劳动防护用品（劳保用品）项目财务分析表

1、劳动防护用品（劳保用品）项目财务分析表一、项目背景拓展经济发展新空间。紧紧抓住转变经济发展方式的窗口期，释放新需求，创造新供给，用发展新空间培育发展新动力，用发展新动力开拓发展新空间。优化市域发展空间。明确发展定位，更好促进各板块形成统筹联动、合理分工、各具特色、功能衔接的融合发展格局，提升城市整体发展能级。加强市级统筹，制定全市产业布局规划，引导重大项目向重点园区集聚、特色产业向特色园区集聚，实现布局优化、错位竞争、特色发展。拓展产业发展空间。推广新型孵化模式，发展众创、众包、众扶、众筹空间。发展天使、创业、产业投资，探索多元化方式建立产业基金。深入推进“个转企、小转规、规转股、股转市”，支

2、持更多优质企业上市挂牌，鼓励企业通过资本运作做强做大。推进产业跨界融合发展，推动一二三产相互渗透、跨界融合，催生更多新产品、新业态、新商业模式。加快推进“制造智能”“制造网络”“制造服务”，让融合发展成为制造业转型升级的新路径。实施“互联网”行动计划，发展分享经济，促进互联网和经济社会融合发展。大力培育网络服务平台，提高平台的集聚效应和市场价值，推进数据资源开放共享。提升产品价值空间。弘扬“工匠精神”，推动“精致生产”，施行“精益管理”，专注质量、品牌和标准建设，加强知识产权保护，加快名品名牌培育，以质量和品牌提升增强有效供给能力，实现产品由价格竞争向质量竞争、品牌竞争转变。加强产业集群区域品

3、牌建设，以品牌塑造产业形象，推动发展迈入品牌时代，努力建设“质量强市”示范城市。全面提升开放水平。抢抓国家“一带一路”重大开放机遇，做到对内对外开放齐抓，努力形成全方位、多领域、深层次的开放格局。加快开放型经济转型升级。着力推动开发区转型发展，主攻高端人才、高端技术、高端产业的集聚和培育，充分发挥主阵地作用，使其成为先进制造业基地和产业技术创新中心建设的主要载体。形成对外开放新机制。完善法治化、国际化、便利化的营商环境，健全有利于合作共赢并与国际贸易投资规则相适应的体制机制。随着人们安全生产意识不断增强，对劳动防用品的需求越来越大，对产品的品种，质量要求越来越高，这为劳动防护用品产业提供了发展

4、的无限生机，同时也不断提出新的挑战。劳保用品又称劳动保护用品，一般是指个人防护用品。据统计，每年各种防护鞋需求量为9600万双,防静电鞋135万双,其它防护鞋2000万双,可见市场需求之大。其次比较热卖的劳保用品有：防护头盔、防护服、防护眼镜、防护面罩、呼吸防护器等。这些劳保用品热卖的原因，一方面是它的功能性，能够预防辐射、防尘防静电，适用范围广。另一方面，目前中国中小型工厂数量多，且作业环境相对较差。珠三角地区作为中国劳保业的商机之地，对整个中国劳保用品市场的经济起着很大的推动作用，是中国劳保用品消费的重大市场，未来几年，人士整个劳保用品市场的活跃主体，各劳保用品企业可考虑主攻珠三角地区市场

5、。随着互联网的发展，很多劳保企业把销售搬到了网上，全国各地更是大量传统劳保用品企业开展线上销售渠道。不仅卖家企业如此，买家客户购物习惯也在改变：据统计，广东劳保用品零售终端，大多通过集迈么平台采购。集迈么办公、文具网上批发平台2015年平台销量突破5千万，其中劳保用品做了不小的贡献。传统劳保用品企业转型线上后，并非抛弃线上渠道资源，而是通过平台，整合线下渠道丰富的客户资源，打造线上线下结合模式的一站式服务，比如线下体验，线上下单。总体来说，未来劳保用品的销售趋势将以互联网平台为主，线下渠道为辅。二、公司介绍公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投入巨资引入先进研发设备，更新思想观念，依托优秀

6、的人才、完善的信息、现代科技技术等优势，不断加大新产品的研发力度，以实现公司的永续经营和品牌发展。公司以负责任的方式为消费者提供符合法律规定与标准要求的产品。在提供产品的过程中，综合考虑其对消费者的影响，确保产品安全。积极与消费者沟通，向消费者公开产品安全风险评估结果，努力维护消费者合法权益。公司加大科技创新力度，持续推进产品升级，为行业提供先进适用的解决方案，为社会提供安全、可靠、优质的产品和服务。三、项目基本情况推动产业转型升级，发展壮大新兴产业，全面提升产业整体发展水平。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资7428.10万元，其中：建设投资593

7、8.45万元，占项目总投资的79.95%；建设期利息148.89万元，占项目总投资的2.00%；流动资金1340.76万元，占项目总投资的18.05%。项目正常经营年份每年营业收入13300.00万元，综合总成本费用10220.64万元，税金及附加70.53万元，净利润2256.62万元，财务内部收益率23.41%，财务净现值2304.23万元，全部投资回收期5.68年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项

8、目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资5938.45万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计5196.21万元。1

9、、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为2315.85万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为2703.06万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备191892.142辅助生成设备2216.243研发设备2243.284检测设备2162.183环保设备1135.153其它设备154.06合计272703.063、安装工程费估算本期项目安装工程费为177.30万元。（二）工程

10、建设其他费用本期项目工程建设其他费用为594.22万元。（三）预备费本期项目预备费为148.02万元。固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用2315.852703.06177.305196.2188.00%1.1建筑工程费2315.852315.8539.22%1.2设备购置费2703.062703.0645.78%1.3安装工程费177.30177.303.00%2固定资产其他费用411.36411.366.97%3预备费148.02148.022.51%3.1基本预备费55.0755.070.93%3.2涨价预备费92.95

