资产负债表水平分析和垂直分析

1、资产负债表水平分析和垂直分析资产负债表分析产负债表的水平分析1) 资产负债表变动情况的分析评价2010-2011 资产负债表的水平分析金额单位：人民币元项目2011 年2010 年变动情况对总资 产的影 响变动频变动流动资产：货币资金346,864,417.75422,233,694.47-75,369,276.72-17.85%-2.38%交易性金融资产应收票据1,611,337,465.211,278,816,333.70332,521,131.5126.00%10.50%应收账款287,605,443.29139,851,123.20147,754,320.09105.65%4.66%预

2、付款项111,780,393.60108,288,121.623,492,271.983.22%0.11%应收利息应收股利其他应收款11,494,873.799,218,662.812,276,210.9824.69%0.07%存货664,695,248.63583,495,273.3981,199,975.2413.92%2.56%一年内到期的非流动资产其他流动资产流动资产合计3,033,777,842.272,541,903,209.19491,874,633.0819.35%15.53%非流动资产：可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资1,859,623.7621,551,

3、258.34-19,691,634.58-91.37%-0.62%投资性房地产固定资产440,156,201.29378,757,108.1861,399,093.1116.21%1.94%在建工程73,551,575.2050,691,517.6622,860,057.5445.10%0.72%工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产131,744,634.37134,688,931.85-2,944,297.48-2.19%-0.09%开发支出商誉长期待摊费用递延所得税资产37,118,747.7340,128,526.02-3,009,778.29-7.50%-0.10%其他非

4、流动资产非流动资产合计684,430,782.35625,817,342.0558,613,440.309.37%1.85%资产总计3,718,208,624.623,167,720,551.24550,488,073.3817.38%17.38%流动负债：短期借款交易性金融负债应付票据1,024,095,943.41903,656,592.47120,439,350.9413.33%3.80%应付账款736,287,139.96677,211,504.2659,075,635.708.72%1.86%预收款项300,964,188.52240,423,978.7260,540,209.802

5、5.18%1.91%应付职工薪酬62,371,896.6438,102,839.5224,269,057.1263.69%0.77%应交税费54,210,310.2677,053,586.61-22,843,276.35-29.65%-0.72%应付利息应付股利7,295,662.33-7,295,662.33-100.00%-0.23%其他应付款125,508,255.7074,456,215.2451,052,040.4668.57%1.61%一年内到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计2,303,437,734.492,018,200,379.15285,237,355.3414.13

6、%9.00%非流动负债：长期借款应付债券长期应付款专项应付款预计负债递延所得税负债其他非流动负债99,151,079.86101,927,471.00-2,776,391.14-2.72%-0.09%非流动负债合计99,151,079.86101,927,471.00-2,776,391.14-2.72%-0.09%负债合计2,402,588,814.352,120,127,850.15282,460,964.2013.32%8.92%所有者权益（或股东权益）：实收资本（或股本）532,800,000.00532,800,000.000.000.00%0.00%资本公积16,746,848.1

7、716,746,848.170.000.00%0.00%减：库存股专项储备盈余公积145,433,776.90113,303,065.9832,130,710.9228.36%1.01%一般风险准备未分配利润620,639,185.20384,742,786.94235,896,398.2661.31%7.45%所有者权益合1,315,619,810.271,047,592,701.09268,027,109.1825.59%8.46%负债和所有者权益总计3,718,208,624.62 3,167,720,551.24550,488,073.3817.38% 17.38%（1）从投资或筹资角

8、度进行分析评价 根据上表，可以对合肥荣事达三洋股份有 限公司的总资产变动情况做出以下分析： 该公司总资产本期增加 550,488,073.38 元，增长幅度为 17.38%，说明合肥三洋本年资 产规模有较大幅度的增长。进一步分析可以发 现：第一， 流动资产本期增加了 491,874,633.08 元，增长 幅度为 19.35%，使总资产增长了 15.53%。 非流动资产本期增加了 58,613,440.30 元， 增长幅度为 9.37%，使总资产增长了 1.85%。 两者合计使总资产本期增加 550,488,073.38 元，增长幅度为 17.38%。第二， 本期总资产的增长主要体现在流动资

