20年后商业银行发展成怎样

1、 硕士研究生课程论文 20年后商业银行发展状况学院、系 中国金融研究中心 专业名称 金融学 年 级 2012级 学生姓名 谭瑶洁 学 号 6 2013年 11月摘要 我国金融发展处于一个初级层次，随着经济发展，金融也将不断深化，在利率市场化、第三方支付、影子银行以及直接融资等重要影响因素的发展的情况下，我国以银行为主导的融资结构必将向着直接融资和间接融资达到一个均衡合理比例的中间模式发展。关键词：利率市场化；第三方支付；影子银行；直接融资目录1.导论2.商业银行影响因素分析 2.1利率市场化对商业银行的影响 2.1.1增大了银行面临的信用风险 2.1.2增大银行面临的利率风险 2.1.3是商业

2、银行的发展机遇 2.2 影子银行对商业银行发展的影响 2.2.1影子银行的发展是对商业银行发展的有益补充 2.2.2商业银行充分利用影子银行证券化的机遇 2.3 第三方支付对商业银行的业务影响 2.3.1使商业银行中间业务收入受到影响 2.3.2使商业银行潜在客户减少 2.3.3商业银行与第三方支付机构竞争中合作 2.4直接融资发展对商业银行的影响 2.4.1直接融资影响下的银行业市场环境变化 2.4.2直接融资的发展使得商业银行传统业务面临“去中介化”的挑战 2.4.3直接融资的发展使得商业银行盈利增长面临利差收窄的挑战3. 商业银行未来发展格局总述 参考文献1.导论 金融体系的核心功能是将

3、资金从盈余部门转移到短缺部门，实现储蓄向投资的有效转化。在这一过程中存在直接融资和间接融资两种融资方式，直接融资和间接融资的相互关系和量的比率便构成了一国的融资结构。 国际上的融资结构模式主要有两种：银行主导型融资结构模式和市场主导型融资结构模式。这两种融资结构模式都是在特定历史条件下的产物，且优势与缺陷并存。当代各国的融资结构不断变迁，无论银行主导型还是市场主导型，都在向着两种模式融合的中间模式变迁。 伴随着中国经济金融体制改革，中国融资结构的变迁经历了几个阶段，第一个阶段是计划经济时期财政主导型融资格局，第二个阶段是经济转轨时期形成银行主导型融资格局，第三个阶段是正在经历的向市场主导型融资

4、结构演进的融资格局。中国融资结构的变迁，有其内在逻辑。当前，我国多元化的金融体系已初步形成，但是融资结构存在着结构性缺陷和功能性缺陷。大力发展直接融资，加强完善间接融资，实现直接融资和间接融资的优势互补和融合是中国融资结构优化的最佳选择，是中国融资结构变迁的方向。 商业银行这种主要的间接融资机构在此趋势下竞争愈发激烈，生存空间会不断缩小，存贷差收入也会不断减少，中间收入成为商业银行重要盈利来源，商业银行盈利结构将发生改变。本文着眼于影响商业银行发展的四个因素，即利率市场化、第三方支付、影子银行以及直接融资，逐一分析其对商业银行未来发展的影响，综合种种影响因素，我们可以看到商业银行这种重要的间接

5、融资机构会有怎样的变化和发展。2.商业银行影响因素分析 2.1利率市场化对商业银行的影响利率制度改革是我国金融体制改革的核心内容之一，十六大报告对我国金融体制改革明确提出了要“稳步推进利率市场化改革，优化金融资源配置”，这充分显示了党和政府对推进利率市场化改革的重视和决心。最新的党的十八大报告提出，要深化金融体制改革，健全促进宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代金融体系。中国人民银行行长周小川在十八大分组会议讨论时表示，下一步要继续深化金融改革，加快推进利率市场化，并逐步实现资本项目可兑换并加快民间金融机构的发展。利率管制使得银行利率较低，中小企业由于风险较大而无法获得贷款，储蓄者也因存款利率

6、过低而将资金转移到资本市场或影子银行体系中，加大了整个金融市场的风险。因此无论是政府政策还是市场需要，利率市场化都是必然的，只是推进的过程和步骤会根据具体国情而有所不同。 2.1.1增大了银行面临的信用风险我国从计划经济转轨到市场经济以来，整个社会的信用体系的建设仍然比较落后，在金融业，集中表现在商业银行的潜在信用风险较大。随着利率市场化的进程，利率的频繁的变动也无形之中加大的我国商业银行领域的信用风险。长期的利率管制，使得市场的资金供求状况一直是供不应求，这种情况会使得利率在利率市场化的初期出现“报复性”的上升。商业银行在这种利益驱动下，会改变自己的经营方式，更愿意把贷款发放给高收益的项目。

