[整理]2010年度中国医药市场上的十大并购事件

1、 2010 年度中国医药市场上的十大并购事件 2010 年，火热的中国医药市场正吸引着所有的人注意力。数据显示，未来十年中国药品市场的 复合年增长率为 20% ，到 2019 年将达到 40188 亿元，成为国际上竞争最激烈的市场之一。对 中国的医药市场来说， 2010 年注定是不安分的一年，围绕着医药产业的重组、并购活动此起彼 伏。 中国医药市场上的并购重组 “硝烟 ” 1、16 亿美元 Charles River 收购药明康德案 流产 事件：Charles River与药明康德于今年 4月26日宣布称Charles River将以每股21.25美元、 总价 16 亿美元收购药明康德。 合并

2、后的公司仍以 Charles River Laboratories 命名 ,并将为跨国医 药公司、政府及科研机构提供外包服务及产品。 动态： Charles River 于 2010 年 7 月 30 日宣布 ,已与中国制药外包服务公司无锡药明康德达 成共识 ,双方将终止此前达成的收购方案。 Charles River 表示 ,由于该计划遭到了公司股东的反对 因此,在与药明康德达成共识后 ,双方决定终止该收购方案。 Charles River 将支付药明康德 3000 万美元单方终止协议费用。药明康德仍将是一个独立的公司。 2 、 7000 万美元 葛兰素史克收购南京美瑞制药 事件：葛兰素史克

3、日前宣布，将斥资 7,000 万美元收购南京美瑞制药。 葛兰素史克将从 Pagoda Pharmaceuticals Limited 手中收购南京美瑞制药 90% 的股份， 剩余 10% 的股份将从 Allergon AB 手中收购，此举将进一步扩大葛兰素史克在中国的业务范围。该项 交易仍有待监管机构的批准，预计将于 2010 年年底前完成。 3 、 5000 万美元 哈药收购辉瑞在华垄断业务 事件： 2010 年 6 月，辉瑞宣布将旗下两款猪支原体肺炎疫苗业务，以 5000 万美元的价格 剥离给了哈药集团。 其背景是辉瑞与惠氏的并购交易， 使得其在猪支原体肺炎疫苗领域构成了垄断。 这是自 2

4、008 年 10 月我国反垄断法颁布后，中国反垄断审批机构首次要求跨国公司出售中国业务。 哈药集团将接手辉瑞部分动物疫苗产品 , 该项交易也被认为是中国做出的重大反垄断裁决之 一。收购的辉瑞动物疫苗产品将纳入哈药集团控股子公司生物疫苗有限公司业务。目前， 辉瑞与 哈药集团的交接工作还在继续， 未来三年是交接期， 生产将由辉瑞来进行， 同时挂哈药的品牌。 51.34% 4、 2.1 亿美元 奈科明控股广州天普 事件：奈科明( Nycomed )日前对外宣布，已收购广东天普生化医药股份有限公司 的股份，作价 2.1 亿美元，从而成为广州天普控股股东 利用广州天普现成的销售渠道，奈科明有望在短时间做

5、大中国业务。基于较为乐观的预期， 奈科明 2011 年在华销售额预计达到 15 亿元(含广州天普的 5.75 亿元销售) ，这一销售额将力 保奈科明进入跨国医药公司在华销售排名的前 20 名。 事实上， 奈科明收购广州天普也是看好与上海医药的合作。 目前， 广州天普董事长由上海医 药总裁徐国雄兼任， 作为原先的大股东， 上海医药也希望利用广州天普平台， 与合作伙伴进行多 元化合作。 5 、 5.206 亿美元 赛诺菲 -安万特收购 BMP 太阳石 事件：赛诺菲 -安万特集团日前正式宣布与BMP 太阳石集团公司签署控股权收购最终协议， 赛诺菲 - 安万特同意以摊薄后每股10 美元的价格收购太阳石

6、公司， 此次交易总额达 5.206 亿美元。 马凯公司与 Stephens 担任太阳石公司的财务顾问，摩根士丹利作为赛诺菲-安万特集团的 交易顾问。 此次交易将成为今年中国最大的医药企业并购交易，也是跨国兼并收购如何创造协同 效应与价值的最佳案例之一。马凯公司董事长李震先生表示：“我们为成功促成此次交易感到由 衷的高兴。这笔交易将进一步巩固赛诺菲- 安万特在中国医药市场的地位，同时也为BMP 太阳 石的股东创造了极大的价值。 此次交易代表了马凯公司一直以来所从事的核心业务： 有选择性地 担任少数核心客户的财务顾问， 代表他们促成关键性的跨国收购交易， 给客户带来显著的协同效 应。 ” 6、38

