山东关于成立LED公司可行性分析报告

1、山东关于成立LED公司可行性分析报告山东关于成立LED公司可行性分析报告xxx（集团）有限公司报告说明据高工产业研究院（GGII）统计，以产品产地计算，2017年中国LED封装市场产值规模达133.85亿美元，折合870亿元人民币，占全球LED封装市场规模的61%。2018年受LED应用市场特别是LED照明市场和新兴市场需求带动，高工产业研究院预计未来几年中国LED封装行业产值将维持13%-15%的增速，2020年中国LED封装市场产值规模将进一步增长至1,288亿元人民币。xxx（集团）有限公司主要由xxx集团有限公司和xxx有限公司共同出资成立。其中：xxx集团有限公司出资104.00万元

2、，占xxx（集团）有限公司20%股份；xxx有限公司出资416万元，占xxx（集团）有限公司80%股份。根据谨慎财务估算，项目总投资34468.74万元，其中：建设投资26134.71万元，占项目总投资的75.82%；建设期利息677.03万元，占项目总投资的1.96%；流动资金7657.00万元，占项目总投资的22.21%。项目正常运营每年营业收入76900.00万元，综合总成本费用58754.97万元，净利润13294.59万元，财务内部收益率30.13%，财务净现值29297.83万元，全部投资回收期5.19年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。本项目生产

3、线设备技术先进，即提高了产品质量，又增加了产品附加值，具有良好的社会效益和经济效益。本项目生产所需原料立足于本地资源优势，主要原材料从本地市场采购，保证了项目实施后的正常生产经营。综上所述，项目的实施将对实现节能降耗、环境保护具有重要意义，本期项目的建设，是十分必要和可行的。本报告基于可信的公开资料，参考行业研究模型，旨在对项目进行合理的逻辑分析研究。本报告仅作为投资参考或作为参考范文模板用途。目录第一章 拟组建公司基本信息9一、 公司名称9二、 注册资本9三、 注册地址9四、 主要经营范围9五、 主要股东9公司合并资产负债表主要数据10公司合并利润表主要数据11公司合并资产负债表主要数据12

4、公司合并利润表主要数据12六、 项目概况12第二章 公司组建方案16一、 公司经营宗旨16二、 公司的目标、主要职责16三、 公司组建方式17四、 公司管理体制17五、 部门职责及权限18六、 核心人员介绍22七、 财务会计制度23第三章 市场预测27一、 LED封装行业发展概况27二、 行业面临的机遇及挑战28三、 LED照明、小间距带动LED整体需求稳步增长30四、 LED封装下游应用领域发展概况31第四章 项目背景、必要性37一、 LED照明发展正当时，中国为全球重要出口国37二、 中国LED产业整合料将持续，蓝海市场渠道为王39三、 LED行业发展概况41四、 LED封装：产业承接转移

5、，中国LED封装市占率提升42五、 行业竞争格局43六、 行业发展态势44七、 LED驱动芯片空间广阔，本土厂商竞争优势明显45八、 项目实施的必要性49第五章 发展规划51一、 公司发展规划51二、 保障措施52第六章 法人治理结构55一、 股东权利及义务55二、 董事60三、 高级管理人员64四、 监事67第七章 项目选址方案69一、 项目选址原则69二、 建设区基本情况69三、 创新驱动发展73四、 社会经济发展目标74五、 产业发展方向75六、 项目选址综合评价75第八章 环境保护方案77一、 环境保护综述77二、 建设期大气环境影响分析77三、 建设期水环境影响分析80四、 建设期固

6、体废弃物环境影响分析80五、 建设期声环境影响分析81六、 营运期环境影响82七、 环境影响综合评价83第九章 项目风险分析85一、 项目风险分析85二、 项目风险对策87第十章 经济效益分析89一、 基本假设及基础参数选取89二、 经济评价财务测算89营业收入、税金及附加和增值税估算表89综合总成本费用估算表91利润及利润分配表92三、 项目盈利能力分析93项目投资现金流量表95四、 财务生存能力分析96五、 偿债能力分析96借款还本付息计划表97六、 经济评价结论98第十一章 进度计划方案99一、 项目进度安排99项目实施进度计划一览表99二、 项目实施保障措施100第十二章 投资方案10

7、1一、 投资估算的编制说明101二、 建设投资估算101建设投资估算表103三、 建设期利息103建设期利息估算表103四、 流动资金104流动资金估算表105五、 项目总投资106总投资及构成一览表106六、 资金筹措与投资计划106项目投资计划与资金筹措一览表107第十三章 项目综合评价108第十四章 补充表格109主要经济指标一览表109建设投资估算表111建设期利息估算表112固定资产投资估算表113流动资金估算表114总投资及构成一览表115项目投资计划与资金筹措一览表116营业收入、税金及附加和增值税估算表117综合总成本费用估算表118固定资产折旧费估算表119无形资产和其他资产

