基金从业证券投资基金基础知识复习题集第1719篇

1、2019年国家基金从业证券投资基金基础知识职业资格考前练习 一、单选题 1.( )被认为最精确贴近的计算VaR值方法。 A、参数法 B、蒙特卡洛模拟法 C、历史模拟法 D、最小二乘法 点击展开答案与解析 【知识点】：第14章第2节风险价值VaR的概念、应用和局限性 【答案】：B 【解析】： 蒙特卡洛模拟法虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。 知识点：理解风险价值VaR的概念、应用和局限性； 2.相关系数值越( )，则投资组合点在标准差预期收益率平面中构成的一条连续曲线越靠( )，即投资组合的风险越( )。 A、小；左；高 B、小；左；低 C、大；左；低 D、小；右；

2、高 点击展开答案与解析 【知识点】：第12章第1节资产收益相关性的概念、计算和应用 【答案】：B 【解析】： 相关系数越小，组合的曲线越往左边弯曲，组合风险越小(即在相同收益率的情况下，风险更小)，组合的效用越高。 知识点：掌握资产收益相关性的概念、计算和应用； 3.投资管理人可以根据压力测试的结果采取的措施有( )。 调整产品持仓结构 变更投资标的 暂停申赎 其他相关措施A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第14章第2节压力测试的方法和应用 【答案】：D 【解析】： 投资管理人可以根据压力测试的结果采取措施，包括调整产品持仓结构、变更投资标的、暂停申赎等，必要时应实施应急

3、预案。 知识点：了解压力测试的方法和应用； 4.财险公司吸纳的保费投资期限( )，并且赔偿额度具有很大的风险，因此财险公司通常将保费投资于( )风险资产。 A、较短；高 B、较长；高 C、较短：低 D、较长；低 点击展开答案与解析 【知识点】：第11章第2节机构投资者的特征 【答案】：C 【解析】： 财险公司吸纳的保费投资期限较短，并且赔偿额度具有很大的风险。因此财险公司通常将保费投资于低风险资产。 5.到期收益率，在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈( )。 A、同方向增减 B、反方向增减 C、先增后减 D、先减后增 点击展开答案与解析 【知识点】：第8章第2节债券的到期收益率

4、和当期收益率的概念和区别 【答案】：B 【解析】： 在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减。 知识点：掌握债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别； 互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们认为具有相等经济价值的6.( )的合约。 A、标的资产 B、金融资产 C、现金流 D、货币 点击展开答案与解析 【知识点】：第9章第4节互换合约的概念 【答案】：C 【解析】： 互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合约。 知识点：理解互换合约的概念以及利率互换、货币互换、股票收益互换的基本形式： 7.基金业绩评价不包括( )

5、。 A、时间选择 B、基金分类 C、评价指标计算 D、评价结果发布 点击展开答案与解析 【知识点】：第15章第5节基金业绩评价业务介绍 【答案】：A 【解析】： 基金业绩评价包括基金分类、评价指标计算、评价结果发布等多个环节，经过多年的发展和实践，国内外基金评价机构已经形成各具特色、各有侧重的基金业绩评价方法体系。 知识点：了解国内外主流基金评价方法体系要点； 8.CML是指( )。 A、资产配置线 B、资本市场线 C、夏普比率 D、证券市场线 点击展开答案与解析 【知识点】：第12章第2节资本市场线和证券市场线的概念与区别 【答案】：B 【解析】： 。CML)，(capital market

6、 line资本市场线知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别； 9.对于每一个有效投资组合而言，给定其风险的大小，便可根据资本市场线知道其( )的大小。 A、标准差 B、方差 C、历史收益率 D、预期收益率 点击展开答案与解析 【知识点】：第12章第2节资本市场线和证券市场线的概念与区别 【答案】：D 【解析】： 对于每一个有效投资组合而言，给定其风险的大小，便可根据资本市场线知道其预期收益率的大小。 知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别 10.远期利率指的是资金的( )。 A、远期价格 B、即期价格 C、交割价格

