融资租赁业务管理手册

1、第一章 推广篇 一、租赁的涵义企业利润的产生，来自企业在经营管理上有效运用其投入资产的成功，并非企业投入生产设备的所有而引起的。换言之，企业仅仅所有资产，不能产生任何利润，必须有效运用投入资产，始能为企业产生实质的利润。因此，租赁为着眼于资产使用价值（use value）的新兴产业，亦为配合工业化社会经济发展需要的主力产业，其发展潜力相当大。关于现代意义的租赁（lease），其涵义虽尚未确定，惟就一般定义言，租赁为对于特定的人或企业（即承租人lessee），长期间（通常是三年至五年）出租对象（主要以动产居多），并向承租人按租赁期间中的一定日期，收取租金（rental）并在租赁期间自特定的承租人

2、，收回出租对象价格（包括利息及手续费等在内）的全部金额（即full pay out方法）。 第一節 租赁概念二、 租赁的性质企业筹措所需资产的方法，可概分为购买（purchase）与租赁（lease）两大类。购买为让受他人所有的物，取得其所有权的交易行为，其方法有：（1）现金购买（2）分期付款（3）动产信托（注）。（注）所谓动产信托（equipment trust）是：厂商为配合客户（即用户）的需求而制造的对象，将其委托信托公司，由信托公司发行受益权证书，同时将该对象提供做为信托财产。信托公司可以受益权证书为担保，对制造厂商融资该对象价款。信托公司亦以本身名义对客户（用户）出租该对象，向承租客

3、户收取租赁租金。信托公司向承租客户收取租的租赁租金，充作对制造厂商发行的受益权证书的本金之偿还，以及支付投资收益。租赁为承租他人所有的物（不发生所有权的转移），而使用的交易行为，其方法分为：（1）租赁(lease)（2）租借(rental)（3）租用（charter）。租用方式多半属于轮船、航空等对象的租用，分为全租和光租（bare charter）两大类。全租为出租轮船包括船员在内，飞机包括机师及整体人员，建筑机械包括 1操作人员等，在一定期间随着出租对象供给服务人员，类似承包租约（contract）。光租为仅以对象为对象出租，类似融资性租赁而有很多共同的地方。 租赁性质已如上述，惟目下一般

4、人们对租赁的性质仍未明白，尤其租赁与租借极易混淆，实际上，其本质完全不同，以下就其差异，扼要归纳说明于后： 2租赁的种类，美国德州a&m大学peter s.rose及donald r.fraser两位教授根据租赁契约在到期前可否撤销为标准分为营业性租赁（operating leases）与融资性租赁（financing leases）， 复以是否提供100%之融资分为直接租赁（direct leases）和间接租赁（indirect leases）。美国会计师协会apb于1996年发表opinion no.7时，亦作营业与融资性租赁之分类。j.fred weston 及eugene f

5、.brigham则将租赁分为服务性租赁（service leases）、融资性租赁外，另加上售后租回（sales & leaseback）。美国会计师协会财务会计准则委员会于1976年11月所发表之第13号声明书，将租赁分按承租人与出租人之不同立场作为区分标准如下：就承租人之立场而言，租赁分为资本性租赁（capital leases）与营业性租赁；就出租人之立场言，租赁分为直接融资租赁（direct financing leases）、销售型租赁（sales-type leases）、售后租回（sales-leaseback）、杠杆性租赁（leveraged leases），及营业性租

6、赁。上述各种分类方法，一般以营业性租赁及融资性租赁（或资本租赁）最为普通，兹将融资性租赁与营业性租赁的特征，扼要说明如下。3四、操作要点分析（一）租赁契约的流程与程序图租赁乃是由承租人与卖主先行决定有关机器设备之种类、厂牌、规格、数量、价款及交货条件等，然后由租赁公司出资购买该项机器设备租给承租人，其流程与程序如图1、图2。 图1 租赁契约流程图 图2 租赁程序图（二）租金的构成与支付国内融资性租赁业租金普遍按月收取，但亦有少数是按季收取，惟按季收取租金，对承租人债信之变动较不易掌握，因而按季收取租金通常仅对优良厂商方行采用。一般而言，影响融资性租赁租金之要素有资产之购置成本、资金成本、预测利

7、润、手续费、资产残值及风险等因素。而目前各租赁公司租金之计算是以资产购置成本为基础，再以租金率按公式算出，因而资金成本、预测利润及风险因素均包含于租金率内；至于手续费及资产残值，则为租金外项目，但影响租金率高低。一般而言，国内租赁公司之手续费普遍按购置成本1%计算而于签约或起租时单独计收。至于残值估计的高低，亦会影响租金之高低，就租赁公司而言，低残值可使资产成本提前回收，对资金运用较为有利，故低残值政策一直为租赁公司所乐用，目前租赁公司对租赁资产残值之估计一般均以购置成本之4%计算。由此可知，租金率之决定实为计算租金之重要步骤，由于我国租赁公司之资金来源以外借资金占大多数，故资金率所包含的要素

