%2.2流动资金万元755.602.2.1流动资金占比13.36%3收入万元6016.004总成本万元4628.455利润总额万元1387.556净利润万元1040.667所得税万元1.418增值税万元191.399税金及附加万元96.4710纳税总额万元634.7511利税总额万元1675.4112投资利润率24.54%13投资利税率29.63

17、%14投资回报率18.40%15回收期年6.9316设备数量台（套）7417年用电量千瓦时894130.9718年用水量立方米3927.5019总能耗吨标准煤110.2320节能率26.45%21节能量吨标准煤42.8722员工数量人86区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元178810.32同期产值万元159211.40同比增长12.31%从业企业数量家844规上企业家29从业人数人42200前十位企业产值万元85197.11去年同期73891.68万元。1、xxx有限公司（AAA）万元20873.292、xxx集团万元18743.363、xxx投资公司万元11075.624、xxx

18、实业发展公司万元9371.685、xxx集团万元5963.806、xxx（集团）有限公司万元5537.817、xxx投资公司万元425.998、xxx实业发展公司万元3493.089、xxx集团万元3322.6910、xxx（集团）有限公司万元2555.91区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元53143.281.1同期增加值万元45534.471.2增长率16.71%2行业净利润万元17412.192.12016年净利润万元15440.452.2增长率12.77%3行业纳税总额万元30679.973.12016纳税总额万元27405.063.2增长率11.95%42017

19、完成投资万元47949.974.12016行业投资万元17.84%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值208637.15237087.67269417.812利润总额69563.9679049.9589829.493净利润28162.1032002.3936366.354纳税总额17952.6220400.7023182.615工业增加值79842.6690730.30103102.616产业贡献率5.00%9.00%10.80%7企业数量101312361582土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体

20、生产工程9056.549056.5417199.5417199.541698.301.1主要生产车间5433.925433.9210319.7210319.721052.951.2辅助生产车间2898.092898.095503.855503.85543.461.3其他生产车间724.52724.52997.57997.57101.902仓储工程1921.471921.475661.775661.77406.582.1成品贮存480.37480.371415.441415.44101.642.2原料仓储999.16999.162944.122944.12211.422.3辅助材料仓库441.9

21、4441.941302.211302.2193.513供配电工程102.48102.48102.48102.488.283.1供配电室102.48102.48102.48102.488.284给排水工程117.85117.85117.85117.857.414.1给排水117.85117.85117.85117.857.415服务性工程1216.931216.931216.931216.9387.395.1办公用房640.94640.94640.94640.9442.335.2生活服务575.99575.99575.99575.9951.806消防及环保工程343.30343.30343.30

22、343.3027.736.1消防环保工程343.30343.30343.30343.3027.737项目总图工程51.2451.2451.2451.2445.697.1场地及道路硬化3543.12514.78514.787.2场区围墙514.783543.123543.127.3安全保卫室51.2451.2451.2451.248绿化工程1269.2644.42合计12809.8125909.9525909.952325.80节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤110.231.1年用电量千瓦时894130.971.2年用电量吨标准煤109.891.3年用水量立方米3927.501

23、.4年用水量吨标准煤0.342年节能量吨标准煤42.873节能率26.45%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元4434.551.1完成比例78.42%2完成固定资产投资万元3514.342.1完成比例79.25%3完成流动资金投资万元920.213.1完成比例20.75%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人581.2人均年工资万元4.661.3年工资额万元328.652工程技术人员工资2.1平均人数人132.2人均年工资万元6.672.3年工资额万元73.963企业管理人员工资3.1平均人数人33.2人均年工资万元7.523.3年工资额万元20.

