(完整版)国际商业银行风险偏好设定与应用

1、国际商业银行风险偏好设定与应用以汇丰控股为例一、风险偏好的概念和风险偏好陈述书( Risk Appetite Statement ) 风险偏好是一家银行希望承受的风险类型及承受有关风险敞口的程 度(通过定性和定量的方法描述) 及其所利用的治理和报告方法的具 体表述。其核心作用之一是在可接受和不可接受的风险之间划出清晰 分界线，并作为有关银行日常业务发展和持续管理的一个内部共识与 依据。鉴于市场环境条件的持续改变， 有关银行在设定具体风险偏好 时，既要充分考虑当下营运环境， 又要前瞻性地对有关营运环境随着 时间推移将会如何变化的基础上而作出判断。 作为基本制度的一个重 要组成部分， 风险偏好要定

2、期设定并每半年重检一次， 若遇市场营运 环境急剧变化时， 重检的频密度可适当加大。 作为全行风险治理和管 理的大政方针， 并为便于内部遵守与执行， 有关银行通常会由风险管 理职能部门在与全行各利益相关者双向充分沟通的基础上，以书面风险偏好陈述书(Risk Appetite Statemen)的形式，报请首席风险 官会同银行管理层审查后， 再报请董事会层面的风险管理委员会审批 后，供全行各业务部门和业务单位依照执行。二、风险承受能力、偏好、容忍度、限额间和风险目标或范围间的相 互关系风险偏好实际上是由风险承受力、偏好、容忍度、限额和风险目标或范围等几个核心组成，其中，风险承受能力(Risk Ca

3、pacity)指的是一家银行在追求履行其使命(Mission)、达至其愿景(Vision)、实现 其业务目标和价值目标时能承受的风险类型和最大风险数额， 它与银 行的资本直接相关并受外界利益相关方或监管机构的要求的影响 。 风险偏好(Risk Appetite)是一家银行在基于某一风险回报平衡点上 愿意承受或保留的总的风险敞口的总量。 它反映有关银行的业务策略、 风险策略及各利益相关人的期望并通过与管理层讨论由董事会设定 或批准。 风险容忍度(Risk Tolera nee)是一家银行愿意承受的整合 加总的风险量(有时是在某一业务单位或某一特定风险类别之内) ， 并以能被监控的定量方式表述和明

4、确可接受或不可接受的结果或风 险水平。风险限额(Risk Limits)是针对特定债务人、产品、业务线 或风险类别或行业、 区域或国家而设定的更精细的风险容忍度， 它是 一家银行总体风险偏好常用的具体实施形式， 并按风险敞口种类计量 的口径记录、更新和监控银行风险敞口。 风险目标或范围( Risk Target or Range)是银行为在其风险偏好和容忍度内为实现其业务策略和目 标而期望承受最佳风险水平的勾稽关系， 在操作实务上银行通常会在 设定其风险偏好时把风险承受能力、 风险容忍度和风险目标范围包含 在内。影响风险偏好的因素主要包括：财务目标(Financial Objectives)、

5、 风险类型(Risk Type)、风险管理的基础设施(Risk Infrastructure)、风险文化(Risk Culture)、信用风险策略、银行基于不同客户类别和 产品、经济领域和地理区域等口径的授信计划、 银行目标市场(包 括：在每一授信界别的目标市场、倾向性的多元化或集中度水平)和 定价策略等。鉴于风险偏好实际上是在原有业务基础上设定的， 有关银行在设定风 险偏好时通常会遵循以下几个基本步骤：首先，要确定 现存业务的风险构成 （risk profile） 并加以量化类总。 在确定现存业务的风险构成时，须确保涵盖所有风险类别（如：财务 风险、信用风险、市场风险、操作风险、信誉风险和资

6、讯技术风险等） 的量化风险水平及分布状况；其次， 要确定风险承受能力 ：即银行在 能继续维持存续的情况下能承受的最大风险； 第三，要确定风险容忍 度，即银行愿意接受某一特定目标的可接受的风险差异程度；最后， 要确定期望的风险水平， 即期望的风险 /回报水平是什么。 在操作实务 上银行通常会在设定其风险偏好时把风险承受能力、 风险容忍度和风 险目标范围包含在内。三、案例：汇丰控股集团的风险偏好设定与应用 （一）汇丰控股集团的风险偏好的具体表述内容汇丰控股集团（以下简称“汇控” ）把风险偏好定义为：“风险偏 好通过集团的风险偏好陈述书 Risk Appetite Statement 的形式设定，