8、中，以资金成本（利息费用）最为重要。此外，因融资租赁是中长期信用之一，因此决定租金率尚应对利率变动、经济景气变化及承租人信用等风险因素加以评估，再加上利润率并参酌资金残值及手续费之高低，以决定租金率。至于租金计算之方法，绝大多数均采用定额年金法。（三）租赁物折旧的提列根据所得税法的规定，一般多按平均法提列折旧，耐用年数是依照固定资产耐用年数表之规定。各种固定资产计算折旧时，其耐用年数，除经政府奖励特予缩短者外，不得短于该表规定之最短年限。为了资金回收迅速之理由，国内租赁业目前均采定率递减法做为资产估价的方法。由于资产残值的认定及折旧方法的选用，均将影响资金回收之速度及该业盈余，而采用定率递减法

9、者，其最后一年未折减余额，以等于成本十分之一为合度。由于这一规定，租赁公司在采用定率递减法做 5为资产估价时，其残值应为成本十分之一。此举对租赁公司资金回收较为不利，唯目前租赁公司实际做法上，对资产残值之预估，甚少超过5%，以利于资金运用，于报税时作适度之调整。（四）租赁期满后的调整目前国 则（一）融资性租赁为租赁公司对顾客融通机器或设备，实质上，乃在提供购买机器设备所需的财务协助，与一般授信业务性质相似，应秉持安全性、收益性、合法性、流通性等授信原则。（二）本公司办理融资性租赁，是以配合政府之经济建设及资助生产事业促进增产，拓展对外贸易，繁荣国家经济为宗旨，对缺乏经营条件及投机性之承租人不应

10、承作。（三）承租人应以信用良好，资力殷实，且有发展潜力者为对象，俾能确保权责。（四）承租人对象、范围、种类等应遵守本公司之规定及主管官署之命令与一般金融业授信处理办法之规定办理，应不偏于某一行业或某一企业，以符风险分散原则。（五）应遵守选择经营企业化之对象，及审核公平化之原则，绝对避免人情因素而办理。（六）应随时保持成本观念，并考虑风险等因素，做最有利抉择，谋求获取最大利益。6（七）办理征信时应以公正无私之立场，先就所送完备资料加以初步审核后，即为详细周密之征信、调查而作成研究报告，呈转有关部门核议，并获通过后始得办理，事后应严密追踪，切实管理。（八）经办员接待客户应和蔼诚恳，俾使客户有良好印

11、象，对于未获通过之租赁案件，应谨慎处理，或婉言解说，或函寄婉拒信，避免使客户发生反感、误会，致产生恶意中伤 影响本公司信誉。（九）经办员要有该度之廉洁操守，本公司素以不使顾客多花一个铜板为标榜，绝不接受任何小惠、节礼、或贿赂，以维持本公司传统优良风范。（十）经办员对于客户之授信情形，负保守秘密之义务，遇第三人查询时（金融业除外），除经过客户本人或法定代位清偿人同意外，应予以拒绝。 （十一）客户之组织，代表人、住址、印章之变更或解散、合并、继承、禁治产及重整，破产时等，均足以影响本公司债权之确保，如发生时，应即采取适当之措施。（十二）经办员应经常注意国织7 三、授信员工作流程 拨款前作业流程：

12、是8 9拨款作业流程 业务开发部 业务管理部 财务部 10四、推销管理将各项推销工作予以制度化，编制表格，各经办人每人一表，将其推广活动填报，每月呈送主管核阅一次，作为年度考核之依据及下年度拟定销售策略之参考，故建立 推广人员自行检讨月报表。 第三节 承租人及保证人资格 本公司与承租人的租赁契约就本质上言之，类似金钱借贷，但契约之内容，仅限于资产使用权，在法律上系属于借贷契约的性质，为债之契约，因此对于债之主体，承租人与保证人的资格要有充分的了解。一、自然人租赁与保证行为，均系一种法律行为，法律行为者，以意思表示为要素，因意思表示而发生私法效果之法律事实也。故法律行为非行为人具有权利能力及行为

13、能力不生效力。因此，承办业务时，应慎重调查客户是否具备权利能力及行为能力，以免债权罹于无效。（一）权利能力权利能力，即享受私权之能力，亦即取得权利或义务主体之资格。客户如无权利能力，即不负清偿债务之义务。换言之，对于不存在或已死亡之人，固不能承作，即遇客户死亡亦不能续予授信；保证人死亡亦应另觅本公司认可之保证人，始可续予叙做。（二）行为能力行为能力者，人之行为，能发生私法上效果之能力也，即独立以法律行为取得权利或负担义务之资格也。客户之租赁行为系一种法律行为，其行为能否发生法律上之效果，恒以行为人是否具有行为能力为断，故办理业务时，除应调查其是否具备权利能力外，尚应详查其是否具备行为能力，行为