7、 D、远期价值 点击展开答案与解析 【知识点】：第6章第3节即期利率和远期利率的概念和应用 【答案】：A 【解析】： 远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。 知识点：掌握即期利率和远期利率的概念和应用； 11.对于基金净收益率的计算，以下说法正确的是( )。 一般来说，算术平均收益率要小于几何平均收益率 简单(净值)收益率的计算不考虑分红再投资时间价值的影响 算术平均收益率一般可以用作对平均收益率的无偏估计 时间加权收益率的计算考虑了分红再投资时间价值的影响 A、 B、 、CD、 点击展开答案与解析 【知识点】：第15章第2节衡量绝对收

8、益的主要指标的定义和计算方法 【答案】：D 【解析】： 一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益率波动加剧而增大。 知识点：掌握衡量绝对收益和相对收益的主要指标的定义和计算方法； 12.根据股票收益互换协议约定，交易双方在未来特定时间以( )为基础确定与股价挂钩的浮动收益和固定收益。 A、实际本金 B、名义本金 C、名义收益 D、实际收益 点击展开答案与解析 【知识点】：第9章第4节利率互换、货币互换、股票收益互换的基本形式 【答案】：B 【解析】： 根据协议约定，交易双方在未来特定时间以名义本金为基础确定与股价挂钩的浮动收益和固定收益，以此计算各自支付义务，通过轧差计算确

9、定承担实际支付义务的主体并进行结算。 知识点：了解影响各类互换合约定价的因子以及各类收益互换合约的应用方式； 13.( )是评价一个国家或地区失业状况的主要指标。 A、预算赤字 B、通货膨胀 C、失业率 D、汇率 点击展开答案与解析 【知识点】：第7章第3节基本面分析 【答案】：C 【解析】： 失业率是评价一个国家或地区失业状况的主要指标，它测度了经济运行中生产能力极限的运用程度。 14.对于公司前景预测来说，( )是比较适用的。 的层次分析法”自上而下“、AB、“自下而上”的层次分析方法 C、定性分析方法 D、财务分析方法 点击展开答案与解析 【知识点】：第7章第3节基本面分析 【答案】：A

10、 【解析】： 对于公司前景预测来说，“自上而下”的层次分析法(三步估价法，宏观一行业一个股)是比较适用的。 知识点：理解股票基本面分析和技术分析的区别 15.现值是指( )货币金额的现在价值。 A、过去 B、现在 C、将来 D、不确定 点击展开答案与解析 【知识点】：第6章第3节PV和FV的概念、计算和应用 【答案】：C 【解析】： 现值即现在值，是指将来货币金额的现在价值。 知识点：掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和FV的概念、计算和应用： 16.基金业绩评价应遵循如下原则( )。 客观性原则 可比性原则 长期性原则 真实性原则 A、 B、 C、 D、 点击展开答案

11、与解析 【知识点】：第15章第1节投资业绩评价的原则 A ：【答案】【解析】： 基金业绩评价应遵循如下原则： (1)客观性原则，(2)可比性原则，(3)长期性原则。 知识点：掌握投资业绩评价的目的、原则和应该考虑的因素： 17.净现金流(NCF)等于( )。 A、NCF=CFO+CFI+CFF B、NCF=CFO+CFI-CFF C、NCF=CFO-CFI-CFF D、NCF=CFI-CO-CFF 点击展开答案与解析 【知识点】：第6章第1节利润和现金流的概念和应用 【答案】：A 【解析】： 三部分现金流加总则得到净现金流(net cash flow，NCF)，其公式为：NCF=CFO+CFI

12、+CFF 知识点：掌握利润和现金流的概念和应用； 18.依据( )估值方法，任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现值。 A、贴现现金流 B、自由现金流 C、成本重置 D、风险中性定价 点击展开答案与解析 【知识点】：第8章第2节DCF估值法的概念和应用 【答案】：A 【解析】： 根据贴现现金流估值法，任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现值。故A正确。 考点 债券的估值方法 19.被称作单边合约的是( )。 A、信用违约互换合约 B、期货合约 C、远期合约 D、互换合约 点击展开答案与解析【知识点】：第9章第4节远期、期货、期权和互换的区别 【答

