案例作业(对利润表的分析)

1、参考医学案例：公司概况 矿山机械股份有限公司是以工程为主题的机械装备制造企业，主导产品为建筑机械、路面机械、挖掘机械、起重机械、港口机械、煤炭机械风电设备等全系列产品。2010年该公司实现销售收入近100亿元，利润近35亿。矿山机械股份有限公司09、10年的利润表资料如下表三： 相 关 数 据 表09年10年年初总资产6 611 136 770.697 705 806 653.43年末总资产7 705 806 653.438 024 018 671.19年初所有者权益5 106 762 358.685 438 993 581.27年末所有者权益5 438 993 581.275 526 059

2、 690.66优先股股利80 357 150.0080 357 150.00普通股股利400 000 000.00400 000 000.00普通股股价3.974.59表四2010年机械工业重点企业经济指标汇总指标企业单位本年累计同期累计增值率增长额/提高百分比企业单位数个3263105.1616其中：亏损单位数个74705.714主营业务收入万元18 114 08014 498 16424.943 615 916主营业务成本万元15 299 50112 132 72826.13 166 773主营业务税金及附加万元547 799478 48214.4969 317销售费用万元755 6514

3、47 86868.72307 783管理费用万元850 816729 76416.59121 052财务费用万元16 91512 76932.474 146其中：利息支出万元53 06536 89043.8516 175利润总额万元1 032 366815 96125.42207 405资产总额万元88 969 14277 636 25914.611 332 883流动资产平均余额万元47 360 14639 335 56120.48 024 585应收账款净额万元6 472 3875 392 81120.021 079 576固定资产净平均也余额万元19 401 47916 897 0721

4、4.822 504 407负债总额万元49 159 76041 395 00518.767 764 755应交增值税万元563 502517 9608.7945 542工业增加值万元3 456 7513 491 160-0.99-34 409工业总产值万元15 861 40014 541 2559.081 320 145工业销售产值万元16 107 49614 023 26514 .862 084 231全员劳动生产率元/人330 219374 584-11.84-44 365成本费用利润率%6.056.12-1.14-0.07流动资金周转率次2.292.213.620.08产品销售率%101

5、.5596.445.35.11总资产报酬率%14.7514.293.220.46净资产收益率%2.572.2514.220.32销售利润率%5.655.630.360.02资产负债率%55.2553.323.621.93资产增加值率%23.3126.98-13.6-3.67资产保值增值率%109.85分析要求： 1 对利润表主表进行比较分析 2 对利润表主表进行盈利分析并对企业未来的发展能力进行预测2 对重点项目进行分析2010年2009年增减额增减率一、营业收入8825589022.18 9310340388.39 -484751366.21 -5.21%营业成本7378015616.84

6、7519058123.12 -141042506.28 -1.88%营业税金629125239.96 645405603.28 -16280363.32 -2.52%销售费用54299417.53 59851629.99 -5552212.46 -9.28%管理费用489157537.57 662934156.68 -173776619.11 -26.21%财务费用-82150383.78 70674565.51 -152824949.29 -216.24%加：投资净收益73270226.47 65813362.42 7456864.05 11.33%公允价值变动净收益二、营业利润430411

7、820.53 418299672.23 12112148.30 2.90%营业外收入2255896.35 53595.45 2202300.90 4109.12%营业外支出31464723.32 41959782.36 -10495059.04 -25.01%三、利润总额401202993.56 376323485.32 24879508.24 6.61%所得税56126063.40 43439066.39 12686997.01 29.21%四、净利润345076930.16 332884418.93 12192511.23 3.66%五、每股收益0.21 0.21 0.01 2.94%08

8、、09年水平分析2009年2008年增减额增减%一、营业收入9310340388.39 8728709011.24 581631377.15 6.66%营业成本7519058123.12 7346024765.10 173033358.02 2.36%营业税金645405603.28 541712136.49 103693466.79 19.14%销售费用59815629.99 72528888.62 -12713258.63 -17.53%管理费用662934156.68 426974044.26 235960112.42 55.26%财务费用70674565.51 -52762531.34

9、 123437096.85 -233.95%加：投资净收益65813362.42 2453398.48 63359963.94 2582.54%公允价值变动净收益二、营业利润418229672.23 396685107.59 21544564.64 5.43%营业外收入53595.45 1230324.80 -1176729.35 -95.64%营业外支出41959782.36 28772568.58 13187213.78 45.83%三、利润总额376323485.32 396142863.81 -19819378.49 -5.00%所得税43439066.39 78280864.67 -

10、34841798.28 -44.51%四、净利润332884418.93 290861999.14 42022419.79 14.45%五、每股收益0.00 0.2074 0.1923 0.0151 7.85%企业利润垂直分析2010年2009年2010年2009年一、营业收入8825589022.18 9310340388.39 100100营业成本7378015616.84 7519058123.12 83.6080.76营业税金629125239.96 645405603.28 7.136.93销售费用54299417.53 59851629.99 0.620.64管理费用4891575

