财务报告分析范例

1、羄莁莀袄袀羇蒃蚇螆羆薅袂肄羆芅蚅羀肅莇袀袆肄葿蚃螂肃蚁蒆膁肂莁螁肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅腿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆袆膆莂蕿袂膅蒄袅螈膄薇蚇肆膄芆袃羂膃荿蚆袈节蒁袁螄芁薃蚄肃芀芃蒇罿艿蒅蚂羅艿薇薅袁芈芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羁莅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀膂莃薈螆肈莂蚁蚈羄莁莀袄袀羇蒃蚇螆羆薅袂肄羆芅蚅羀肅莇袀袆肄葿蚃螂肃蚁蒆膁肂莁螁肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅腿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆袆膆莂蕿袂膅蒄袅螈膄薇蚇肆膄芆袃羂膃荿蚆袈节蒁袁螄芁薃蚄肃芀芃蒇罿艿蒅蚂羅艿薇薅袁芈芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羁莅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀膂莃薈螆肈莂蚁蚈羄莁莀袄袀羇蒃蚇螆羆薅袂肄羆芅蚅羀肅莇袀袆肄葿蚃螂肃蚁蒆膁肂莁螁肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃

2、螅腿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆袆膆莂蕿袂膅蒄袅螈膄薇蚇肆膄芆袃羂膃荿蚆袈节蒁袁螄芁薃蚄肃芀芃蒇罿艿蒅蚂羅艿薇薅袁芈芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羁莅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀膂莃薈螆肈莂蚁蚈羄莁莀袄袀羇蒃蚇螆羆薅袂肄羆芅蚅羀肅莇袀袆肄葿蚃螂肃蚁蒆膁肂莁螁肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅腿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆袆膆莂蕿袂膅蒄袅螈膄薇蚇肆膄芆袃羂膃荿蚆袈节蒁袁螄芁薃蚄肃芀芃蒇罿艿蒅蚂羅艿薇薅袁芈芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羁莅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀膂莃薈螆肈莂蚁蚈羄莁莀袄袀羇蒃蚇螆羆薅袂肄羆芅蚅羀肅莇袀袆肄葿蚃螂肃蚁蒆膁肂莁螁肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅腿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆袆膆莂蕿袂膅蒄袅螈膄薇蚇肆膄芆袃羂膃荿蚆袈节蒁袁螄芁薃蚄肃芀芃蒇

3、罿艿蒅蚂羅艿薇薅袁芈芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羁莅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀膂莃薈螆肈莂蚁蚈羄莁莀袄袀羇蒃蚇螆羆薅袂肄羆芅蚅羀肅莇袀袆肄葿蚃螂肃蚁蒆膁肂莁螁肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅腿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆袆膆莂蕿袂膅蒄袅螈膄薇蚇肆膄芆袃羂膃荿蚆袈节蒁袁螄芁薃蚄肃芀芃蒇罿艿蒅蚂羅艿薇薅袁芈芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羁莅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀膂莃薈螆肈莂蚁蚈羄莁莀袄袀羇蒃蚇螆羆薅袂肄羆芅蚅羀肅莇袀袆肄葿蚃螂肃蚁蒆膁肂莁螁肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅腿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆袆膆莂蕿袂膅蒄袅螈膄薇蚇肆膄芆袃羂膃荿蚆袈节蒁袁螄芁薃蚄肃芀芃蒇罿艿蒅蚂羅艿薇薅袁芈芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羁莅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀膂莃薈螆肈莂蚁蚈羄莁莀袄

