财务报表及其诠释

1、财务报表及其诠释 财务报表及其诠释 第 四 章 财 务 分 析 第一节 第一节 财务报表及其功能财务报表及其功能 第二节 第二节 会计相关定义及重要原则会计相关定义及重要原则 第三节 第三节 财务报表的比率分析财务报表的比率分析 第四节 第四节 财务综合分析财务综合分析 第五节 第五节 财务危机预测财务危机预测 学习目标 明确公司编制的 财务报表的功能，掌 握全面预算的编制方 法，财务报表的比率 分析和综合分析的方 法。 财务报表及其诠释 第一节第一节 财务报表及其功能财务报表及其功能 第 四 章 财 务 分 析 财务报表及其诠释 一、财务报表概述 会计报表主表 资产负债表 损益表 现金流量表

2、 附表、 会计报表附注 财务情况说明书。 第 四 章 财 务 分 析 第一节 财务分析概述 财 务 报 告 财务报表及其诠释 （一）资产负债表 资产负债表是反映在某个特定时点上企业所 拥有的“资产”，以及企业所使用资金的来 源“负债”及“所有者权益”。 编制的原理：资产=负债+所有者权益 表的结构 功能：反映企业的财务状况，可以判断一个 企业的资金与财务情况是否处于良好状态。 财务报表及其诠释 （二）收益表 收益表式汇总企业在某一期间经营活动的业绩的财 务报表。 编制原理： 收入-成本=毛利 毛利-费用=税前利润 税前利润-所得税=税后利润 表结构：收入、费用、利润三个部分 功能：它反映诸如公

3、司的业绩是进步还是退步了； 桑一年度企业的营业额增长多少；本年度有多少盈 利等内容。 财务报表及其诠释 （三）现金流量表 反映企业企业当期现金或营运资金变化流动情况的 报表 编制原理： 净现金流量=现金流入量-现金流出量 企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动 产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。 表的结构 意义： 弥补了资产负债信息量的不足 便于从现金流量的角度对企业进行考核 了解企业筹措现金、生成现金的能力 财务报表及其诠释 二、预算报表 （一）全面预算概述 1.含义：全面预算是关于企业在一定时期内经营、资本、 财务等各方面的总体计划，它将企业全部经济活动用货 币形

4、式表示出来。全面预算的最终反映是一整套预计的 财务报表和其他附表，主要是用来规划计划期内企业的 全部经济活动及其相关财务结果。 2.类别：包括营业预算和财务预算 营业预算是指企业日常的基本生产与经营业务的预算，包括销售 预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算、 期末产成品存货预算、销售和管理费用预算、预计收益表 财务预算是关于企业预算期内子女使用与筹集以及财务状况的预 算，包括资本预算、现金预算和预计的资产负债表。 3.性质 ：反映企业在未来经营年度中的经营战略选择， 并说明企业在特定的战略选择条件下，在投资与筹资方 面的有关要求。 4.编制目的：加强企业经营的计划性，加强对

5、企业经营过 程的控制与管理，从而提高经营效率。 财务报表及其诠释 （二）全面预算编制 1.销售预算：根据预测的销量和单价计算各期销售收入 及销售现金流入量。是全面预算的起点。 项目指标上年4 季度 实际 1季度2季度3季度4季度全年 销售 预测 销量4005008007006002600 单价120120120120120120 收入4800 0 6000096000 84000 72000312000 预计 收回 现金 本季 70% 4200067200 58800 50400 上季 30% 1440018000 28800 25200 合计564008520 0 8760 0 7560 0

6、 304800 财务报表及其诠释 2.生产预算 根据销售预算和存货数量计算各期预计生产量 预计生产量=预计销售量+预计期末存货-预计期初存货 生产预算表 项目上年4 季度 本年1 季度 本年2 季度 本年3 季度 本年4 季度 全年 预计销量4005008007006002600 期末存货150240210180168168 合计55074010108807682768 期初存货150240210180150 预计产量5907706705882618 财务报表及其诠释 3.直接材料预算 根据生产量预算和材料库存量计算各期直接 材料的采购数量，并根据采购单价和付款方 式计算采购材料的现金支出。

