上市公司的全程税收筹划要点指南

1、上市公司的全程税收筹划要点指南 作者：雷文汉 时间： 2013-4-2 9:32 通常企业上市的基本业务流程，一般要经历股份有限公司设立、上市辅导、发行申报与审核、股票发行与挂牌上市等阶 段。而企业申请发行股票，必须先发起设立股份公司。 在股份公司的设立过程中，投资者可以无形资产、不动产作为出资。根据财政部、国家税务总局关于股权转让有关营 业税问题的通知（财税 2002191 号）第一条规定，以无形资产、不动产投资入股，参与接受投资方利润分配，共同 承担投资风险的行为，不征收营业税。无形资产包括企业或个人拥有的土地使用权、商标权、专利权、非专利技术、著 作权、商誉等。投资者运用此项优惠政策，不

2、仅可以拓宽投资来源，还可以有效降低投资成本。 若股份公司的投资者为创业投资企业，还可享受一定的税收优惠。 国家税务总局关于实施创业投资企业所得税优惠问 题的通知（国税发 200987 号）的规定，创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业 2 年以上 （含 2 年），符合一定条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的70%抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。 投资者设立股份公司时运用税收优惠政策的案例分析。 案例1 : A公司（创业投资公司）以1000万元专利权出资（不承担风险），B公司以1500万元货币资金出资，于2008 年3月共同投资设立C股份公司（于2009年上市），C公司于

3、2009年5月被认定为高新技术企业。假定 A公司2011 年度实现会计利润 1200 万元，假定无纳税调整事项。 分析 A 公司 2008 年和 2011 年的税务处理： 1.2008 年以专利权投资，承担被投资方风险，不涉及无形资产营业税纳税事项。 2.2011 年应纳企业所得税（1200 1000 X 70%）X 25%=125万元。 通过上述案例可以看出A公司在投资设立公司时享受了国家对创投企业的税收鼓励政策。为此，作为投资者在条件允许 的情况下，可以考虑先投资设立一家创业投资企业，再以该创业投资企业的名义投资到拟上市的公司。 上市公司税收优惠政策之一项目投资 上市公司从事的经营项目符合

4、现行税收法律、法规的，可享受诸多优惠政策。这对提高企业投资回报率，提升企业市场 竞争力，增强产业转型的动力，都将发挥重要的调节作用。 我国目前与上市公司相关的、仍然有效的主要税收优惠如下： 一、从事农、林、牧、渔业项目可以免征、减征企业所得税。 二、从事国家重点扶持的公共基础设施项目，自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企 业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税。 三、从事符合条件的环境保护、节能节水项目，自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征 企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税。 四、符合条件的技术转让所得。居民企业在一个纳税年

5、度内，技术转让所得不超过500 万元的部分，免征企业所得税； 超过 500 万元的部分，减半征收企业所得税。 五、若公司被认定为国家需要重点扶持的高新技术企业，可减按15%的税率征收企业所得税。 六、公司开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用，以及安置残疾人员所支付的工资可以在计算应纳税所得额 时加计扣除。 七、公司以资源综合利用企业所得税优惠目录 规定的资源作为主要原材料， 生产国家非限制和 计入收入总额。 90% 禁止并符合国家和行业相关标准的产品取得的收入，减按 八、公司购置并实际投入用于环境保护、节能节水、安全生产等专用设备，可以按该专用设备投资额的10%从企业当年 的企业所得税

6、应纳税额中抵免；当年不足抵免的，可以在以后 5 个纳税年度结转抵免。 九、投资国家鼓励的软件产业和集成电路产业可以享受增值税超税负部分即征即退政策以及企业所得税减免优惠政策。 十、投资节能服务产业，对符合条件的节能服务公司实施合同能源管理项目取得的营业税应税收入暂免征收营业税，将 项目中的增值税应税货物转让给用能企业，暂免征收增值税，并且自项目取得第一笔生产经营收入纳税年度起，第一年 至第三年免征企业所得税，第四年至第六年按照25%的法定税率减半征收企业所得税。 上市公司运用项目投资享受税收优惠政策的案例分析。 承案例 1：假定 C 公司是专门从事软件开发的生产企业， 2008 年销售自行开发