13、案】：A 【解析】： 期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务，因此被称作单边合约。 知识点：理解远期、期货、期权和互换的区别； 20.下列关于理解远期、期货、期权和互换的区别的说法中，错误的是( )。 A、远期合约具有较高的灵活性，交易成本较高 B、期货合约可以被称为远期承诺 C、期权合约与远期合约以及期货合约的不同之处是它的损益的不对称性 D、远期合约和互换合约通常用现金结算 点击展开答案与解析 【知识点】：第9章第4节远期、期货、期权和互换的区别 【答案】：D 【解析】： 一般而言，远期合约和互换合约通常用实物进行交割。 知识点：理解远期、期货、期权和互换的区别； 21.已知一个投

14、资组合与市场收益的相关系数为06，该组合的标准差为08，市场的标准差为03，则该投资组合值为( )。 A、16 B、15 C、14 D、1 点击展开答案与解析 【知识点】：第14章第2节贝塔系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性 【答案】：A 【解析】： 即=0.60.8/0.3=1.6 知识点：掌握系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性； 22.公司可以通过发行( )来筹集外部资本，支持公司运营。 权益证券 有价证券 资产证券 债权证券 、AB、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第7章第1节资本结构的定义 【答案】：D 【解析】： 公司可以通过发行权益证券或债权证券来筹集

15、外部资本，支持公司运营。 知识点：掌握各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别： 23.根据以下( )情况，可以判断保险投资基金“价格免疫”了。 保险投资基金有足够的资金支持，可以使债券投资组合(资产)的市场价值等于未来的支出(负债)的现值 资产凸性高于债券的凸性 资产凸性与债券的凸性之间差额的市场价值随着利率的变化而增加 凸性越大，从利率变化所获得的利得也就越大 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第8章第2节债券久期的概念、计算方法和应用 【答案】：C 【解析】： 只要资产凸性高于债券的凸性，两者间差额的市场价值就将随着利率的变化而增加。而且凸性越大，从利率变化所获得的利

16、得也就越大。因此，在这种情况下，就可以判断这家保险投资基金“价格免疫”了。 知识点：掌握债券久期(麦考利久期和修正久期)的概念、计算方法和应用； 24.对于零息债券，其久期等于( )。 A、到期期限 B、当期年数 C、持有期 D、使用期限 点击展开答案与解析 债券久期的概念、计算方法和应用节2第章8：第【知识点】【答案】：A 【解析】： 对于零息债券，其久期等于到期期限。 知识点：掌握债券久期(麦考利久期和修正久期)的概念、计算方法和应用 25.常用的免疫策略有( )。 所得免疫 面值免疫 价格免疫 或有免疫 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第8章第2节债券久期的概念、

17、计算方法和应用 【答案】：A 【解析】： 常用的免疫策略主要包括：所得免疫、价格免疫和或有免疫。 知识点：掌握债券久期(麦考利久期和修正久期)的概念、计算方法和应用； 26.我们把可以通过构造资产组合分散掉的风险称为( )。 A、系统性风险 B、非系统性风险 C、可分散化风险 D、总风险 点击展开答案与解析 【知识点】：第12章第2节系统性风险和非系统性风险的概念 【答案】：B 【解析】： 我们把可以通过构造资产组合分散掉的风险称为非系统性风险，不能通过构造资产组合分散掉的风险称为系统性风险。 知识点：掌握系统性风险和非系统性风险的概念以及系数的含义； 27.最大回撤不是测量投资组合在指定区间

18、中( )的回撤。 最高点到最低点 最低点到中点 中点到最高点 起点到终点 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第14章第2节最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性 【答案】：D 【解析】： 最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤，计算结果是在选定区间内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。 知识点：理解最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性； 28.( )年12月，国内第一只真正意义上运用股指期货工具进行风险对冲的公募基金成立。 A、2000 B、2001 C、2012 D、2013 点击展开答案与解析 【