8、摊销估算表120利润及利润分配表121项目投资现金流量表122借款还本付息计划表123建筑工程投资一览表125项目实施进度计划一览表126主要设备购置一览表127能耗分析一览表128第一章 拟组建公司基本信息一、 公司名称xxx（集团）有限公司（以工商登记信息为准）二、 注册资本520万元三、 注册地址山东xxx四、 主要经营范围经营范围：从事LED产品相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）五、 主要股东xxx（集团）有限公司主要由xxx集团有限公司和xxx有限公司发起成

9、立。（一）xxx集团有限公司基本情况1、公司简介企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路，也是实现企业自身可持续发展的必然选择；既是顺应经济社会发展趋势的外在要求，也是提升企业可持续发展能力的内在需求；既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化发展的战略需要。遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨，公司积极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手，建

10、立了一套较为完善的社会责任管理机制。公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢。2、主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日资产总额12602.5110082.019451.888947.78负债总额4332.713466.173249.533076

11、.22股东权益合计8269.806615.846202.355871.56公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度2017年度营业收入52940.6142352.4939705.4637587.83营业利润9029.767223.816772.326411.13利润总额7395.565916.455546.675250.85净利润5546.674326.403993.603771.74归属于母公司所有者的净利润5546.674326.403993.603771.74（二）xxx有限公司基本情况1、公司简介公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀

12、；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。 公司以负责任的方式为消费者提供符合法律规定与标准要求的产品。在提供产品的过程中，综合考虑其对消费者的影响，确保产品安全。积极与消费者沟通，向消费者公开产品安全风险评估结果，努力维护消费者合法权益。公司加大科技创新力度，持续推进产品升级，为行业提供先进适用的解决方案，为社会提供安全、可靠、优质的产品和服务。2、主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日2017

13、年12月31日资产总额12602.5110082.019451.888947.78负债总额4332.713466.173249.533076.22股东权益合计8269.806615.846202.355871.56公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度2017年度营业收入52940.6142352.4939705.4637587.83营业利润9029.767223.816772.326411.13利润总额7395.565916.455546.675250.85净利润5546.674326.403993.603771.74归属于母公司所有者的净利润5546.674326.

14、403993.603771.74六、 项目概况（一）投资路径xxx（集团）有限公司主要从事关于成立LED公司的投资建设与运营管理。（二）项目提出的理由在“国家半导体照明工程”计划的推动下，我国LED产业迅速发展。从目前全球LED市场来看，我国作为全球电子产业制造基地，已成为全球LED产业发展最快的区域，初步形成了包括LED外延片、LED芯片、LED封装以及LED应用在内的较为完整的产业链。2014年-2016年，我国LED产业规模由3507亿元增长至5216亿元，年均复合增长率为21.96%。其中，2016年，LED外延芯片市场规模约182亿元，同比增长20.5%;LED封装市场规模748亿元

15、，同比增长21.6%；LED应用市场规模4286亿元，同比增长23.2%。作为世界第二大经济体，我国综合实力大幅提升，物质基础雄厚，人力资源丰富，市场空间广阔，发展潜力巨大，国际影响力持续增强。经济韧性好、潜力足、回旋余地大的基本特征没有变，经济持续增长的良好支撑基础和条件没有变，经济结构调整优化的前进态势没有变。改革红利加速释放，区域合作发展深入推进，经济发展方式加快转变，新的增长动力正在深刻形成，新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展。同时，多年积累的结构性和体制机制性矛盾需要调整，发展不平衡、不协调、不可持续问题仍然突出。（三）项目选址项目选址位于xx园区，占地面积约67.00亩

16、。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（四）生产规模项目建成后，形成年产4000万套LED产品的生产能力。（五）建设规模项目建筑面积80114.63，其中：生产工程49813.80，仓储工程9173.71，行政办公及生活服务设施10996.65，公共工程10130.47。（六）项目投资根据谨慎财务估算，项目总投资34468.74万元，其中：建设投资26134.71万元，占项目总投资的75.82%；建设期利息677.03万元，占项目总投资的1.96%；流动资金7657.00万元，占项目总投资的22.21%。（七）经济效益（正常经

