LCD项目计划书

1、LCD项目计划书LCD项目计划书xx集团有限公司目录第一章 项目概述10一、 项目名称及建设性质10二、 项目承办单位10三、 项目定位及建设理由12四、 报告编制说明13五、 项目建设选址15六、 项目生产规模15七、 建筑物建设规模15八、 环境影响15九、 项目技术方案16十、 项目总投资及资金构成17十一、 资金筹措方案17十二、 项目预期经济效益规划目标17十三、 项目建设进度规划18主要经济指标一览表18第二章 公司基本情况21一、 公司基本信息21二、 公司简介21三、 公司主要财务数据22公司合并资产负债表主要数据22公司合并利润表主要数据23四、 核心人员介绍23第三章 市场

2、预测25一、 LCD面板行业市场份额及产能分析25二、 LCD：材料端高毛利，国产崛起撬动产业版图27三、 LCD行业市场前景分析30四、 大陆新增产能有限，韩企退出是大趋势31第四章 项目建设背景、必要性35一、 产业政策及行业规划35二、 LCD产业链：上游日韩产业巨头、中游毛利最低37三、 产能转移+景气向上，LCD材料迎来机遇42四、 LCD行业前景预测44五、 汽车：智能化是大势所趋，新兴应用是面板需求增长重要看点47第五章 项目选址方案49一、 项目选址原则49二、 建设区基本情况49三、 创新驱动发展52四、 社会经济发展目标53五、 产业发展方向53六、 项目选址综合评价55第

3、六章 产品方案56一、 建设规模及主要建设内容56二、 产品规划方案及生产纲领56产品规划方案一览表56三、 产品概况57第七章 运营管理模式59一、 公司经营宗旨59二、 公司的目标、主要职责59三、 各部门职责及权限60四、 财务会计制度63第八章 SWOT分析说明67一、 优势分析（S）67二、 劣势分析（W）69三、 机会分析（O）69四、 威胁分析（T）70第九章 项目进度计划78一、 项目进度安排78项目实施进度计划一览表78二、 项目实施保障措施79第十章 项目节能说明80一、 项目节能概述80二、 能源消费种类和数量分析81能耗分析一览表82三、 项目节能措施82四、 节能综合

4、评价83第十一章 组织机构及人力资源84一、 人力资源配置84劳动定员一览表84二、 员工技能培训84第十二章 项目环保分析87一、 编制依据87二、 环境影响合理性分析88三、 建设期大气环境影响分析89四、 建设期水环境影响分析92五、 建设期固体废弃物环境影响分析93六、 建设期声环境影响分析93七、 营运期环境影响94八、 环境管理分析96九、 结论及建议98第十三章 原辅材料供应100一、 项目建设期原辅材料供应情况100二、 项目运营期原辅材料供应及质量管理100主要原辅材料一览表101第十四章 投资方案分析102一、 投资估算的依据和说明102二、 建设投资估算103建设投资估算

5、表105三、 建设期利息105建设期利息估算表105四、 流动资金106流动资金估算表107五、 总投资107总投资及构成一览表108六、 资金筹措与投资计划108项目投资计划与资金筹措一览表109第十五章 经济效益110一、 基本假设及基础参数选取110二、 经济评价财务测算110营业收入、税金及附加和增值税估算表110综合总成本费用估算表112利润及利润分配表113三、 项目盈利能力分析114项目投资现金流量表116四、 财务生存能力分析117五、 偿债能力分析117借款还本付息计划表118六、 经济评价结论119第十六章 风险评估120一、 项目风险分析120二、 项目风险对策122第十

6、七章 总结评价说明124第十八章 补充表格126主要经济指标一览表126建设投资估算表128建设期利息估算表129固定资产投资估算表130流动资金估算表131总投资及构成一览表132项目投资计划与资金筹措一览表133营业收入、税金及附加和增值税估算表134综合总成本费用估算表135固定资产折旧费估算表136无形资产和其他资产摊销估算表137利润及利润分配表138项目投资现金流量表139借款还本付息计划表140建筑工程投资一览表142项目实施进度计划一览表143主要设备购置一览表144能耗分析一览表145报告说明LCD面板产能向大陆转移，国内高世代线集中投产，因此大陆LCD面板市场仍处于高增长期

7、。从以往LCD产能转移发展历史来看，大陆面板厂崛起将带动上游显示材料国产化，随着新投产的高世代线满产，以及国内混晶材料性能提升，高世代线混晶材料国产化将进入加速期。在混晶放量阶段，收入快速增长，期间费用率有望加速下降，加上高世代线混晶盈利能力更强。根据谨慎财务估算，项目总投资25078.57万元，其中：建设投资19448.06万元，占项目总投资的77.55%；建设期利息397.29万元，占项目总投资的1.58%；流动资金5233.22万元，占项目总投资的20.87%。项目正常运营每年营业收入44200.00万元，综合总成本费用32791.06万元，净利润8368.37万元，财务内部收益率26.