9、产的增长上。 如果仅这一变化来看， 该公司 资产的流动性有所增强。 尽管流动资产的各 个项目有不同程度的增减变动， 但其增长主 要体现在以下几个方面： 一是应收票据的大幅度增加。 应收票据的本 期增长额为 332,521,131.51 元，增长的幅 度为 26.00%，对总资产的影响为 10.50%。 应收票据是指企业持有的、 尚未到期兑现的 商业票据。 是一种载有一定付款日期、 付款 地点、付款金额和付款人的无条件支付的流 通证券，也是一种可以由持票人自由转让给 他人的债权凭证。 应收票据的增加代表公司 资产的增加。应收票据的增加有很多优点： a,上市公司应收帐款因票据化，使帐款回收 的可能

10、性大为加大， 大大降低了呆坏帐发生 的可能性； b,应收票据不需要象应收帐款一 样提取坏帐准备， 减少了相关上市公司的管 理费用； c,票据一般是附息的，应收帐款票 据化，还能为相关上市公司带来 “额外 ”的利 息收入； d,相关上市公司还可以通过贴现的 方式，于票据到期前提前取得现金， 用于应 付急需的周转。二是应收账款的增加。 应收账款本期增加额 为 147,754,320.09 元 ， 增 长 幅 度 为 105.65%，对总资产的影响为 4.66%。该项 目的增加意味着该公司总额的增加。 但是应 收账款的增加也增加了该公司收回账款的 风险，所幸，本期应收账款对总资产的影响 不太大。三是

11、存货的增加。存货本期增加额为 81,199,975.24 元，增长幅度为 13.92%，对 总资产的影响为 2.56%。这有助于形成现实 的生产能力。存货是单位实物变动的市场价 值。存货过多说明企业的资金大量积压在 持有的流动资产形态上，影响到企业生产 经营过程中的高速运转，影响资金使用效 率。若过少，会影响流动资产进而影响流 动比率，说明偿还短期债务的能力低，影 响企业筹资能力，势必影响生产经营活动 顺利开展。本期存货持有量，尚保持在正 常水平。第三， 非流动资产的变动主要体现在以下方 面： 一是固定资产的增长。 固定资产本期增加了 61,399,093.11 元，增长幅度为 16.21%，

12、对 总资产的影响为 1.97%，是非流动资产中对 总资产变动影响最大的项目。 固定资产的规 模体现了一个企业的生产能力， 但仅仅根据 固定资产净值的变动并不能得出企业生产 能力上升或下降的结论。 固定资产净值反映 了企业在固定资产项目上占用的资金， 其既 受固定资产原值变动的影响， 也受固定资产 折旧的影响。本企业概念固定资产净值的增 加一方面是经营规模增长购置机器设备增 加及部分在建工程转入所致； 另一方面， 固 定资产折旧使其价值减少， 但这种变化对公 司生产能力不会有太大影响。 总体看该公司 的生产能力有所提高。二是在建工程的增加。 在建工程本期增加了 22,860,057.54 元，增

13、长幅度达到 45.10%， 对总资产的影响为 0.72%。正在建设尚未竣 工投入使用的建设项目。 在建工程，指企 业固定资产的新建、改建、扩建，或技术改 造、设备更新和大修理工程等尚未完工的工 程支出。在建工程的增加一方面体现资产的 增加，另一方面体现企业经营规模的扩大。三是递延所得税资产的减少。 递延所得税资 产本期减少 3,009,778.29 元 ，减少幅度为 7.5%，对总资产的影响为 0.10%。递延所得 税资产就是递延到以后缴纳的税款， 递延所 得税是时间性差异对所得税的影响。 递延所 得税资产的减少说明本年抵减了上年的可 抵减的税收。四是长期股权投资的减少。 长期股权投资本 期减