17、营年份）1、营业收入（SP）：76900.00万元。2、综合总成本费用（TC）：58754.97万元。3、净利润（NP）：13294.59万元。4、全部投资回收期（Pt）：5.19年。5、财务内部收益率：30.13%。6、财务净现值：29297.83万元。（八）项目进度规划项目建设期限规划24个月。（九）项目综合评价项目产品应用领域广泛，市场发展空间大。本项目的建立投资合理，回收快，市场销售好，无环境污染，经济效益和社会效益良好，这也奠定了公司可持续发展的基础。第二章 公司组建方案一、 公司经营宗旨根据国家法律、法规及其他有关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则，充分运用经济组织形式的优良运行机

18、制，为公司股东谋求最大利益，取得更好的社会效益和经济效益。二、 公司的目标、主要职责（一）目标近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发展，力争利用3-5年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞争实力的大型企业集团。（二）主要职责1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监

19、管下，以市场需求为导向，依法自主经营。2、根据国家和地方产业政策、LED产品行业发展规划和市场需求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和重大经营决策。3、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。4、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。5、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依照公司法等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。三、 公司组建方式xxx（集团）有限公司主要由xxx集团有限公司和xxx有限公司共同出资成立。其中：xx

20、x集团有限公司出资104.00万元，占xxx（集团）有限公司20%股份；xxx有限公司出资416万元，占xxx（集团）有限公司80%股份。四、 公司管理体制xxx（集团）有限公司实行董事会领导下的总经理负责制，各部门按其规定的职能范围，履行各自的管理服务职能，而且直接对总经理负责；公司建立完善的营销、供应、生产和品质管理体系，确立各部门相应的经济责任目标，加强产品质量和定额目标管理，确保公司生产经营正常、有效、稳定、安全、持续运行，有力促进企业的高效、健康、快速发展。总经理的主要职责如下：1、全面领导企业的日常工作；对企业的产品质量负责；向本公司职工传达满足顾客和法律法规要求的重要性；2、制定

21、并正式批准颁布本公司的质量方针和质量目标，采取有效措施，保证各级人员理解质量方针并坚持贯彻执行；3、负责策划、建立本公司的质量管理体系，批准发布本公司的质量手册；4、明确所有与质量有关的职能部门和人员的职责权限和相互关系；5、确保质量管理体系运行所必要的资源配备；6、任命管理者代表，并为其有效开展工作提供支持；7、定期组织并主持对质量管理体系的管理评审，以确保其持续的适宜性、充分性和有效性。五、 部门职责及权限（一）综合管理部1、协助管理者代表组织建立文件化质量体系，并使其有效运行和持续改进。2、协助管理者代表，组织内部质量管理体系审核。3、负责本公司文件（包括记录）的管理和控制。4、负责本公

22、司员工培训的管理，制订并实施员工培训计划。5、参与识别并确定为实现产品符合性所需的工作环境，并对工作环境中与产品符合性有关的条件加以管理。（二）财务部1、参与制定本公司财务制度及相应的实施细则。2、参与本公司的工程项目可信性研究和项目评估中的财务分析工作。3、负责董事会及总经理所需的财务数据资料的整理编报。4、负责对财务工作有关的外部及政府部门，如税务局、财政局、银行、会计事务所等联络、沟通工作。5、负责资金管理、调度。编制月、季、年度财务情况说明分析，向公司领导报告公司经营情况。6、负责销售统计、复核工作，每月负责编制销售应收款报表，并督促销售部及时催交楼款。负责销售楼款的收款工作，并及时送

23、交银行。7、负责每月转账凭证的编制，汇总所有的记账凭证。8、负责公司总长及所有明细分类账的记账、结账、核对，每月5日前完成会计报表的编制，并及时清理应收、应付款项。9、协助出纳做好楼款的收款工作，并配合销售部门做好销售分析工作。10、负责公司全年的会计报表、帐薄装订及会计资料保管工作。11、负责银行财务管理，负责支票等有关结算凭证的购买、领用及保管，办理银行收付业务。12、负责先进管理，审核收付原始凭证。13、负责编制银行收付凭证、现金收付凭证，登记银行存款及现金日记账，月末与银行对账单和对银行存款余额，并编制余额调节表。14、负责公司员工工资的发放工作，现金收付工作。（三）投资发展部1、调查

24、、搜集、整理有关市场信息，并提出投资建议。2、拟定公司年度投资计划及中长期投资计划。3、负责投资项目的储备、筛选、投资项目的可行性研究工作。4、负责经董事会批准的投资项目的筹建工作。5、按照国家产业政策，负责公司产业结构、投资结构的调整。6、及时完成领导交办的其他事项。（四）销售部1、协助总经理制定和分解年度销售目标和销售成本控制指标，并负责具体落实。2、依据公司年度销售指标，明确营销策略，制定营销计划和拓展销售网络，并对任务进行分解，策划组织实施销售工作，确保实现预期目标。3、负责收集市场信息，分析市场动向、销售动态、市场竞争发展状况等，并定期将信息报送商务发展部。4、负责按产品销售合同规定