7、的软件取得不含税销售额 8000 万元， 购进材料取得增值税专用发票注明的增值税为 420 万元。 2008 年度实现会计利润 800 万元，假定无纳税调整事项。 分析 C 公司 2008 年的税务处理： 1. 实际增值税税负率为（8000 X 17%420 ） /8000=11.8% ，可向税务机关申请退还实际税负超过 3%的增值税，退税 额为 8000 X 17% 420 8000 X 3%=700 万元。 2.2008 年享受软件企业两免三减半所得税优惠政策的第一年免税期，缴纳企业所得税为零。 上市公司税收优惠政策之二并购重组 并购重组是指企业在日常生产经营之外，通过交易的方式实现自身股

8、权、资产及业务等调整的行为，通常表现为以一定 的代价获得其他企业控制权或者资产经营权的行为。 根据权威统计， 2002 年至 2009 年间上市公司重组交易的逾九成， 收购的逾八成，都集中发生在后三年。 上市公司通过并购重组，可以：扩大生产经营规模，降低成本费用；提高市场份额，提升行业战略地位；取得充足廉价 的生产原料和劳动力，增强企业的竞争力；实施品牌经营战略，提高企业知名度，以获取超额利润；为实现公司发展的 战略，通过并购取得先进的生产技术，管理经验，经营网络，专业人才等各类资源；通过收购跨入新的行业，实施多元 化战略，分散投资风险。并购重组已成为上市公司做大做强的重要途径之一。 我国目前

9、对于企业并购重组的有关税收规定如下： 一、企业所得税方面 根据财政部、国家税务总局关于企业重组业务企业所得税处理若干问题的通知 （财税200959 号）、国家税务总 局关于发布的公告（国家税务总局公告 2010 年第 4号）的规定： 适用特殊性税务处理需同时符合下列条件的： （一）具有合理的商业目的，且不以减少、免除或者推迟缴纳税款为主要目的。 （二）被收购、合并或分立部分的资产或股权比例符合本通知规定的比例。 （三）企业重组后的连续 12个月内不改变重组资产原来的实质性经营活动。 （四）重组交易对价中涉及股权支付金额符合本通知规定比例。 （五）企业重组中取得股权支付的原主要股东，在重组后连续

10、12 个月内，不得转让所取得的股权。 企业重组符合上述规定条件的，交易各方对其交易中的股权支付部分，可以按以下规定进行特殊性税务处理： （一）企业债务重组确认的应纳税所得额占该企业当年应纳税所得额50%以上，可以在 5 个纳税年度的期间内，均匀计 入各年度的应纳税所得额。企业发生债权转股权业务，对债务清偿和股权投资两项业 务暂不确认有关债务清偿所得或损失，股权投资的计税基础以原债权的计税基础确定。企业的其他相关所得税事项保持 不变。 （二）股权收购，收购企业购买的股权不低于被收购企业全部股权的75%，且收购企业在该股权收购发生时的股权支付 金额不低于其交易支付总额的 85%，可以选择按以下规定

11、处理： 1. 被收购企业的股东取得收购企业股权的计税基础，以 被收购股权的原有计税基础确定。 2. 收购企业取得被收购企业股权的计税基础， 以被收购股权的原有计税基础确定。 3. 收购企业、被收购企业的原有各项资产和负债的计税基础和其他相关所得税事项保持不变。 （三）资产收购，受让企业收购的资产不低于转让企业全部资产的 75%，且受让企业在该资产收购发生时的股权支付金 额不低于其交易支付总额的 85%，可以选择按以下规定处理： 1. 转让企业取得受让企业股权的计税基础，以被转让资产 的原有计税基础确定。 2. 受让企业取得转让企业资产的计税基础，以被转让资产的原有计税基础确定。 （四）企业合并

12、，企业股东在该企业合并发生时取得的股权支付金额不低于其交易支付总额的85%，以及同一控制下且 不需要支付对价的企业合并，可以选择按以下规定处理： 1. 合并企业接受被合并企业资产和负债的计税基础，以被合并 企业的原有计税基础确定。 2. 被合并企业合并前的相关所得税事项由合并企业承继。 3. 可由合并企业弥补的被合并企业 亏损的限额=被合并企业净资产公允价值X截至合并业务发生当年年末国家发行的最长期限的国债利率。4.被合并企业 股东取得合并企业股权的计税基础，以其原持有的被合并企业股权的计税基础确定。 （五）企业分立，被分立企业所有股东按原持股比例取得分立企业的股权，分立企业和被分立企业均不改