7、生产需用材料量=预计产量单位消耗量 预计采购量=生产需用量+预计期末库存量-期 初库存量 财务报表及其诠释 直接材料预算表 项 目 指 标1季度 2季度3季度4季度全年 直 接 材 料 预 算 预计产量5907706705882618 预计需用量295038503350294013090 期末库存770670588620620 合 计372045203938356013710 期初库存量590770670588590 预计采购量313037503268297213120 预计采购支出 3130 0 375003268029720131200 现 金 支 出 本季的60%1878 0 22500

8、1960817832 上季的40%1800 0 125201500013072 财务报表及其诠释 4.直接人工预算 根据生产预算和单位工时消耗与单价计算各期直接人工成本及付 现金额 直接人工成本=预算产量单位产品耗用工时每小时人工成本 项目1季度2季度3季度 4季度全年 预计产量5907706705882618 单位产品耗用工时33333 直接人工总时数17702310201017647854 每小时人工成本44444 直接人工总成本708092408040705631416 付现金额708092408040705631416 财务报表及其诠释 5.制造费用预算 根据生产预算和直接人工预算计算

9、各期变动 制造费用和固定制造费用及付现金额。 财务报表及其诠释 制造费用预算表 项目 指标1季度2季度3季度4季度全年 生产 预算 预计产量5907706705882618 直接人工总时数17702310201017647854 变动 制造 费用 间接材料265534653015264611781 间接人工885115510058823927 水电费17702310201017647854 合计531069306030529023562 固定 制造 费用 设备维修费5005005005002000 折旧费21272127212721278508 管理人员工资110011001100110011

10、00 财产税200200200200200 合计39273927392739273927 财务报表及其诠释 制造费用预算表 项目 指标1季度2季度3季度4季度全年 现金 支出 变动制造费用531069306030529223562 管理人员工资11001100110011001100 维修费5005005005002000 财产税800800 合计691085307630769230762 财务报表及其诠释 6、成本预算 根据直接材料、直接人工和制造费用预算，计算产 成品的单位成本和期末存货成本。 项目用量 单位成本 合计 直接材料51050 直接人工3412 变动制造费用339 单位产品分配

11、的固定制造费用326 单位产品成本77 库存产成品成本=产成品期末库存量单位成本 财务报表及其诠释 7.销售与管理费用预算 项目 指标1季度2季度3季度4季度全年 收入 销售收入预算60000 96000 84000 72000 31200 0 变动 费用 销售佣金600096008400720031200 其他费用300048004200360015600 合计900014400 12600 10800 4600 固定 费用 有关人员工资20002000200020008000 房租10001000100010004000 保险费200200200200800 折旧费600600600600

12、2400 合计380038003800380015200 财务报表及其诠释 7.销售与管理费用预算 项目 指标1季度2季度3季度4季度全年 现金 支出 销售佣金600096008400720031200 其他费用300048004200360015600 有关人员工资20002000200020008000 房租支出10001000100010004000 合计12000 17400 15600 13800 58800 财务报表及其诠释 8.现金预算 要计算各期中的企业可供使用的现金数量、现金需 要量、现金的多余或不足、现金的筹集和使用。 现金收入：营业现金收入和其他现金收入（设备租 赁、证券

13、投资的利息股利等） 现金支出：营业现金支出（直接材料、工资和其他 付现支出）、其他现金支出（固定资产投资、偿还 债务、税金、股利支出和上缴利润等） 财务报表及其诠释 现金预算表 项目1季度2季度3季度4季度全年 期初现金余额1100011630 来自销售的现金56400 可供使用的现金67400 现 金 需 要 量 购买原材料36780 支付工资7080 支付制造费用6910 销售与管理费用12000 购买设备 支付现金股利8000 现金支付额合计70770 财务报表及其诠释 项目1季度2季度3季度4季度全年 期末的必需现金余额 11000 现金需要量合计81770 现金多余或不足(1437

