年月日下午的《财务报表分析》计算综合题目答案

1、09年10月18日下午的财务报表分析计算题答案五、计算分析题(本大题共 5小题，每小题5分，共25分)计算结果保留两位小数。38.某公司2006、2007年的相关财务资料见下表单位：万元项目2006年度2007年度流动负债150190长期负债350410资产总额11001300利息支出净额1216此外，该公司2007年的市盈率为20,每股市价为30元，销售成本为630万元，销售毛利率为30%，假设全部为赊销，无销售退回折扣与折让，公司发行在外的普通股股数为50万股，无优先股，当年的所得税为36万元。不考虑其他因素。要求：计算2007年的普通股基本每股收益、销售净利率、长期资金收益率和总资产周转

2、率。答疑编号31020208【参考答案】(1)市盈率=每股市价/每股收益所以：每股收益=每股市价+市盈率=1.30元 20 =(2)毛利率=销售毛利/销售收入销售毛利=销售收入-销售成本所以：毛利率=(销售收入销售成本)/销售收入=1销售成本/销售收入销售收入=销售成本+ ( 1-毛利率)=630 + 1-30% ) = 900 万元净利润=每股收益x股数=1.75第50 =所以：销售净利率=净利润 /销售收入x100%=75/900 x 100%= 8.33%(3)长期资金收益率=息税前利润/平均长期资金其中：息税前利润=利润总额+利息费用=净利润+所得税+利息费用= 75+36+16 =1

3、27 万元平均长期资金=【(期初长期负债十期初股东权益)+ (期末长期负债+期末股东权益)】/2其中：股东权益=资产总额负债总额期初股东权益=1100- (150+350 ) = 600万元期末股东权益=1300- (190+410 )= 700万元平均长期资金=【(350+600 ) + (410+700 ) + 2钝30万元长期资金收益率=息税前利润/平均长期资金=127/1030 x 100%= 12.33%(4)总资产周转率=销售收入/平均总资产其中平均总资产=(1100+1300 ) + 2 4200万元总资产周转率=900 + 12075=【解析】本题主要考核第7 章盈利能力分析指

4、标的计算。39. 已知某公司 2007 年会计报表的有关资料如下：资料金额单位：万元资产负债表项目年初数年末数资产800010000负债45006000所有者权益35004000利润表项目上年数本年数营业收入(略)20000净利润(略)500要求:(1)计算杜邦财务分析体系中的下列指标(凡计算指标涉及资产负债表项目数据的，均按平均数计算)：净资产收益率；总资产净利率(保留小数点后三位百分数)；销售净利率；总资产周转率(保留三位小数)；权益乘数(2)用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式，并用本题数据加以验证。答疑编号31020209【参考答案】(1)净资产收益率 =净禾1j润/平

5、均净资产x100%00/ (3500+4000 )+ 2 x 100%=13.33%总资产净利率=净利润/平均总资产x100%00/ (8000+10000 )+ 2 x 100%=5.556%销售净利率=净利润/销售收入x100% = 500/20000 x 100%=2.5%总资产周转率=销售收入 /平均总资产=20000/(8000+10000 ) + 2=2.222(次)权益乘数=平均总资产/平均净资产=(10000+8000 ) + 2/ (4000+3500 ) + 2=2.4(2)净资产收益率=总资产净利率x权益乘数=5.556%1切3%4 =净资产收益率=销售净利率x总资产周转

6、率x权益乘数=2.5% x 2.222 x 2.4=13.33%【解析】本题考核第10章财务综合分析与评价中的杜邦财务分析40.某公司2006年度简化的资产负债表如下:单位：万元资产负债及所有者权益货币资金50应付账款100应收账款长期负债存货实收资本100固定资产净值留存收益100资产合计负债及所有者权益合计其他有关财务指标如下：(1)长期负债与所有者权益之比：0.5(2)销售毛利率：10%(3)存货周转率(存货按年末数计算)：9次(4)平均收现期(应收账款按年末数计算，一年按 360天计算，销售收入全部为赊销收入)：18天(5)总资产周转率(总资产按年末数计算)：2.5次要求：利用上述资料

