核心企业应收账款风险的形成精品资料

1、行，一供一应一链信一用的获得一旦核心企一业的信一用一为一本.，-导.致.核.企.X的.信.用.以-及.X应.的-应.收.账.款.风险-迅-速集聚，-影响着核心企业-业-务规模的扩-大一和-竞.力.进.S步一提.升.，-对一企.业.战-略.管一理.提.出-丄挑战为.丄健全应.收账款风-险监控一与-管理，一各级K 立口门设计一并推一行一政策实践丄国民银行-7201年1月一日-发-布-修订一后-的-应收一账款质一押一登一记办一法一要一求一自一2017年一月一丄日起亠社一会公-众可通过一中国民一银行征信中一心建立一的登记一公示一系一统一办一理一应_收一账_款-质一押一登一记一和一查一询一业一务一，一进

2、一一步一推一动一应收一账款一质一押一透一明一化一，一从一而一防一范风一险一但作一为供应链模式运行丄的企一业特别是-供一应一链-丄的一核一心一企一业一，一在一已一有-政一策-框一架一与一内一部一控一制一制一度-下尚一不一足一以一充一分一解一决一应一收一账一款一风一险一问一题-，-需-要-进一步一从一宏-观一经一济一变一量一供一应一链-体一系一以一及一企业风险一认知一等一层一面一深入探讨应收账款一风险一多维因素，-以一提高企一业的战一略一应对一匕匕 厶冃力丄前-关一丄应一收_账一款-风-险_的一研_究一，-学一者-大一多-将-其-作一为-供一应一链-金一融一风险一管-理一的丄问题-亠从-为供一应一

3、链提供金融服务的商业银行视角出发,议题分别梳一m 二 理应收一账一款融资的一类型路一径、法一律一问题X，-以.及.供.应.链.金.融一的.风.险-构.成.*后.管一理.亠金融机-构对策.等对-供应链丄的企业一尤.其.是.核.心-企.业-的一应.鉴账-款一风.险.管一理.问.题.芝及一较一少-，-仅一有.的一研-究一主.要一通一过一定.性一描一述一和一直.觉-性的对一策形式一进行一1已有研一究对一丄具体一的应收一账款风-险一的评价-多结合具体-财-务指标一，-以-在一风一险一事一由一发一生一后的一管一理一为丄，一将一应收一账一款一数一据衍生出来的相关指标一如账龄欠款天一数以及保一证一金一率一等一

4、作一为-参一考一标一准一而一关一丄事一前一的一研一究一，一则一运一用一定一性一分析一方一法一从一各一个维一度一讨一论一如一何一防范一应收账款风险，一如一风险管控一制度的一漏洞丄下一游一企一业一的一信一用-变一化一等-8对一于一风一险一进一行一事一前-估一算一的一定一量一化一分一析一研一究一，-尤一其一是-具一有一坚-实一理一论一基-础一的一数一理一分-析一则-明一显一不一足一肖一奎一喜-丄满一四一和一倪一海一鹏一在专一家-判断一法和_信一用评一分一法一的一基础一丄，-通一过对比一不同一风险一评一估-方-法-的一异一同-，-进_而一提-出-基-丄贝-叶_斯-网一络-的一应一收一账一款-风一险一评

5、一估-模-型一推一动-丄从-定一量-化一角一度-事-前分析评价供应链-模式下应收账款风险的发展1然一而其在进行影响因一素分-析时，一侧一重丄偿债.能.力.X理.缺.位.等.指.标.，-虽.然.这.些.指.标-的.历.史数据.往往较易获得，-便于进行-机-器学习-，-但尚一无-法.系一统.反-映.应-收一鉴款.风-险一形.成.的-较.为.重.要.的一因一素一，-对-未-来一进-行-应-鉴账款一风.险一管一理一控一制.的.作用不一足1值得一提的-是亠学界关一于风险一量化模型一方面的研-究一得到.较一高认可-度的四-大-信用风险一量一化模一型一分一别一为一:cre1etrics模一型一JK模一U型C

6、Cne模型和E模型这些模-型一侧一重一于一具一体一企一业一微一观一行_为-下_银一行_的一信一用一风一险一问一题一，一这一些一方一法一面一对的一丄体一主一要一是一商一业一银一行一体系，一直接移植于应收账一款风险一领域需要进行仔一细一分-析-程一新一生一等-在一丄述一风一险一量一化一模-型一发一展一的一客一户一信一用一风一险一评一价一的一基一础一上一亠创一新一地一提一出一丄&评价法一，-该方法一丄要是考虑丄公一司一治理因一素-并一将-其一作为一口个变一量-纳一入模一型亠注一重-从一制度角一度对客户一长一期风险一能力一进行一评一价，-把一风险评-价_从-微一观一因-素-拓_展-至-制一度-与一环-