14、能力之态样可分为三：1、完全行为能力人下列两种人为完全行为能力人，盖其能以独自的意思表示为有效的借款与保证行为。（1） 成年人：满20岁为成年人，所谓满20岁，应自出生之日起算，数足20岁。（2） 已结婚之未成年人，未成年人已结婚者，有行为能力。2、限制行为能力人以满七岁以上之未成年人为限制行为能力人，此等人较之未满七岁之未成年人， 11其知识经验固属进步，但计较得失，审查利害，究不若成年人之周密，故以之为 限制行为能力人，以保护之。限制行为能力人虽得为租赁或保证之行为，但其行为应得其法定代理人之允许或承诺，方能发生法律上之效力。营业单位对此等限制行为能力人办理租赁时，尤应注意下列事项：（1）

15、 客户有无行为能力，其区分系以年龄为标准，因此，对于年龄之确认，应查阅其户籍誊本或国民身份证，切实核对，以期慎重。（2） 各种租赁契约及债权凭证上之承租人应以（未成年人）oo法定代理人oo（书写于未成年人之左边）之名义为之，并加盖两人之印章。如限制行为能力有二人以上其债权凭证之法定代理人则填写于未成年人之左边，并加注右二人法定代理人ooo.（3） 对保时应请其法定代理人亲自签名。（非由该未成年人签名）。注一：父母为其未成年子女之法定代理人。注二：对于未成年人子女之权利义务，除法律另有规定外，由父母共同行使或负担之。父母对于权利之行使意思不一致时，由父行使之。父母之一方不能行使权利时，由他方行使

16、之。父母不能共同负担义务时，由有能力者负担之。注三：父母均不能行使、负担对于未成年子女之权利义务，或父母死亡而无遗嘱指定监护人时，依下列顺序定其监护人。（1）与未成年人同居之祖父母。（2）冢长（3）不与未成年人同居之祖父母。（4）伯父或叔父（5）由亲属会议选定之人3、无行为能力人（1） 未满七岁之未成年人：此等人缺乏识别能力，在事实上鲜能自为法律行为，故不予以行为能力。（2） 禁治产人：对于心神丧失或精神耗弱致不能处理自己事务者，法院得因本人、配偶或最近亲属二人之声请，宣告禁治产。以上两种人于法律上绝对不能为有效之法律行为，虽然民法上无禁止规定无行为能力人得由法定代理人为租赁或保证行为，但此等

17、人之行为易生纠葛，本公司对无行为能力人之保证人应注意避免办理。二、法人12权利义务之主体除自然人外，法律上复认有法人之存在，故法人者乃法律赋与权利能力（人格）之一种团体也。法人之种类依各种不同标准列表如下： 法人 据。（一）公司公司为营利法人，公司之权利能力始于设立登记，其登记必须声请主管官署核准，并发给执照后，始生效力，故公司申请授信时，应查核其登记执照，确认其已取得法人资格，具有权利能力后方得办理。其应注意事项分述如下：1、公司对外之法律行为必须由其代表人代表公司行使，例如某股份有限公司办理租赁时，应记载oo股份有限公司董事长ooo,各种公司之对外代表人为：（1） 无限公司：执行业务或代表

18、公司之股东。（2） 有限公司：董事长或执行业务之董事。（3） 两合公司：执行业务或代表公司之无限责任股东。（4） 股份有限公司：董事长或代表公司之常务董事、董事。2、公司为承租人时，应征提下列文件交本公司收执：（1） 公司执照（2） 营利事业登记证（3） 工厂登记证（4） 公司章程。（应加公司及其代表人印鉴并详加审查公司章程内是否有明文规定公司对外借款之特别限制规定）（5） 董监事及股东名册。（应加盖公司及其代表人印鉴）3、公司如以经理人名义申请租赁时，因难认明其行为是否属于营业内之行为，故应一律征取公司对外代表人之授权书，使用分公司或分号经理人名义申请租赁者亦 13 公法人-国家、地方自治团

19、体 公益法人 社团法人 私法人 财团法人 公益法人 营利法人 法人之分类如上表，兹仅将各种法人实例与授信之关系叙述如下，以为授信时之准同。在债权凭证或契约书上亦应载明为其公司代理之意旨，并由其签名方可对其公司发生效力。例如oo股份有限公司总经理ooo。公司之代表人所提出之授权书应载明下列事项，由授权人签章并加盖法人印鉴，方属有效。（1） 授权人之职称及姓名。（2） 受授权人之职称及姓名。（3） 授权事项：授权项目、金额或限额等。（4） 授权年月日4、公司除依其它法律或公司章程规定以保证为业务者外，不得为任何保证人。公司负责人违反规定时，应由该负责人自负保证责任，该保证行为对公司不生效力。5、凡