25、收款和催收，并将相关收款情况报送商务发展部。5、定期不定期走访客户，整理和归纳客户资料，掌握客户情况，进行有效的客户管理。6、制定并组织填写各类销售统计报表，并将相关数据及时报送商务发展部总经理。7、负责市场物资信息的收集和调查预测，建立起牢固可靠的物资供应网络，不断开辟和优化物资供应渠道。8、负责收集产品供应商信息，并对供应商进行质量、技术和供就能力进行评估，根据公司需求计划，编制与之相配套的采购计划，并进行采购谈判和产品采购，保证产品供应及时，确保产品价格合理、质量符合要求。9、建立发运流程，设计最佳运输路线、运输工具，选择合格的运输商，严格按公司下达的发运成本预算进行有效管理，定期分析费

26、用开支，查找超支、节支原因并实施控制。10、负责对部门员工进行业务素质、产品知识培训和考核等工作，不断培养、挖掘、引进销售人才，建设高素质的销售队伍。六、 核心人员介绍1、汪xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学历，高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。2、邵xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生，硕士研究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任公司独立董事。3、向xx，中国国籍，无永久境

27、外居留权，1971年出生，本科学历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。4、金xx，中国国籍，1977年出生，本科学历。2018年9月至今历任公司办公室主任，2017年8月至今任公司监事。5、谭xx，1957年出生，大专学历。1994年5月至2002年6月就职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2018年3月至今任公司董事。6、陆xx，中国国籍，1978年出生，本科学历，中国注册会计师。2015年9月至今任xx

28、x有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司独立董事。7、罗xx，中国国籍，无永久境外居留权，1958年出生，本科学历，高级经济师职称。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事长；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长；2016年11月至今任xxx有限公司董事、经理；2019年3月至今任公司董事。8、戴xx，中国国籍，1976年出生，本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2004年4月至2011年9月任xxx有限责任公司执

29、行董事、总经理。2018年3月起至今任公司董事长、总经理。七、 财务会计制度1、公司依照法律、行政法规和国家有关部门的规定，制定公司的财务会计制度。2、公司除法定的会计账簿外，将不另立会计账簿。公司的资产，不以任何个人名义开立账户存储。3、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股

30、东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。4、公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。5、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。如股东存

31、在违规占用公司资金情形的，公司在利润分配时，应当先从该股东应分配的现金红利中扣减其占用的资金。6、公司利润分配政策为：（1）利润分配的原则公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报，并保持连续性和稳定性。（2）利润分配的形式公司采取现金分配形式。在符合条件的前提下，公司应优先采取现金方式分配股利。公司一般情况下进行年度利润分配，但在有条件的情况下，公司董事会可以根据公司的资金需求状况提议公司进行中期现金分配。（3）现金分红的具体条件和比例在当年盈利的条件下，如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的10%，且连续三年以现金方

32、式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%。公司董事会在制定以现金形式分配股利的方案时，应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平等因素在当年实现的可供分配利润的20%-80%的范围内确定现金分红在本次利润分配中所占比例。独立董事应针对已制定的现金分红方案发表明确意见。7、公司利润分配决策机制与程序为：公司当年盈利且符合实施现金分红条件但公司董事会未做出现金利润分配方案的，应在当年的定期报告中披露未进行现金分红的原因以及未用于现金分红的资金留存公司的用途，独立董事应该对此发表明确意见。第三章 市场预测一、 LED封装行业发展概况LED封装行业处于LED产业链的

33、中游。LED封装是将芯片在固晶、焊线、配胶、灌胶固封环节后，形成颗粒状成品，主要起到机械保护，提高可靠性；加强散热，降低芯片结温，提高LED性能；光学控制，提高出光效率，优化光束分布等作用。全球LED封装产业主要集中于中国大陆、日本、中国台湾、美国、欧洲、韩国等国家和地区。从LED封装产业发展来看，第一阶段日本、美国、欧洲等厂商依托先发优势，具有技术优势和设备优势，成为全球最早的LED封装产业中心；第二阶段台湾和韩国拥有完整的消费类电子产业链，各环节分工明确，并迅速崛起；当前处于第三阶段，中国大陆地区承接全球产业转移，同时受益于成本优势和旺盛的下游产品市场需求，近年来持续增长，已成为世界重要的