14、少了 19,691,634.58 元，减少的幅度为 91.37%，对总资产的影响为 0.62%。持有长 期股权对本公司而言， 风险与利益共存， 本 期长期股权投资的减少是该公司管理层根 据实际情况作出的决策。（2）从筹资或投资角度进行分析评价 根据上表，可以对合肥荣事达三洋股份有限 公司的权益总额变动情况做出以下分析： 该公司权益总额本期较上期增加 550,488,073.38 元，增长幅度为 17.38%，说明 合肥三洋本年资产规模有较大幅度的增长。 进一 步分析可以发现：第一， 负债本期增加了 282,460,964.20 元，增长的幅度为 13.32%，使权益总额增加了 8.92% ；

15、股 东 权 益 本 期 增 加 了 268,027,109.18 元，增长的幅度为 25.59%， 使权益总额增加了 8.46%，两者合计使该公 司权益总额本期较上期增加 550,488,073.38 元，增长幅度为 17.38%。 第二， 负债本期增加了 282,460,964.20 元，增长的幅度为 13.32%，使权益总额增加了 8.92%。其中流动负债是其主要方面，流动 负债增加了 5,237,355.34 元，增长幅度为 14.13%，使权益总额增加了 9.00%。这种变 动可能导致公司偿债压力的加大以及财务 风险的增加。流动负债的增长主要有以下几 个方面： 一是应付票据的增长。应付

16、票据本期增长了 120,439,350.94 元，增长的幅度为 13.33%， 使权益总额增加了 3.8% 。该项目的增长给 公司带来了一定的偿债压力如果不能如期 支付会给公司的信用带来不良影响。二是应付账款的增加。应付账款本期增长了 59,075,635.70 元，增长的幅度为 8.72%，使权益总额增加了 1.86% 。该项目的增长给 公司带来了一定的偿债压力如果不能如期 支付会给公司的信用带来不良影响。三是其他应付款的增加。其他应付款本期增 长 了 51,052,040.46 元 ， 增 长 的 幅 度 为 68.57%，使权益总额增加了 1.61% 。其他应 付款是指企业在商品交易业务

17、以外发生的 应付和暂收款项。指企业除应付票据、应 付帐款、应付工资、应付利润等以外的应 付、暂收其他单位或个人的款项。该期其 他应付款的增长幅度较大，但占权益总额的 比例不高。四是应付职工工资的增加。应付职工工资本 期增长了 24,269,057.12 元，增长的幅度为 63.69%， 使权益总额增加了 0.77% 。其原因是多方面 的可能是职工工资的结转，也可能是企业拖 欠职工工资，若是第二个原因则会影响员工 的生产积极性。第三， 股东权益本期增加了 268,027,109.18 元，增长的幅度为 25.59%，使权益总额增加了 8.46%。该公司股东权益的增加主要得益 于本期盈利，因此，盈

18、余公积增加了 32,130,710.92 元增长的幅度为 28.36%，使 权益总额增加了 1.01%；未分配利润增加了 235,896,398.26 元，增长的幅度为 61.31%， 使权益总额增加了 7.45%. 值得注意的是，权益各项目的变动既可能由 于企业经营活动造成的， 也可能是由于企业会计 政策的变更造成的， 或是由会计的灵活性、 随意 性造成的，因此，只有结合权益项目变动情况分 析，才能揭示权益变动的真正原因。此外，对资 产负债表水平分析表的分析评价还应该结合资 产负债表垂直分析、 资产负债表附注分析和资产 负债表项目分析进行，同时还应注意与利润表、 现金流量表结合进行分析评价。

19、2009-2010 资产负债表的水平分析金额单位：人民币元项目2010 年2009 年变动情况对总资 产的影 响变动频变动流动资产：货币资金422,233,694.47209,912,208.76212,321,485.7101.15%10.73%交易性金融资产应收票据1,278,816,333.70640,850,654.06637,965,679.699.55%32.24%应收账款139,851,123.20183,758,646.91-43,907,523.7-23.89%-2.22%预付款项108,288,121.6247,109,477.7761,178,643.9129.86%3.