11、37.57 662934156.68 5.547.12财务费用-82150383.78 70674565.51 -0.930.76加：投资净收益73270226.47 65813362.42 0.830.71公允价值变动净收益二、营业利润430411820.53 418299672.23 4.884.49营业外收入2255896.35 53595.45 0.030.00营业外支出31464723.32 41959782.36 0.360.45三、利润总额401202993.56 376323485.32 4.554.04所得税56126063.40 43439066.39 0.640.47四、

12、净利润345076930.16 332884418.93 3.913.58五、每股收益0.21 0.21 08、09年企业利润垂直分析2009年2008年2010年2009年一、营业收入9310340388.39 8728709011.24 100100营业成本7519058123.12 7346024765.10 80.7684.16营业税金645405603.28 541712136.49 6.936.21销售费用59815629.99 72528888.62 0.640.83管理费用662934156.68 426974044.26 7.124.89财务费用70674565.51 -52

13、762531.34 0.76-0.60加：投资净收益65813362.42 2453398.48 0.710.03公允价值变动净收益二、营业利润418229672.23 396685107.59 4.494.54营业外收入53595.45 1230324.80 0.000.01营业外支出41959782.36 28772568.58 0.450.33三、利润总额376323485.32 396142863.81 4.044.54所得税43439066.39 78280864.67 0.470.90四、净利润332884418.93 290861999.14 3.583.33五、每股收益0.20

14、74 0.1923 一、利润主表分析1、利润额增减变动分析：该公司较上年，2010年的主营业务收入下降了484751366.21，但年末的营业利润、营业总额和总利润都有所上升，其中利润总额的增长率为6.61%。且能从报表中看出该公司的利润来源主要是主营业务收入，从2008年到2010年该企业的利润都程上升趋势增长，抄本每股收益都是在逐年增长。2、利润结构变动情况分析：2010年与2009年相比，主营业务收入有所下降，而期末的利润显示却高于上年，从报表中科院看出，在各项成本费用中，营业成本和税金与各项费用都比上年的金额有所下降，其中财务费用在2010年程负数，这一项主要导致了2010年的营业利润

15、高于了2009年，高出了7456864.05。并且2010年的营业外收入较上年有较大幅度的提高，而营业外支出却有所下降，使这一年的利润总额比上年增加了6.61%，而所得税的数额主要与利润总额相关，因而2010年的所得税高于上年，并且本年的净利润也高出上年12192511.23。3、企业收入分析：该企业的收入主要来自于营业收入和营业外收入，其中可以看到2010年较2009年主营业务收入，程负增长，为-5.12%，而营业外收入却比上年增长了4109.12%，增长幅度是非常大的，但从利润表的垂直分析来看，可以看出，企业的整个营业外的收入对企业的整体的收入是非常小的，2010年为0.03%，2009年

16、更低，因此，营业外收入的较大增长对企业的实质性影响并不大。4、成本费用分析：整个企业是营业成本所占比重是比较大的，超过了80%，在2010年，主营收入相对减少的情况下，营业成本比上年还增加了接近三个百分点，说明了该企业并没有很好的进行成本控制；其它税金及费用中可以看出，营业税金增加了0.2个百分点，销售费用和管理费用都有一定的下降，然而在2010年财务费用呈现负数，财务费用的收入可能来自利息收入，来自存款利息收入，这与一般的企业相比是不正常的，即使财务费用占营业收入的0.8个百分点，这对2010年的营业利润也是影响重大的。二、盈利预测及未来发展预测从2008年到2010年，该企业的每年净利润都

17、程上升趋势，且股价也是在上涨的，从2010年企业状况与同期累计相比，公司的各项费用都有一定的增长，子公司数量也增加了16个，说明该企业的规模在逐渐壮大但主营业务成本的增长率大于主营业务收入的增长率，且亏损单位数也在增加，因此在企业的长期发展中，注重对成本的控制是至关重要的。三、重点项目的分析1、收入分析：该企业收入来自于主营业务收入与营业外收入，其中营业外收入所占的比重是非常小的，从2008年到2010 年基本保持在0.01%；而营业收入中还包含了投资收益，其中可以发现，自2009年，投资收益比上年增减了2582.54%，使投资收益原本对收入的影响从0.03变化到0.71，在2010年的时候占到了0.83，可能是在该企业自2009年开始，企业增加了其他部分的投资。2、成本费用：从该企业的利润表中可以看出，该企业的营业成本是比较高的，这与它经营的主营业务有关，主要经营机械类产品；时其他费用最大的支出是营业税金和管理费用，分别占到了营业收入的5到7个百分点左右，从三年的费用变化情况来看，基本符合企业发展成长的要求。3、财务费用：在2008年与2010年，该企业的财务费用都呈现负数，这是不符合一般情况的