财务分析-考前练习题

1、精品一、名词解释1. 股利支付率又称股利发放率，是指普通股每股股利与普通股每股收益的比率。2. 比较利润表分析比较利润表分析是将连续若干期间的利润表数额或内部结构比率进行列示，用以考察企业经营成果的变化趋势。 分析者通过观察和比较相同项目增减变动的金额及幅度，把握企业收入、费用等会计项目的变动趋势。3. 每股收益是反映上市公司盈利能力的一项重要指标，也是作为股东对上市公司最为关注的指标，是指企业净利润与发行在外普通股股数之间的比率。4. 固定资产周转率是反映固定资产周转快慢的重要指标， 它等于主营业务收入与固定资产平均余额之比。5. 利息保障倍数是公司息税前利润与债务利息的比值， 反映了公司获

2、利能力对债务所产生的利息的偿付保证程度。6. 营运能力营运能力表现为企业资产所占用资金的周转速度，反映企业资金利用的效率， 表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。7. 低成本战略成本领先也称为低成本战略， 是指企业通过有效途径降低成本， 使企业的全部成本低于竞争对手的成本， 甚至是在同行业中最低的成本， 从而获取竞争优势的一种战略。8. 营业周期是指从外购商品或接受劳务从而承担付款义务开始， 到销售商品或提供劳务并收取现金之间的时间间隔。营业周期 = 存货周转天数应收账款周转天数。9. 市盈率又称价格盈余比率，是普通股每股市价与普通股每股盈余的比值。welcome精品二、计算题1. 某公司

3、年初存货 24 000 元，年初应收账款 18 000 元，年末流动资产为 50 000元，要求计算： 该公司年末的速动资产、应收账款、该公司本年度的销售收入、应收账款周转期、营业周期。 （假设销售收入均为赊销收入） 。解答 :年末流动负债 =50 000/2.5=20 000年末速动资产 =20 000 1.1=22000年末应收账款 =22 000 2 000=20 000年末存货 =50 000 20 000 2 000=28 000本年度销售成本 = （ 24 000 28 000 ）/2 5=130 000年销售收入 =130 000/0.7=185714.29应收账款周转率 =18

4、5714.29/（18 000 20 000 ）/2=9.77应收账款周转期 =360/9.77=36.85天存货周转期 =360/5=72天营业周期 =36.85 72=108.85 天2. 资料：已知某企业 2003 年、 2004 年有关财务资料如下表：运用杜邦财务分析体系对该企业的净资产收益率及其增减变动原因进行分析。2003 年净资产收益率 =308/730=42.19%2004 年净资产收益率 =420/1125=37.33%2003 年权益乘数 =1280/730=1.752004 年权益乘数 =1980/1125=1.76welcome精品2003 年总资产周转率 =2800/

5、1280=2.1935002004 年总资产周转率 = 1980 =1.772003 年销售净利率 =308/2800=0.112003 年销售净利率 =420/3500=0.12由以上数据可知：净资产收益率减少了4.86%, 主要原因是由于总资产增加700 万元 ,致使总资产周转率下降引起的。3. 资料：华丰公司会计报表中部分项目的数据如下：要求：计算该公司的营业周期。应收账款平均数（ 32 36 ）/2 34应收账款周转率 680/34 20 次应收账款周转天数 360/20 18 天存货平均数（ 84 96 ）/2 90存货周转率 450/90 5次存货周转天数 360/5 72 天we

6、lcome精品营业周期 18 72 90 天4. 某公司 2007 年度简化的资产负债表如下：要求：利用上述资料， 填充该公司资产负债表的空白部分，并列示所填数据的计算过程。留存收益 =40/20% 100=100总资产 =100 100 100 100=400销售收入 =400 2.5=1000应收账款 =1000/ （360/18 ）=50存货 =1000 （1 10% ） /9=100固定资产净值 =400 50 50 100=200welcome精品5. a 公司 2008 年度有关财务报表如下：要求：计算 a 公司的净资产收益率，按照杜邦分析体系对其进行分解。解答 : 净资产收益率