20、公司申请租赁，均应征提全体董监事保证书，承租户如未设有董监事之有限公司而依其章程订明由股东中之数人执行业务者，则应提执行业务股东之保证书。如认为承租户信用良好，债权确保无虞而不拟征提或仅征提部分董监事保证书或部分执行业务股东保证书者，则应于授信批复书上加注部分人员之名单。另行项目呈准后，始可办理。6、凡承租户为公司组织时，该公司章程如载有对外负债或处分财产须受一定之限制者，亦应并加注意。（如公司对外负债应得董事会同意者，应由该公司出具董事会同意租赁之决议录）。有关董事会同意借款之决议录，于借款时是否必须征提，此系纯就法律观点而言，借户为公司组织者，必要时，仍需提供董事会同意借款之决议录，章程无

21、明确之授权范围时，亦得附具董事会之决议录，为此，本公司办理公司户借款时，除其章程明定公司负债应得董事会同意者，应征提董事会同意借款之决议录外，是否必需征提，由各营业单位酌情办理。三、私立学校（一）私立学校属财团法人，故凡私立学校为授信之对象时，其使用之法人名称及其代表人职称，姓名应与法人登记证所载内容相符。例如其名称应以财团法人私立oo工业专科学校董事长ooo表示之。不得以财团法人私立oo董事会董事长ooo表示。（二）对私立学校之授信，应预先征取其呈相关单位之预算书，查核其还款来源确已编入预算，始得为之。四、合作社（一）合作社之种类有生产、运销、供给、利用、劳动、运输、消费、公用、信用、保险等

22、业务区别。其代表人为理事主席。授信往来，应征取其理事会决议书，并加征其全体理事（或常务理事）以私人身份连带保证。但若欲为保证行为者，因与其业务之内容有背，原则上不受理。14五、工业团体、商业团体、工会、农会、渔会（一）工业团体：如工业同业公会、工业会属之，其代表人为理事长或理事主席。（二）商业团体：如商业同业公会、商业同业公会联合会及商业会属之，其代表人为理事长。（三）工会：工会之代表人为理事长。（四）农会：农会之代表人为理事长或理事主席，但应经总干事副署。（五）渔会：渔会代表人为理事长，但应经总干事副署。以上法人之授信往来，应征提其理事会决议，并加征其全体（或常务理事）以私人身份连带作保，惟

23、应注意者，农会、渔会处理财产（设定担保物权亦包括在内）必须会员（代表）大会全体会员（代表）三分之二以上出席及出席人数三分之二以上之决议行之。六、行政机关、驻军机关、自治团体、公营事业以上均属公法人，所谓公法人者，系指为国家目的而设立之中央或地方各项机构。分别将其授信行为分析如下：（一）行政机关：非经有借款能力之上级机关批准，不得借款。（二）驻军机关：军费属于国库之范畴，非经其主管官署之核准，不得向外借款。（三）自治团体：县、市、乡、镇均不得直接向行库借款。（四）公营事业：除经财政当局认可者外不得向银行借款。七、校友会、同乡会、俱乐部及学术团体以上在学说上称之为无权利能力之团体，盖其未依法律之规

24、定为法人之登记。既未具有权利能力，自不能为完全独立之权利义务主体，故无法取得权利与负担义务，从而亦不得以其本身名义保有财产或管理财产。（因此与此等团体往来时，应视同其代表人个人或其成员个人之交易，其各项手续亦应遵照与个人放款相同之手续处理）八、外国人（一）自然人：外国人与我国人相同，须具有行为能力，始能独立为借款行为。外国人行为能力，依其本国法之规定为准。例如：日本、瑞士之成年年龄为满20岁，美、英等国则为满21岁。但是，外国人依其本国法虽无行为能力，而依我国法律为有行为能力者，就其在我国所为之法律行为视为有行为能力。（二）外国公司：须经我国政府之认许而领有认许证件，始得在我国领土境内营业及设

25、置分公司，其指定之代理人亦即在中国境内之公司负责人亦须依法登记。若在我国境内未设 15置营业单位时，须将其必要文件，经其本国主管机关或其代表人法律行为所在地之领事馆签证后，呈请相关部门备案。（三）外国法人公司以外之外国法人，亦须依法经过认许始得在我国领土 租赁效益分析 一、 利用租赁融资的优点：（一）享有百分之百财务支持租赁融资是以购置机器设备总成本为基准，包括关税、运费和其它所有费用，使承租人享有百分之百财务支持，一般银行机器贷款，则无法享有百分之百财务支持。（二）改善企业资金调度及现金流动保持适当应运资金，不致冻结于固定资产之购置，可改善企业资金调度及现金流动能力。（三）改善企业财务报表结