24、814品质管理人员工资4.1平均人数人74.2人均年工资万元5.324.3年工资额万元41.675其他人员工资5.1平均人数人55.2人均年工资万元5.675.3年工资额万元25.286职工工资总额万元490.37固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2325.801379.19177.834899.221.1工程费用万元2325.801379.194051.031.1.1建筑工程费用万元2325.802325.8041.13%1.1.2设备购置及安装费万元1379.191379.1924.39%1.2工程建设其他费用万元1194.2

25、31194.2321.12%1.2.1无形资产万元702.73702.731.3预备费万元491.50491.501.3.1基本预备费万元276.95276.951.3.2涨价预备费万元214.55214.552建设期利息万元3固定资产投资现值万元4899.224899.22流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元4051.032563.972832.724051.034051.034051.031.1应收账款万元1215.31729.19850.721215.311215.311215.311.2存货万元1822.961093.781276.071

26、822.961822.961822.961.2.1原辅材料万元546.89328.13382.82546.89546.89546.891.2.2燃料动力万元27.3416.4119.1427.3427.3427.341.2.3在产品万元838.56503.14586.99838.56838.56838.561.2.4产成品万元410.17246.10287.12410.17410.17410.171.3现金万元1012.76607.65708.931012.761012.761012.762流动负债万元3295.431977.262306.803295.433295.433295.432.1应

27、付账款万元3295.431977.262306.803295.433295.433295.433流动资金万元755.60453.36528.92755.60755.60755.604铺底流动资金万元251.86151.12176.31251.86251.86251.86总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元5654.82115.42%115.42%100.00%2项目建设投资万元4899.22100.00%100.00%86.64%2.1工程费用万元3704.9975.62%75.62%65.52%2.1.1建筑工程费万元2325.8047.4

28、7%47.47%41.13%2.1.2设备购置及安装费万元1379.1928.15%28.15%24.39%2.2工程建设其他费用万元702.7314.34%14.34%12.43%2.2.1无形资产万元702.7314.34%14.34%12.43%2.3预备费万元491.5010.03%10.03%8.69%2.3.1基本预备费万元276.955.65%5.65%4.90%2.3.2涨价预备费万元214.554.38%4.38%3.79%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元4899.22100.00%100.00%86.64%5建设期间费用万元6流动资金万元755.6015.42%15.

29、42%13.36%7铺底流动资金万元251.875.14%5.14%4.45%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元3609.604211.206016.006016.006016.001.1万元3609.604211.206016.006016.006016.002现价增加值万元1155.071347.581925.121925.121925.123增值税万元114.83133.97191.39191.39191.393.1销项税额万元962.56962.56962.56962.56962.563.2进项税额万元462.70539.82771

30、.17771.17771.174城市维护建设税万元8.049.3813.4013.4013.405教育费附加万元3.454.025.745.745.746地方教育费附加万元2.302.683.833.833.839土地使用税万元73.5073.5073.5073.5073.5010税金及附加万元87.2889.5896.4796.4796.47折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2325.802325.80当期折旧额1860.6493.0393.0393.0393.0393.03净值465.162232.772139.742046.701953.6

31、71860.642机器设备原值1379.191379.19当期折旧额1103.3573.5673.5673.5673.5673.56净值1305.631232.081158.521084.961011.413建筑物及设备原值3704.99当期折旧额2963.99166.59166.59166.59166.59166.59建筑物及设备净值741.003538.403371.813205.223038.632872.044无形资产原值702.73702.73当期摊销额702.7317.5717.5717.5717.5717.57净值685.16667.59650.03632.46614.895合计

32、：折旧及摊销3666.72184.16184.16184.16184.16184.16总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元2805.811683.491964.072805.812805.812805.812外购燃料动力费万元266.75160.05186.72266.75266.75266.753工资及福利费万元490.37490.37490.37490.37490.37490.374修理费万元19.9911.9913.9919.9919.9919.995其它成本费用万元861.37516.82602.96861.37861.37861.

33、375.1其他制造费用万元210.46126.28147.32210.46210.46210.465.2其他管理费用万元222.12133.27155.48222.12222.12222.125.3其他销售费用万元418.33251.00292.83418.33418.33418.336经营成本万元4444.292666.573111.004444.294444.294444.297折旧费万元166.59166.59166.59166.59166.59166.598摊销费万元17.5717.5717.5717.5717.5717.579利息支出万元-10总成本费用万元4628.453046.883442.274628.454628.454628.4510.1可变成本万元3953.922372.352767.743953.923953.923953.9210.2固定成本万元674.53674.53674.53674.53674.53674.5311盈亏平衡点47.87%47.87%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元6016.003609.604211.206016.006016.00