8、32%，财务净现值14701.75万元，全部投资回收期5.44年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。该项目符合国家有关政策，建设有着较好的社会效益，建设单位为此做了大量工作，建议各有关部门给予大力支持，使其早日建成发挥效益。本报告基于可信的公开资料，参考行业研究模型，旨在对项目进行合理的逻辑分析研究。本报告仅作为投资参考或作为参考范文模板用途。第一章 项目概述一、 项目名称及建设性质（一）项目名称LCD项目（二）项目建设性质本项目属于扩建项目二、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xx集团有限公司（二）项目联系人段xx（三）项目建设单位概况当前，国内外经济发展形

9、势依然错综复杂。从国际看，世界经济深度调整、复苏乏力，外部环境的不稳定不确定因素增加，中小企业外贸形势依然严峻，出口增长放缓。从国内看，发展阶段的转变使经济发展进入新常态，经济增速从高速增长转向中高速增长，经济增长方式从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长，经济增长动力从物质要素投入为主转向创新驱动为主。新常态对经济发展带来新挑战，企业遇到的困难和问题尤为突出。面对国际国内经济发展新环境，公司依然面临着较大的经营压力，资本、土地等要素成本持续维持高位。公司发展面临挑战的同时，也面临着重大机遇。随着改革的深化，新型工业化、城镇化、信息化、农业现代化的推进，以及“大众创业、万众创新”、中国制造

10、2025、“互联网+”、“一带一路”等重大战略举措的加速实施，企业发展基本面向好的势头更加巩固。公司将把握国内外发展形势，利用好国际国内两个市场、两种资源，抓住发展机遇，转变发展方式，提高发展质量，依靠创业创新开辟发展新路径，赢得发展主动权，实现发展新突破。公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障，坚持合规是底线、合规高于经济利益的理念，确立了合规管理的战略定位，进一步明确了全面合规管理责任。公司不断强化重大决策、重大事项的合规论证审查，加强合规风险防控，确保依法管理、合规经营。严格贯彻落实国家法律法规和政府监管要求，重点领域合规管理不断强化，各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合

11、规管理格局逐步建立，广大员工合规意识普遍增强，合规文化氛围更加浓厚。公司不断推动企业品牌建设，实施品牌战略，增强品牌意识，提升品牌管理能力，实现从产品服务经营向品牌经营转变。公司积极申报注册国家及本区域著名商标等，加强品牌策划与设计，丰富品牌内涵，不断提高自主品牌产品和服务市场份额。推进区域品牌建设，提高区域内企业影响力。企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路，也是实现企业自身可持续发展的必然选择；既是顺应经济社会发展趋势的外在要求，也是提升企业可持续发展能力的内在需求；既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化发展的战略需要。遵循“奉献能源、创造和谐

12、”的企业宗旨，公司积极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制。三、 项目定位及建设理由2020年，规模以上电子信息制造业增加值同比增长7.7%，增速比上年回落1.6个百分点。12月份，规模以上电子信息制造业增加值同比增长11.4%，增速比上年回落0.2个百分点。2020年，规模以上电子信息制造业出口交货值同比增长6.4%，增速比上年加快4.7个百分

13、点。12月，规模以上电子信息制造业出口交货值同比增长17.3%，增速比上年加快15.4个百分点。2020年，规模以上电子信息制造业实现营业收入同比增长8.3，增速同比提高3.8个百分点；利润总额同比增长17.2%，增速同比提高14.1个百分点。营业收入利润率为4.89%，营业成本同比增长8.1%。12月末，全行业应收票据及应收账款同比增长11.8%。综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶

14、段。四、 报告编制说明（一）报告编制依据1、国家经济和社会发展的长期规划，部门与地区规划，经济建设的指导方针、任务、产业政策、投资政策和技术经济政策以及国家和地方法规等；2、经过批准的项目建议书和在项目建议书批准后签订的意向性协议等；3、当地的拟建厂址的自然、经济、社会等基础资料；4、有关国家、地区和行业的工程技术、经济方面的法令、法规、标准定额资料等；5、由国家颁布的建设项目可行性研究及经济评价的有关规定；6、相关市场调研报告等。（二）报告编制原则1、坚持科学发展观，采用科学规划，合理布局，一次设计，分期实施的建设原则。2、根据行业未来发展趋势，合理制定生产纲领和技术方案。3、坚持市场导向原

15、则，根据行业的现有格局和未来发展方向，优化设备选型和工艺方案，使企业的建设与未来的市场需求相吻合。4、贯彻技术进步原则，产品及工艺设备选型达到目前国内领先水平。同时合理使用项目资金，将先进性与实用性有机结合，做到投入少、产出多，效益最大化。5、严格遵守“三同时”设计原则，对项目可能产生的污染源进行综合治理，使其达到国家规定的排放标准。（二） 报告主要内容1、项目提出的背景及建设必要性；2、市场需求预测；3、建设规模及产品方案；4、建设地点与建设条性；5、工程技术方案；6、公用工程及辅助设施方案；7、环境保护、安全防护及节能；8、企业组织机构及劳动定员；9、建设实施与工程进度安排；10、投资估算

