银行理财产品调研报告

1、Important & Selected Documents 银行理财产品调研报告 调查人： 银行作为一家中小银行， 其近年的发展势头也是有目共睹的。 不过，从 银行在二级市场的走势分析，整体表现却不如人意。尽管自 20GG 年最低 的 11.59 元飙升至今年年初最高的 21.48 元，累计涨幅超过 80% 。但是自 20GG 年高位调整至今，累计跌幅已经高达 35% 。截至 20GG 年 6月24 日收盘， 银行的报价只有 13.89 元，近几个月的股价跌幅吞食掉前期大部分的涨幅。 20GG 年3 月27 日，监管层下发了关于规范商业银行理财业务投资运作 有关问题的通知 ，简称八号文件。虽

2、说该文件主要针对影子银行的资金池业务， 对影子银行的地下贴现、 银信业务等核心要素不受太大的影响， 但是该文件也对 银行造成较大的压力。 根据数据统计，银行的非标产品的占比约有 50% ，远高于八号文件中 提出“非标理财业务的规模不超过 35% ”的限制。纵观全部上市的银行企业， 银行受八号文件的影响最大。 根据机构预测， 将会对银行的净利润产生 3%左右的影响。 值得一提的是，针对近期爆发的“钱荒”危机，巴莱克发布了一份报告，称 银行、民生银行等 5 家银行的 20GG 年同业存放款项和买入返售金融资产 数值较大，并且上述银行最近 3 年的相关资产增速惊人。于是，该报告再一次 强化了投资者对

3、银行股的抛售态度。 近年来银行理财产品市场发展迅速， 但由于理财产品的私募性质和非标准化 性质，目前尚无法借助规范的统计对这一市场进行深入考察。 本报告以银行 20GG 年-20GG 年理财产品市场为样本，结合国内市场阶段性特征，对理财市 场发展提出策略建议。 一、调查目的 Important & Selected Documents Important & Selected Documents 通过调查了解银行的理财产品 二、调查对象及方式 通过对银行的职员及客户经理进行调查，主要以采访和交谈的方式进行了解。 三、调查时间 20GG 年9月10 日 20GG 年10月10 日 四、调查内容

4、银行新兴中间业务，如代理黄金期货业务、理财产品业务、信托理财 业务发展迅速。 20GG 年，银行在杭州发售多款稳健型人民币理财产品， 产品分别投资 于该行优质信贷资产或安全性较高的国债、 央行票据、金融债及符合该行要求的 商业汇票。其中“陆陆发”系列 A 、B、C 三款为保本型浮动收益理财产品，投 资期限分别为 31 天、61 天、 91 天，预期年收益率（含管理费 0.5）分别为 4.15 、 4.3、 4.5 。“陆陆发” D款为非保本产品，投资期限 163 天，预期 年收益率（含管理费 0.5）为 5.3 。另有一款信托类人民币理财产品，投资 期限 78 天，预期收益率（含管理费 0.6

5、 ）为 5.2 。 “银银平台” 同业核心客户 99 家，通过该平台 20GG 年上半年销售理财产 品 163 亿元，超过 20GG 年全年总量。 20GG 年银行零售业务加快负债发 展，积极拓展综合理财业务，期末综合理财产品销售总量 231.25 亿元。其中销 售本外币理财产品 175.31 亿元，代销基金（含券商集合理财） 54.86 亿元，保 险 1.08 亿元。 20GG 年开始，银行特色业务“银银平台”已经对该行中间业务有力支 撑。“银银平台”是银行对中小型银行类金融同业客户提供整体服务的品 牌，主要以城商行、城信社和农信社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行 等为服务对象，同业核

6、心客户数达 99 家。“银银平台”已推出各类创新产品， Important & Selected Documents Important & Selected Documents 如信用卡代还款、代理黄金交易等，利用中小银行与在产品、网点、管理等 方面的差异，输出各类成熟产品给中小型银行，实现银行差异化经营。 银银平台业务将极大地增加中间业务收入， 例如使银行进一步加大支付结算 业务获得的清算费用收入、 代理业务收入、 理财产品销售收入以及第三方存管下 多银行资金存取业务带来的存管费用收入。 其次就是拓宽销售渠道。 因为各家中 小银行在所在地市具有广泛的网点资源和庞大的客户基础。 通过联网合作

7、、 互为 代理，能够拓宽银行理财产品、基金的销售渠道。 20GG 年上半年，银银平 台累计实现向中小银行销售理财产品 162.57 亿元，超过 20GG 年全年总量。未 来还可在银银平台上搭载代理黄金交易、 开放式基金、 证券公司资产管理计划等 其他产品。 20GG 年，银行发售三款理财新品。一是“ 20GG 年第 61 期万利宝人 民币理财产品”，理财期限为 31 天，预期年化净收益达 5.0%5.2% ，购买起 点金额为 5 万元，销售期至 10 月 17 日；二是“ 20GG 年第 62 期 A 款万利宝 人民币理财产品”，期限为 43 天，预期年化净收益达 5.2%5.4% ，购买起点

8、 金额为 5 万元，销售期至 10 月 17 日；三是“ 20GG 年万利宝私人银行理财产 品”，期限为 3 年（每年可赎回 ），预期年化净收益达 7%9% ，购买起点金额为 30 万元、 300 万元。 20GG 年 12 月 25 日至 20GG 年 1 月 4 日，银行推出多款理财产品新 品。据悉，此次银行发售的理财新品主要分为分行版普通理财产品， 以及总 行版私人银行理财产品，可满足投资理财者不同需求。 分行版普通理财产品的总额度为 3.86 亿元，20GG 年 12 月 25 日至 20GG 年1月4日期间发行，投资起点为 5万元，理财期限为 45天，预计年化收益率 可达 4.7%