34、LED封装生产基地。据高工产业研究院（GGII）统计，以产品产地计算，2017年中国LED封装市场产值规模达133.85亿美元，折合870亿元人民币，占全球LED封装市场规模的61%。2018年受LED应用市场特别是LED照明市场和新兴市场需求带动，高工产业研究院预计未来几年中国LED封装行业产值将维持13%-15%的增速，2020年中国LED封装市场产值规模将进一步增长至1,288亿元人民币。二、 行业面临的机遇及挑战（一）行业所面临的机遇1、广阔的市场应用前景为行业发展奠定了坚实的基础近年来，LED的应用不断拓展新的市场领域，市场前景和容量十分巨大，为LED行业发展提供了很好的机遇。在显示

35、领域，随着智能设备的普及，LED应用获得了快速发展，可应用于可穿戴智能设备、智能手机、平板、液晶电视、户外显示大屏等多类型显示器械上，同时LED器件正凭借小尺寸、大功率、高色域以及Mini/MicroLED新型显示技术等逐步成熟的技术以及成本优势，逐渐取代部分原由OLED占领的市场。在照明领域，除传统的室内外通用照明领域外，LED在包括车用照明、高端商业照明、植物照明、UV固化和消毒杀菌等新的专业照明领域获得了快速的发展。特别是车用照明市场，正面临由传统的卤素灯或氙气灯转变为LED灯，市场未来前景和容量都十分巨大，为LED行业发展提供了很好的机遇。2、国家政策支持提供良好外部政策环境LED在降

36、低能耗方面具有重要的作用，在国家日益重视生态、环保和可持续发展的大背景下，国家层面将会继续支持LED行业的发展。同时受到国际形势的影响，国家日益重视半导体行业的发展，LED作为光电半导体行业，其健康发展也符合国家的发展战略。3、国外LED公司的竞争力减弱，具有技术研发优势的国内公司迎来发展机遇随着国内LED封装行业领先企业不断加强研发，国产封装器件技术不断成熟，国产封装器件性能与进口封装器件性能相当，但价格优势明显，国产封装器件竞争力愈发显现。在把握住LED在新兴应用领域快速扩展的契机，拥有规模化制造和成本控制优势的情况下，有技术研发优势的企业迎来发展的新机遇。（二）行业所面临的挑战1、经济环

37、境不确定，市场竞争加剧目前全球经济下行压力加大，贸易争端不确定性增加，新冠肺炎疫情还在延续，中国经济增速放缓。目前LED行业供过于求，芯片产能过剩，竞争更加激烈，价格下跌趋势明显，这些不利因素使得LED企业的发展面临极大挑战，需要LED企业全面提升自身实力，才能持续发展。2、对企业自身的技术、管理和产品质量的挑战及人才的挑战随着LED行业的发展和市场竞争的加剧，对LED企业本身的技术水平、产品质量稳定性和成本的要求越来越高，否则就会被市场淘汰。因此，对LED企业的技术开发、精益化管理和品质控制等提出了更高的要求，对专业化的技术和管理人才的要求更高，因此未来LED企业的核心人才竞争力是企业竞争的

38、关键，也是企业面临的挑战。三、 LED照明、小间距带动LED整体需求稳步增长封装器件的价格能够准确体现LED中游行业的供需格局。全球封装器件价格，在经历了2015年的深度下跌30%以上，2017年近期价格趋势统计数据显示，受LED小功率芯片供给吃紧影响，0.2瓦的2835LED价格近月来稳中有升，而在中大功率LED部分，0.5瓦的2835LED产品和5630LED产品，价格均保持稳定，大功率1瓦的3030LED产品，1月环比下降在1%左右，2月已趋于平稳。从下游应用来看，作为主要LED应用方向的通用照明市场，全球2015年渗透率27.2%（Digitimes），2016年渗透率超过31.3%，

39、全球LED照明市场规模可达346亿美，预计2017年渗透率可超36%，市场规模超过20%快速增长。由于全球LED照明发光效率中位数已在130150lm/w，最高发光效率已研发致300lm/w，已显著高于传统白炽灯（15lm/w）、卤素灯（20lm/w）、荧光灯（85lm/w）等传统光源，随着光效的不断提升，芯片以及其他耗材的成本下降，规模效应驱使灯具总体整体成本的持续下降，未来10年将有望全面替代所有传统光源。小间距LED显示屏是指LED点间距在P2.5及以下的室内LED显示屏，主要包括P2.5、P2.083、P1.923、P1.8、P1.667、P1.5等LED显示屏产品。随着LED显示屏制