16、及资金筹措；11、经济评价。五、 项目建设选址本期项目选址位于xx（以选址意见书为准），占地面积约42.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。六、 项目生产规模项目建成后，形成年产0000万片LCD显示面板的生产能力。七、 建筑物建设规模本期项目建筑面积57582.15，其中：生产工程38656.80，仓储工程12885.60，行政办公及生活服务设施4871.79，公共工程1167.96。八、 环境影响本期工程项目设计中采用了清洁生产工艺，应用清洁原材料，生产清洁产品，同时采取完善和有效的清洁生产措施，能够切实起到消除和

17、减少污染的作用；因此，本期工程项目建成投产后，各项环境指标均符合国家和地方清洁生产的标准要求。九、 项目技术方案（一）项目主要原辅材料该项目主要原辅材料包括ITO玻璃、M-3无尘纸、无尘布、乳胶手套、无水乙醇、丙酮、NaOH、HCl、HNO3、光刻胶、光刻胶稀释、剂、NMP、BC、PI液、玻璃棒、金球、碳浆、中间粉、边框胶、制网感光胶、洗网水、压烤纸、液晶、偏光片、管脚、封口胶、GV油墨、手指套、毛轮布、金刚刀轮、双面胶、粘尘垫、包装材料。（二）主要生产工艺该项目主要工艺为本项目仅进行液晶显示片的前制程工序（即对外购的ITO玻璃进行前制程加工成为可灌注液晶的半成品玻璃，但不涉及ITO玻璃的生产

18、），其主要流程为玻璃清洗、涂胶、显影、蚀刻、脱膜等。（三）主要设备主要设备包括：清洗线、涂胶机、IR淌平机、曝光机、显影生产线、蚀刻生产线、图形检查仪、配对机、PI机、PI固化机、定向机（摩擦）、US超声清洗机、印框、点机、压合机、夹PIN机、电测机、冲网槽、网板曝光机、网板烤箱、空压机。十、 项目总投资及资金构成（一）项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资25078.57万元，其中：建设投资19448.06万元，占项目总投资的77.55%；建设期利息397.29万元，占项目总投资的1.58%；流动资金5233.22万元，占项目总投资的

19、20.87%。（二）建设投资构成本期项目建设投资19448.06万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用16842.22万元，工程建设其他费用2038.67万元，预备费567.17万元。十一、 资金筹措方案本期项目总投资25078.57万元，其中申请银行长期贷款8108.14万元，其余部分由企业自筹。十二、 项目预期经济效益规划目标（一）经济效益目标值（正常经营年份）1、营业收入（SP）：44200.00万元。2、综合总成本费用（TC）：32791.06万元。3、净利润（NP）：8368.37万元。（二）经济效益评价目标1、全部投资回收期（Pt）：5.44年。2、财务内部收

20、益率：26.32%。3、财务净现值：14701.75万元。十三、 项目建设进度规划本期项目按照国家基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行建设，本期项目建设期限规划24个月。十四、项目综合评价本项目符合国家产业发展政策和行业技术进步要求，符合市场要求，受到国家技术经济政策的保护和扶持，适应本地区及临近地区的相关产品日益发展的要求。项目的各项外部条件齐备，交通运输及水电供应均有充分保证，有优越的建设条件。，企业经济和社会效益较好，能实现技术进步，产业结构调整，提高经济效益的目的。项目建设所采用的技术装备先进，成熟可靠，可以确保最终产品的质量要求。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积2

21、8000.00约42.00亩1.1总建筑面积57582.15容积率2.061.2基底面积16520.00建筑系数59.00%1.3投资强度万元/亩444.022总投资万元25078.572.1建设投资万元19448.062.1.1工程费用万元16842.222.1.2工程建设其他费用万元2038.672.1.3预备费万元567.172.2建设期利息万元397.292.3流动资金万元5233.223资金筹措万元25078.573.1自筹资金万元16970.433.2银行贷款万元8108.144营业收入万元44200.00正常运营年份5总成本费用万元32791.066利润总额万元11157.837

22、净利润万元8368.378所得税万元2789.469增值税万元2092.5710税金及附加万元251.1111纳税总额万元5133.1412工业增加值万元16973.4113盈亏平衡点万元12664.04产值14回收期年5.44含建设期24个月15财务内部收益率26.32%所得税后16财务净现值万元14701.75所得税后第二章 公司基本情况一、 公司基本信息1、公司名称：xx集团有限公司2、法定代表人：段xx3、注册资本：940万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2011-2-117、营业期限：2011-2-11至无固定期限8、