7、 亿元 上海医药收购两项资产 事件：上海医药日前宣布,将斥资约 38 亿元人民币收购两项资产, 分别为抗生素业务和一家 分销公司控股权 ,以加快全国战略布局 . 上海医药日前在新闻发布会上称,将以 14.87 亿元收购母公司上药集团的抗生素业务和资产 同时以 23.28 亿元自六家私募基金手中收购China Health System(CHS) 公司 65.24% 的控股权 . 上海医药董事长吕明方表示： 这两项并购 ,使得工业和分销都有了同步进展,公司综合实力得 到提升 .明年将是上药的全国战略年,上半年争取在工业并购方面有明显的进展, 扩展产品线 ; 分销 行业进一步完善全国布局 .”他指

8、岀，此次收购CHS股权的估值为2010年业绩的25倍,而抗生素业 务约 1 5倍.收购所需资金主要依靠过桥贷款 ,待明年上半年公司 H 股发行募集的资金到位後偿还 7 、华润重组北药 医药三国 格局形成 事件：日前，华润三九、 * 、万东医疗和双鹤药业齐发公告，称华润医药集团和北药集团 医药类资产的重组将通过新设一家合资公司来完成。 重组协议称，通过新设一家由北京国有资本经营管理中心和华润集团共同直接/间接控股的 合资公司， 华润医药集团和北药集团医药类资产将进行重组。 而公告则显示， 华润方拥有的全部 医药类资产和业务都将纳入此次重组，具体包括华润股份持有的北药集团50% 股权、华润医药 集

9、团和华润医药控股及其下属企业的股权和权益， 即包括华润医药控股所持华润三九 63.59% 及 *23.14% 的股份。 据知情人士向记者透露，未来，华润旗下华润医药将 100% 持有北药股份，作为对价，北京 市国资委转持华润医药 28% 的股权。 同时华润将把医药总部设在北京。 而作为得到北药的条件， 北京市政府提出希望双方医药资源整合后提升行业地位， 共同在北京打造国内生物医药产业龙头 企业。 8、赫格雷制药并购 URO 开创中国民企收购国外医疗器械公司先河 事件：日前，中国赫格雷 （大连 ）制药有限公司与加拿大URO 科技有限公司正式签订合同， 并购其全部资产和技术，成为内地首家收购国外医

10、疗器械公司的国民营企业。 中国赫格雷 （大连 ）制药有限公司总经理秦喆在签字仪式上称，中、 加两国有 4 家企参加了并 购竞争。为规避法律风险，采取了资产收购方式，购买了该公司的专利及专有技术、政府许可、 商标、设备、库存等所有有价值资产。 他指出，加拿大 URO 公司研发的数字化膀胱监测系统在中国上尚属于技术空白，此次并购 将推动中国数字化医疗器械产品进入发达国家主流市场。 该系统采用的膀胱血流动力学和氧饱度 监测技术，可保证临床诊断无创性、易于操作并有效降低成本，有望逐步取代传统的侵入性检 查，具有重要临床意义。 9、40 亿元 上海医药收购 CHS 事件：上海医药近日宣布 ,将收购 CHS（China Health System） 控股权 ,从而实质性控制中信医 药实业有限公司 （下称 “中信医药 ”）进, 一步拓展华北地区医药分销网络资源。 上海医药董秘韩敏对表示，目前只是签订了具有约束性的框架协议,未来还需要进行尽职调 查,因此并未敲定最终价格。 另据接近交易的人士对本报透露,交易金额应不超过 40 亿元。但这一价格将成为上海医药重 组以来规模最大的一项并购交易 ,也是国内最大的医药并购案。 10 、赛诺菲安万特与民生药业组建合资企业 事件：在宣布成功并购中国药品生产商兼分销商美华太阳石集团后，赛诺菲-安万特日前再 度宣布，与杭州民生药业有限公司成立的合资公司杭州赛诺