《国际金融》8跨国公司短期资产负债管理

1、第八章跨国公司短期资产负债管理现金管理-跨国公司现金流分析-跨国公司子公司的现金循环现金流入：销侑收入和融密现金流入现金流出：购买原材料、货、债务支出、向母公 司上缢骨理费用及利润、提供商业信用。-影响子公司现金流的因素通货膨胀；存货水产品销欝；汇率；利率2跨国公司现金管理技术-净额清算-加速清收-规避东道国的管制-内部现金流动3跨国公司冇效现金管理必须满足的条件合理配胃管理权限-银行提供技术支持-选择适当的东道国4短期投资管理-跨国公司短期投资管理模式-集中式短期投资管理的优势-获得较高的规模投资冋报，分散投资风险，隆 低整体融资成本-集中屮短期投资管理的劣势-过高的交易成本，过高的机会成木

2、5跨国公司的实际投资收益交易方式对投资收益的影响-简单贷款；分期还款贷款-息票债券：冬息债券国际套利-利用不同货币的利率差异进行投资，赚収利差。-分为无风险套利和风险套利两类6短期投资决策利率平价-无抛补与抛补套利-国际投资组合7短期贸易融资管理国际贸易融资方式-信用证，打包贷款.应收帐款贷款，银行承兑 与贴现、进出口押汇、国你保理等-信用证-银行代衣进n商签发的承诺当装运交也交易 与合同条款一致时向出口商付款的一种单据。-银行以其n身侍用替代了进口商的商业信用， 便进LI双方的清第风险都大夬降低8国际贸易融资方式-打包贷款出口国银行为支持出口商按期履行合同、 岀运交货，向收到合格信川证的出U

3、商提 供用丁采购、生产和装运信用证项下货物 丫内专项贷款。跨国公司通过打包贷款，不仅能够获得商 M川IU装船询短期融资，而且述对以减少 牛产、采购等备货阶段的资金占压，提高 资金利用效率。9国际贸易融资方式应收帐款住让出口商将应收帐款出售给银行（或专业金 融机构）以获得融资，同时将进口商不履 约的风险转让给银行的一种短期融资方式。 出H商将应收帐款的权益卖断给银行，融 资银行不具有对出口商的追索权。岀门商 需要将应收帐款的所有权C转移给贷款人 的車项通知进口商，让其直接向银行付款。10国际贸易融资方式-银行承兑号贴现-银行承兑：银行对其签发的汇栗或期栗承诺到 期兑现的一种业务。在国际贸易屮银行

4、承兑通 常与信用证一起岀现0-栗据贴现：收款人或持栗人在资金不足时，将 示到期的银行承兑汇栗向银行川请贴现，银行 按票1何金额扣除姑现利息后将余额支付给收款 人的融资业务。票据经贴现便归鮎现银行所 有，贴现蕖中凭票戏接向承兑银行收取票款。11国际贸易融资方式-进口押汇和出II押汇-进口押汇是指信用证项卜咬易所到期并经审核无 谋厉，开证屮请人因资金周转关系.无法及时对 外付款喷单，以该信用证项下代衣你我权的单据 为质押，并同时提供必耍的抵押/质押或其他担保. 由银行先行人工业区対外付款的融资方式。-岀口押汇是冷出口商发岀货物并交为信用证或合 同要求的单据后，触彳亍应th L商要求向其提供的 以出

5、L单据为抵押的在途资金融通。12政府促进国际贸易的金融支持国际贸易融资促进机构-W家进出U银行，出U信贷保险机构，出U侑 贷担保机构，出U信贷基金等13政府促进国际贸易的金融支持促进国际贸易的金融工具-出口政策性贷款-由国家进出口做行对符合政支持条件的本国的出 口厂商或者外国的进门商提供的优感贷款。-项0担保-出口融资中S取要的细成部分。政府对出口信贷的 金部（或部分）本金和利息捉供的综合担保，LI的 是鼓励商业银行向仃资擀的出11商扩大短期的出II 融资，保护免受出门商违约的风险；或者足鼓 励出I商向外国iitllSS提供殊销，以扩大本国成套 设 ft?的 Mill.14非贸易短期融资管理

6、IE贸易短期融资的动机-满足短期资金需求-规避外汇交易风险-调整资产负债结构 一降低财务费用15跨国公司短期融资渠道银行信贷-发行商业票振-商业信用-金业集团内部资金融通非付息债1617融资决策企业融资策略-融资策略是为适用跨国公司发展战略而筹 集必要资金的策略，是跨国公司财务战略 的一个氓耍组成部分。-融资策略的标：-为公可的投资策略捉供支持和保障：随公司经 苗风险变动而进彳亍逆向调整，从而控制公司的 总风险水平：随环境变化而保持动态的调整。融资策略-融资流稈-融资讣划-融资权限配置-融资资金尿确定-融资方式选择及修止-融资效益分析在涉及到欧洲货币市场融资时，需耍在币 种、融资手段、金融机构、货币风险等每 个坏节考虑更多的内容。18实