23、注册地址：xx市xx区xx9、经营范围：从事LCD显示面板相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）二、 公司简介公司不断推动企业品牌建设，实施品牌战略，增强品牌意识，提升品牌管理能力，实现从产品服务经营向品牌经营转变。公司积极申报注册国家及本区域著名商标等，加强品牌策划与设计，丰富品牌内涵，不断提高自主品牌产品和服务市场份额。推进区域品牌建设，提高区域内企业影响力。企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路，也是实现企业自身可持续发展的必然选择；既是顺应

24、经济社会发展趋势的外在要求，也是提升企业可持续发展能力的内在需求；既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化发展的战略需要。遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨，公司积极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制。三、 公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日20

25、17年12月31日资产总额7565.326052.265673.995371.38负债总额2966.762373.412225.072106.40股东权益合计4598.563678.853448.923264.98公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度2017年度营业收入21876.0217500.8216407.0115531.97营业利润3697.932958.342773.452625.53利润总额3446.652757.322584.992447.12净利润2584.992016.291861.191757.79归属于母公司所有者的净利润2584.992016.

26、291861.191757.79四、 核心人员介绍1、段xx，中国国籍，1976年出生，本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2004年4月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至今任公司董事长、总经理。2、金xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学历，高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师

27、。3、郭xx，中国国籍，1977年出生，本科学历。2018年9月至今历任公司办公室主任，2017年8月至今任公司监事。4、王xx，中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。5、闫xx，1974年出生，研究生学历。2002年6月至2006年8月就职于xxx有限责任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限责任公司销售部副经理。2011年3月至今历任公司监事、销售部副部长、部长；2019年8月至今

28、任公司监事会主席。6、胡xx，中国国籍，无永久境外居留权，1958年出生，本科学历，高级经济师职称。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事长；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长；2016年11月至今任xxx有限公司董事、经理；2019年3月至今任公司董事。7、丁xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学历，高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。8、彭xx，中国国籍，1978年出生，本科学历，中国注册会计师。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今

29、任公司独立董事。第三章 市场预测一、 LCD面板行业市场份额及产能分析受全球消费电子持续增长影响，全球平板显示市场保持稳健增长，全球面板产能也持续增加,且新增产能主要来自中国，国际大厂商三星、LG等陆续关闭LCD生产线，国内如京东方、华星光电等一系列厂商正通过不断布局加速占据国际市场份额。目前中国大陆面板厂商在出货量上已紧逼韩企在全球市场的份额，占据三成，首次超越中国台湾。从市场份额上看，京东方2016年市场份额为15.4%，较15年的13.1%提升了2.3个基点；华星光电2016年市场份额也从9.5%提升至12.7%。预计2017年中国大陆面板企业LCD产能将占全球三分之一。2019年中国大

30、陆LCD产能超韩国成为最大产区。中国面板产能在2016-2019年间，预计将以年复合26.3%的速度增长，同期台湾的年复合增长率仅为4%，而韩国则以年复合-8%的速度退出LCD市场。目前，全球规划的4条10.5代高世代线均位于我国，先发优势已经十分明显，12条8.5代线也将在中大尺寸市场中逐步发力。2018年中国大陆面板产能将逼近韩国，到2019年全球占比为41.1%，将全面超越全球占比为32.0%的韩国，成为全球大尺寸面板最大产区。电视大尺寸化驱动LCD面板需求量持续增长。从应用领域来看，电视面板是LCD面板最大的应用领域，占LCD面板需求的75%以上。电视面板的大尺寸化推动电视面积持续增加

31、。根根据调研数据，2016年全球液晶电视面板出货量达到2.58亿片，数量同比下降2.5%。但是电视面板出货面积却达到了1.3亿平方米，同比大幅增长8%，其主要原因正是电视尺寸结构的不断调整。32英寸面板虽然目前仍然是全球需求最大的尺寸，但其增速明显放缓；取而代之的是40-49英寸及50-59英寸面板需求高增长，2016年40英寸以上面板占比已经从2010年的27%快速提升至2016年的62%。2016年全球电视面板平均尺寸同比增长1.8英寸，达到42.4英寸。目前50英寸以上大尺寸渗透率还很低，未来伴随电视面板大尺寸化持续推进，预期2018年全球面板平均面积将继续增长。LCD面板2017年新增

32、产能有限，至18年有望达供需平衡。17年市场新增产能来自3条8.5代线扩产（京东方福州8.5代线：2017Q2量产-2018Q1满产；群创8.6代线：2017Q1量产-2017Q4满产；惠科光电8.5代线：2017Q3量产）。三条产线都将在下半年产能逐步提升，上半年新增的产能非常少；即便加上三条产线贡献的产能，2017年全球产能增长也仅在5%左右。另一方面，考虑到三星关闭L7线以及夏普停供三星、海信面板等事件影响，2017年实际新增的产能或不到5%。而2018年-2019年，新增的产能主要是几条10.5代(及以上)产线，包括京东方合肥10.5代线，华星光电11代线，富士康(夏普)10.5代线等