20、09%应收利息应收股利其他应收款9,218,662.817,357,355.271,861,307.525.30%0.09%存货583,495,273.39447,269,756.87136,225,516.530.46%6.88%一年内到期的非流动资产其他流动资产流动资产合计2,541,903,209.191,536,258,099.641,005,645,109.665.46%50.82%非流动资产：可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资21,551,258.341,689,567.2519,861,691.11175.55%1.00%投资性房地产固定资产378,757,10

21、8.18220,146,515.03158,610,593.272.05%8.02%在建工程50,691,517.6664,657,622.12-13,966,104.5-21.60%-0.71%工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产134,688,931.85134,688,931.96.81%开发支出商誉长期待摊费用递延所得税资产40,128,526.0240,128,526.02.03%其他非流动资产非流动资产合计625,817,342.05442,556,138.95183,261,203.141.41%9.26%资产总计3,167,720,551.241,978,814,

22、238.591,188,906,312.760.08%60.08%流动负债：短期借款90,000,000.00-90,000,000.0-100.00%-4.55%交易性金融负债应付票据903,656,592.47329,670,550.82573,986,041.7174.11%29.01%应付账款677,211,504.26429,565,835.80247,645,668.557.65%12.51%预收款项240,423,978.72197,904,043.2442,519,935.521.49%2.15%应付职工薪酬38,102,839.5237,139,755.60963,083.9

23、2.59%0.05%应交税费77,053,586.6138,980,315.3838,073,271.297.67%1.92%应付利息109,350.00-109,350.0-100.00%-0.01%应付股利7,295,662.337,295,662.30.37%其他应付款74,456,215.2442,798,643.8631,657,571.473.97%1.60%一年内到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计2,018,200,379.151,166,168,494.70852,031,884.573.06%43.06%非流动负债：长期借款应付债券长期应付款专项应付款预计负债递延所得税

24、负债其他非流动负债101,927,471.0017,089,331.0084,838,140.0496.44%4.29%非流动负债合计101,927,471.0017,089,331.0084,838,140.0496.44%4.29%负债合计2,120,127,850.151,183,257,825.70936,870,024.579.18%47.35%所有者权益（或股 东权益）：实收资本（或股本）532,800,000.00333,000,000.00199,800,000.060.00%10.10%资本公积16,746,848.17116,646,848.17-99,900,000.0-

25、85.64%-5.05%减：库存股专项储备盈余公积113,303,065.9883,104,437.1630,198,628.836.34%1.53%一般风险准备未分配利润384,742,786.94262,805,127.56121,937,659.446.40%6.16%所有者权益合计1,047,592,701.09795,556,412.89252,036,288.231.68%12.74%负债和所有者权益总计3,167,720,551.241,978,814,238.591,188,906,312.760.08%60.08%（1）从投资或筹资角度进行分析评价根据上表，可以对合肥荣事达三

26、洋股份有限公司的总资产变动情况做出以下分析：该公司总资产本期增加 1,188,906,312.7 元，增长幅 度为 60.08%，说明合肥三洋本年资产规模有很大幅 度的增长， 说明该年该公司规模扩大。 进一步分析可以发现：第一， 流动资产本期增加了 1,005,645,109.6 元，增长幅度为 65.46%，使总资产增长了 50.82% 。 非 流 动 资 产 本 期 增 加 了 183,261,203.1 元，增长幅度为 41.41%，使 总资产增长了 9.26%。两者合计使总资产本 期增加 1,188,906,312.7 元，增长幅度为 60.08%。第二， 本期总资产的增长主要体现在流

27、动资产 的增长上。如果仅这一变化来看，该公司资 产的流动性有所增强。尽管流动资产的各个 项目有不同程度的增减变动，但其增长主要 体现在以下几个方面： 一是应收票据的大幅度增加。 应收票据的本 期增长额为 637,965,679.6 元，增长的幅度 为 99.55%，对总资产的影响为 32.24%。应 收票据是指企业持有的、 尚未到期兑现的商 业票据。 是一种载有一定付款日期、 付款地 点、付款金额和付款人的无条件支付的流通 证券，也是一种可以由持票人自由转让给他 人的债权凭证。 应收票据的增加代表公司资 产的增加。应收票据的增加有很多优点： a, 上市公司应收帐款因票据化， 使帐款回收的 可能