14、0) 现 金 筹 集 和 使 用 向银行借款15000 偿还借款本息 支付费用 借款净额15000 期末现金余额11630 现金预算表 财务报表及其诠释 9.预算损益表 项目金额 销售收入312000 减：销售产品的成本200200 销售毛利111800 减：销售和管理费用 销售佣金 其他变动费用 有关人员工资 房租 保险费 财务报表及其诠释 9.预算损益表 项目金额 折旧费 营业利润49800 减：利息费用 税前利润 减：所得税 净利润 财务报表及其诠释 10.预算资产负债表 资产负债及权益 流动资产：流动负债： 现金应付账款 应收账款银行借款 存货应交税金 流动资产合计流动负债合计 长期负

15、债 固定资产：所有者权益： 厂房设备普通股 土地留存收益 固定资产合计所有者权益合计 资产合计负债与权益合计 财务报表及其诠释 第二节 会计相关定义及重要原则 一、资产的会计定义 （一）定义：资产是指企业过去的交易或者事项 形成的由企业拥有或者控制的能以货币计量的， 预期会给企业带来经济利益的资源。 （二）特征 1.资产能为企业带来未来的经济利益 2.资产应为企业拥有或者控制的资源 ，他人使用要受 到公司的限制。 3.资产是有企业过去的交易或者事项形成的 财务报表及其诠释 二、货币计量的假设与历史成本原则 （一）货币计量假设 会计要以货币单位而不是其他计量单位来计量企业的经 济业务。 （二）历

16、史成本原则 对会计要素的记录，应以经济业务发生时的取得成本为 标准进行计量计价。 遵循历史成本原则有其合理性：遵循历史成本原则有其合理性： （1）历史成本有原始凭证作依据，具备可验证法； （2）历史成本数据易于取得，简便易行，并与实现 原则相联系； （3）历史成本计价无须经常调整账目，可防止随意 改变会计记录，维护会计信息的可靠性。 财务报表及其诠释 历史成本原则的局限性：历史成本原则的局限性： 当物价波动较大或币值不稳定时，历史成本 就不能真实体现会计主体的财务状况和经营业绩， 从而削弱会计信息的有用性，影响当前决策。 不能判断使用某项特定资产的机会成本。 财务报表及其诠释 三、谨慎性原则

17、谨慎性原则是指企业在处理未来不确定的经 济事项时必须持谨慎态度。凡是没有绝对把 握实现的收入，不能人为虚拟入账；凡是可 以预见的，并且应列入本期成本的支出，都 应列入本期损益。 优点：使得企业的会计报表上所反映的情况 是最保守的，有利于保护投资者和债权人的 利益。 财务报表及其诠释 四、持续经营假设与币值不变假设 持续经营假设：只要没有相反的证据，通常 都假定公司将会永远地经营下去。 币值不变假设：会计在核算过程中通常是假 定货币的购买力价值是保持不变的。 财务报表及其诠释 五、收入实现原则 会计上应当在收入实现时菜将收入记入收益 表。 收入确认的标准： 收入能准确地被计量 取得收入的必要工作

18、已经完成 取得了现金或取得了收取现金的权利。 财务报表及其诠释 六、配比原则 费用应当与发生在同一期间的收入相配比； 而收入也应当与为了取得这笔收入而发生的 费用相配比。 注意以上所有假设和原则对会计报表所提供 信息的影响。 财务报表及其诠释 第三节 财务报表的比率分析 通过对财务报表和相 关资料的分析，评价企业 财务状况和经营成果，为 今后财务预测和决策奠定 基础。 财务报表及其诠释 一、偿债能力比率 短期偿债能力 流动比率 速动比率 长期偿债能力 资产负债率 产权比率 已获利息倍数 第 四 章 财 务 分 析 财务报表及其诠释 流动比率 含义 是流动负债与流动资产的比率，表明每 元流动负债