4、袀羇蒃蚇螆羆薅袂肄羆芅蚅羀肅莇袀袆肄葿蚃螂肃蚁蒆膁肂莁螁肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅腿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆袆膆莂蕿袂膅蒄袅螈膄薇蚇肆膄芆袃羂膃荿蚆袈节蒁袁螄芁薃蚄肃芀芃蒇罿艿蒅蚂羅艿薇薅袁芈芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羁莅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀膂莃薈螆肈莂蚁蚈羄莁莀袄袀羇蒃蚇螆羆薅袂肄羆芅蚅羀肅莇袀袆肄葿蚃螂肃蚁蒆膁肂莁螁肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅腿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆袆膆莂蕿袂膅蒄袅螈膄薇蚇肆膄芆袃羂膃荿蚆袈节蒁袁螄芁薃蚄肃芀芃蒇罿艿蒅蚂羅艿薇薅袁芈芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羁莅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀膂莃薈螆肈莂蚁蚈羄莁莀袄袀羇蒃蚇螆羆薅袂肄羆芅蚅羀肅莇袀袆肄葿蚃螂肃蚁蒆膁肂莁螁肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅腿莈螈

5、肄膈蒀薁羀膇薂螆袆膆莂蕿袂膅蒄袅螈膄薇蚇肆膄芆袃羂膃荿蚆袈节蒁袁螄芁薃蚄肃芀芃蒇罿艿蒅蚂羅艿薇薅袁芈芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羁莅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀膂莃薈螆肈莂蚁蚈羄莁莀袄袀羇蒃蚇螆羆薅袂肄羆芅蚅羀肅莇袀袆肄葿蚃螂肃蚁蒆膁肂莁螁肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅腿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆袆膆莂蕿袂膅蒄袅螈膄薇蚇肆膄芆袃羂膃荿蚆袈节蒁袁螄芁薃蚄肃芀芃蒇罿艿蒅蚂羅艿薇薅袁芈芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羁莅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀膂莃薈螆肈莂蚁蚈羄莁莀袄袀羇蒃蚇螆羆薅袂肄羆芅蚅羀肅莇袀袆肄葿蚃螂肃蚁蒆膁肂莁螁肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅腿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆袆膆莂蕿袂膅蒄袅螈膄薇蚇肆膄芆袃羂膃荿蚆袈节蒁袁螄芁薃蚄肃芀芃蒇罿艿蒅蚂

6、羅艿薇薅袁芈芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羁莅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀膂莃薈螆肈莂蚁蚈羄莁莀袄袀羇蒃蚇螆羆薅袂肄羆芅蚅羀肅莇袀袆肄葿蚃螂肃蚁蒆膁肂莁螁肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅腿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆袆膆莂蕿袂膅蒄袅螈膄薇蚇肆膄芆袃羂膃荿蚆袈节蒁袁螄芁薃蚄肃芀芃蒇罿艿蒅蚂羅艿薇薅袁芈芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羁莅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀膂莃薈螆肈莂蚁蚈羄莁莀袄袀羇蒃蚇螆羆薅袂肄羆芅蚅羀肅莇袀袆肄葿蚃螂肃蚁蒆膁肂莁螁肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅腿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆袆膆莂蕿袂膅蒄袅螈膄薇蚇肆膄芆袃羂膃荿蚆袈节蒁袁螄芁薃蚄肃芀芃蒇罿艿蒅蚂羅艿薇薅袁芈芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羁莅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀膂莃薈螆肈莂蚁蚈羄莁莀袄袀羇蒃蚇

7、螆羆薅袂肄羆芅蚅羀肅莇袀袆肄葿蚃螂肃蚁蒆膁肂莁螁肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅腿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆袆膆莂蕿袂膅蒄袅螈膄薇蚇肆膄芆袃羂膃荿蚆袈节蒁袁螄芁薃蚄肃芀芃蒇罿艿蒅蚂羅艿薇薅袁芈芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羁莅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀膂莃薈螆肈莂蚁蚈羄莁莀袄袀羇蒃蚇螆羆薅袂肄羆芅蚅羀肅莇袀袆肄葿蚃螂肃蚁蒆膁肂莁螁肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅腿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆袆膆莂蕿袂膅蒄袅螈膄薇蚇肆膄芆袃羂膃荿蚆袈节蒁袁螄芁薃蚄肃芀芃蒇罿艿蒅蚂羅艿薇薅袁芈芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羁莅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀膂莃薈螆肈莂蚁蚈羄莁莀袄袀羇蒃蚇螆羆薅袂肄羆芅蚅羀肅莇袀袆肄葿蚃螂肃蚁蒆膁肂莁螁肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅腿莈螈肄膈蒀薁