7、高收益同时也就意味着高风险，这种高利率有“逆向激励”的效果。企业获得贷款后，在高利率的成本压力下，企业不得将资金投入高收益的项目，进一步促进了道德风险。 2.1.2增大银行面临的利率风险商业银行的利率风险是指由于市场利率的不确定性而导致的商业银行的盈亏或市场价与预期值的偏离。利率市场化改革之后，银行利率逐渐由市场供求关系决定，利率在众多因素的影响下波动频繁，同时利率的期限结构也更为复杂。与利率管制时期相比，市场利率的多变性和不确定性对于银行经营的影响更大，使得我国商业银行面临的利率风险凸显。a. 利率市场化的阶段性利率风险是指在利率管制放开的开始阶段，商业银行不适应利率市场化的大环境，而导致利

8、率的上升的风险。我国商业银行在利率市场化进程中面临的阶段性风险主要表现在以下两个方面：一是储蓄分流的风险。随着商业银行自主定价权的获得，金融产品的创新日新月异，金融产品不断丰富，居民投资金融产品的选择也越来越多，这就会使储蓄存款相应的减少。二是利率的频繁波动的风险。在利率市场化改革的过程中，利率波动的频率和幅度都会增大在短时间内，商业银行可能无法正确把握利率的变动规律。b. 我国利率市场化改革中商业银行的恒久性风险。利率市场化的恒久性利率风险指的是由市场利率上下波动的不确定性导致的银行收益的不确定性。主要是重新定价风险、收益曲线风险、基准风险、期权性风险。2.1.3是商业银行的发展机遇：中间业

9、务空间广阔利率市场化给我国的商业银行带来了巨大的挑战，但带来的更多的是机遇。面对机遇，我们要把握机遇，我们要正确理解改革的精神，准确的把握改革的内涵，在既往推出的改革措施中灵敏的捕捉政策信号，快速的提高自身的“资质”。借鉴国外利率市场化的经验，在面对利率市场化改革时，大力发展中间业务，使得中间业务在总收入中的比重逐步提高，在一定程度上增强了国外商业银行的面对风险能力。通过这种转型，使得中间业务成为了国外商业银行稳定的收入来源，直接弥补了存贷利差减少带来的可能损失。在 2011 年，中间业务发展迅猛，建设银行、工商银行中间业务最高，分别达到了 21.91%和 21.37%，招商银行为 16.25

10、%。虽然我国中间业务发展迅速，但与国外商业银行相比差距明显。美国银行业非利差收入在营业收入中的比重接近 45%，这意味着我国商业银行的发展空间很大。中间业务比重最大的是证券和保险服务代理手续费、银行卡手续费、结算及帐户管理费，高附加值的收入项目如：咨询顾问类、投行业务和金融衍生交易等收入项目所占比重不足。我国商业银行要在利率市场化的竞争中生存和发展，就必须要大力发展中间业务，推进银行发展战略转型，以减少利率的频繁变动对银行经营管理的冲击。 2.2影子银行对商业银行发展的影响 2.2.1影子银行的发展是对商业银行发展的有益补充 从理论上讲，影子银行具有非常突出的两面性。有利方面表现在宏观层面包括

11、：1.提高了金融市场的流动性；2.其庞大的构成体系创造了大量就业机会；3.促进了金融创新。不利方面则主要体现于影子银行带来的诸多潜在风险：1杠杆风险。影子银行不需要留存准备金，可以使用很高的杠杆率，从而提升了整个金融体系的杠杆率，放大了系统风险。2.流动性风险。影子银行从短期资本市场获得融资，投资于长期资产，存在期限错配风险。3.风险跨境传递。影子银行风险会随着金融国际化形成跨境传递，进而对全球主要金融市场和金融机构产生冲击和影响。4.监管风险。在影子银行和传统银行并存的金融体系中，各监管当局在分业监管模式下，难以实施统一、有效监管。从中国的情况看，因为中国影子银行还处在一个实体经济的发展阶段