33、。我们预测2018年全球新增产能在9%左右。10.5寸量产将驱动大尺寸电视面板快速渗透，电视面板平均尺寸增长，从而来利好并且满足需求增长，使得市场达到供需平衡。行业需求向好、竞争平稳，价格波动趋缓。价格波动体现了面板市场的供需结构变化。今年以来大尺寸面板价格有所回调，随着面板价格调整到位和电视销售旺季的到来，电视厂商将提高产量补充库存，面板价格回调将趋缓。从长远看，随着大尺寸面板渗透率的提升，单位面积面板价格下降成为趋势，全球电视面板生产主导权将从G7G8.5向G8.5G10.5转移。随着国内企业扩产加速，产能不断向国内转移，国内面板厂商开始在国际竞争中拥有定价权，促使面板不会大幅波动影响业绩

34、。我们认为明年新增产能可以被电视大尺寸化需求消化，整体竞争环境平稳，大尺寸面板价格维持相对平稳态势。二、 LCD：材料端高毛利，国产崛起撬动产业版图（一）需求变迁成就液晶显示技术，产业链走向成熟显示技术作为信息产业的重要组成部分在信息技术的发展过程中发挥重要作用。显示设备更是承载了人们娱乐生活的绝大部分期待，成为生活的一部分，在家庭、工作、出行等各个场景中均扮演着不可或缺的角色。随着用户需求的迁移，显示技术亦在不断进步升级。相对于传统的CRT，平板FPD具有节能环保、低辐射、重量轻、厚度薄、体积小等优点，是显示技术发展的主流方向。LCD具有工作电压低、功耗小、分辨率高、抗干扰性好、应用范围广等

35、一系列优点，尺寸跃升和轻薄设计的实现更是让CRT成为了历史。根据LCD生产采用的技术类型不同，一般分为TN-LCD、STN-LCD和TFT-LCD。其中TN-LCD和普通STN-LCD仅能实现单色显示，STN-LCD的升级产品CSTN-LCD以及TFT-LCD才可以彩色显示。随着彩色显示产品的快速普及，具有优良显示性能的TFT-LCD为液晶显示的主流产品，占据了LCD市场的主导地位。尽管近几年陆续出现量子点、OLED等新型显示技术，但预计短期内LCD的地位不会被取代。在LCD产业链中，上游为各种原材料生产厂商，中游为各式LCD面板厂商，下游为各类整机产品厂商。LCD作为资本密集、技术密集、劳动

36、力密集的产业，存在着天然的高壁垒，发达国家长期占据产业链高端。经过数十年的艰难发展，我国大陆陆续涌现出像京东方、华为等一批中下游的龙头企业，为中国LCD产业走向成熟、实现群体突破带来可能。国产的产业平台为上游原材料企业开辟出生存空间，使我国大陆自主的材料研发体系有了进入上升循环的机会。尽管目前上游材料仍然由欧美、日韩企业主导，我国大陆产品质量与国外材料尚存在一定差距，市场份额较少，且集中于中低端领域，但在全产业链大力投资、国家政策支持、国产企业坚持研发创新下，市场格局正在悄然改变。（二）产业链毛利率呈现微笑曲线，上游材料端盈利能力最强LCD从结构上分为液晶、偏光片、彩色滤光片、玻璃基板、背光模

37、组、驱动IC等。背光模组提供光源；上下偏光片让光单方向通过；液晶改变光的偏光状态；上下玻璃基板保护与夹存液晶，其中下层玻璃基板上附有薄膜晶体管TFT，TFT起开关作用，传输电压信号至液晶，决定液晶的转向角度，而上层玻璃贴有彩色滤光片，通过RGB三色的混合调节颜色和亮度。LCD产业链上、中、下游行业的毛利率水平构成典型的“微笑曲线”，曲线左侧是上游的玻璃基板、光学膜材、化学品和背光模组等相关供应商，中间是液晶面板及模组制造厂商，右边是整机组装、整机品牌商和渠道经销商。玻璃基板在LCD产业链中毛利水平最高，达50%-60%；光学膜毛利约为40%；化学品毛利35%-40%；背光模组毛利10%-15%

38、。不同的液晶面板成本结构稍有差异，总体而言，背光模组占比最高，其次为彩色滤光片。以42寸CCFL电视为例，背光模组成本占比29%，彩色滤光片占比22%，偏光片和玻璃基板均占12%，液晶材料占比6%。三、 LCD行业市场前景分析液晶电视、智能手机等产品的大尺寸化趋势是推动全球TFT-LCD显示面板需求面积增长的主要动力之一。虽然面板行业整体增速受限，但是大尺寸面板需求增速相对维持在高位。电视面板仍是决定整个LCD面板行业供需的主要因素。2017年全球电视液晶面板需求量的面积占液晶面板总需求量的近80%。2017年全球电视面板需求面积达到1.44亿平方米，近三年平均增速约7%，高于全球液晶面板整体

