10月06961工程财务

1、江苏自考 2010 年 10 月 06961 工程财务 一、单项选择题（每小题 1 分,共 15 分） 1、从甲公司的角度看，能够形成“本企业与债务人之间的财务关系”的业务是（ A ） 甲公司购买乙公司的债券甲公司归还所欠丙公司的贷款 甲公司从丁公司赊购产品甲公司向戊公司支付利息 、企业储存现金的原因，主要是为了满足（ C ）P101 交易性、预防性、安全性的需要交易性、预防性、收益性的需要 交易性、预防性、投机性的需要预防性、投机性、收益性的需要 、短期借款中补偿性余额的要求（B ） P74 A 增加了实际可用借款额B 提高了实际借款利率 C 增加了所需支付的借款利息D 降低了实际借款利率

2、4、从经营杠杆系数的公式中，我们可以看出产生经营杠杆作用的因素是（B ） A 变动成本 B 单位变动成本 C 固定成本 D 期间费用 5、关于总杠杆系数，下列说法中正确的是（D ）P88 A 等于经营杠杆系数和财务杠杆系数之和 B 该系数等于普通股每股收益与息税前利润变动率之间的比率 C 总杠杆系数越大，企业风险越小 D 该系数反映产销量变动对普通股每股收益变动的影响 6、反映企业营运能力的财务指标是（B ）P282 A 产权比率 B 存货周转率 C 已获利息倍数 D 资产负债率 7、属于反映应收账款机会成本的是（C ） A 收账费用 B 坏账损失 C 应收账款占用资金所丧失的在投资的收益 D

3、 对客户进行信用调查的费用 8、某债券面值为 1000 元，票面年利率为 12%，期限 6 年，每年支付一次利息。若市场利率为10%，则其 发行时的价格将（ A ） A 高于 1000 元 B 低于 1000 元 C 等于 1000 元 D 无法确定 9、关于标准离差与标准离差率，表述错误的是（C ） P36 A 标准离差反映概率分布中各种可能结果对期望值的偏离程度 如果方案的期望值相同，标准离差越大，则风险越大 在各个方案期望值不同的情况下，应借助于标准离差率衡量方案的风险程度 标准离差也可以称为变异系数 10、以下股利分配政策中，最有利于股价稳定的是（D ） P268 剩余股利政策 固定或

4、持续增长的股利政策 固定股利支付政策 低正常股利加额外股利政策 11、企业以赊销方式卖给客户甲产品100 万元，为了客户能够尽快付款，企业给予客户的信用条件是 （10/10,N/60 ）,则下面描述正确的是（D ） 信用条件中的 10， 60 是信用期限 N 表示折扣率，由买卖双方协商确定 客户只要在 60天内付款就能享受现金折扣优惠客户只要在10 天内付款就能享受 10%的现金折扣优惠 12、相对于债券投资而言，关于股票投资的说法错误的是（A ） 收益率低B 收益不稳定 C 价格波动大 D 拥有一定的经营管理权 13、在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（D ） A 银行账户所记企业存款

5、余额 B 企业账户所记存款余额 C 企业实现现金余额超过最佳现金持有量之 差 D 企业已开出支票而银行尚未按支票划出企业账户的款额 14、公司以股票形式发放股利，可能使（B ） 股东权益与负债同时变化 公司负债减少 公司资产减少 股东权益内部结构变化 15、下列说法正确的是（A ） P279 速动比率比流动比率更能反映企业的短期偿债能力 营运资金越多，企业的偿债能力就越强 流动比率越大越好 如果流动比率小于 2 ，则说明企业偿债能力一定较差 二、多项选择题（每小题 1分，共 5 分） 16、对于财务关系的表述，正确的有（ ABCD ） 企业与受资者的财务关系体现所有权性质的投资与受资的关系 B

6、 企业与政府间的财务关系体现为强制和无偿的分配关系 C 企业与债务人之间的财务关系属于债权与债务关系 D 企业与债权人之间的财务关系属于债务与债权关系 E 企业与职工之间的财务关系属于债务与债权关系 17、影响股利政策的企业自身因素有（ABCDE ）P266 A 资产流动性 B 筹资能力 C 现金流量 D 发展规划 E 投资机会 18、工程项目成本控制的原则包括（ABCDE ）P263 A 动态原则 B 责权利相结合原则 C 兼顾各方面利益原则 D 例外管理原则 E 目标管理原则 19、固定资产投资特点包括（ ACDE ） P169 A 回收时间长 B 变现能力较强 C 投资风险较大 D 投资

7、额较大，投资次数相对较少 E 实物形态与价值形态可以分离 20、关于以公司价值最大化为财务管理目标的正确，正确的有（ABCDE ） P7 A 公司价值是指公司全部资产的市场价值B 考虑了资金的时间价值 C 考虑了投资的风险价值 D 有利于克服管理上的片面性和短期行为E 这一目标的适用对象是上市公司 三、填空题（每空 1分，共 5 分） 21、留存收益来源于企业净利润的直接提留，不需要支付_筹资 _费用，所以它的筹资成本要略低于普通 成本。 22、应收账款周转率反映应收账款的收款速度。该指标有两种表示方法，一种是应收账款周转次数，另一 种是 _应收账款周转天数 _。 23、现金循环周期变化会直接