40、造技术的提高，目前主流小间距已经P1.0及P0.8传统LED显示屏的分辨率得到了大幅提升。LEDinside预估，2016年室内小间距LED消耗数量将达290亿颗粒，随着中国大陆封装材料逐步朝向国产化发展，成本会进一步下降，促进市场发展，2021年室内小间距LED消耗将达1898亿颗粒，年复合成长率高达46%。户外显示屏也开始出现小间距封装的潮流，随着适用于户外的表贴式LED逐渐克服防潮、防紫外线等技术难题，户外显示屏高清、高密化的趋势也逐渐兴起，平均间距从P10向P6以下进展，也有望呈爆发式成长。LEDinside预估，户外LED的消耗数量将从2015年的936亿颗成长到2021年的2864

41、亿颗，年复合成长率达20%。四、 LED封装下游应用领域发展概况（一）智能手机应用领域市场情况LED背光器件、LED闪光灯应用于智能手机的显示、闪光领域，因此智能手机终端市场的需求量直接影响LED背光器件、LED闪光灯的需求量。根据IDC统计数据显示，2020年全球智能手机出货总量达到了12.92亿部。近年来，智能手机一直有“大屏化”的趋势，具体表现为5.5英寸屏幕以下的机型占比逐渐减少，而5.5-6.5英寸屏幕的机型占比逐渐增多。通常，屏幕尺寸越大，所需的背光LED器件越多。以单个手机对背光灯珠的需求为例，2016年主流智能手机以5.0寸为主，基本配置12颗灯珠；2017年主流智能手机以5.

42、5寸为主，基本配置增加至14-16颗灯珠，2018-2019年主流智能手机以6.0寸为主，基本配置继续增至16-18颗灯珠，2020年以后以6.5寸为主，主流机型基本配置稳定为16-24颗灯珠，这意味着LED背光器件的应用需求不仅受手机出货需求拉动，也因为“大屏化”趋势获得了又一增长动力。同时，随着智能手机的普及和音像时代的到来，人们对拍照功能的要求越来越高，闪光灯作为一种补光设备，有提亮和美化环境的功能，由此迅速成为了智能手机的标配，在薄型化、节能化等趋势发展下，LED闪光灯凭借着种种优势而获得手机厂商青睐，同时一部普通智能手机配置的闪光灯数量已由原来的1颗，逐步增加到2-4颗，这也为LED

43、闪光灯的市场带来了快速增长的市场需求。（二）电脑应用领域市场情况LED背光器件、背光灯条模组应用于电脑的显示领域。电脑作为应用广泛的电子产品，其功能涵盖了办公、通讯、娱乐、影视等工作生活的各方面，市场需求巨大。其中笔记本电脑作为便携式产品，具有办公和娱乐两方面应用，近年来随着平板电脑和智能手机普及，笔记本电脑的游戏娱乐等功能重要性降低，而商务办公等功能的重要性明显提升，笔记本正向专业化、商务化方向转型，并成为主流的商务办公设备；平板电脑作为新兴产品，随着新技术、新应用的不断涌现快速的融入消费者的生活中，并改变了消费者的生活、工作和娱乐方式，越来越多的人选择平板电脑作为主要的娱乐和视频设备。根据

44、iFinD同花顺统计数据显示，2019年全球个人电脑及平板电脑出货量约为41,552.00万台，同比增长0.42%；其中个人电脑出货量为26,552.00万台，同比增长2.72%，扭转了近七年来持续下滑的局面，未来发展向好。 电脑行业作为LED背光器件、背光灯条模组应用的重要领域，其庞大且稳定的市场也将带动其上游LED封装行业的稳定增长。（三）液晶电视应用领域市场情况LED背光器件、背光灯条模组应用于液晶电视的显示领域。根据群智咨询（Sigmaintell）统计数据显示，2019年全球液晶电视面板的总出货量达到2.73亿台，出货面积为1.6亿平方米，同比增长6.3%，其中京东方的出货面积首次超

45、过韩国厂商LGD，实现出货数量和面积双双排名第一。从全球产业布局来看，目前全球液晶电视产业正在向中国大陆加速转移，京东方、华星光电等国内面板厂商的电视面板出货量快速增长，而LGD、三星电子、群创光电、友达光电等韩国及台湾地区的电视面板出货量有所下降。我国作为液晶电视生产大国的地位不断提高，液晶电视面板出货量保持持续增长趋势。液晶电视自导入市场以来，随着消费升级和成本不断下降，其一直向大尺寸的趋势发展，液晶电视平均尺寸每年维持一定幅度的提升。2011年全球液晶电视面板平均尺寸为35.3英寸，2019年上升至45.3英寸，消费者对大尺寸液晶电视的购买意愿持续加强，以55英寸及以上为代表的中大尺寸电