39、5%的增速，主要原因就是电视面板尺寸的增加。以前主流液晶电视尺寸是32、43、55寸，目前已经转变为55寸、65寸甚至70寸。电视面板平均尺寸在2014年首次超过40英寸，2016年继续增加至42.7英寸。液晶面板市场需求增加和TFT-LCD产能进一步向中国大陆转移，为国内混晶材料提供了巨大的市场空间。据前文测算数据，2016年全球TFT混晶需求量约617吨，2019年全球TFT混晶需求量约666吨，按照前文的中国大陆地区液晶面板产能占比趋势，我们预计2016年中国大陆地区TFT混晶需求量约185吨，约占全球总需求量的30%，2019年中国大陆地区TFT混晶需求量提升至约266吨，占全球比重约

40、40%。混晶材料国产化需求迫切，目前国产化率仅为22%，未来提升空间大。随着竞争的加剧，国内面板厂商出于降低成本的考虑，上游材料国产化的意愿愈发强烈。同时，韩国三星、韩国LG等国际知名厂商，出于成本的压力也在积极寻求质优价廉的液晶材料供应商。据统计，2016年中国大陆地区液晶材料厂商整体销售量约40吨，仅占中国大陆地区混晶需求量的22%，占全球混晶材料需求量的6%。国内液晶材料企业的主打产品是液晶中间体、液晶单体、中低端混合液晶，TFT混合液晶市占率极低。近年来，因国家产业政策支持、多条国内高世代面板生产线的建设以及同国外同行业企业的合作交流逐渐增加，国内液晶材料企业得到较大发展，已经掌握了一

41、定的核心技术与产能、产量基础。目前，国内生产液晶材料的企业有10多家，但大多数以生产中间体、单体为主，具有混晶生产能力的企业极少，且以TN、HTN、STN型系列的中低端液晶材料为主，在TFT混合液晶方面市场占有率还比较低。目前国内液晶材料企业正在加大力度研发TFT混合液晶，发展前景广阔。以上便是LCD行业市场前景分析的所有内容了。四、 大陆新增产能有限，韩企退出是大趋势液晶面板产能进入存量时代，2021年全球产能将净缩减。根据DSCC数据，2017-2019年，我国高世代产线的陆续投产大幅抬升了液晶面板产能，2017年全球总产能为2.64亿平方米，到2019年已达到3.11亿平方米，两年时间1

42、7.95%的产能增量远远超过了终端市场需求的增长速度，直接导致LCD面板行业进入了两年多的寒冬，此后韩国三星、LG在退出LCD产能方面动作不断，DSCC预计2021年全球面板产能将净缩减约1000万平方米，根据全球其余面板产线的产能规划情况来看，未来五年内面板产能不会大规模的净增长，预计到2025年将缓慢增长至3.28亿平方米，较2020年仅增长约1262万平方米。资金壁垒不断提升，三星、LG已退出的LCD产能重开的风险较低。LCD产线一旦关闭，重新开启难度较大，主要原因为面板行业是典型的资本密集型行业，越高世代对应产线投资越大，以一条月产能6万片玻璃基板的产线为例，5代线投资金额约为100亿

43、元，而10代线则需要约380亿元，因此高世代产线的投产与老旧产线的退出也进一步抬高了行业的准入门槛，我们认为韩厂退出LCD产能将是永久性退出，下表是三星和LG退出LCD产线的历史及当前的规划情况，经过我们计算，若不考虑切割损耗，三星和LG在2019-2020年宣布开始退出的五条产线折算成玻璃基板面积约为3957万平方米。短期来看，LG盈利需求旺盛，而三星自家TV品牌对面板的需求难以满足，韩厂延后关闭剩余产线在情理之中。当前LG延迟退出LCD产能主要是出于面板价格上涨有望弥补此前产线的明显亏损，而三星情况略有不同，2020年三星TV整机的面板需求为4850万片，而自身供给仅为2540万片，本身需

44、要较大的外采来维持，若在当前缺货严重的情境下关闭LCD产线则有可能导致整机端无法优先拿到面板，导致三星整机品牌份额被蚕食，对集团业务产生更多压力。长期来看，高世代产线对老旧产线形成降维打击，三星、LG退出剩余产线是大势所趋。面板行业存在“高世代打击低世代的逻辑”，高世代线的最优经济切割尺寸高于低世代线，能触及低世代线触碰不到的大尺寸市场，对低世代线应用市场形成打击;其二，高世代线能灵活决定产品尺寸大小，对低世代线生产成本形成打击。以京东方为例，其6代线(B3)最初是按照生产大中尺寸的需要设计的，在改造和追加新设备进行转型后，转产中小尺寸面板，以其更高的切割效率对生产小尺寸产品的成都4.5代线造