19、有多少流动资产做为偿还的 保证。 公式 流动比率=流动资产/流动负债 标准 通常认为2：1比较适合。 财务报表及其诠释 速动比率 含义 速动资产与流动负债的比率，表明 每元流动负债有多少流动资产作为 偿还的保证。 公式 速动资产/流动负债 标准 通常认为1：1比较适合。 财务报表及其诠释 资产负债率 含义 企业负债总额除以资产总额的百分比， 表明在总资产中有多大比例是通过借债 取得的，也反映了资产对债权人的保证 程度。 公式 负债总额/资产总额 标准 一般认为不宜超过50%，但实际情况比 较复杂。 财务报表及其诠释 产权比率 含义 负债总额与股东权益的比率。反映企 业股东权益对债权人权益的保障

20、程度。 公式 负债总额/股东权益 标准 一般认为不应超过100%，但实际情况 比较复杂。 财务报表及其诠释 已获利息倍数 含义 是企业生产经营收益与利息费用的比率， 用来衡量企业偿付负债利息的能力。 公式 息税前利润/利息费用 标准 该指标越高说明企业长期偿债能力越强。 该指标至少应大于1。 财务报表及其诠释 二、资产管理能力分析指标 应收帐款周转率 存货周转率 流动资产周转率 总资产周转率 财务报表及其诠释 应收账款周转率 含义 一定时期赊销收入净额与平均应收帐款余 额的比率。是反映应收账款周转速度的指标。 公式 周转次数=赊销收入净额/平均应收账款余额 周转天数=360/周转次数 指标意义

21、 在一定时期内应收账款周转率越高，周转 天数越短，说明企业应收账款周转速度越快， 管理效率越高，否则正好相反。 财务报表及其诠释 存货周转率 含义 一定时期内销售成本与平均存货的比率， 反映了存货流动性的强弱。 公式 周转次数=销售成本/平均存货 周转天数=360/周转次数 指标意义 存货周转率越高，周转天数越短，存货周 转速度越快，企业销售能力越强。 财务报表及其诠释 流动资产周转率 含义 是企业销售净额与全部流动资产平均余额的比率， 是反映企业流动资产周转速度的指标。 公式 周转次数=销售净额/平均流动资产 周转天数=360/周转次数 指标意义 流动资产周转率越高，周转天数越短，说明企业流

22、 动资产周转速度越快，资金利用的效果越好 财务报表及其诠释 总资产周转率 含义 是销售净额与平均资产总额的比率，用来 反映总资产周转情况以及全部资产的运营 管理水平。 公式 周转次数=销售净额/平均资产总额 周转天数=360/周转次数 指标意义 这一比率较低，则说明企业全部资产营 运效果差，管理存在问题，使企业占用资 金增多，影响企业的盈利能力。 财务报表及其诠释 三、盈利能力分析指标 一般企业盈利能力分析 销售毛利率 销售净利率 资产净利率 净资产收益率 股份制企业盈利能力分析 每股利润 每股股利 市盈率 财务报表及其诠释 销售毛利率 含义含义 是毛利占销售收入净额的百分比。反映是毛利占销售

23、收入净额的百分比。反映 企业产品获利能力的指标企业产品获利能力的指标 公式公式 销售毛利率销售毛利率=毛利润毛利润/销售收入销售收入 指标意义指标意义 毛利是企业获利的最初基础，也是企业毛利是企业获利的最初基础，也是企业 生产销售产品的前提，如果毛利率等于生产销售产品的前提，如果毛利率等于 甚至小于零，则说明该产品对企业已没甚至小于零，则说明该产品对企业已没 有贡献甚至使企业亏损企业已不应再生有贡献甚至使企业亏损企业已不应再生 产此产品。产此产品。 财务报表及其诠释 销售净利率 含义 是企业净利润与销售收入净 额的百分比，表明美元销售收 入能够为企业带来多少净利润。 公式 销售净利/销售净额