19、知识点】：第9章第2节期货合约概述 【答案】：D 【解析】： 2013年12月，国内第一只真正意义上运用股指期货工具进行风险对冲的公募基金嘉实绝对收益策略定期开放混合基金成立。该基金采用以市场中性投资策略为主的多种绝对收益策略。 29.对即期利率的说法中，错误的是( )。 A、即期利率是金融市场的基本利率 B、即期利率是指零息票债券的即期收益率 C、考虑利率随期限长短的变化，对于不同期限的现金流，人们通常采用不同的利率水平进行贴现 D、即期利率表示的是从现在(t=0)到时间t的年化收益率 点击展开答案与解析 【知识点】：第6章第3节即期利率和远期利率的概念和应用 B ：【答案】【解析】： 即期

20、利率是金融市场中的基本利率，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率。 知识点：掌握即期利率和远期利率的概念和应用； 30.对普通股的说法中，正确的是( )。 普通股代表公司股份中的所有权份额 普通股的持有者享有股东的基本权利和义务 股东凭借股票可以获得公司的分红 普通股股东无权参加股东大会和对特定事项进行投票 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第7章第1节资本的类型 【答案】：B 【解析】： 普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。大公司通常有很多普通股股东。股东凭借股票可以获得公司的分红，参加股东大会并对特

21、定事项进行投票。 知识点：掌握各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别： 31.某企业有一张单利计息的带息期票，面额为12 000元，票面利率为4%，出票日期为4月15日，6月14日到期(共60天)，则到期日的利息为( )元。 A、60 B、70 C、80 D、90 点击展开答案与解析 【知识点】：第6章第3节单利和复利的概念和应用 【答案】：C 【解析】： 本题考查的是单利的计算，单利利息的计算公式为：I=PVit，I表示利息，PV表示本金，i表示利率，t表示计息时间。故本题的利息=12 0004%60/360=80(元)。 (人民币业务的利率换算公式为： 月利率=年利率/12*100% 日利

22、率=年利率/360*100%) 资产。( )寿险公司通常投资于32.A、风险较低 B、风险较高 C、收益较低 D、收益较高 点击展开答案与解析 【知识点】：第11章第2节机构投资者的特征 【答案】：B 【解析】： 寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有较长的投资期，通常可以投资于风险较高的资产。 考点 机构投资者 33.夏普比率数值越小，表示单位总风险下超额收益率( )。 A、越高 B、越低 C、不变 D、无法说明 点击展开答案与解析 【知识点】：第15章第2节风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用 【答案】：B 【解析】： 夏普比率数值越小，表示单位总风险下超额收益率越低。 知识点：

23、掌握风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用； 34.用来评估证券或投资组合系统性风险的，反映投资对象对市场变化的敏感度的指标是( )。 A、最大回撤 B、下行风险 C、标准差 D、贝塔系数 点击展开答案与解析 【知识点】：第14章第2节贝塔系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性 【答案】：D 【解析】： 贝塔()系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化 的敏感度。35.不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的( )。 A、同方向增减 B、反方向增减 C、先增后减 D、先减后增 点击展开答案与解析 【知识点】：第8章第

24、2节债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别 【答案】：A 【解析】： 债券当期收益率与到期收益率两者之间的关系如下： (1)债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。 (2)债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。 知识点：掌握债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别； 36.净利润的基本结构是( )。 A、净利润=息税前利润-利息费用 B、净利润=息税前利润-利息费用-税费 C、净利润=税前利润-利息费用 D、净利润=税前利润-利息费用-税费 点击展开答案与解析 【知识点】：第6章第1节资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用 【答案】：B 【解析】： 在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即息税前利润减去利息费用和税费。 知识点：资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用； 37.对资产=负债+所有者权益的说法中，错误的是( )。 A