45、成了较大的压力。因此我们判断韩厂退出LCD行业是大势所趋，当前韩厂剩余的产线为7代线和8.5代线，随着TV、显示器面板平均尺寸的提升，我国10.5代线不断爬坡，老产线切割效率的劣势将逐渐显露，最后转变为制造成本的劣势。我国已主导LCD面板产能，未来格局趋于稳定。随着优质产线不断向龙头厂商集中，根据DIGITIMES数据，未来全球液晶面板产能将继续向中国集中，预计到2025年，我国将占据全球71.6%的液晶面板产能，中国台湾份额缓慢下降至22.6%，而韩国和日本份额则将迅速缩小至10%以内。据群智咨询预测，2020年开始全球产能将呈现以下趋势：1.未来三年内，中国大陆依然有新的高世代面板产线陆续

46、量产，产能持续增加，全球液晶电视面板产能面积高度向中国大陆厂商聚集；2.韩厂将加快关停大尺寸液晶面板产能，预计未来2年内将关闭其韩国的所有液晶电视面板产能，且其在中国大陆的产线，也将分散到其他应用。根据群智咨询的测算，若韩厂持续退出，预计从2021年开始LGD和SDC的液晶电视面板产能全球占比均将减少到10%以内；3.台湾面板厂投资保守，对于获利性较差的液晶电视面板产能将会持续收缩，市占率逐步下降。预计到2023年，不考虑产线并购，京东方和华星光电将分别占据23%和18%的液晶面板产能，若算上中电熊猫和三星苏州厂，BOE和华星光电双巨头的份额将超过50%。 第四章 项目建设背景、必要性一、 产

47、业政策及行业规划（一）中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要完善技术创新市场导向机制，强化企业创新主体地位，促进各类创新要素向企业集聚，形成以企业为主体、市场为导向、产学研用深度融合的技术创新体系。坚持把发展经济着力点放在实体经济上，加快推进制造强国、质量强国建设，促进先进制造业和现代服务业深度融合，强化基础设施支撑引领作用，构建实体经济、科技创新、现代金融、人力资源协同发展的现代产业体系。着眼于抢占未来产业发展先机，培育先导性和支柱性产业，推动战略性新兴产业融合化、集群化、生态化发展，战略性新兴产业增加值占GDP比重超过17%。在加强关键数字技术创新应用方面

48、，聚焦高端芯片、操作系统、人工智能关键算法、传感器等关键领域，加快推进基础理论、基础算法、装备材料等研发突破与迭代应用。加强通用处理器、云计算系统和软件核心技术一体化研发。（二）中国制造2025当前，新一轮科技革命和产业变革与我国加快转变经济发展方式形成历史性交汇，国际产业分工格局正在重塑。必须紧紧抓住这一重大历史机遇，按照“四个全面”战略布局要求，实施制造强国战略，加强统筹规划和前瞻部署，力争通过三个十年的努力，到新中国成立一百年时，把我国建设成为引领世界制造业发展的制造强国，为实现中华民族伟大复兴的中国梦打下坚实基础。加快发展智能制造装备和产品。突破新型传感器、智能测量仪表、工业控制系统、

49、伺服电机及驱动器和减速器等智能核心装置，推进工程化和产业化。（三）基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023年）实施重点产品高端提升行动，面向电路类元器件等重点产品，突破制约行业发展的专利、技术壁垒，补足电子元器件发展短板，保障产业链供应链安全稳定。重点发展小型化、低功耗、集成化、高灵敏度的敏感元件，温度、气体、位移、速度、光电、生化等类别的高端传感器，新型MEMS传感器和智能传感器，微型化、智能化的电声器件。鼓励建设专用电子元器件生产线，为MEMS传感器、滤波器、光通信模块驱动芯片等提供流片服务。（四）加快推进传感器及智能化仪器仪表产业发展行动计划计划提出总体目标（20132025年

50、）：传感器及智能化仪器仪表产业整体水平跨入世界先进行列，产业形态实现由“生产型制造”向“服务型制造”转变，涉及国防和重点产业安全、重大工程所需的传感器及智能化仪器仪表实现自主制造和自主可控，高端产品和服务市场占有率提高到50%以上。二、 LCD产业链：上游日韩产业巨头、中游毛利最低（一）LCD产业链毛利率“微笑曲线”从产业链来看，TFT-LCD产业可以分为上游基础材料、中游面板制造以及下游终端产品。其中，上游基础材料包括：玻璃基板、彩色滤光片、偏光片、液晶、驱动IC、背光；中游面板制造包括：列阵（Array）、成盒（Cell）、模组（Module）；下游终端产品包括：液晶电视、笔记本、智能手机