12、，还是处于一个对传统的间接融资替代的阶段，所以应客观看待影子银行的利弊。中国的影子银行是应需而生的，随着金融危机后中国国际收支盈余的下降，实体经济发展所需的流动性越来越依赖金融体系。然而，银行体系严格的资本监管，使其扩张信用的能力已经略显不足，难以给实体经济提供足够的流动性，于是，银行或者从外部持续补充资本，或者控制资产规模增长速度，将部分持有的资产表外化以节省资本占用，从而创造了对影子银行的需求。西方影子银行体系本质是信贷资产证券化，核心是资产证券化以及证券化后的金融市场交易行为，主要服务于虚拟经济。中国影子银行采用的是与传统银行类似的组织形式、资金来源和运作模式，且主要服务于实体经济，解决

13、的是实体经济金融供给问题。由此，相对于中国影子银行风险，可以讲只要抓住一个关键，整个风险就基本可控，那就是严格控制银行资金流入到带有“影子银行”特点的机构从而放大杠杆。中国的影子银行在银行银根紧缩，信贷供给不足且利率双轨的情形下产生具有必然性，它现阶段还是作为银行信贷的有益补充，而不应一味打压。 2.2.2商业银行充分利用影子银行证券化的机遇随着信贷资产规模的扩大和资本金约束趋严，商业银行和影子银行的继续发展都要求信贷资产交易市场化。商业银行需要充分利用影子银行系统发展及其证券化所带来的机遇。一是充分利用影子银行系统提供的资产负债管理和风险管理工具。借助信贷资产出售和证券化，商业银行能够提高自

14、身的资产流动性，缓解资产负债表期限错配问题，改善资本充足率管理和不良贷款管理。二是利用证券化等手段，提高信贷创造能力、缓解资本金约束，更好地服务实体经济，服务居民生活。近年来，国内银行业形成了资产扩张、融资、再扩张的循环，各家银行普遍面临资本金约束，而通过配股、发行可转债或次级债等方式充实资本金给市场带来很大压力，投资者抵触情绪不断上升。与此同时，商业银行在扩大国内消费、缓解中小企业融资难融资贵方面的作用依然没能够得到充分发挥。信贷资产证券化有助于缓解这一矛盾，对当前国内商业银行而言具有重要意义。三是积极参与证券化过程，增加中间业务收入，改善收入结构。中间业务收入占比较低是国内商业银行的通病。

15、商业银行可以通过前文所讲的多种方式和渠道参与证券化过程，它们可以在证券化过程中发挥多种作用，比如发起贷款、信用增级、流动性和信用支持、证券化产品投资等，扩大收入来源，降低对利差收入的依赖。 2.3 第三方支付对商业银行的业务影响2.3.1使商业银行中间业务收入受到影响目前，商业银行中间业务主要包括支付结算、承诺、担保、代销、咨询等，其中作为传统媒介的支付结算业务是最核心的部分。然而，第三方支付平台通过业务领域的不断延伸，对银行支付结算市场份额进行抢占，已然替代了商业银行大量的中间业务。除未拥有实体账户介质外，第三方支付平台自身已形成相对独立、与银行功能类似的跨行结算账户体系。第三方支付平台直接

16、以较低的价格提供与银行相同或相近的服务，已然对银行的支付、结算、代理收付等中间业务形成了明显的挤占效应。 2.3.2使商业银行潜在客户减少借着淘宝、QQ 等广泛的客户基础，方便快捷的支付方式，持续的产品创新与低价策略，第三方支付机构已快速积累了海量的客户资源。这意味着，在我国商业银行处于绝对垄断地位的金融支付市场中，第三方支付机构已与商业银行共享了庞大的客户群。截至 2010 年 12 月，支付宝、财付通、快钱等第三方支付机构的个人客户数已分别突破5.5亿、1.5亿和1.2亿，尤其是支付宝的注册客户数甚至已超过同期工行、农行、建行的个人客户数。随着第三方支付业务范围的延伸，产品及服务不断创新和

17、丰富，客户的粘性也将进一步加强。目前，用户注册第三方支付账户后，即可采用快捷支付等多种方式通过互联网、手机等完成账户资金的转移支付，甚至用户无需注册银行网银就能便利地实现大部分支付需求。当在越来越多的领域中，第三方支付对商业银行服务形成替代时，其对商业银行客户分流的作用必将愈发凸显。对商业银行而言，留住老客户和进一步拓展新客户的难度都将越来越大。2.3.3商业银行与第三方支付机构竞争中合作面对第三方支付的竞争，商业银行需要采取一系列措施，首先加大中间业务创新力度，完善电子货币支付体系。虽然第三方支付机构在电子支付体系中的市场份额逐渐增加，但在现行体制下，商业银行在支付领域中的核心地位尚无法被取