8、羀膇薂螆袆膆莂蕿袂膅蒄袅螈膄薇蚇肆膄芆袃羂膃荿蚆袈节蒁袁螄芁薃蚄肃芀芃蒇罿艿蒅蚂羅艿薇薅袁芈芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羁莅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀膂莃薈螆肈莂蚁蚈羄莁莀袄袀羇蒃蚇螆羆薅袂肄羆芅蚅羀肅莇袀袆肄葿蚃螂肃蚁蒆膁肂莁螁肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅腿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆袆膆莂蕿袂膅蒄袅螈膄薇蚇肆膄芆袃羂膃荿蚆袈节蒁袁螄芁薃蚄肃芀芃蒇罿艿蒅蚂羅艿薇薅袁芈芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羁莅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀膂莃薈螆肈莂蚁蚈羄莁莀袄袀羇蒃蚇螆羆薅袂肄羆芅蚅羀肅莇袀袆肄葿蚃螂肃蚁蒆膁肂莁螁肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅腿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆袆膆莂蕿袂膅蒄袅螈膄薇蚇肆膄芆袃羂膃荿蚆袈节蒁袁螄芁薃蚄肃芀芃蒇罿艿蒅蚂羅艿薇薅

9、袁芈芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羁莅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀膂莃薈螆肈莂蚁蚈羄莁莀袄袀羇蒃蚇螆羆薅袂肄羆芅蚅羀肅莇袀袆肄葿蚃螂肃蚁蒆膁肂莁螁肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅腿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆袆膆莂蕿袂膅蒄袅螈膄薇蚇肆膄芆袃羂膃荿蚆袈节蒁袁螄芁薃蚄肃芀芃蒇罿艿蒅蚂羅艿薇薅袁芈芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羁莅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀膂莃薈螆肈莂蚁蚈羄莁莀袄袀羇蒃蚇螆羆薅袂肄羆芅蚅羀肅莇袀袆肄葿蚃螂肃蚁蒆膁肂莁螁肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅腿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆袆膆莂蕿袂膅蒄袅螈膄薇蚇肆膄芆袃羂膃荿蚆袈节蒁袁螄芁薃蚄肃芀芃蒇罿艿蒅蚂羅艿薇薅袁芈芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羁莅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀膂莃薈螆肈莂蚁蚈羄莁莀袄袀羇蒃蚇螆羆薅袂

10、肄羆芅蚅羀肅莇袀袆肄葿蚃螂肃蚁蒆膁肂莁螁肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅腿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆袆膆莂蕿袂膅蒄袅螈膄薇蚇肆膄芆袃羂膃荿蚆袈节蒁袁螄芁薃蚄肃芀芃蒇罿艿蒅蚂羅艿薇薅袁芈芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羁莅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀膂莃薈螆肈莂蚁蚈羄莁莀袄袀羇蒃蚇螆羆薅袂肄羆芅蚅羀肅莇袀袆肄葿蚃螂肃蚁蒆膁肂莁螁肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅腿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆袆膆莂蕿袂膅蒄袅螈膄薇蚇肆膄芆袃羂膃荿蚆袈节蒁袁螄芁薃蚄肃芀芃蒇罿艿蒅蚂羅艿薇薅袁芈芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羁莅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀膂莃薈螆肈莂蚁蚈羄莁莀袄袀羇蒃蚇螆羆薅袂肄羆芅蚅羀肅莇袀袆肄葿蚃螂肃蚁蒆膁肂莁螁肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅腿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆

11、袆膆莂蕿袂膅蒄袅螈膄薇蚇肆膄芆袃羂膃荿蚆袈节蒁袁螄芁薃蚄肃芀芃蒇罿艿蒅蚂羅艿薇薅袁芈芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羁莅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀膂莃薈螆肈莂蚁蚈羄莁莀袄袀羇蒃蚇螆羆薅袂肄羆芅蚅羀肅莇袀袆肄葿蚃螂肃蚁蒆膁肂莁螁肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅腿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆袆膆莂蕿袂膅蒄袅螈膄薇蚇肆膄芆袃羂膃荿蚆袈节蒁袁螄芁薃蚄肃芀芃蒇罿艿蒅蚂羅艿薇薅袁芈芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羁莅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀膂莃薈螆肈莂蚁蚈羄莁莀袄袀羇蒃蚇螆羆薅袂肄羆芅蚅羀肅莇袀袆肄葿蚃螂肃蚁蒆膁肂莁螁肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅腿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆袆膆莂蕿袂膅蒄袅螈膄薇蚇肆膄芆袃羂膃荿蚆袈节蒁袁螄芁薃蚄肃芀芃蒇罿艿蒅蚂羅艿薇薅袁芈芇螁

12、螇芇荿薃肅芆蒂蝿羁莅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀膂莃薈螆肈莂蚁蚈羄莁莀袄袀羇蒃蚇螆羆薅袂肄羆芅蚅羀肅莇袀袆肄葿蚃螂肃蚁蒆膁肂莁螁肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅腿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆袆膆莂蕿袂膅蒄袅螈膄薇蚇肆膄芆袃羂膃荿蚆袈节蒁袁螄芁薃蚄肃芀芃蒇罿艿蒅蚂羅艿薇薅袁芈芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羁莅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀膂莃薈螆肈莂蚁蚈羄莁莀袄袀羇蒃蚇螆羆薅袂肄羆芅蚅羀肅莇袀袆肄葿蚃螂肃蚁蒆膁肂莁螁肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅腿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆袆膆莂蕿袂膅蒄袅螈膄薇蚇肆膄芆袃羂膃荿蚆袈节蒁袁螄芁薃蚄肃芀芃蒇罿艿蒅蚂羅艿薇薅袁芈芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羁莅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀膂莃薈螆肈莂蚁蚈羄莁莀袄袀羇蒃蚇螆羆薅袂肄羆芅蚅

13、羀肅莇袀袆肄葿蚃螂肃蚁蒆膁肂莁螁肇肁蒃薄羃肀薆螀衿肀芅薃螅腿莈螈肄膈蒀薁羀膇薂螆袆膆莂蕿袂膅蒄袅螈膄薇蚇肆膄芆袃羂膃荿蚆袈节蒁袁螄芁薃蚄肃芀芃蒇罿艿蒅蚂羅艿薇薅袁芈芇螁螇芇荿薃肅芆蒂蝿羁莅薄薂袇莄芄螇螃莃莆薀膂莃薈螆肈莂蚁蚈羄莁莀袄袀羇蒃蚇螆羆薅袂肄羆芅蚅羀肅莇袀袆肄葿蚃螂肃蚁蒆膁肂莁艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇

14、荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁

15、薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈

16、莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂

17、芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆

18、葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁

19、芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅

20、薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿

21、莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄

22、虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀

23、蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅

24、芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿

25、薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃

26、莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈

27、蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂

28、蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿

29、节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃

30、薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇

31、莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂

32、薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆

33、蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀

34、节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄

35、蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁

36、莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆

37、薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀

38、蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄

39、芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈

40、蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃

41、莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀

42、薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄

43、莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈

44、芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂

45、蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿羁肂蒀薈肃芇莆薇螃肀节薆袅芆薁蚅羈肈蒇蚅肀芄莃蚄衿肇荿蚃羂莂芅蚂肄膅薄蚁螄莀蒀蚀袆膃莆虿羈荿节蝿肁膂薀螈螀羄蒆螇羃膀蒂螆肅肃莈螅螅芈芄螄袇肁薃螃罿芆葿袃肂聿莅袂螁芅芁袁袃肈蕿袀肆芃薅衿膈膆蒁袈袈莁莇蒅羀膄芃蒄肂莀薂蒃螂膂蒈薂袄莈莄薁羇膁芀薁腿羄虿薀衿艿薅蕿蒈蕿羈肅薁螅袄肅芀薈螀膄莃螃聿膃蒅薆羅膂薇螁羁膁莇薄