51、和其他消费类电子。从LCD产业链的毛利率分析，构成了著名的理论“微笑曲线”：LCD产业链的毛利率呈现U型，左边高毛利率的是上游基础材料（40%以上毛利率），中间低毛利率的是中游面板制造（10-20%的毛利率），右边较高毛利率的是下游终端产品（毛利率20-30%）。“微笑曲线”主要是因为技术壁垒和竞争格局产生。LCD上游基础材料技术门槛极高，大多被日本、韩国、美国等少数公司垄断，这造就了LCD产业链上游高毛利的现状。而中游面板制造半壁江山被韩国掌控，台湾占据三成、中国日本占一成。从2012年中国大陆加入争取LCD面板市场份额的战争以来，中游的竞争格局变得更加激烈。下游应用领域较广，竞争格局较为分

52、散，毛利率处于中游水平。从TFT-LCD产业链盈利能力来看，玻璃基板、彩色滤光片、背光模组等上游基础材料公司有显著的高附加值优势。中游产业链主要负责面板制造和组装，竞争较为激烈，附加值较低。（二）LCD成本分析背光模组占比最高、彩色滤光、偏光片次之从TFT-LCD的成本分析，背光模组占比最高，以主流的LED背光为例，一般在20%-40%。LCD尺寸越大，背光模组的成本占比越高，在50寸以上大尺寸液晶电视中LED背光源成本占比超过50%。其次是彩色滤光片，占比13%-20%；偏光片和玻璃基板占比在10%左右，液晶占比较低5%左右，驱动IC的占比随着面板尺寸增加而降低，约为4%-13%。（三）背光

53、模组：LED背光渗透率不断提升，本地化配套生产背光模组是LCD原材料中占比最大的部分，并且随着LCD面板尺寸增加，背光模组的成本占比增加。32寸LCD背光模组成本占比30%，而50寸LCD背光模组成本占比达到50%。LCD自身不发光，需要借助背光模组（Backlight）来提供。背光模组的工作原理：将CCFL或LED发射的光线，通过反射片的反射进入导光板。导光板改变光线的方向和分布，引导光线射入下扩散片，从而将电光源转化成为面光源。背光源一般分两种：传统的CCFL背光（冷阴极荧光背光）和LED背光。LED背光较传统CCFL优点：使用寿命更更长（LED10万小时，CCFL3万小时）、更加节能（比

54、CCFL节能50%），更轻薄（采用LED背光面板将更轻薄），亮度高（CCFL在低亮度表现上有所保留，LED亮度调整范围大）。无污染（CCFL背光中含汞）。LED背光的缺点：LED的成本比CCFL高，且面板尺寸越大，相差价越大。总体来看，LED背光从2009年开始起步，渗透率不断提高，目前已经超过90%。同时，大尺寸LED背光也出现分支：直下式LED背光和侧光式LED背光。直下式LED是在液晶面板后均匀分布，成本高效果最佳；而侧光式LED是在四周边缘分布LED背光，让光线从边缘透过导光板送到中央区域，成本稍低，因为LED分布在四周所以体积可以做成超薄。LED背光的生产，出现了In-House的生

55、产模式（背光模组厂商直接在液晶面板厂制作，节约了运输成本和设计沟通效率）。这是因为LED背光模组的设计和生产需要适应特定产品，背光模组厂家和LCD面板厂家的合作关系粘性较强。此外，参考国际LCD巨头生产厂家，背光模组的生产模式趋向本地化配套。例如，国内生产三星面板面板，LED模组采用国内材料；日本SHARP生产的面板，LED模组采用日本本土。（四）彩色滤光片：降低成本，In-House趋势明显彩色滤光片（CF）是LCD实现彩色显示的关键材料，在LCD中成本占比在15-20%，其开口率、色纯度等指标直接影响到LCD的色彩、亮度和对比度。彩色滤光片（CF）的主要结构包括：玻璃基板、ITO导电膜、彩

56、色光阻等。竞争格局方面，日本凸版（Toppan）、大日本印刷（DNP）、Toray是全球大尺寸彩色滤光片的制造巨头，约占全球市场份额的70%。国内上市公司欧菲光、莱宝高科涉及彩色滤光片制作，主要供给国内LCD面板，其中欧菲光是国内彩色滤光片的龙头公司。彩色滤光片的In-House（直接在液晶面板厂生产）趋势明显，原因如下：1、由于彩色滤光片的成本占面板15-20%，仅次于LED背光模组，厂家为了降低运输成本；2、产品定制程度较高、需要与客户要求的尺寸匹配；3、全球8.5代线量产，大尺寸LCD出货量增加，需要配置大尺寸彩色滤光片，而超过5代线尺寸的彩色滤光片由于尺寸大、薄，运输中破碎的风险较高。（五）偏光片：基本被日本垄断偏光片是LCD液晶显示器的成像所必须的，所液晶都有前后两片偏振光片紧贴在液晶玻璃，组成总厚度1