7、，填充该公司资产负债表的空白部分，并列示所填数据的计算过程。答疑编号 31020210【参考答案】 本题中：所有者权益=实收资本+留存收益=100+100 =200万元 .长期负债与所有者权益之比= 0.5，长期负债=所有者权益x0.5 = 2000 w5 =，负债总额=应付账款+长期负债=100+100 =200万元资产总额=负债总额+所有者权益总额=200+200 =400万元 总资产周转率=销售收入/资产总额=2.5销售收入=2.5 x资产总额=00 250004万元平均收现期=应收账款周转天数=360天x应收账款期末余额/销售收入1000万元=18天，应收账款期末余额=1000 x 1

8、850 360 =.销售毛利率=（销售收入销售成本）/销售收入=10%，销售成本=1000 - 1000 x 10% =900 万元存货周转率（存货按年末数计算）=销售成本900万元/年末存货余额=9次，年末存货余额=900 1-009寿元，固定资产净值=资产总额货币资金应收账款存货=400-50-50-100=200万元综上：表中空白项目分别为：应收账款=50万元；存货=100万元；固定资产=200万元资产总额=负债及所有者权益总额=400万元长期负债=100万元；【解析】本题考核的 6 章营运能力分析这种题目关键要确定先从哪里入手， 根据题目中的报表资料可以确定出所有者权益的金额，而财务指

9、标中有长期负债与所有者权益之比， 因此就可以以此为突破口， 计算长期负债，进而计算负债总额。41. 某企业当年的销售收入为 1680 万元，全部为赊销收入。销货成本为 800 万元，平均流动资产占平均总资产的比重为 30% ，由应收账款和存货两部分构成，期末存货240 万元， 存货周转率为 4 次， 当年负债平均余额为 800 万元， 流动负债占总负债的比重为 40% ，假设全部由应付账款构成。权益乘数为 2 ，假设无销售退回、折让与折扣，一年按360 天计算。要求：1 ）计算应收账款、存货平均余额以及应收账款周转率、营运资本周转率、应付账款 周转率；（ 2 ）计算营业周期及现金周期（保留整数

10、天）答疑编号31020211【参考答案】（1） 存货周转率=销货成本 800万元/存货平均余额=4次，存货平均余额=800 2004寿元 权益乘数=平均总资产/平均所有者权益=平均总资产/ （平均总资产-平均总负债）=平均总资产/ （平均总资产800 ）=2，平均总资产=1600万元 .流动资产占总资产的比重为 30%，平均流动资产=1600 x 38%若元 . 流动资产=应收账款+存货应收账款平均余额=平均流动资产-存货平均余额=480-200 =280 万元，应收账款周转率=赊销收入净额 /应收账款平均余额=1680 + 280 生次 流动负债占总负债的比重为 40%，平均流动负债=800

11、 x 42%万元，平均营运资本=平均流动资产平均流动负债=480-320 = 160万元，营运资本周转率=销售收入净额 /平均营运资本= 1680/160 = 10.5 次 .应付账款周转率=赊购净额/应付账款平均余额其中：赊购净额=本期存货增加净额=销货成本+期末存货一期初存货= 800 +240 （ 2 x存货平均余额200 期末存货 240 ）= 800 +240 160 =880 万元应付账款平均余额=流动负债平均余额=320万元应付账款周转率=880/320 =2.75次（2）营业周期=应收账款周转天数+存货周转天数= 360天+应收账款周转次数+ 360天+存货周转次数=360 +