13、变原来的实质 经营活动，且被分立企业股东在该企业分立发生时取得的股权支付金额不低于其交易支付总额的 85%，可以选择按以下 规定处理： 1 . 分立企业接受被分立企业资产和负债的计税基础，以被分立企业的原有计税基础确定。 2. 被分立企业已分 立出去资产相应的所得税事项由分立企业承继。 3. 被分立企业未超过法定弥补期限的亏损额可按分立资产占全部资产的 比例进行分配，由分立企业继续弥补。 4. 被分立企业的股东取得分立企业的股权（以下简称“新股” ），如需部分或全部 放弃原持有的被分立企业的股权（以下简称“旧股” ），“新股”的计税基础应以放弃“旧股”的计税基础确定。如不需 放弃“旧股”，则其

14、取得“新股”的计税基础可从以下两种方法中选择确定：直接将“新股”的计税基础确定为零；或 者以被分立企业分立出去的净资产占被分立企业全部净资产的比例先调减原持有的“旧股”的计税基础，再将调减的计 税基础平均分配到“新股”上。 二、增值税方面 国家税务总局关于纳税人资产重组有关增值税问题的公告 （国家税务总局公告 2011 年第 13 号）的规定：纳税人在 资产重组过程中，通过合并、分立、出售、置换等方式，将全部或者部分实物资产以及与其相关联的债权、负债和劳动 力一并转让给其他单位和个人，不属于增值税的征税范围，其中涉及的货物转让，不征收增值税。 三、营业税方面 国家税务总局关于纳税人资产重组有关

15、增值税问题的公告 （国家税务总局公告 2011 年第 51 号）规定：纳税人在资 产重组过程中，通过合并、分立、出售、置换等方式，将全部或者部分实物资产以及与其相关联的债权、负债和劳动力 一并转让给其他单位和个人，不属于营业税征收范围，其中涉及的不动产、土地使用权转让，不征收营业税。 四、印花税方面 根据财政部、国家税务总局关于企业改制过程中有关印花税政策的通知 （财税 2003183 号）的 规定： （一）企业通过增资扩股或者转让部分产权，将企业改造成有限责任公司或股份有限公司，其新启用的资金账簿记载的 资金或因企业建立资本纽带关系而增加的资金，凡原已贴花的部分可不再贴花，未贴花的部分和以后

16、新增加的资金按规 定贴花。 （二）以合并或分立方式成立的新企业，其新启用的资金账簿记载的资金，凡原已贴花的部分可不再贴花，未贴花的部 分和以后新增加的资金按规定贴花。 五、契税方面 财政部国家税务总局关于企业改制重组若干契税政策的通知 （财税 2008175 号）、国家税务总局关于企业改制重 组契税政策若干执行问题的通知 （国税发 200989 号）中与企业并购重组业务有关的契税政策如下： （一）有限责任公司整体改建为股份有限公司的，对改建后的公司承受原企业土地、房屋权属，免征契税。上述所称整 体改建是指不改变原企业的投资主体，并承继原企业权利、义务的行为。 （二）在股权转让中，单位、个人承受

17、企业股权时，若股权转让后企业法人存续时，企业土地、房屋权属不发生转移， 不征收契税。 （三）两个或两个以上的企业，依据法律规定、合同约定，合并改建为一个企业，且原投资主体存续的，对其合并后的 企业承受原合并各方的土地、房屋权属，免征契税。 （四）企业依照法律规定、合同约定分设为两个或两个以上投资主体相同的企业，对派生方、新设方承受原企业土地、 房屋权属，不征收契税。 （五）国有、集体企业出售，被出售企业法人予以注销，并且买受人按照劳动法等国家有关法律法规政策妥善安置 原企业全部职工，其中与原企业 30%以上职工签订服务年限不少于三年的劳动用工合同的，对其承受所购企业的土地、 房屋权属，减半征收

18、契税；与原企业全部职工签订服务年限不少于三年的劳动用工合同的，免征契税。 （六）企业依照有关法律、法规的规定实施注销、破产后，债权人（包括注销、破产企业职工）承受注销、破产企业土 地、房屋权属以抵偿债务的，免征契税；对非债权人承受注销、破产企业土地、房屋权属，凡按照劳动法等国家有 关法律法规政策妥善安置原企业全部职工，其中与原企业 30%以上职工签订服务年限不少于三年的劳动用工合同的，对 其承受所购企业的土地、房屋权属，减半征收契税；与原企业全部职工签订服务年限不少于三年的劳动用工合同的，免 征契税。 （七）经国务院批准实施债权转股权的企业，对债权转股权后新设立的公司承受原企业的土地、房屋权属