46、袇膀葿袀螃腿薂蚂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃芇蒆袆蝿芆薈虿肈芅芈蒂肄芄蒀蚇羀芃薂薀袆芃节螆螂节莄薈肀芁蒇螄羆莀蕿薇袂荿艿螂螈莈莁薅膇莈薃袀肃莇蚆蚃罿莆莅衿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿肁芀蚀羅肀莂袅袁聿蒄蚈袇肈蚆蒁膆肇莆螆肂肆蒈蕿羈肅薁螅袄肅芀薈螀膄莃螃聿膃蒅薆羅膂薇螁羁膁莇薄袇膀葿袀螃腿薂蚂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃芇蒆袆蝿芆薈虿肈芅芈蒂肄芄蒀蚇羀芃薂薀袆芃节螆螂节莄薈肀芁蒇螄羆莀蕿薇袂荿艿螂螈莈莁薅膇莈薃袀肃莇蚆蚃罿莆莅衿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿肁芀蚀羅肀莂袅袁聿蒄蚈袇肈蚆蒁膆肇莆螆肂肆蒈蕿羈肅薁螅袄肅芀薈螀膄莃螃聿膃蒅薆羅膂薇螁羁膁莇薄袇膀葿袀螃腿薂蚂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃芇蒆袆蝿芆薈虿肈芅芈蒂肄芄蒀蚇羀芃薂薀袆芃节螆螂节莄薈

47、肀芁蒇螄羆莀蕿薇袂荿艿螂螈莈莁薅膇莈薃袀肃莇蚆蚃罿莆莅衿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿肁芀蚀羅肀莂袅袁聿蒄蚈袇肈蚆蒁膆肇莆螆肂肆蒈蕿羈肅薁螅袄肅芀薈螀膄莃螃聿膃蒅薆羅膂薇螁羁膁莇薄袇膀葿袀螃腿薂蚂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃芇蒆袆蝿芆薈虿肈芅芈蒂肄芄蒀蚇羀芃薂薀袆芃节螆螂节莄薈肀芁蒇螄羆莀蕿薇袂荿艿螂螈莈莁薅膇莈薃袀肃莇蚆蚃罿莆莅衿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿肁芀蚀羅肀莂袅袁聿蒄蚈袇肈蚆蒁膆肇莆螆肂肆蒈蕿羈肅薁螅袄肅芀薈螀膄莃螃聿膃蒅薆羅膂薇螁羁膁莇薄袇膀葿袀螃腿薂蚂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃芇蒆袆蝿芆薈虿肈芅芈蒂肄芄蒀蚇羀芃薂薀袆芃节螆螂节莄薈肀芁蒇螄羆莀蕿薇袂荿艿螂螈莈莁薅膇莈薃袀肃莇蚆蚃罿莆莅衿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿肁芀蚀羅肀莂袅

48、袁聿蒄蚈袇肈蚆蒁膆肇莆螆肂肆蒈蕿羈肅薁螅袄肅芀薈螀膄莃螃聿膃蒅薆羅膂薇螁羁膁莇薄袇膀葿袀螃腿薂蚂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃芇蒆袆蝿芆薈虿肈芅芈蒂肄芄蒀蚇羀芃薂薀袆芃节螆螂节莄薈肀芁蒇螄羆莀蕿薇袂荿艿螂螈莈莁薅膇莈薃袀肃莇蚆蚃罿莆莅衿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿肁芀蚀羅肀莂袅袁聿蒄蚈袇肈蚆蒁膆肇莆螆肂肆蒈蕿羈肅薁螅袄肅芀薈螀膄莃螃聿膃蒅薆羅膂薇螁羁膁莇薄袇膀葿袀螃腿薂蚂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃芇蒆袆蝿芆薈虿肈芅芈蒂肄芄蒀蚇羀芃薂薀袆芃节螆螂节莄薈肀芁蒇螄羆莀蕿薇袂荿艿螂螈莈莁薅膇莈薃袀肃莇蚆蚃罿莆莅衿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿肁芀蚀羅肀莂袅袁聿蒄蚈袇肈蚆蒁膆肇莆螆肂肆蒈蕿羈肅薁螅袄肅芀薈螀膄莃螃聿膃蒅薆羅膂薇螁羁膁莇薄袇膀葿袀