28、性大为加大， 大大降低了呆坏帐发生的 可能性； b,应收票据不需要象应收帐款一样 提取坏帐准备，减少了相关上市公司的管理 费用； c,票据一般是附息的，应收帐款票据 化，还能为相关上市公司带来 “额外 ”的利息 收入； d,相关上市公司还可以通过贴现的方 式，于票据到期前提前取得现金， 用于应付 急需的周转。 该年较上年相比， 应收票据的 增长幅度非常大，对总资产的影响也很大。二是货币资金的增加。 货币资金本期增加额 为 212,321,485.7 元，增长幅度为 101.15%， 对总资产的影响为 10.73%。货币资金的增 长对提高企业偿债能力、 满足资金流动性需 要都是有力的。 当然，对

29、于货币资金的这种 变化，还应该结合该公司现金需要量， 从资 金利用效果方面进行分析， 才能做出恰当的 评价。三是存货的增加。存货本期增加额136,225,516.5 元，增长幅度为 30.46%，对 总资产的影响为 6.88%。这有助于形成现实 的生产能力。存货是单位实物变动的市场价 值。存货过多说明企业的资金大量积压在 持有的流动资产形态上，影响到企业生产 经营过程中的高速运转，影响资金使用效 率。若过少，会影响流动资产进而影响流 动比率，说明偿还短期债务的能力低，影 响企业筹资能力，势必影响生产经营活动 顺利开展。本期存货持有量，尚保持在正 常水平。四是预付款项的增加。预付款项本期增加 额

30、 61,178,643.9 元，增长幅度为 129.86%， 对总资产的影响为 3.09%。付账款是预付给 供货单位的购货款或预付给施工单位的 工程价款和材料款，通常是用商品、劳务 或完工工程来清偿的。该项项目的增加会 导致总资产的增加。第三， 非流动资产的变动主要体现在以下方面： 一是固定资产的增长。 固定资产本期增加了 158,610,593.2 元，增长幅度为 72.05%，对 总资产的影响为 8.02%，是非流动资产中对 总资产变动影响最大的项目。 固定资产的规 模体现了一个企业的生产能力， 但仅仅根据 固定资产净值的变动并不能得出企业生产 能力上升或下降的结论。 固定资产净值反映 了

31、企业在固定资产项目上占用的资金， 其既 受固定资产原值变动的影响， 也受固定资产 折旧的影响。本企业概念固定资产净值的增 加一方面是经营规模增长购置机器设备增 加及部分在建工程转入所致； 另一方面， 固 定资产折旧使其价值减少， 但这种变化对公 司生产能力不会有太大影响。 总体看该公司 的生产能力有所提高。二是无形资产的增加。 无形资产本期增加了 134,688,931.9 元，对总 资产的影响为 6.81% 。上年没有无形资产的列示， 本期无 形资产有所增长， 这对未来的经营有积极作 用。三是递延所得税资产的增加。 递延所得税资 产本期增加 40,128,526.0 元 ，对总资产的影响为

32、2.03%。递延所得税资产就是递延到 以后缴纳的税款， 递延所得税是时间性差异 对所得税的影响。四是长期股权投资的增加。 长期股权投资本 期增加了 19,861,691.1 元，增加的幅度为 1175.55%，对总资产的影响为 1.00%。持有 长期股权对本公司而言，风险与利益共存， 本期长期股权投资的减少是该公司管理层 根据实际情况作出的决策。五是在建工程的减少。 在建工程本期减少了13,966,104.5 元，减少幅度达到 21.60%， 对总资产的影响为 0.71%。正在建设尚未竣 工投入使用的建设项目。 在建工程，指企 业固定资产的新建、改建、扩建，或技术改 造、设备更新和大修理工程等