7、=53000/ （ 150000+46000）100%=27.04%分解：净资产收益率= 总资产收益率权益乘数= 总资产周转率销售净利率权益乘数其 中 ： 总 资 产 周 转 率 =1050000/356000=2.95销 售 净 利 率 =53000/1050000100%=5.05%权益乘数 =356000/（150000+46000）=1.826. 某公司年初存货为 60 000 元，年初应收账款为 33 200 元；年末流动比率为3.0 ，年末速动要求计算：（ 1 ）本年末存货；（2 ）应收账款周转率；（ 3 ）营业周期。年末流动负债 =108 000/3=36 000元年末速动资产

8、=36 000 1.3=46 800元年末存 货 =108000 46800=61200元年末 应收 账款 =46800 20000=26800 元应收账款周转率 =360 000/（ 33 200 26 800 ）/2=12应收账款周转天数 =360/12=30天存货周转天数 =360/4=90天营业周期=30+90=120天welcome精品三、综合题1.a 、 b 公司 2002-2006流动比率和速动比率如下表所示，根据所给资料对 a、 b公司短期偿债能力进行分析，分析过程中应注意的问题。1流动比率的对比可以看出a 公司流动比率大于 b公司，二者均高于行业平均值，但 a公司远高于行业平

9、均值，而b公司略高于平均值；2速动比率的对比可以看出a 公司仍旧强于 b公司，但 b公司前两年的速动比率低于行业平均值，应引起我们的关注。3从以上的分析我们可以初步看出：a 公司的短期偿债能力较强，b公司前两年的偿债能力较弱，后三年的偿债能力要结合其他资料进一步分析。4进行流动比率的分析时应注意：（1 ）流动比率是静态分析指标；welcome精品（2 ）流动比率没有考虑流动资产的结构；（3 ）流动比率没有考虑流动负债结构；（4 ）流动比率易受人为控制。5速动比率分析中应注意的问题（1 ）尽管速动比率较之流动比率更能反映出流动负债偿还的安全性和稳定性，但并不能认为速动比率较低企业的流动负债到期绝

10、对不能偿还；（2 ）速动比率以速动资产作为清偿债务的保障，但速动资产并不完全等同于企业的现时支付能力，因为即使是速动资产也存在某些难以短期变现的因素；（3 ）速动比率与流动比率一样易被粉饰。2. 下面列示 a 公司 2002 年度至 2006 年度的比较利润表。welcome精品要求：根据上表的数据对a 企业进行分析。基于上表的数据，可以得到以下几个结论：1公司主营业务在逐步增长，但是增长的幅度并不快，可以看出企业所经营的业务已经处在成熟期。 同时企业主营业务利润的大体趋势也在增长，但是是否企业的主营业务利润率也随之增长，还需要进一步的计算。2企业营业费用一直维持在较高的水平上，同时随着销售的

11、增加而上升。应当关注企业用于销售的营业费用的主要构成，其中是否存在可以控制或降低的空间。3企业管理费用在 2004 年度出现了极大的增长。4企业财务费用从 2005 年度开始较之以前年度出现了较大增加。5在 2004 年企业的投资发生较大的亏损。6企业利润总额和净利润除了2004 年发生较大亏损外，其余年份基本保持稳定，并逐年上升， 同时可以看出企业利润的主要来源是营业利润，但是投资收益也占有一定的比例。welcome精品3. 某公司结构百分比利润表如下：要求：对该企业结构百分比利润表进行分析。1从结构百分比利润表可以看出，公司营业利润率逐年提高，从4.81% 提高到了 2006 年的 15.73% ，这反映产品的获利水平在不断提高，但由于2005 年和 2006 年要缴纳所得税，所以 2005 和2006 年的销售净利润率相比 2004 年反而有所下降。2从利润表