7、用以描述集团在执行实施其策略时准备承受的风险类型和风险水平。 该风险偏好陈述书 由本集团董事会根据董事会风险委员会提供的 意见进行审批，并成为整个集团的风险管理框架的一个核心组成部分。 作为整个年度计划程序的主线， 风险偏好在我们的六重过滤决策程序 中起着十分重要的作用。 全球业务条线、 地理区域和全球管理职能部 门须按要求把自身的具体执行的风险偏好与集团的既定风险有机地 结合起来。 汇控的风险偏好陈述书把其风险偏好具体体现为九类主要的定性和 定量指标，包括：收益、资本、流动性和资金、证券化、风险成本、集团成员间的借贷、策略性投资、风险类别和风险多元化及集中度。 作为日常管理的一个重要组成部分

8、， 汇控通过持续衡量和监察这些指 标的执行情况达至以下管理目标：? 指引具体业务开展，确保所开展的业务与风险偏好陈述书的要求一致；? 进行风险加权（风险调整）的绩效考核和激励补偿；? 确保所依据的关键假设受到持续监控并在必要的时候得到调整；? 具体体现到后续的业务计划和规划周期中；? 及时识别和采取用以缓释和化解风险所须作出的业务决策。主要的风险指标不但作为 风险偏好陈述书 的核心内容，而且， 也是汇控风险管理条线必须按月呈报董事会的报告内容。 以下是 2013 年，汇控风险管理条线须每月向董事会报告的主要风险指标的 “目标 指标”和“实际指标”的实例：主畫凤险餐妤掺标Key mfr oppe

9、iite metrics201徉目标Target宪俸 Actiud，瘙心一纯好本比半Core tier 1 ratio 9J%to10.5%普通般;一綴倉本比率Conunon equitytier 1 ratio9.5%to 10.5%10.9%越.班回 报率Return on equitv i2站 to 15%9.2观坐加权資卑回-扭苹Rclurn on RWAs 2.P-&to 2Ed2J0-成衣戏牢比卓Cost efficiency mtio48o to 52%眇g客户贷痔比率Advang to cusiomer*accounts ratioftT 90%719%-乱險成Cost of

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11、立分館的浣人金愛辞的昊団结檢（RjobusT Group structure of sepairs legil entities）-全球业务臣创遗可時渎的饥拥欣至讀叹口t global bu5tnesses should produce sustainable longerenn eamingp 零ovnhh 风脸务尢化（Risk; div era 1 iication卜上述核心特征会具体应用于汇控全集团、全球业务及区域等各层 面的风险偏好说明书的撰写中。而汇控要求其各业务线（或事业 部）和各区域（businesses and region开展营运活动时所采取的相关策 略和实现的营运目标则以定

12、量的方式从横跨以下各纬度（across thefollow ing dime nsions）力口以明确：束一： 汇挖业务和匡境层面的簟疇帝菁运0 (StraTegic and cperRdaiinl fihjMtiv宀kanime-1.刨逵可持续的乌刖晨担的凤险相対应的经济利海GottraU sustainable econo ciiic pro lit coLmiiaisiJiate wjili the riski takaiht Capital and liquid：T-.2爭靖鬲于呂管曼求知內罰i济务反曼求的资未艺.龜水平Mjitnrain capital in excess ofteg

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16、re luLiits.to.选择利fll有效和建当妁情歩进行压力测试，以评桔在有关痂厂 席沉下，叶至丙的腎朱宣毛舟第誌计划的潜在影氓1 Use robust and appropriate scenario stress testing to asses; the poc(Mirinl impact on the Groups capital adqpiicy and straregi亡 plans*在具体操作层面上，汇控全球各业务条线、地理区域和全球管理职能部门会按要求把自身的具体执行的风险偏好与集团的既定风险有机地结合起来，并具体体现为不同的指标，最终实现风险资本和绩效考核有机地整合起来。