26、构，增加向一般银行融资能力租赁机器设备，纯属拥有机器使用权，不增加资产及负债之账面数额，可改善企业财务报表结构，增强向一般银行贷款之能力。（四）免除银行贷款种种附带条件之束缚一般银行贷款，往往要求一定存款实绩作为补偿性存款，短期贷款又得一再办理转期续借，租赁融资则免除了这些条件的束缚。（五）加速机器设备汰旧换新在租赁期间内，承租人可将机器成本以租金方式百分之百摊提，达到加速折旧的效果，保持随技术进步更新设备之弹性，加速机器设备汰旧换新。（六）减低税赋的负担租金可以费用出帐，降低课税所得，减低税赋的负担。（七）其它资金固定，可免除通货膨胀的影响，便于企业内部预算之编制，租金有限， 16可由机器设

27、备所产生的收益支付，租赁期间通常较一般贷款，分期付款期间为长，机器之种类，厂牌有自由选择权利，且仍享有制造商或供货商之保证及售后服务。（八）租赁对机器制造商或供货商之益处无需为客户提供融资，减轻资金压力。租赁条件优厚，加强客户购买力。租赁融资加速机器设备之汰旧换新，加强客户使用新机种之意愿。 享有专业征信人才之协助，减低客户信用风险。产品售予东联租赁，贷款之收回，安全迅速。 二、租赁融资与现金购买之效益分析资本性租赁发展非常迅速，已逐渐成为工商企业的主要理财方式之一；工商企业于其投资决策决定后，有关财务管理人员通常有三种理财方式：（一）长期资本租赁融资（二）长期银行借款（三）自有资金财管人员对

28、于不同理财方式的选择是基于税后净成本现值之比较，应选择税后净成本现值最低之理财方式而采用之，以下分别为（1）现金采购与租赁融资之比较分析及（2）银行借款与租赁融资之比较分析。 17 租 赁 融 资 银 行 借 款 说明：1.机器金额以rmb250，000元计。2.租赁条件：月付2.93（起初付），另头期预收20%。3.银行借款：自备20%，余分三年平均摊还，利率11%（年息）。 4.所得税率：33%。 185.折旧：法定年限10年，残值1年，共11年，采平均法摊还。 6.不考虑投资扣抵。7.租赁融资较银行借款及现金采购都有利。 现 金 采 购 1920 第五節 额度作业与推广 （一）意义：所谓

29、额度作业（vendors program）是指机器供货商为顺应购买客户分期偿付后融资的需求，向本公司申请某一限度的金额，俾其在该额度内予以其客户办理租赁，以利产品的销售；该机器供货商代理本公司与承租客户之间完成一切签约，对保手续，并在承租人所开出之租金期票后背书，连同发票，租赁合约书与齐全的债权凭证，持至本公司即可能取得机器全额现款，本公司在该机器供货商申请额度之初，即需对其信用情形，承担坏帐风险的能力详加调查，一旦予其额度便无需针对其介绍办理的承租客户征信调查，一切坏帐责任均由该供货商承担（with recourse）。此外，为便利与供货商建立关系，在标的物市场性良好或债权确保性高的情形下，

30、亦可免除供货商的坏帐风险承担（without recourse）。 (二)操作程序 （三）额度厂商（vendor）1.完全保证责任承租客户所开出之租金期票经额度厂商背书保证后，在遭受退票或租赁标的物受任何损害时，由额度厂商负全责，或代为补足票额，或按公司计算之剩余本金加计出售资产之营业税的总额买回，亦可另觅承租人续租该标的物。2.不完全保证责任在实际推广当中，由于市场竞争剧烈，加上优良的机器供货商对承租客户负责保证责任的意愿不高，使得完全保证责任的额度作业难以推行。为拓展业务来源，期求供货商广为介绍客户，并获得其部分保证的承诺，以祈节省推广人力资源与费用，同时亦能顾及降低风险性，本公司可针对较

31、优良的机器供货商予其额度，并经双方同意，订出较具弹性的保证责任，诸如在买回价格 、处理坏帐期限、取回机器的责任等为体上做某些程度的让步，甚至无需保证责任，只要该公司承诺协助本公司处理因坏帐而取回之该公司的产品。本公司为考虑风险的可能性，对上述各种不同程度责任的额度厂商所介绍之客户，即得视需要而作不同程度的信用调查，并可拒绝承作其所介绍信用较差、资力较弱的客户。案件可以简化的征信表格,要求承租客户填写。3.附件条件买回价格与额度厂商签约必须订明买回坏帐机器的价格,一般可订明买回价格为未付租金减除某一利率后之折现值,该利率可为当时央行公布利率的上限或再加某一百分比。对实力较佳之额度厂商则可按其产品