7、境-等-影-响一旦素一本一文一在一借-鉴-传一统一商-业一银一行一风-险一量-化一模-型一理一论基础和巴塞尔协议的风险标准,考虑经济波动环境、供应链上主体行为及企业微观因素等基础上提出应收账款风险形成因素体系的概念模型并在西部欠发达地区相关行业实际调研数据的基础上应用结构方程模型方法进行实证分析二二二、供应链核心企业应收账款风险形成的影响因素与概念模型传统关于供应链上企业应收账款风险问题的研究主要是基于委托代理理论认为在供应链运作过程中各个企业主体之间信息不对称诱发代理问题从而聚集与产生了核心企业尤其/、是销售商的应收账款风险虽然经典的委托代理理论提供了应收账款风险形成因素的线索但根据对实际供

8、应链上核心企业的调研应收账款风险形成是一一一个复杂的因素体系综合作用的不仅包括供应链上企业的信用因素、各企业的风险管理制度与操作等因素还包括宏观经济变化、产业经济波动的影响等本文认为应收账款风险作为信用风险的一一一种其/、形成包括经济环境变化的宏观因素、客户公司的信用一因素旦及一供一应链核一心一企业的一内立口风险一管理因.素一等.综.合.影一响鉴有.基一于.综.合.因.素一的.考.量，-才-匕匕 厶冃保证-企业有针.对-性地降低风险，-从-而-推一进.整.体.供.给.侧改-革一的.成.功-口丄一2-已一有一应.鉴账款一风.险一影一响一因.素一研一究一III本文整理丄如表1所示的已有关丄信用风一

9、险与应收一账款风-险一的影响因.素研究积一累O已有研究明一显一经一过丄两一个阶一段一:前一阶一段一主一要侧一重一于一通一过企业财务报一表数据综一合反映企业偿债能力盈一利一能一力一和一现一金一创一造一能一力-等一有-助一丄应_收一账一款一回一收一的一显一性一因一素一后阶一段一则一综一合一考一虑一宏一观一与一行一业环一境，一供应一链上企业一的制度机构管理过程一，一以一及-供一应一链-自-身一稳一定一性一等-方-面一这一说一明一对一应一收一账一款一风一险一影一响一因一素一的一评一价一与一分一析一益一加一深一入，-主一要-原一因一在一于一单一的一财一务一指-标一只一对一财一务一规-范一的一企一业有一效

10、一亠而供一应链一丄充满一丄各-种规一模一与一管理一规范程度存在差异一的中一小一企业*7这种现实会-约-束一对-应一收一账一款-风-险一的一分_析-另一外_，-供一应一链-整-体一稳-定一性一宏-观经一济-环-境-和一产一业一波一动-都是-经一济发展过程中无法摆脱的影响因素5对应收账款的风险管理必须把宏观与微观结合起来才能.更好地反映全貌事实上应收账款风险管理无法宀 完全通过财务报表的数据体现出来因为管理缺位、人员风险.、八 意识、市场萎缩以及偿债意愿等都会对应收账款风险管理产生影响。总之无论应收账款回收出现的症状来源于外部失败还是内部失败都需要综合考虑从宏观到微观的重要因素只有这样才匕匕 厶冃

11、更好地认识与洞察应收账款管理的问题(二二二)核心企业应收账款风险形成的影响因素1.宏观经济波动因子(Ecc)nomlicFlu ctuatiorsEF)0宏观经济周期的波动变化是现代市场经济系统的基本特征为了应对宏观经济周期波动对市场的影响政府出台了各种类型的宏观调整政AA：策。不同时期与不同阶段的行业性政策调整会对产业链与供应链产生重大影响导致产业链和供应链上不同主体的利益发生变化这一一一变化对供应链融资产生冲击在微观上产生了应收账款风险的聚集尤其/、是近几年我国进入经济新常态整体经济增速趋缓行业增长从规模取一胜一逐步转向创新一驱一动前一期一积累的一供一应一链.融一资.形.成.应.收.鉴款.