24、指标意义 该指标越高，说明企业销售 产品过程中的盈利能力越强。 财务报表及其诠释 资产净利率 含义 企业净利润与平均资产的百 分比，表明每一元资金投入所 带来的净利润。 公式 净利润/平均资产总额 指标意义 表明企业全部资产的利用效 果。要求企业在扩大销售、提 高产品盈利能力的同时，还必 须要强化资产管理。 财务报表及其诠释 净资产收益率 含义 企业净利润与平均净资产的比率。表 明企业股东每百元资金获取利润的能 力。 公式 净利润/平均净资产 指标意义 净资产收益率反映企业全部自有资金 的收益水平，它以企业盈利能力为基 础，同时受到企业资本结构的影响。 财务报表及其诠释 每股利润 含义 股份公

25、司当年净利润与流通在外 的普通股股数的比值，反映每股普 通股的盈利水平。 公式 (净利润-优先股利)/年末普通股流通股数 指标意义 这一指标越高,说明企业盈利能力 越强,具体分析时要与历史、同行相 比较，并结合股数变动情况。 财务报表及其诠释 每股股利 含义 股利总额与期末流通在外普通 股股数的比值，反映股份制企业 股东获取现金收益的水平。 公式 股利总额/年末流通在外普通股 股数 指标意义 通过每股股利和每股利润比较 可以看出企业的股利发放政策。 该指标高说明，说明企业采取了 宽松的股利政策，反之，则说明 企业采取了紧缩的股利政策。 财务报表及其诠释 市盈率 含义 普通股每股市价与每股利润的

26、比率， 是投资者为某种股票的1元利润所愿支 付的价格。 公式 普通股每股市价/普通股每股利润 指标意义 该指标越高，表明市场对企业未来看 好，当市价确定时，每股利润与市盈 率成反比例关系，每股利润越高，市 盈率越低，投资风险越小，反之亦然。 财务报表及其诠释 四、现金流量分析 （一）意义 提供一个会计主体某一特定会计期 间的现金收入和现金支出的信息，提 供与现金相关的经营活动、投资活动 与筹资活动的信息。 （二）作用 提供本期现金流量的实际数据 提供评价本期收益质量的信息 有助于评价企业的财务弹性 有助于评价企业的流动性； 用于预测企业未来现金流量。 财务报表及其诠释 （三）现金流动分析的内容

27、 流入结构分析 现金流量的结构分析 流出结构分析 流入流出比分析 偿债能力分析 现金流量的比率分析 获取现金能力 分析 财务弹性分析 收益质量分析 财务报表及其诠释 偿债能力分析 现金到期债务比= 经营现金净流量/本期到期债务 现金流动负债比= 经营现金净流量/流动负债 现金债务总额比= 经营现金净流量/债务总额 财务报表及其诠释 获取现金能力分析 销售现金比率 =经营现金净流量/销售收入 每股营业现金净流量 =经营现金净流量/普通股股数 全部资产现金回收率 =经营现金净流量/全部资产 财务报表及其诠释 财务弹性分析 现金自给率= 近5年经营现金净流量近5年资本支出、存 货增加、现金股利之和 现金股利保障倍数= 每股经营现金净流量每股现金股利 经营活动净现金流量对资本性支出的比率= 经营现金净流量资本性支出 以上指标越大，财务弹性越好 财务报表及其诠释 收益质量分析 营运指数= 经营现金净流量/经营所得现金 其中经营所得现金= 净利润-非经常收益+非付现费 用 营运指数越大，收益质量越高。 财务报表及其诠释 五、利用比率进行相关分析时应注意 的事项 比率分析只会提出问题不会回答问题或是解 决问题； 比率可以显示差异但不能对差异进行说明或 是评价； 不能简单地根据某个比率的情况作出某种结 论。 财务报表及其诠释 六、利用会计数据分析问题时应当