32、折旧的特性,订定在特定期限内以一议定价格买回,如第四个月到第六个月内发生坏帐, 额度厂商可以标的物原始价格的70%买回,第七到第九个月内,以60%买回,本公司则按议定之买回价格订出给承租客户之付款条件,以求额度厂商买回机器的价格是敷本金之余额,上述两项买回价格尚须加计出售资产之营业税方为额度厂商的实际需负担的金额。（四）额度作业之推广221.适宜推广额度之物件：（1）一般计算机，办公室自动化设备之代理商、经销商。（2）代理国外机器设备之贸易商。（3）国内之机器制造商、代理商。合办理额度作业之标的物金额每件以五万元四十万元为宜，金额过大双方的负担的风险均高，金额过小则手续过于繁杂。2.厂商使用额

33、度的优点（1）为客户解决融资问题，提高其销售能力，促使客户加速成交，提高客户之购买力，并能迅速取得现金。（2）租赁额度通常比银行票贴额度大，条件宽松，资金运用灵活，且不必为求贴现而负担利息。（3）本公司可协助其对承租客户征信，减低坏帐之风险。（4）本公司可代其开发信用状，免除进口机器之繁杂手续。 第六節 情报传递系统由于目前租赁同业甚多，市场竞争非常激烈，为突破业务推广瓶颈，掌握客户 添增设备的消息，提高有效拜访率，且为防止与本公司往来厂商之经营侵害本公司之权益；同时为了解租赁同业经营的动态，报价上的差异，以便本公司随时掌握市场的每一项变化，实时作适当的调整与因应，遂有建立传递系统的必要。（一

34、）什么才是本公司所需要的情报？1.厂商任何有关新投资、设厂、购买或更换机器设备的消息。2.任何厂商经营动态牵涉到可能影响本公司债权安全性的消息。3.竞争同业的经营动向或报价差异或任何有价值的消息。（二）可能的情报来源1.主要为各类机器的供货商、制造商此类消息由业务开发部负责推广。2.也可能为本公司老客户的推荐或警告此类消息各业务人员应随时向老客户询问。3.或可能消息来自报章杂志、朋友或租赁同业，各业务人员应随时提高警觉。（三）情报的传递231.业务情报的传递：（1）设立情报传送单。（2）各业务人员将情报整理后，立即传送有关单位。（3）各业务主管迅速指派专人推广，并将结果填写在传递单上。2.信用

35、与动情报的传送（1）设立情报记录单。（2）已往来客户交承办单位证实其可靠性，迅速采取确保债权的行动。（3）未往客户内部通报，推广时注意。3.同业动态情报的传送使用前列之情报记录单，转呈层峰。 （四）情报传送系统及流程 24 第二章 租金计算篇 第一节 利息之观念 错误！未找到引用源。、利率 利率有年利率、日利率之别，以年为单位时期为年利率，以月为单位时期为月利率，以目为单位时期为日利率，通常以百分率%或千分率表示。但我国商场习惯以几分几厘几毫表示，故同一名利之利率，其意义不同如一分二厘则指错误！未找到引用源。错误！未找到引用源。，若为月利一分二厘则为1.2，日利率简积日折，日息通常以一千元为本

36、金之标，如曰折五角即0.5/1000。 错误！未找到引用源。、利息计算方法： 错误！未找到引用源。、单利法：在资金借贷期间，每一单位时间之利息按原来本金计算，未来利息不再起利。 p表本金、i表利率、n表借贷时期、i表利息、s 表本利和。 公式如下： 25i=pins=i+ps=p1+in 2复利法：在资金借贷期间如一年，半年，一季，一月为一期于每期之末，请将该明所生利息转入本金作为下期之新生本金利息即所谓利上加利。复利法中原始本金称为复利现值以p表示，最末一期之本利和，称为复利终值，通常以s表示；复利终值与现值之差为复利息以i表示之；相邻两计息日间之时期为复利期间，每年内之记息次数，称为复利次

37、数以n表示，每期利率以i表示。 公式：p为本金，每期利率为i，复利值为ss1=p+pi=p1+i-第一期末s2=s11+i= p1+i1+i= p1+i2-第二期末sn=p1+i-第三期末 三、现值与终值；现值即现在的价值，终值则为未来的价值利率则是使用现金的价格，利息则是使用现金一段时间后的成本。谈及利息即涉及四种因素，即本金p，价格i，时间n，成本i，其关系如下： 262 3 nsn=p1+ini=sn-p 27p 1p经过一段时间，不论期间长短均可产生利息，因为现金有一定市场价最保守的价格可以银行定存利率视之，所以只需使用现金必须付出利息即便是自有现金亦有机会成本的损失，因为我们可以存入

38、银行取得利息收入，如果使用现金而无法获得此银行定存利息收入高，则已产生亏损这应有的利息观念。 由公式（1+i）n 可以说明如下： p(本金)经过时间tn，价值变为sn，市场价格i,sn的现在价值则为p，亦即sn与p其价值实为相同，只是时间点不同，如果现金的市场i只有一种，则现在拥有中和未来拥sn对我们而言，其价值无差异。 p= sn（1+i）n 可称为现在与未来某一时点价值的转换，可称为价值方程式，sn与p价值相同时间点不同。 例1、 某甲在银行存一笔定期存款，金额nt10,000期间一年，年利率12%，每月复利一次，求一年后某甲可得本利和多少？由公式 sn=（1+i）12s12=10,000