17、以下是汇控具体业务条线或部门和业务管理职能部门日常执行的具体管理指标:表二：汇揑具体北备条线致部门利业务管理聂鮑部门日常执荷的具体管理指标/部门或业齐条犠具体管理指标客户着理曹绡菲门）屮资产増枚预测（伴陆券产的增怏，有灵资产的增民- 也会带来扫直的凤险-接言之，即比务发屣计划同 琦也爰风险计划）*凤曉警理职能部门凤捡加杈証产*r资产増悅一违约巩险额（EAD卜拾贷査产殖莹僅测一般务人违约楼率（?DA回技比率一述约振失垂（EGD其他凤险娶求*财务駅能邻门”资本供应一可用责本计划駅能烈门*a股本回衆轧扌其他风脸偏好擋标：蛭齐制润、蜕前利润、经齐资（二）汇丰控股集团董事会在风险偏好设定和实施执行过程中

18、所扮演的角色作为股东的代表，汇丰控股集团董事会在风险偏好设定和实施执行过 程中所扮演的角色包括：1. 通过整体业务策略和风险偏好及绩效表现（考核）目标的审批为 整个银行集团设定业务发展方向；2. 通过整体风险偏好的设定审批、发布、实施执行和报告及定期或 不定期重检形成严密和有效的风险治理和管理体系及机制；3. 通过对关键管理人员（如集团首席风险官）的任命和授权等举措, 确保有关风险偏好的执行和落实；4. 通过建立和维持“集团管理委员会风险管理会议”议事机制，形 成及时和有效的与风险相关事宜的内部沟通机制；5. 通过既定的风险报告制度和报告机制定期和不定期检查有关风 险偏好的实施执行情况；6.

19、因应市场变化情况，随时启动对既定风险偏好的重检与调整。有关汇控集团董事会在风险偏好设定和实施执行过程中所扮演的角 色和发挥的作用，可参见下表所列要点：hjl三二汇丰腔胆风险治理稣杓主娶取責pit行童爭*审戦煲圧统兀怎易誓.黑幕和就就H理习忏和血IV童于*:审就时于心矿釣魅卡矍验十的任费匸*做犀障业农绍#四tit的能制的势卒1L宙H凤掩酣卷度的 略 港锂 丈电毎立菲執儈匸 :ii荃李会茯4 C下倉.匸蠱由寸血呂the Bcairtl on：门釜手卫1現険償好杜如州耗直隆砂Ja it谚右心 站令起*a車耙莫廉臺做创為风蠱时有机地含蟲乖（通辻碾田話康 戡决號在餐攸硕叼毒3厅）r 与建设中的規略性覽严

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22、牙 毘托整社连赏一越世*全球氏陸営廷鞭址5护部门王管卡P子公E昙殳卫责丸 隍事賣相捷抽备事 会要灵会和仝尊丄 毎v M-娄7 -黑-浪女韭就斫重季彷 我.系蚕处血.参空玄 我子处艺衣全竦.业 弄任宵业务秦坂或 职范澤门XK青活动 前汇挎芸嵐底点W ；宀右乞E . 二匚二:三勺V站兴匹七車宁：三一r 土 ；： 夺我昔应夭申宜啕冬屋.烝瞳帮遜要甬会表牢叵农险委可会inlYmirr訂re risk nmiriwi 需并料舟（三）汇丰控股风险偏好设定与执行过程中的内部沟通机制汇控风险偏好设定与执行过程实际上是一个持续和双向的内部 沟通过程。其中，较有代表性的内部沟通机制有如下两个：其一，整合业务计划与

23、风险计划的 “业务计划和风险偏好设定” 的内部沟通机制。如下图显示：汇控在设定风险偏好过程中，一方面, 要利用“国家风险工具”在充分听取全球各“在地层面专家判断”意 见基础上提出风险偏好的基本框架；另一方面，要同时利用“滚动业 务计划”、“中期展望”、“国家风险计划”和“内部资本充足评估过程”等四个组成部分与由上至下设定的风险偏好进行比照和反向回测，务 求让最终定案的风险偏好的合理性及可操作性。图一:汇揑集团整合业务计划和巩险计划的风险偏好谏定浇糧示意图国當凤险工具CAT其二，业务决策层面的汇控组合增长决策的策略和风险偏好循环内部沟通机制”。如下图显示，汇控的风险管理部门和业务部门（即客户管理/营销部门）双方在为“汇控组合增长”进行决策的过程与机制，也是汇控的“策略和风险偏好”的循环内部沟通过程图二；汇揑齟合增故决施流粧示老图尹凤Ht鶯理部门Customer group & i5kStrategy estabiiMi 阴零= 席理丿营战部口牝瓦塗管痙部门支户押脛/首邑护门Cu$（anrr group & RiskCustomer groupTramaetlon, lACtiul