19、，免征契税。 企业改制重组过程中，同一投资主体内部所属企业之间土地、房屋权属的无偿划转，包括母公司与其全资子公司之间， 同一公司所属全资子公司之间，同一自然人与其设立的个人独资企业、一人有限公司之间土地、房屋权属的无偿划转， 不征收契税。 但是值得关注的是，上述规定执行期限暂为 2009 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日。 上市公司运用并购重组享受税收优惠政策的案例分析。 承案例 1 ：为了扩大公司规模， 2010 年 5 月 C 公司定向增发 550 万股票（每股面值 1 元，市价为 2.5 元）和 125 万 元货币资金吸收合并 D 公司，合并当年 C 公司实现会计利

20、润 1500 万元（其中与 D 公司资产相关的所得为 300 万元）。 合并前 D 公司资产账面价值为 1300 万元，公允价值为 1800 万元（其中房屋账面价值 1200 万元，公允价值 1700 ， 货币资金 100 万元），负债账面价值 300 万元，另有2008 年形成的亏损 100 万元尚未弥补。假定双方属于非同一控制 的企业， 2010 年最长期限的国债利率为 3%，其他均符合特殊性税务处理规定的条件。 分析 C 公司和 D 公司 2010 年度税务处理： 1. 营业税： D 公司被合并时，房屋无需缴纳营业税。 公司的房屋免征契税。D公司承受C契税：2. 3.企业所得税：C公司股

21、权支付金额占其交易支付总额的比例 550 X 2.5/1500=91.7% ，高于85%,符合特殊重组条 件。经税务机关确认后，D公司暂不确认被合并资产的转让所得，不计算缴纳所得税。C公司接受资产和负债的计税基 础以D公司原有计税基础确定，弥补亏损的限额为（1800 300 ）X 4%= 60万元，2010年应纳企业所得税（1500 60+300 ）X25%X 50%= 217.5万元。假定C公司在吸收合并时用400万股票和500万元货币资金作为对价，则C公 司股权支付金额占其交易支付总额的比例为 400 X 2.5/1500=66.7% ，低于85%，属于一般重组。D公司应视为按公允 价值转

22、让全部资产确认资产转让所得 400 X 2.5+500 1000=500万元，缴纳企业所得税500 X 25%=125万元。C公 司接受资产和负债的计税基础以公允价值确定， 2010 年应纳企业所得税 2000 X 25%X 50%=250 万元。 上市公司在进行企业扩张时，可充分利用并购重组中的税收优惠政策，实现企业利益的最大化。 上市公司税收优惠政策之三股权激励 企业员工股票期权（以下简称股票期权）是指上市公司按照规定的程序授予本公司及其控股企业员工的一项权利，该权 利允许被授权员工在未来时间内以某一特定价格购买本公司一定数量的股票。上述“某一特定价格”被称为“授予价” 或“施权价”，即根

23、据股票期权计划可以购买股票的价格，一般为股票期权授予日的市场价格或该价格的折扣价格，也 可以是按照事先设定的计算方法约定的价格： “授予日”，是指公司授予员工上述权利的日期： “行权”，是指员工根据股 票期权计划选择购买股票的过程；员工行使上述权利的当日为“行权日” ，也称“购买日”。 我国目前对于上市公司员工获提股票期权有关税收规定如下： 一、财政部、国家税务总局关于个人股票期权所得征收个人所得税问题的通知（财税200535 号）的有关规定： （一）员工接受实施股票期权计划授予的股票期权时，除另有规定外，一般不作为应税所得征税。（二）员工行权时， 其从企业取得股票的实际购买价 （施权价） 低

24、于购买日公平市场价 （指该股票当日的收盘价， 下同）的差额，按“工资、 薪金所得”计算缴纳个人所得税。对因特殊情况，员工在行权日之前将股票期权转让的，以股票期权的转让净收入，作 为工资薪金所得征收个人所得税。 二、国家税务总局关于个人股票期权所得缴纳个人所得税有关问题的补充通知（国税函 2006902 号）第一条规定： 员工接受雇主（含上市公司和非上市公司）授予的股票期权，凡该股票期权指定的股票为上市公司（含境内、外上市公 司）股票的，均应按照财税 200535 号文件进行税务处理。 三、财政部、国家税务总局关于股票增值权所得和限制性股票所得征收个人所得税有关问题的通知（财税20095 号）的