12、 6+360 +4= 150 天现金周期=营业周期-应付账款周转天数= 150天 360天+应付账款周转率= 150 天 360 天+ 2.75=19天【解析】本题考核的 6章营运能力分析指标的计算42.某制造企业2007年6月30日资产负债表（简表）如下：资产负债表单位：元资产负债与所有者权益项目金额项目金额流动资产201970流动负债97925其中：速动资产68700长期负债80000固定资产净值237000负债合计177925叱疗138955所有者权益400000总计577925总计577925假定行业流动资产占总资产的比重平均值为30% ;并对其资产结构要求：对该企业的资产负债表进行垂

13、直分析(通过共同比报表分析)， 及负债结构作出评价。答疑编号 31020212参考答案：共同比资产负债表单位：元资产负债与所有者权益项目金额项目金额流动资产34.95%流动负债16.94%其中：速动资产11.89%长期负债13.84%固定资产净值41.01%负债合计30.79%叱疗24.04%所有者权益69.21%总计100%总计100%分析:(1)资产结构该制造企业流动资产占总资产的比值是34.95% ,超过行业流动资产结构的平均值，说明与同行业平均水平相比，本企业流动资产比重过大，其中速动资产占总资产的比重是 11.89% ,说明存货等非速动资产占总资产的比重为23.06% ,所以流动资产

14、比重较大主要是由于存货等非速动资产较多。应进一步查明企业是否存在销售不畅，存货积压以及信用条件偏紧的情况。(2)债务结构：该制造企业负债率为 30.79% ,根据经验基准，制造业资产负债率通常介于40%-60%之间，说明该企业负债率偏低，虽然偿债能力较强，财务风险较低，但相应的企业也不会获得更高财务杠杆收益，所以收益也会比较低。另外该企业流动负债在总负债中所占比重较大， 说明该企业短期偿债压力较大。【解析】考核第2章资产负债表解读中的资产负债表结构分析六、综合分析题（本大题共 1 小题，共 15 分）计算结果除特别要求的以外其余保留两位小数。43. 已知： mt 公司 2005 年初所有者权益

15、总额为 1500 万元， 该年的资本保值增值率为125% （该年度没有出现引起所有者权益变化的客观因素）。 2008 年年初负债总额为 4000万元， 产权比率为2/3 ， 该年的资本积累率为150% ，年末资产负债率为 0.25 ，负债的年均利率为 10% ，全年固定成本总额为 975 万元，净利润为1005 万元，适用的企业所得税税率为 33% 。要求：根据上述资料，计算mt 公司的下列指标：（ 1 ） 2005 年年末的所有者权益总额。答疑编号31020213参考答案：本题中：由于：资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益所以：期末所有者权益=1500 x 187% w万元）（ 2

16、 ） 2008 年年初的所有者权益总额。答疑编号31020214参考答案：产权比率=负债/所有者权益所以：所有者权益=负债+产权比率=4000 + 2/3= 6000万元（ 3 ） 2008 年年初的资产负债率。答疑编号31020215参考答案：资产负债率=负债/资产x 100%=4000 + 4000+6000 ） x 100%40%（ 4 ） 2008 年年末的所有者权益总额和负债总额。答疑编号 31020216参考答案：由于：资本保值增值率=1+资本积累率所以：资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益=1+150%2008年末所有者权益=60001+150% ） = 15000 万

17、元由于资产负债率=0.25 ,所以股权比率=0.75资产总额=期末所有者权益 /股权比率=15000 + 0.750000万元2008年年末负债=20000-15000 =5000万元（ 5 ） 2008 年年末的产权比率。答疑编号 31020217参考答案：产权比率=负债/所有者权益=5000 + 15000 x 1cms3%（ 6 ） 2008 年的所有者权益平均余额和负债平均余额。答疑编号 31020218参考答案：所有者权益平均余额=（6000+15000 ） + 240500万元负债平均余额=（4000+5000 ） + 2 4500万元（ 7 ） 2008 年的息税前利润。答疑编号 31020219参考答案：息税前利润=净利润+所得税+利息费用=1005 + 1-33% ） + 4500 x 10%= 1950万元（ 8 ） 2008 年总资产收