46、视的零售量份额占比继续提升。同时，液晶电视也向高清晰度、高色域的趋势发展，4K分辨率和8K分辨率的超高清晰度产品、量子点电视等高色域产品不断推出。液晶电视大尺寸化、高清晰化、高色域的发展趋势推动液晶电视的消费升级，其产品更新换代加速，并持续带动液晶电视上游LED封装行业的稳定增长。（四）汽车应用领域市场情况汽车产业是世界上规模最大的产业之一，已经成为美国、日本、德国、法国等发达国家国民经济的支柱产业，具有产业关联度高、涉及面广、技术要求高、综合性强、零部件数量多、附加值大等特点。LED作为汽车照明应用的新兴技术产品，代表了汽车照明的最新发展趋势，受到众多企业的高度关注。与传统卤素灯、氙气灯相比

47、，LED车灯体积小、响应时间快、发光效率高、可靠性高，在性能稳定、节能、安全等方面都有突出优势，在汽车照明应用领域逐渐拓展。车灯主要包括前照灯、后组合灯、雾灯和小灯，是集外观件、安全件、电子件于一体的汽车关键零部件。LED在车灯领域持续渗透，目前来看，后灯组合、雾灯组合、车内小灯组合的LED渗透早在几年前就已经推进，而2018年开始LED前照灯渗透进展迅速，从豪华车搭载到中低端车型高配版LED化的持续渗透，2018年是LED前大灯全面渗透中低端车型的元年。除此之外，在车载显示领域，中控面板、抬头显示器、卫星导航、娱乐用板与仪表板等车用面板的需求快速增长。据汽车产业中长期发展规划指出，中国汽车产

48、量在2020年将达到3,000万辆左右，2025年将达到3,500万辆左右，未来15年中国汽车的千人保有量将超过300辆，届时汽车将年产4,200万辆。尽管受宏观经济影响，2018年、2019年我国汽车销量增长有所下滑，但车灯市场潜力依然巨大。根据高工产业研究院（GGII）报告，按2020年LED渗透率40%计算，LED汽车照明前装市场规模接近425亿元。（五）工控显示器等其他新兴终端显示设备应用领域情况除消费电子领域、汽车等领域之外，LED背光器件、背光灯条模组应用领域还包括工控显示器、医用显示器等各类新兴终端显示设备，可广泛应用于工业制造、工程行业、医疗行业等领域。工控显示器是指应用于工业

49、控制过程或设备的显示器，其采用工业级液晶显示屏和全钢材料，以满足在防尘、防水、防震等方面的特殊要求，具有较好的环境适应性和稳定性，是实现人机交互的显示界面，也是工业自动化控制系统的核心部件。目前京东方、深天马等主要液晶面板厂商均有布局工控显示器业务，未来存在较大的市场空间。医用显示器是指医疗行业所用的高清晰、高亮度、高对比度的显示器，一般包括健康检测仪、医疗影像诊断显示器等，其是医学影像的最终呈现者，具有稳定性和一致性的特点。由于全球医用显示器市场潜力巨大，目前国内外众多知名面板厂商和终端显示厂商已进军医用显示器领域，并带动LED封装及相关的光电系统等行业的发展。第四章 项目背景、必要性一、

50、LED照明发展正当时，中国为全球重要出口国（一）LED照明发展正当时1、全球主要照明应用市场结构不断调整LED渗透率提升拉动全球通用照明市场增长。全球LED通用照明渗透率2017年预计45%，在渗透率不断迅速提高的拉动下，LED通用照明市场规模2014-2019年复合增速22%，预计2019年达648亿美元，外加传统照明合计达1046亿美元，其中住宅家居照明占比最高约38%，办公、室外、商店、酒店、工业和建筑占比分别为16%、13%、11%、8%、7%和6%。LED照明产业广泛分布在北美、亚洲、欧洲地区。分层次看，西欧、日本、美国领先全球，深耕技术研发，占据行业制高点，欧洲有欧司朗、飞利浦这样

51、的照明行业百年巨头，日本以日亚化学为首的科技企业在LED行业领先全球；亚洲其他国家也积极跟进，中国与韩国构成全球LED产业的第二梯队，这个阵营的厂家拥有消费类电子完整产业链，关注消费类电子产品背光用LED，其技术与顶尖企业有一定差距，尤其是在通用照明领域。中国大陆等亚洲地区依托经济增长和人口优势，充分利用广大的市场，提高研发能力，加速产业扩张，已成为全球LED产业的新兴势力。从全球通用照明市场结构来看，中国区域占比逐年提升。预计2020年，中国区域占比将由2010年的14%提升到20%左右，中国地区通用照明市场规模增速也有望持续领先其他区域。2、中国目前是全球照明产品主要生产国之一目前中国出口