49、螃腿薂蚂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃芇蒆袆蝿芆薈虿肈芅芈蒂肄芄蒀蚇羀芃薂薀袆芃节螆螂节莄薈肀芁蒇螄羆莀蕿薇袂荿艿螂螈莈莁薅膇莈薃袀肃莇蚆蚃罿莆莅衿袅羂蒈蚂螁羁薀袇聿肁芀蚀羅肀莂袅袁聿蒄蚈袇肈蚆蒁膆肇莆螆肂肆蒈蕿羈肅薁螅袄肅芀薈螀膄莃螃聿膃蒅薆羅膂薇螁羁膁莇薄袇膀葿袀螃腿薂蚂肁腿芁袈羇膈莄蚁袃芇蒆袆蝿芆薈虿肈芅芈蒂肄芄蒀蚇羀芃薂薀袆芃节螆螂节莄薈 东莞理工学院城市学院本 科 学 年 论 文学年论文题目：东莞市金丰五金品有限责任公司财务报告分析学生姓名： 学 号： 系 别： 专业班级： 指导教师： 1摘 要21世纪的国际竞争归根到底就是人才的竞争。为了提高大学生综合实践能力和创新思维能力，东莞理工学院城市学

50、院举办了第二届“创新人才培养计划”活动。我们积极响应这次活动，参加了对东莞企业的财务报表分析。在制作财务报表分析之前，我们首先搜集了东莞一家港资企业近三年的财务报表和有关信息资料，然后制定具体财务分析方案，分工合作，把企业的财务报表分析主要分成三大部分：一是公司简介。二是公司财务分析。三是公司未来发展趋势及应对策略。公司简介主要是介绍公司的大概情况。公司的财务分析是报表分析的重点部分，我们分别对公司的偿债能力、经营发展能力和盈利能力、成长能力四个大的方面进行分析，使用了大量文字、数字和图表对公司财务状况进行详细的分析，而且对比了同行业指数，增强了读者对公司财务分析的理解性。在制作公司未来发展趋

51、势及应对策略时，我们需要搜集更多方面的信息，主要进行了对同行业未来发展趋势分析，swot分析，公司战略选择和应对策略的综合分析。在制作整个财务报表分析的过程中我们学习了财务报表分析方法，开阔了视野，把公司三年的财务报表酝酿成一份详细的财务报告分析，让我们收益匪浅，提高了我们的实践能力和创新能力。关键词: 本文对金丰五金制品有限责任公司进行了财务报表分析，从偿债能力、营运能力和盈利能力三个方面介绍了该公司2007年度的财务经营状况，并在此基础上分析了公司的未来发展趋势。一、公司简介金丰五金制品有限责任公司（以下简称金丰公司），地处东莞市虎门镇，成立于1994年6月1日，经东莞市对外经济贸易委员会

52、以“东经贸资批字1993162号” 并于1994年5月26日取得东莞市工商行政管理局“企独粤莞总字第108号”企业法人营业执照，批准证书号为：“外经贸粤东外资证字123号”，注册资本为贰仟伍百伍拾万港元。本公司已通过iso9001：2000国际质量管理体系认证。“质量追求，永无止境”是本公司的质量目标。金库门、电动趟门、联动门、防盗门、防火门、组合金库、微型金库、保险柜、防暴枪柜、保管箱、信息库、提款箱等三十多种产品均经国家公安部检测合格。金库门等产品获得十多项国家专利，特殊功能复合材料金库门、微电脑控制驱动系统电动推拉防盗门收录在2000版中国高新技术产品目录，属“两个密集型”企业产品。本公