39、(1+0.01) 12=11，268.2528 例2、某甲在银行存一笔款，期间一年，年利率12%约定每月复利乙次，一年后某甲得本利和10，000元，求某甲应存多少钱？由公式 sn p=（1+i）n 得：=8,874.49四、实利率虚利率与等值利率 实利率：为一年实际利息所得而求得之利率。虚利率：即名目利率 由例1得知：一年所得利息为1,268元，实利率为1,26810,000为12.68%，虚利率为12%。 l表实利率（年率），j表虚利率（年率），n表每年复利次数 l=（1+i/n）n-1100% j=n(1+l)1/n-1100% 虚利率因每年复利次数不同，其实利率并不同复利次数，复利次数愈

40、多，其实利率愈高。29 例3、本金1元，年利率4%，期间1年。a、每年复利一次： s1=1（1+0.04）1=1.04，复利息0.04元 b、每年复利二次： s2=1（1+0.04）2=1.0404，复利息0.0404元 c、每年复利四次： s4=1（1+0.04）4=1.0406，复利息0.0406元由a、b、c得知：a之实利率0.041100%=4%b之实利率0.04041100%=4.04%c之实利率0.04061100%=4.064% 等值利率：a同本金依实利率计算之一年底终值与依虚利率计算至一年底终值相等者，称终值相等称二者等值。 b同本金依二者之虚利率计算之一年底终值等称二者等值。

41、由例3得知：年利4%每年复利二次，与实利率4.04%等值年利4%每年复利四次，与实利率4.0406%等值30 五、年金概念介绍 1、年金的意义：本指每定期交付一次金额而言，但实际上已扩张为凡属分期付款，无论一年一次，半年一次，三月一次或每月一次，均可称为年金。 2、年金的种类：按年金之收支时期分类：a、普通年金：年金方：每期期末收受者。 b、到期年金：年金方：每期期初收受者。 按年金金额有无变动分：a、定额年金：年金金额固定不变。 b、变额年金：年金金额任意变动或规则性变动。 按年金之期数是否有限分：a、有限年金：年金之期数有限。 b、永续年金：年金之期数无限。 3.有关年金名词：a、支付间隔

42、：介于两相邻收受年金日期之一段时间。b、年金期间：各期年金在年金期满时，价值总和。 4.年金终值：a、普通年金终值（期末支付）：设于第k期期末支付年金pk元，继续支付n期，每期利率i，求第n期期末终值？k=1n以fn表示其年金终值，其现金流量如下图所示：31 fn p1 p2pn fn即表示p1、p2pn在第n期期末时，各期年集纳复利终值的总和。 即fn=pn（1+i）0+pn-1 (1+i)1+p1 (1+i)n-1 当p1=p2=pn=p,年金金额固定为p, 则fn=p1+(1+i)+（1+i）n-1 i (1+i)n-1称为年金终值因子。 i 例5、设某大陆银行，每月存100元存一年，于

43、每月末存，每月复利一次，求一年后可得多少元？年利率为12%。 =10012.68250332=1268.2503 到期年金终值（期初支付）：设于第k期期初支付年金pk元，继续支付n期，每期利率i,求第n期期末终值？k=1,2n.现金流量图如下： fnp1 p2pn 即fn=pn（1+i）1+pn-1(1+i)2+p1(1+i)n 当p1=p2=pn=p,年金金额固定为p, 则fn=p(1+i)1+（1+i）2（1+i）n i 例6、如例5所述，唯改为期初存入，求一年后可得多少元？（1+0.01）13-1 =10012.8093=1280.93335.年金现值：各期年金以现在价值表示的总和a、普

44、通年金现值（期末支付）设于第k期期末支付年金pk元，继续支付n期，每期利率i,求此各期年金在第一期期初之价值总和（以pvn表示）？k=1，2，n现金流量图如下： p1 p2 pvn 1 1 1pvn=p1 +p2 +n (1+i)1 (1+i)2 (1+i)n当p1= p2=pn =p 1(1+i)n=p- i 1(1+i)n称为年金现值因子。i pn34 例7、某甲在大陆银行借一笔现金，言明年利率12%，每月摊还本息20,000元，问年初借多少钱？ pv=20,000i =20,00011.2552=225.102 到期年金现值（期初支付）设于第k期期初支付年金pk元，继续支付n期，每期利率