33、尚未完工的工 程支出。在建工程的减少一方面体现资产的 减少，另一方面， 体现企业暂停扩大经营规 模，或以往工程的竣工。（2）从筹资或投资角度进行分析评价 根据上表，可以对合肥荣事达三洋股份有限公司的权益总额变动情况做出以下分析： 该公司权益总额本期较上期增加1,188,906,312.7 元，增长幅度为 60.08%，说明 合肥三洋本年资产规模有很大幅度的增长。 进一 步分析可以发现：第一， 负债本期增加了 936,870,024.5 元，增长 的 幅 度 为 79.18%， 使 权 益 总 额 增 加 了 47.35% ； 股 东 权 益 本 期 增 加 了 252,036,288.2 元，

34、增长的幅度为 31.68%， 使权益总额增加了 12.74%，两者合计使该公 司权益总额本期较上期增加 1,188,906,312.7 元，增长幅度为 60.08%。第二， 本期所有者权益的增长主要体现在负债 的增长上，负债本期增加了 936,870,024.5 元，增长的幅度为 79.18%，使权益总额增加 了 47.35%。其中流动负债是其主要方面， 流 动负债增加了 852,031,884.5 元，增长幅度 为 73.06%，使权益总额增加了 43.06%。这 种变动可能导致公司偿债压力的加大以及 财务风险的增加。流动负债的增长主要有以 下几个方面： 一是应付票据的增长。应付票据本期增长

35、了 573,986,041.7 元，增长的幅度为 174.11%， 使权益总额增加了 29.01% 。该项目的增长 给公司带来了一定的偿债压力如果不能如 期支付会给公司的信用带来不良影响。二是应付账款的增加。应付账款本期增长了247,645,668.5 元，增长的幅度为 57.65%， 使权益总额增加了 12.51% 。该项目本年的 增长幅度较大，该项目的增长给公司带来了 一定的偿债压力如果不能如期支付会给公 司的信用带来不良影响。三是其他应付款的增加。其他应付款本期增 长 了 31,657,571.4 元 ， 增 长 的 幅 度 为 73.97%，使权益总额增加了 1.60% 。其他应 付款

36、是指企业在商品交易业务以外发生的 应付和暂收款项。指企业除应付票据、应 付帐款、应付工资、应付利润等以外的应 付、暂收其他单位或个人的款项。该期其 他应付款的增长幅度较大，但占权益总额的比例不高。四是应交税费的增加。应缴税费本期增长了 38,073,271.2 元，增长的幅度为 97.67%， 使权益总额增加了 1.92%。第三， 股东权益本期增加了 252,036,288.2 元， 增长的幅度为 31.68%，使权益总额增加了 12.74%。该公司股东权益的增加主要得益于 本期盈利，因此，盈余公积增加了 30,198,628.8 元增长的幅度为 36.34%，使 权益总额增加了 1.53%；

37、未分配利润增加了 121,937,659.4 元，增长的幅度为 46.40%， 使权益总额增加了 6.16%. 该公司该期资本 公积减少了 99,900,000.0 元，减少的幅度 为 85.64%，使权益总额减少了 5.05%。 值得注意的是，权益各项目的变动既可能由 于企业经营活动造成的， 也可能是由于企业会计 政策的变更造成的， 或是由会计的灵活性、 随意 性造成的，因此，只有结合权益项目变动情况分 析，才能揭示权益变动的真正原因。此外，对资 产负债表水平分析表的分析评价还应该结合资产负债表垂直分析、 资产负债表附注分析和资产 负债表项目分析进行，同时还应注意与利润表、 现金流量表结合进

38、行分析评价。2008- 2009 资产负债表的水平分析金额单位：人民币元项目2009 年2008 年变动情况对总资 产的影 响变动频变动流动资产：货币资金209,912,208.76193,395,308.0216,516,900.748.54%1.94%交易性金融资产应收票据640,850,654.06260,660,588.59380,190,065.47145.86%44.62%应收账款183,758,646.9170,844,003.96112,914,642.95159.38%13.25%预付款项47,109,477.777,643,588.3739,465,889.40516.33