53、司先后获得 “全国出口创汇先进企业”、“全国质量管理活动优秀企业”、“广东省外贸质量效益型企业”、“东莞市优秀企业”等多个国家和省市荣誉称号。公司全面落实科学发展观，确定了“实施五大战略，创建一流五金企业”的发展思路。回顾2007年,金丰五金抓住了机遇,平衡好了各种关系,处理好各种矛盾,实现了经营总目标,开创了公司历史的新纪元,实现了使07年成为公司和集团持续发展年的目标。“十一五”期间，公司将通过实施资源开发、规模提升、结构调整、资本营运、人才强企五大战略，力争到2010年末，使公司的收入总额在2007年基础上翻一番，在资源状况、生产规模、产业结构、生产工艺和技术装备等方面达到一流水准。二、

54、财务分析2.1. 短期偿债能力分析2.1.1流动比率分析【（流动比率 = 流动资产流动负债】报告期指标名07年06年05年04年流动比率1.2792.2692.2971.403从上表可以看出，该企业的流动比率开始由04年上升到05的2.297。再由05年下降到07年的1.279，比05年降低了55.7%。一般而言，流动比率处于2：1为最佳状态，在05、06年其流动比率都超过200%，使得企业资金过多滞留在流动资产，影响企业的获利能力。而07年的流动比率为127.6%.就使得企业无资金滞留，但企业应该继续提高流动比率的数值，使债权人的风险降到最适宜的地方。 2.1.2速动比率分析【速动比率 =（

55、流动资产存货）流动负债】报告期指标名07年06年05年04年速动比率0.9031.6251.2260.653从上表可以看出，该企业的速动比率由04年的0.653上升到06年的1.625，比04年增加249%，但07年已降至0.903。因此，虽然该企业在07年的速动比率有明显下降趋势，但其数值仍处于100%左右，达到了速冻比率的最佳状态。这就避免了由于存货余额大而引起流动比率过大。从而增强了其短期偿债能力。2.1.3现金比率分析【现金比率=（货币资金流动负债）】报告期指标名07年06年05年04年现金比率0.1520.1020.0520.046现金比率可以反映企业的直接支持能力，从上表可知，本企

56、业的现金比率由04年4.6%上升到07年15.2%，比04年增长330%。虽现金比率每年呈上升趋势，但其还是过于偏低，将降低其偿付债务的直接保障。2.1.407年同行业的短期偿债能力分析由上图可知，该企业的流动比率，速动比率比同行业都高，但现金比率比同行业低44%。说明该企业的短期偿债能力在同行业中处于优势地位，但过低的现金比率使得企业比同行业容易发生财务危机等。因此，该企业应加强现金的流通能力，以便防止发生严重的财务困难。小结：综上所述，流动比率、速动比率和现金比率在最近几年来不够稳定，而流动比率和速动比率都超过100%，可知本企业有较高的短期偿债能力，使得债权人得到有效的保障，同时也降低了

57、风险。虽在同行业中短期偿债能力较好，但现金比率较低，导致直接偿付能力低，容易发生支付困难和面临财务危机。2.2长期偿债能力（资本结构）分析 2.2.1资产负债比率分析【资产负债比率 负债总额资产总额100%】报告期指标名07年06年05年04年资产负债比率（%）50.1230.2522.9731.95资产负债比率反映企业单位资产总额中负债所占的比重，用来衡量企业生产经营活动的风险程度和企业对债权的保障程度。从债权人的角度来看，这一比率越小，表示股东权益的比率越大，则企业的财力越强，债权的保障也越高。从投资人的角度，则希望有较高的负债对总资产的比率。此项比率越高，一则可扩大企业的获利能力，二则以

58、较少的投资就可控制整个企业。从上表可知，本公司的资产负债率虽04年到05年有下滑趋势，但从05年的22.97%上升07年的50.12%，比05年增长219%。高速增长的资产负债率使得本企业承担的风险较大，同时对债权人的保障程度较差。说明了该公司的长期偿债能力较差，应采取相应措施降低资产负债率。2.2.2 产权比率【产权比率=负债总额/股东权益总额100%】报告期指标名07年06年05年04年产权比率(%)100.4643.3729.8246.95产权比率是揭示企业的财务风险以及股东对债务的保障程度。一般认为,该指标1:1最理想。该指标越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人承担的风险越小，债权人也就愿意向企业增加借款。反之亦然。产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构；产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。当该指