18、代，第三方支付机构的支付服务在资金划拨和结算清算等方面最终都需要通过商业银行来完成。面对第三方支付机构的快速发展，商业银行需要加强创新，不断提升产品功能的完善性、易用性、便捷性、灵活性及安全性，以满足客户的全方位多元化需求，并采取更加灵活的定价思路，如提供多种套餐化的产品定价，在赢得市场份额的同时巩固收益。此外，商业银行应通过细分市场，实行差异化战略，结合行业特点对资金流、信息流及跨领域资源进行整合，提供深度定制化的行业支付解决方案及应用，完成支付结算功能的战略升级。其二是要推进资金托管，实现合作共赢。随着第三方支付机构支付服务结算量和沉淀资金量的快速增加，成为第三方支付机构的备付金存管银行或

19、合作银行，将是商业银行增加银行存款的重大发展机遇。目前，支付宝已经选择工商银行作为其备付金存管银行，此举为工行带来大量的沉淀资金，而在确定工行作为备付金存管银行的同时，支付宝还与其达成战略合作协议，双方将在网络支付、银行卡收单等各个方面建立并加深合作。此举对各大银行都具有借鉴意义。其三是加强信息流共享，开拓小微企业信贷业务。第三方支付机构对小微企业交易信用体系的构建，解开了商业银行开拓小微企业融资这一蓝海的瓶颈。通过与第三方支付平台对接，商业银行在花费少量人力物力的基础上可实现资金流、信息流和物流的全流程掌控，从而在风险可控的基础上实现“零售业务批发做”的新型信贷模式。而第三方支付机构通过与商

20、业银行在信贷领域的合作，一方面可以弥补自有资金不足的劣势，另一方面可借助商业银行高水平的风险控制实现稳健经营和多元化发展。 2.4 直接融资发展对商业银行的影响近年来，随着我国货币市场、资本市场的基础性制度建设及运行机制不断完善，金融产品和融资工具创新活跃，直接融资显示出蓬勃的生命力。 2.4.1直接融资影响下的银行业市场环境变化直接融资的发展将会使得货币政策由“控信贷”转向“调总量”。由于直接融资的比重日益上升及非银行金融机构作用明显增强，新增人民币贷款已不能客观反映整个社会资金的松紧状况。其次，直接融资将拓宽银行中间业务的范围，融资顾问、代客理财、债券和基金代理销售等与直接融资相关的中间业

21、务，将形成商业银行新的盈利增长点。银行的经营模式也将随着直接融资的发展由“分业”迈向“混业”。一方面，商业银行和证券业在一些方面的差异性减小，另一方面，商业银行综合化经营业变得迫切。2.4.2直接融资的发展使得商业银行传统业务面临“去中介化”的挑战企业贷款方面，客户脱媒现象明显，有调查显示，直接融资的替代效应明显，有效需求不足成为制约我国银行业未来发展的主要因素之一。存款业务方面，直接融资带来了存款分流以及稳定性下降。近年来，多渠道投资理财快速增长，在带动储蓄下降的同时也带来了储蓄的波动性增强。 2.4.3直接融资的发展使得商业银行盈利增长面临利差收窄的挑战直接融资的发展降低了银行贷款的议价能

22、力，在我国，通过股权融资和发行债券进行融资的成本要远低于贷款成本，因此拥有直接融资渠道的企业将处于绝对买家的地位，因此获得议价能力。直接融资影响了银行的盈利能力，当储蓄者拥有更多的投资渠道，将把储蓄转化为投资，而银行的存贷利差必然减小，而存贷利差一直都是商业银行主要的营业收入来源，因此直接融资的发展必将是银行利差收窄。4. 商业银行未来发展格局总述通过以上会影响商业银行未来发展的重要因素进行逐一分析，从而从这种种分析中看到商业银行未来的发展方向，现在从商业银行环境、商业银行在金融行业格局中的角色以及商业银行未来的业务结构三方面来总述商业银行20年后的发展情况。商业银行法律制度环境商业银行在20年后随着利率市场化的全面推进，银行间以及银行与其他融资渠道间将开展真正的市场竞争，届时银行存款保险制