39、%4.63%应收利息应收股利其他应收款7,357,355.279,915,858.38-2,558,503.11-25.80%-0.30%存货447,269,756.87317,858,286.28129,411,470.5940.71%15.19%一年内到期的非 流动资产其他流动资产流动资产合计1,536,258,099.64860,317,633.60675,940,466.0478.57%79.32%非流动资产：可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资1,689,567.251,671,959.2017,608.051.05%0.00%投资性房地产固定资产220,146,51

40、5.03158,910,721.9661,235,793.0738.53%7.19%在建工程64,657,622.1271,108,296.32-6,450,674.20-9.07%-0.76%工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产26,992,485.88-26,992,485.88-100.00%-3.17%开发支出商誉长期待摊费用递延所得税资产7,689,034.45-7,689,034.45-100.00%-0.90%其他非流动资产非流动资产合计442,556,138.95266,372,497.81176,183,641.1466.14%20.68%资产总计1,978,8

41、14,238.591,126,690,131.41852,124,107.1875.63%100.00%流动负债：0.00%短期借款90,000,000.0090,000,000.0010.56%交易性金融负债应付票据329,670,550.82102,799,748.39226,870,802.43220.69%26.62%应付账款429,565,835.80195,475,323.02234,090,512.78119.75%27.47%预收款项197,904,043.2485,661,522.14112,242,521.10131.03%13.17%应付职工薪酬37,139,755.60

42、21,251,860.1015,887,895.5074.76%1.86%应交税费38,980,315.3822,469,848.0816,510,467.3073.48%1.94%应付利息109,350.00109,350.000.01%应付股利其他应付款42,798,643.8639,405,877.803,392,766.068.61%0.40%一年内到期的非流动负债其他流动负债2,362,590.00-2,362,590.00-100.00%-0.28%流动负债合计1,166,168,494.70469,426,769.53696,741,725.17148.42%81.77%非流动负

43、债：长期借款应付债券长期应付款8,399,544.00-8,399,544.00-100.00%-0.99%专项应付款预计负债递延所得税负债其他非流动负债17,089,331.0017,089,331.002.01%非流动负债合计17,089,331.008,399,544.008,689,787.00103.46%1.02%负债合计1,183,257,825.70477,826,313.53705,431,512.17147.63%82.79%所有者权益 （或股东权益）：实收资本 （或股333,000,000.00333,000,000.000.000.00%0.00%本）资本公积116,6

44、46,848.17116,646,848.170.000.00%0.00%减：库存股专项储备盈余公积83,104,437.1662,441,177.6620,663,259.5033.09%2.42%一般风险准备未分配利润262,805,127.56136,775,792.05126,029,335.5192.14%14.79%所有者权益合计795,556,412.89648,863,817.88146,692,595.0122.61%17.21%负债和所有者权益总计1,978,814,238.591,126,690,131.41852,124,107.1875.63%100.00%（1）从投

45、资或筹资角度进行分析评价根据上表，可以对合肥荣事达三洋股份有限 公司的总资产变动情况做出以下分析：该公司总资产本期增加 852,124,107.18 元，增长幅度为 75.63%，说明合肥三洋本年资 产规模有很大幅度的增长， 说明该年该公司规模 扩大。进一步分析可以发现： 第一， 流动资产本期增加了 675,940,466.04元，增长幅度为 78.57%，使总资产增长了79.32% 。 非 流 动 资 产 本 期 增 加 了176,183,641.14 元，增长幅度为 66.14%， 使总资产增长了 20.68%。两者合计使总资产本期增加 852,124,107.18 元，增长幅度为 75.