52、的LED产品规模占全球LED照明市场规模的20%以上。中国LED照明产品经历了2015年增速显著下滑后开始恢复性增长，2017年我国LED照明产品出口金额达到129亿美元，同比增长15%。从出口结构来看，欧盟、美国、日本、东盟及中东国家是我国照明产品出口的主要市场。（二）中国LED照明产业发展现状：规模持续攀升，渗透率逐年提高1、规模：2018年中国LED照明产业增速提升，产值突破7300亿人民币随下游需求持续增长、国际厂商逐步退出中国市场、代工订单增加，中国半导体照明产业结构性产能过剩局面缓解，产业规模扩大。2018年中国半导体照明行业整体产值达到7374亿元，同比增长12.8%，其中，外延

53、芯片环节产值达到240亿元，同比增长3.4%；封装环节产值1054亿元，同比增长9.4%；应用环节产值6080亿元，同比增长13.8%。LED应用环节又分为通用照明和特殊照明两大应用方向，其中2018年我国通用照明产值2679亿元，同比增长5%，占应用市场的44.1%；特殊照明产值3401亿元，同比增长21.8%，占应用市场的55.9%。2、结构：国内照明产品总销量中LED照明产品占比提升至70%渗透率方面，2018年我国国内销售LED照明产品约64亿只（台/套），同比增长36%，市场渗透率较2017年提升5pct至70%（注：LED照明产品国内市场渗透率=LED产品国内销量/照明产品国内总销

54、量）。同时，国内LED照明产品的在用量达到60亿只（套），国内LED产品在用量渗透率（LED照明产品在用量/照明产品在用量）也已达到49%。空间分布方面，受地方政府扶持政策、产业规划等影响，目前我国照明企业主要集中在珠三角、长三角、闽赣区域和环渤海区域。2017年这四大区域LED照明产业产值占据我国LED照明产业总产值的80%左右，较2016年提升约10pct。技术方面，我国半导体照明产业技术稳步提升。功率型白光LED产业化光效达到180lm/W，与国际先进水平基本持平；其中，LED室外灯具光效超过120lm/W，室内灯具光效超过100lm/W。二、 中国LED产业整合料将持续，蓝海市场渠道为

55、王在传统照明时代，产品设计、制造工艺在保证光源稳定性和耐用性上具有关键作用，照明巨头凭借技术积累拥有产品质量上的优势，沉淀了品牌实力和渠道优势，占据大部分市场。目前传统照明式微，向LED照明转型，产业链下游即光源制造技术含量和制造成本降低，使得中国本土企业竞争优势凸显，欧美大企业纷纷退出中国地区通用照明业务。另一方面，由于得到政府扶持和并购的大量出现，中国在技术上也逐渐跟进，从芯片、封装到光源，整个LED产业链在中国已经成型，并得到迅速发展。我们认为未来中国LED照明行业产业端将持续向产业整合与优化方向发展，而营销端渠道管理能力或将成为取胜关键。（一）产业端：中国LED照明产业整合料将持续我国

56、LED照明起步相对较晚，但照明市场空间大，低端产品行业准入门槛相对较低。LED照明兴起后，大量社会资本涌入，形成了行业集中度低、市场竞争激烈的格局。一线品牌占据着中高端市场，而众多中小照明生产企业产品技术成熟度和质量稳定性低，产品附加值相对较低，产品同质化现象较为严重，只能以价格竞争为主要手段参与低端市场的竞争，导致LED照明行业出现了低端无序竞争现象，不仅影响着LED照明企业的盈利状况，更加不利于LED照明行业的健康和可持续发展。LED照明行业是一个技术密集型和资本密集型行业，对专利技术、资本投入的依赖程度高，意味着产业集约化趋势不可避免。我国自2013起开始出现产业链整合潮，近年有愈演愈烈的趋势。整体来看，LED行业的并购已成为行业整合的主要手段，前期以纵向一体化整合产业链优化生产为主，后期案例开始涉及海外并购、跨界并购，企业谋求在全球市场中的战略地位，在快速变动的竞争格局中寻求一席之地。三、 LED行业发展概况LED是“LightEmittingDiode”的缩写，中文译为“发光二极管”，是一种新型半导体固体发光器件，当两端加上正向电压时，半导体中的载流子发生复合引起光子发射从而产生光，不同材料制