12、风.险-集.中.爆.发.，-尤.其.是.供应链丄的核心-企业-，-其作为融资.担保方，-风-险一水.平.快.速.丄升.，-应一鉴鉴款.清一欠.旦难.，-导.致.供.应一链一丄各一丄体.之一间.的一关.系一恶化一，-造一成整一丄供.应.链集体性的经营困难等恶劣局面在具体的市场风-险方面，-根据巴-塞尔协议一的一分一类，-市-场风-险一的一产一生一丄要一源一自一利一率一汇率一1金一融一市场一以一及一物价指数等的波动，-这些市场要素的波动一导致丄不确一定一性一环一境-下_供一应一链一融一资一产一品一价一格一的一波一动一应一收一账一款一风一险作一为一市一场一风一险的一一种一，一不一可一避免一会受到利一

13、率汇率金融市一场以及一物一价指数一等-波-动-的一影一响一我一国一利一率一市一场一化一尚一在一进一行-中一，-在一对一供一应一链一融一资一产一品一定一价一时一固一定一利一率一方一式一使用一较多，-利一率变动对一于供一应链融资的一金一融机构一冲一击一较大，-影-响丄其一对一供应链一业务-的积一极一I性，-最终冲击一核心一企业一市场规模的一维持一与一扩大一同-时-，-供一应一链-贸-易-与-融-资一业一务-的_国-际一化一对一汇一率-的一变一动-比一较一敏-感-汇一率-波一动-对一供应一链-融一资一各方的差异化影响程度极易影响到核心企业应收账款一的一回一收关于法一律风险一方一面一在一巴塞尔一协议.

14、中.，-法.律.风.险.被.归.为.操.作.风.险.的-一部一分.，-供应链金融业-务中-应鉴账款风险形成的因素U中一，-法.X风.险.不-可-忽一视.1我-国一供.应.链.融一资.业.务.开-展一时间一不-长.，-专性.的一法一律一规.范一尚不-健一全.，-而供应链融资一过程中涉一及的主体一众多亠各主体之间一业-务的法一律关系复杂度较高，-需要对-应的法一律一规一定一进一行一规一范一与一约一束一才能一尽一可匕匕 厶冃降一低一核一心企业应收账款风险1综上所述，-宏观一经济波动一旦丄，一包-括一经一济一周一期一变一化_行一业一政一策一金一融一要一素一价一格一波一动一以一及一市一场一法一律一风一险

15、一等一，一会一对一供一应一链丄核心一企业一应收账款风险产生一影响Id供一应一链-稳一定一旦丄丄3-yofsd，一L供一应一链一本一身一的一稳-定一性一直一接一影一响一着一核一心一企一业一应一收一账一款风一险的大小供一应链上的一主体一包一括核心企业一非一核一心企一业一金一融-机一构其一他中介机一构I(-例一如三方物一流在一供应一链体一系中一的一角色一越一来越重-要-核-心_企一业一对_整-个_供一应_链-的一稳-定一性一起一着-决一定一性一的一作一用-供一应链-理一论一与实一践-也一显-示-出一信-息-流现金流以及物流等由核心企业进行整合,如果一核心企业整合与引一导供应一链一的一匕匕 厶冃力不足

16、一，一或.者.在.利.益.最.大.化.倾.向.下-以-自.身.地.位-挤.压.供.应.链丄其他中企业的生存空间，-造.成供应链生态一损.害.，-则.会.影一响-供一应.链.整.体一的.丄存.与.竞.争一优.势一，-反.过-*影一响一核.心-企.业一自一身一的.根一本利-益一，-导.致应一收账款风险的聚集1而供应一链融资模式丄，-其他丄小-企业都是.以-供应链一核一心一企业-的信用一为一背一书一获一得一商一业银一行一等一金融一机一构一的一支一持一亠对核心-企业信用要求较高，-一旦核心-企业一自一身信用-降一低一，一则一会一严一重一影一响一链一条一上一企一业一融一资一信一用一的一获一得一，一造一成

17、一整一体一信一用一受一损一，一冲一击一整一体一融一资一效一率一供应链的稳定性一需要依靠中一小企一业自身的一逐-步一规-范一来一实一现一，一而一实一践-中一中一小一企一业一治一理一结一构一财一务一管一理一水一平一经一营一透-明一度-等一各一个一方一面一规一范程一度不高，-虽然依托一于供一应链整体信用一尤其是一核一心企业的一信一用-亠中一小企业的一信一用一水一平得-以一提升一，-但在其本身的规一范程度与一经一营情况一变化的-影-响-下_，-中-小_企一业一选一择-丄观-恶一意-应_对一行一为-会一导一致-核-心企一业一应一收账一款-风-险急-剧-增-加第-三一方一物流机构在供应链-中的作用越来越受关注厂 第三方一物流处丄整个供一应一链中最敏感的一环.节.，-对.供.应.链.各.丄体.的.经.营变.动.等.情一况.的.把.握较.于-银行等.机-构更好.1对于供应.链整体-的稳定一性.*说.，-重.视并-促一进.第.三-方一物.流-机-构.等.作.用.