46、63%。第二， 本期总资产的增长主要体现在流动资产 的增长上。如果仅这一变化来看，该公司资 产的流动性有所增强。尽管流动资产的各个 项目有不同程度的增减变动，但其增长主要 体现在以下几个方面： 一是应收票据的大幅度增加。 应收票据的本 期增长额为 380,190,065.47 元，增长的幅 度为 145.86%，对总资产的影响为 44.62%。 应收票据是指企业持有的、 尚未到期兑现的 商业票据。 是一种载有一定付款日期、 付款 地点、付款金额和付款人的无条件支付的流 通证券，也是一种可以由持票人自由转让给 他人的债权凭证。 应收票据的增加代表公司 资产的增加。应收票据的增加有很多优点： a,

47、上市公司应收帐款因票据化，使帐款回收 的可能性大为加大， 大大降低了呆坏帐发生 的可能性； b,应收票据不需要象应收帐款一 样提取坏帐准备， 减少了相关上市公司的管 理费用； c,票据一般是附息的，应收帐款票 据化，还能为相关上市公司带来 “额外 ”的利 息收入； d,相关上市公司还可以通过贴现的 方式，于票据到期前提前取得现金， 用于应 付急需的周转。 该年较上年相比， 应收票据 的增长幅度非常大，对总资产的影响也很 大。二是应收账款的增加。 应收账款本期增加额 为 112,914,642.95 元 ， 增 长 幅 度 为 159.38%，对总资产的影响为 13.25%。该项 目的增加意味着

48、该公司总额的增加。 但是应 收账款的增加也增加了该公司收回账款的 风险。三是存货的增加。存货本期增加额 129,411,470.59 元，增长幅度为 40.71%，对总资产的影响为 15.19%。 这有助于形成现实的生产能力。 存货是单位 实物变动的市场价值。存货过多说明企业 的资金大量积压在持有的流动资产形态 上，影响到企业生产经营过程中的高速运 转，影响资金使用效率。若过少，会影响 流动资产进而影响流动比率，说明偿还短 期债务的能力低，影响企业筹资能力，势必影响生产经营活动顺利开展四是预付款项的增加。 预付款项本期增 加额 39,465,889.40 元，增长幅度为 516.33%，对总资

49、产的影响为 4.63%。付 账款是预付给供货单位的购货款或预 付给施工单位的工程价款和材料款， 通 常是用商品、劳务或完工工程来清偿 的。该项项目的增加会导致总资产的增 加。五是货币资金的增加。 货币资金本期增加额 为 16,516,900.74 元，增长幅度为 8.54%， 对总资产的影响为 1.94%。货币资金的增长 对提高企业偿债能力、 满足资金流动性需要 都是有力的。 当然，对于货币资金的这种变 化，还应该结合该公司现金需要量， 从资金 利用效果方面进行分析， 才能做出恰当的评 价。第三， 非流动资产的变动也较大，主要体现在 以下方面：一是固定资产的增长。 固定资产本期增加了 61,2

50、35,793.07 元，增长幅度为 38.53%，对 总资产的影响为 7.19%，是非流动资产中对 总资产变动影响最大的项目。 固定资产的规 模体现了一个企业的生产能力， 但仅仅根据 固定资产净值的变动并不能得出企业生产 能力上升或下降的结论。 固定资产净值反映 了企业在固定资产项目上占用的资金， 其既 受固定资产原值变动的影响， 也受固定资产 折旧的影响。本企业概念固定资产净值的增 加一方面是经营规模增长购置机器设备增 加及部分在建工程转入所致； 另一方面， 固 定资产折旧使其价值减少， 但这种变化对公 司生产能力不会有太大影响。 总体看该公司 的生产能力有所提高。二是无形资产的减少。 无形资产本期减少了 -26,992,485.88 元，减少幅度为 100.00%对总资产的 影响为 3.17%。本期没有无形资产的列示，上 期无形资产有所增长。2）从筹资或投资角度进行分析评价根据上表，可以对合肥荣事达三洋股份有限 公司的权益总额变动情况做出以下分析：该公司权益总额本期较上期增加 852,124,107.18 元，增长幅度为 75.63%，说明 合肥三洋本年资产规模有很大幅度的增长。 进一 步分析可以发现： 第一， 负债本期增加了 705,431,512.17 元，增 长的幅度为 147.63%，