9、，产品收益于 20GG 年2月 20日可兑付。总行版私人银行理财产品 Important & Selected Documents Important & Selected Documents 额度充足，于本周三四发行，明年年初起息，投资起点为 100 万元，理财期限 为 1 年，预计年化最高收益率可达 6.7% 。 20GG 年银行分行火热发售第 6 期天天万利宝人民币理财产品 G 款： 产品期限： 60 天；认购期： 20GG 年2月5日20GG年2月16 日；起购金额： 5 万元起，以 1000 元递增；产品类型：非保本浮动收益；预期年化收益率 4.85% 。 网银购买理财产品限于最近一

10、年已在本行柜面进行了风险评估的客户。 天天 万利宝、天天万汇通和部分万利宝的最后一个募集日募集至下午 14:00 产品名称 募集起始日 募集截止日 期 限 （天） 起 购 金 额 （元） 参考 净收 益率 大额客 户参考 净收益 率 网 银 操 作 天天万利宝第 35 期 A 款 20GG-9-11 20GG-9-17 人民 币 35 非保本 5万 4.0% 30 万 （含） 以上 4.1% 购 买 天天万利宝第 35 期 B 款 20GG-9-11 20GG-9-17 人民 币 90 非保本 5万 4.3% 30 万 （含） 以上 4.4% 购 买 天天万利宝第 35 期 C 款 20GG-

11、9-11 20GG-9-17 人民 币 178 非保本 5万 4.55% 30 万 （含） 以上 购 买 Important & Selected Documents Important & Selected Documents 产品名称 募集起始日 募集截止日 期 限 （天） 起 购 金 额 （元） 参考 净收 益率 大额客 户参考 净收益 率 网 银 操 作 4.6%， 100 万 （含） 以上 4.65% 天天万利宝第 35 期 D 款 20GG-9-11 20GG-9-17 人民 币 272 非保本 5万 4.65% 30 万 （含） 以上 4.7%， 100 万 （含） 以上 4.7

12、5% 购 买 天天万利宝第 35 期 E 款（贵 宾版） 20GG-9-11 20GG-9-17 人民 币 62 非保本 500 万 4.60% 购 买 天天万汇通第 18 期 A 款 20GG-9-11 20GG-9-24 美元 181 非保本 0.8 万 2.30% 20 万美 元（含） 以上， 购 买 Important & Selected Documents Important & Selected Documents 产品名称 募集起始日 募集截止日 期 限 （天） 起 购 金 额 （元） 参考 净收 益率 大额客 户参考 净收益 率 网 银 操 作 2.50% 天天万汇通第 18

13、 期 B 款 20GG-9-11 20GG-9-24 美元 365 非保本 0.8 万 2.80% 20 万美 元（含） 以上， 3.00% 购 买 产品名称 销售 地区 币 种 期限（天） 产品 类型 起购金额 （元） 参考年收益率（不 含年管理费） 网银 操作 现金宝 1 号理 财产品 全国 人 民 币 每日申赎，收 益率波动 非保 本 5万 以我行网站刊登的 参考收益率公告为 准 购买 现金宝 3 号理 财产品 全国 人 民 币 每日申赎，收 益递进 非保 本 5万 以我行网站刊登的 参考收益率公告为 准 购买 现金宝 4 号私 人银行类理财 产品 全国 人 民 币 每日申赎，收 益递进

14、 非保 本 30 万 以我行网站刊登的 参考收益率公告为 准 购买 银行将于 20GG 年 11 月 20 日到 20GG 年 11 月 26 日在全行范围内推 Important & Selected Documents Important & Selected Documents 出本金安全性高、结构简单的“天天万利宝”人民币理财产品，最高年化收益率 达 4.75% ，帮您的财富增值提速。 据悉，该产品是银行主要面向广大个人客户推出的理财产品。 该期理财 产品有效兼顾了客户收益与安全性的双重需求。 本产品采取限期限额发售， 售完 即止。 A至D款产品认购起点为 5万元，以 1000 元递增

15、； E款（贵宾版）产品认 购起点为 500 万元，以 50 万元递增。本产品系列可通过柜面、网银、手机银行 方式认购，网银、手机银行购买限于最近一年已在本行柜面进行了风险评估的客 户。 对于收益率方面， 客户参考收益率根据银行间市场收益率水平测算得出。 具 体来说， 20GG 年“天天万利宝”第 44 期 A 款期限为 38 天，客户参考年化净 收益率为 4.00% ，投资 30 万（含）以上 4.10% ；第 44 期 B 款期限为 90 天，客 户参考年化净收益率为 4.35% ，30万（含）以上4.45% ；第44期C款期限为 181 天，客户参考年化净收益率为 4.55% ，30 万（

16、含）以上 4.60% ，100 万（含）以上 4.65% ；第44期D款期限为 269天，客户参考年化净收益率为 4.65% ，30万 （含）以上4.70%，100 万（含）以上4.75%；第44期E款（贵宾版）期限为 62天， 客户参考年化净收益率为 4.65% 。 银行于 20GG 年 6 月 18 日到 20GG 年 7 月 4 日在全行范围内推出本 金安全性高、结构简单的天天万利宝人民币理财产品，帮您的财富增值提速。 该产品是银行主要面向广大个人客户推出的理财产品，本期发售的 20GG 年第 24 期天天万利宝人民币理财产品属于非保本浮动收益产品，认购起 点为 5 万元，以 1 万元递增；产品期限 175 天，20GG 年 12 月 27 日到期，客 户年化参考收益率为 5.0% 。 该理财产品操作简便，有投资经验者或无投资经验者均可