45、i,求第n期期末终值？k=1,2n.现金流量图如下： p1 p2 pvn 1 1 1pvn=p1 +p2 +n (1+i)0 (1+i)1 (1+i)n-1 当p1= p2=pn =p 135 pn(1+i)n-1i 例8、某甲向朋友借一笔现金，年利率12%，每分12期，每月初本息摊还20,000元，问是借多少钱？ =20,00011.3676=227.352元 第二节 租金的计算方法 一、价值方程式：投资的金额等于未来收入以一固定投资报酬率之折现值相等的方程式。设以pv表示现在投资金额（即贷放金额）n表示贷放期数i表示投资报酬率xn表示各期金额36 + (1+i)2(1+i)n 二、定额租金

46、的计算： 设x1 = x2=xn =p 则pv= (1+i)1 pv a a= (1+i)1 三、变额年金的计算设x1= x2= x3x12=p1（已知） x13= x14=x24=p2（已知） x25= x26=x36=p3（已知） n=36 37则pv= + + (1+i)1 (1+i)12 (1+i)13 + + (1+i)24 (1+i)25 (1+i)36 1 1 1=p1 + +p2 + (1+i)1 (1+i)12 (1+i)13 1 1 1+ + p3 + (1+i)24 (1+i)25 (1+i)36 1 1+(1+i)1 (1+i)12 1 1a2= +(1+i)13 (1

47、+i)240 0 1 1 + + (1+i)1 (1+i)12 (1+i)13 (1+i)24 38 (1+i)k (1+i)k 39第三节 解约金之计算 解约:客户在未付清时,要求提前解除契约,提前偿还。 解约额之计算:将未到期之租金(或分期款)依一指定折现率(通常为原承做收益率减5%)折现至解约日。 步骤: 1.先折现至最近到期之票期日（a） 2.将折现额（a）依折现率扣除与解约日之天数利息，即得解约额3.营业税再外加 例11.今有某租赁客户要求提前清偿，经查尚余6期到期，每期含税525元，残值税已于起租时与残值一并缴纳，票期为每月30日，设解约日订为82.12.20日，解约额如何计算，折

48、现率为15%。 1.82.12.30日之折现额a a： 500 g cfo 500 g cfj 500 g nj 500 g i f npv a 2.8212.2082.12.30计10天，10天利息为b b=a 15360解约额=（a-b）1.05=c40 第三章 征信篇 第一节 事前征信 一 前 言 授信为金融业重要业务之一，对于企业体质之检查及诊断，均赖征信工作为之。因此如何对某企业(申请之客户)有关财务，业务及管理等各项经营活动之合理诊断并作成客观之报告，藉以提供主管单位作为决定授信之参考。征信调查系以发掘企业有关之各项事实及可能之趋势为职责，故从事征信调查人员，膺任是此项工作意义之所

49、在，小心求证，以供授信单位参考之重要依据，加强金融机构授信业务之安全。征信专业人员不但应对某企业之财务、业务及管理具有调查分析之技术，且对一般个体，总体经济之动能及产业专门知识更需具有相当之认识。目前征信工作已成为一向对人、物及经济环境综合分析之工作，故征信人员应时时充实自己，以能成为本公司授信业务之主治医师。 二 征信人员应注意事项 一、调查态度和蔼可亲征信调查人员向客户查询时，应尽量和蔼可亲使对方在毫无警戒下，乐意透露真情，为达此目标，应先了解对方之性格及环境，设法与之相互配合。二、不得向客户表示与调查有关之授信意见调查人员决不得向客户任意表示其个人意见，并透露逾越本身职权之言论。三、严守

50、调查报告之秘密调查数据中往往包含有关客户之机密资料，不得随意向外透露，调查人员倘获有客户之秘密时，应慎重处理，除在报告中与以保密外，其它场合均不得透露，致使对方造成损害，影响公司信誉。41四、经常与客户保持联系当完成一件征信调查案后，仍须经常注意该企业，观察其资金运用之动向，并与该企业保持联络，以便将来调查工作之顺利进行。如客户在同业界居于领导地位，则调查人员工应时常访问，除促进联系并明了客户本身之动态外，尚可探寻其它企业或整体业界之状况。三 征信调查前准备工作 办理征信调查之前，征信人员应就下列诸事项先作一分析：一、查阅被调查对象所送之有关数据，以便初步判定资料之可信度，是否要求其更正。二、明了有关被调查对象所属整个业界之现况及趋势。三、需先阅读既有调查报告，以作参考。四、根据上列资料，并案调查所属企业型态之动态及其租赁计划，批订调查实施要点。 四 征信调查工作之程序 征信工作之进行，就其程序而言，可分为二阶段：一、资料搜集：包括个别企业之资料及产业景气动向之数据，此种数据来源，一般可分下列三种：（一）依据过去与征信对象往来纪录所得之数据（内部数据）。（二）得自征信对象所提供数据(直接数据)。（三）得自第三者之侧面数据(间接数据)，此项数据来源可分为：1.得自报章杂志：应