25、有关规定：（一）对于个人从上市公司取得的股票增值权所得和限制性股票所得，比照（财税 200535号）、（国 税函2006902 号）的有关规定计算征收个人所得税。 （二）本通知所称股票增值权，是指上市公司授予公司员工在未 来一定时期和约定条件下，获得规定数量的股票价格上升所带来收益的权利。被授权人在约定条件下行权，上市公司按 照行权日与授权日二级市场股票差价乘以授权股票数量，发放给被授权人现金。 （三）本通知所称限制性股票，是指上 市公司按照股权激励计划约定的条件，授予公司员工一定数量本公司的股票。 我们可以看出，对于员工从任职公司取得的股票增值权所得和限制性股票所得均按股票期权规定缴纳个人所

26、得税。 四、关于上市公司高管人员股票期权所得缴纳个人所得税有关问题的通知（财税200940 号）的有关规定：对上市 公司董事、监事、高级管理人员等（以下简称上市公司高管人员）转让本公司股票在期限和数量比例上存在一定限制， 现就上市公司高管人员取得股票期权所得有关缴纳个人所得税问题的规定如下： （一）对上市公司高管人员取得股票期 权在行权时，纳税确有困难的，经主管税务机关审核，可自其股票期权行权之日起，在不超过 6 个月的期限内分期缴纳 个人所得税。（二）其他股权激励方式参照本通知规定执行。 即对于上市公司高管人员取得股票期权、 股票增值权所得、 限制性股票等所得可以按此 规定延期、分期计算缴纳

27、个人所得税。 五、国家税务总局关于股权激励有关个人所得税问题的通知（国税函2009461 号）的有关规定：按照个人所 得税法及其实施条例等有关规定，原则上应在限制性股票所有权归属于被激励对象时确认其限制性股票所得的应纳税所 得额。即：上市公司实施限制性股票计划时，应以被激励对象限制性股票在中国证券登记结算公司进行股票登记日期的 股票市价（指当日收盘价，下同）和本批次解禁股票当日市价（指当日收盘价，下同）的平均价格乘以本批次解禁股票 份数，减去被激励对象本批次解禁股份数所对应的为获取限制性股票实际支付资金数额，其差额为应纳税所得额。财税 200535 号、国税函 2006902 号和财税2009

28、5 号以及本通知有关股权激励个人所得税政策， 适用于上市公司（含 所属分支机构）和上市公司控股企业的员工，其中上市公司占控股企业股份比例最低为 30%. 间接持股比例，按各层持 股比例相乘计算，上市公司对一级子公司持股比例超过50%的，按 100%计算。 上市公司股权激励中享受税收优惠政策的案例分析。 承案例1 :王某、张某同为C公司员工，2009年1月C公司实行股票期权计划，授予王某股票期权 20000股，授予价 5 元/ 股，并约定自 2009 年 6 月 1 日起王某可以行权。 2009 年 6 月 10 日王某以授予价购买股票 20000 股，当天股 票收盘价为10元/股。2009年1

29、月1日C公司经股东大会同意授予公司高管限制性股票，并于当天按每股10元的价 格授予张某 20000 股限制性股票，并收到股款 100000 元，当天股票收盘价为 15 元/股。根据计划规定，自授予日起 至 2009 年 12 月 31 日为禁售期，禁售期后 3 年内分两批解锁， 第一批为 2010 年 6 月 1 日，解锁 40%，第二批为 2011 年6月 1 日，解锁剩余的 60%.2010 年6月 1 日公司股票收盘价为 0元/ 股，经考核符合解锁条件， 对张某股票实行解 禁。 2011 年 6 月 1 日，经考核不符合解禁条件，根据惩罚性措施向张某回购该部分股票注销，并返还购股款 50

30、000 元。 分析王某、张某股权激励的税务处理： 1.2009 年6月10日王某行权时应缴纳个人所得税：20000 X（ 10 5） /6 X 25% 1005 X 6 =18970元。 2.2010 年6月1日张某解禁第一批股票时应纳税所得额：（30+15 ）* 2 10 X 20000 X 40%=100000元，应纳个 人所得税：（100000 十 12 X 25% 1005 ）X 12=12940 元。 3.2011 年6月 1 日张某经考核不符合解禁条件，股票被公司收回并返还了股款，不需缴纳个人所得税。 上市公司税收优惠政策之四分红处置 投资分红是股份公司在赢利中每年按股票份额的一定比例支付给投资者的红利，是上市公司对股东的投资回报。是将当 年的收益，在按规定提取法定公积金、公益金等项目后向股东发放，是股东获得收益的一种方式。一般说来，股东可以 以三种形式实现分红权：以公司当年利润派发现金、以公司当年利润派发新股和以公司盈余公积金转增股本。 对于投资者取得的分红，我国现行税收优惠政策