8、影响所需现金的数额。一般来说，存款周转期和应收账款周转期越长，应付 账款周转期越短，最佳现金持有量就越_小 _。 24、工程项目成本管理中，量本利分析的量不是一般意义上单件工业品的生产数量或销售数量，而是指一 个工程项目的 _建筑面积或建筑体积 _。 25、投资者在进行证券投资时，不是将所以资金都投向某一单一证券，而是有选择地投向若干不同风险与 收益的证券，形成证券投资组合。投资者选择证券投资组合的策略有：保守型策略、_适中型策略 _和冒险 型策略三种。 四、名词解释（每小题 3 分，共 12 分） 26. 财务管理 指企业组织财务活动、处理财务关系的一系列经济管理工作。 27. 不可分散风险

9、 指涉及所有企业且不能通过多样化投资来分散的风险称为不可分散风险。 28. 存货 指日常生产经营活动过程中持有以备出售或耗用的各种资产。 29. 最佳资本结构 指能使企业资本成本最低且企业的价值最大化并能最大限度的调动利益相关者的积极性的资本结构。 四、简答题（每小题 6 分，共 18分） 30. 信用政策即应收账款的管理政策，是指企业为应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为 规范，包括信用标准、信用条件和收账政策三部分内容。请简述信用条件的含义及内容 信用条件指施工企业要求客户支付延期付款或赊销款项的条件，由信用期限、折扣期限、和折扣标准三个 要素组成。 请简述企业进行证券投 4、

10、分散投资风险 工程项目成本按成本性态可 31. 证券投资是指企业以国家或外单位公开发行的有价证券为购买对象的投资行为。 资的动机。 1、作为现金的替代品 2、获得投资收益 3、参与证券发行企业的管理和控制 32. 成本性态分析是工程成本管理的一项重要工作。 请简述什么是成本性态， 以分为哪几类？ 成本性态也称成本习性，指成本的变动同工程量变动之间的内在联系。工程项目成本按成本性态可分为： 变动成本、固定成本、混合成本。 六、简单计算题（ 5 分） 33. 某企业按（ 2/10,N/30 ）条件购入一批商品。要求：计算企业放弃现金折扣的机会成本。 2% 360 现金折扣机会成本 = * =36.

11、7% 1 2% 30 10 七、计算分析题（每小题 10 分，共 40 分） 34某公司发行公司债券，面值为1000 元，票面利率为 10%，期限 5 年。已知市场利率为 8% 。要求计算 并回答下列问题： （ 1）债券为按年付息、到期还本，发行价格为1020 元，投资者是否愿意购买？（ 2）债 券为单利计息、到期一次还本付息债券，发行价格为 1010 元，投资者是否愿意购买？ 已知：（P/A ,8%,5 ）=3.9927,（P/F,8%,5）=0.6806 解： 1、债券现实价值 V=Fi （P/A,8%,5 ）+F（P/F,8%,5） =1000*10%*3.9927+1000*0.680

12、6=1080 元1020 元 所以投资者不愿意购买。 2、债券现实价值 V=F（1+5*10%）*（P/F,8%,5）=1000*（1+5*10%）*0.6806=1021 元1010 元 所以投资者愿意购买。 35某公司目前的资本来源包括每股面值1元的普通股 1000万股和平均利率为 10%的 5000万元债务， 公 司目前的息税前利润为 2000 万元。该公司现在在拟开发一个新的项目，该项目需要投资 5000 万元，预期 投产后每年可增加息税前利润 500 万元。该项目备选的筹资方案有两个： （ 1）按 8%的利率发行债券（平 价发行）；（2）按 20 元/ 股的价格增发普通股。要求证券发

13、行费可以忽略不计，分别计算两方案筹资前后 的财务杠杆系数。 解：方案一财务杠杆系数 方案二财务杠杆系数 EBIT 2000 500 = =1.56 EBIT I 2000 500 (5000 * 10% 5000* 8%) EBIT 2000 500 = =1.25 EBIT I 2000 500 (5000 * 10%) 36.某企业拟筹资 2500 万元。其中发行债券 1500 万元，筹资费率 2% ，债券年利率为 10%，所得税率为 25%； 普通股 1000 万元，筹资费率为 4%，第一年预期股利率为 12%，以后每年增长 3%。要求：计算该筹资方 案的加权平均资金成本。 解：债券资金

14、成本 =Kb= Ib(1 T)=1500*10%*(1 25%) =7.65% B(1 Fb)1500* (1 2%) 普通股筹资成本 =KC=DcG= 1000* 12% 3% =15.5% Pc(1 Fc)1000* (1 4%) 则该方案的加权平均资金成本 150 万元，年初全部资产总额为 1400万元，年初资产负债率 40%。 2007 年 2.1，速动比率 1.1，资产负债率 35%，长期负债 420 万元，全部资产总额 2007 年获得营业收入 1200 万元，发生经营管理费用 Kw= 1500 7.65%+ 1000 15.5%=10.79% 2500 2500 37.某公司 2007 年年初存货为 年末有关财务指标为：流动比率 1600 万元，流动资产由速动资产和存货组成。 2007 年获得营业收入 1200 万元，发生经营管理费用 90 万 元，利息费用 100万元，存货周转率 6 次。要求：（1）计算 2007年年末的流动负债总额、流动资产总额、 存货总额。（ 2）计算 2007 年的营业成本、已获利息倍数、总资产周转率。 解： （1） 年末流动负债总额 =1600*35%-420=140 万元 年末流动资产总额 =140*2.1=