11、92.951.57%4建设期利息148.89148.892.52%5固定资产投资5904.48100.00%6固定资产投资合计5904.48100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款3038.76万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息148.89万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息148.8937.22111.671.1.1期初借款余额1519.381.1.2当期借款3038.761519.381519.381.1.3当期应计利息148.8937.22111.671.1.4期末借款余额1519.38303

12、8.761.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）148.8937.22111.672债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）148.8937.22111.673.1建设期利息合计148.8937.22111.673.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运

13、营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为1340.76万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资7428.10万元，其中：建设投资5938.45万元，占项目总投资的79.95%；建设期利息148.89万元，占项目总投资的2.00%；流动资金1340.76万元，占项目总投资的18.05%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资7428.10万元，其中申请银行长期贷款3038.76万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案

14、本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入13300.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.009

15、310.0010640.0013300.0013300.0013300.0013300.0013300.0013300.002增值税0.00454.71519.67587.75587.75587.75587.75587.75587.752.1销项税0.001210.301383.201729.001729.001729.001729.001729.001729.002.2进项税0.00755.59863.531141.251141.251141.251141.251141.251141.253税金及附加0.0054.5662.3670.5370.5370.5370.5370.5370.533.

16、1城市维护建设税0.0031.8336.3841.1441.1441.1441.1441.1441.143.2教育费附加0.0013.6415.5917.6317.6317.6317.6317.6317.633.3地方教育附加0.009.0910.3911.7611.7611.7611.7611.7611.76（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=587.75万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、

17、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用10220.64万元，其中：可变成本8711.26万元，固定成本1509.38万元。正常经营年份项目经营成本9742.01万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值182.86182.86182.86182.86

18、182.86182.86182.86182.86182.86182.861.2当期摊销费3.663.663.663.663.663.663.663.663.663.661.3净值179.20175.54171.88168.22164.56160.90157.24153.58149.92146.262其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值182.86182.86182.86182.86182.86182.86182.86182.86182.86182.863.2当期摊销费3.663.663.663.663.663.663.663.663.663.663.3净值179.

19、20175.54171.88168.22164.56160.90157.24153.58149.92146.26（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加70.53万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=3008.83（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3008.8325.00%=752.21（万元

20、）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额3008.83万元，缴纳企业所得税752.21万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=3008.83-752.21=2256.62（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.009310.0010640.0013300.0013300.0013300.0013300.0013300.0013300.002税金及附加0.0054.5662.3670.5370.5370.5370.5370.5370.533总成本费用0.007729.70

21、8560.0110220.6410220.6410220.6410220.6410220.6410220.644补贴收入5利润总额0.001525.742017.633008.833008.833008.833008.833008.833008.836弥补以前年度亏损7应纳所得税额0.001525.742017.633008.833008.833008.833008.833008.833008.838所得税0.00381.44504.41752.21752.21752.21752.21752.21752.219净利润0.001144.301513.222256.622256.622256.62

22、2256.622256.622256.6210期初未分配利润0.000.001029.872288.784090.865712.737172.428486.139668.4811可供分配的利润0.001144.302543.094545.406347.487969.359429.0410742.7511925.1012提取法定盈余公积金0.00114.43254.31454.54634.75796.94942.901074.281192.5113可供投资者分配的利润0.001029.872288.784090.865712.737172.428486.139668.4810732.5914应付

23、优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润0.001029.872288.784090.865712.737172.428486.139668.4810732.5919息税前利润0.002056.082670.943909.943909.943909.943909.943909.943909.9420息税折旧摊销前利润0.002385.813000.674239.674239.674239.674239.674239.674239.67十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流

24、量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=23.41%。本期项目投资财务内部收益率23.41%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=2304.23（万元）。以上计算结果表明，财务净现值2304.23万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是

25、指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.68年。本期项目全部投资回收期5.68年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.000.009310.0010640.0013300.0013300.001330

26、0.0013300.0013300.0013300.001.1营业收入0.000.009310.0010640.0013300.0013300.0013300.0013300.0013300.0013300.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出2969.222969.228244.168277.8211019.229812.549812.549812.549812.549812.542.1建设投资2969.222969.222.2流动资金0.00938.53134.081206.682.3经营成本0.007251.078081.389742.019742.019

27、742.019742.019742.019742.012.4税金及附加0.0054.5662.3670.5370.5370.5370.5370.5370.532.5维持运营投资3所得税前净现金流量-2969.22-2969.221065.842362.182280.783487.463487.463487.463487.463487.464累计所得税前净现金流量-2969.22-5938.44-4872.60-2510.42-229.643257.826745.2810232.7413720.2017207.665调整所得税0.00514.02667.74977.49977.49977.499

28、77.49977.49977.496所得税后净现金流量-2969.22-2969.22684.401857.771528.572735.252735.252735.252735.252735.257累计所得税后净现金流量-2969.22-5938.44-5254.04-3396.27-1867.70867.553602.806338.059073.3011808.55十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累

29、计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为26.26。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付

30、的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为23.42。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余额1519.383038.763

31、038.763038.763038.763038.763038.763038.763038.761.2当期还本付息37.22260.57148.90148.90148.90148.90148.90148.90148.90148.901.2.1还本1.2.2付息37.22260.57148.90148.90148.90148.90148.90148.90148.90148.901.3期末借款余额1519.383038.763038.763038.763038.763038.763038.763038.763038.763038.762债券2.1期初债务余额2.2当期还本付息2.2.1还本2.2.2付