回归探析在抵押评估中的运用

1、回归探析在抵押评估中的运用摘要:通过引入抵押资产评估中的两种方法：即期价值修正法和到期价值估算法。然后运用回归分析的方法来分析这两种评估值对银行损失的影响，从而对评估值计算过程中系数的确定提供定量的分析方法。 关键词：抵押资产；价值评估；回归分析 抵押物品的评估属于资产评估的范畴，资产评估是一个信息系统，评估信息的质量特征就是指明（或规范）什么样的信息才是有用的，其中的相关性和可靠性作为两个主要质量特征已被广为接受和认可。因此，为了提高评估报告的决策有用性，报告不仅要清晰、明确披露任何直接、影响评估的重大假设或限制条件，并指明其对价值的影响，还应包含足够的信息，使期望获得评估报告或依赖评估报告

2、的人能正确理解评估报告。第三人对某项评估的使用应根据该评估业务所明确的目的和期望用途，包括假设和限制条件。书面评估报告中，这种披露须与受其影响的意见或结论说明联系起来。因此提出对抵押资产价值的评估的两种方法：即期价值修正法和到期价估算法。 一、即期价值修正法和到期价值估计法 （一）即期价值修正法 运用持续使用前提，使用市价法、重置成本法或收益现值法确定其即期价值（R），并考虑清算的可能性（P）与清算过程的损耗率（L）。其中P根据企业的赢利能力、偿债能力、流动比率等综合性指标进行确定，损耗率L根据清算过程中的税费等确定。资产权利的价值是一个变量，随资产本身的运动和其他因素的变化而相应发生变化，其

3、中影响损耗的因素分别为C（实体性贬值），M（功能性贬值），N（经济性贬值）。 其计算模型为抵押资产价值评估值Y=*1-f（C，M，N）*R/r 其中，：清算行为固定系数；f（C，M，N）：由这些因素确定的损耗率；r=1/1-P。 （二）到期价值估算法 其基本思路是：首先求出持续使用前提下的评估值（R）；其次对委估资产以强制变现为目的的变卖条件和权利状况进行分析，找出其与公平市场交易条件的差异，并进行量化，从而测算和评定委托评估资产的快速变现系数（）；最后由在用条件下的评估值和快速变现系数得出委托评估资产的清算和强制变现价值。 其计算模型为抵押资产价值评估值Y=V（S，T）*R S：影响评估值的

4、外部变量（如市场因素）；T：影响评估值的内部变量（如资产质量因素）。 =V（S，T）：解释变量系数（变量S，变量T） 最后，通过经验数据确定两种方法得出的评估值应占的比重，得到最终的评估值。假设以即期价值修正法得到的资产评估值为X1，其所占比重为Y1，到期价值估算法得到的资产评估值为X2，其比重为Y2Y1+Y2=100%。即评估值=X1Y1+X2Y2 二、运用SPSS软件进行回归分析 广东省某资产管理公司的即期评估价值、到期评估价值、贷款数额和实际回收额的数据（如表1）： 以贷款差额为因变量以即期评估价值X1、到期评估价值X2为影响因素，利用统计软件SPSS经过回归分析得到以下方程： 贷款差额

5、=12.809+0.684*X1+（-0.656）*X2，R2=0.996Radj=0.995 （0.516）（38.344）（-10.973） 其中，F统计量的P值为0，在0.05水平上通过显著性检验。 从方程中我们可以推出以下几点：（1）即期评估价值X1的相关系数为0.684，大于零。说明X1越大，贷款差额越大，即银行的损失越大。（2）到期评估价值X2的相关系数为-0.656，小于零。说明X2越大，贷款差额越小，即银行的损失越小。（3）为了合理确定抵押资产的评估值，评估师要充分认识抵押资产的价值特性、影响其价值的有关因素及银行特定的处置方案与其内在的价值因素关系，确定恰当的变现系数，使用即

6、期价值修正法和到期价值估算法计算评估值，为银行贷款提供决策依据。 三、小结 通过引入统计方法，在抵押资产评估中确定即期修正值和到期价值的系数时，对传统的仅凭经验确定系数的方法中，引入定量的分析方法，使得这种方法更有说服力，这是统计方法在抵押资产评估中的一个发展。 参考文献: 1马庆国.管理统计数据获取、统计原理、SPSS工具与应用研究J.北京:科学教育出版社，2002，(8). 2石玉珍.浅议抵押贷款资产评估J.审计理论与实践，2002，(9). 3王生龙.关于抵押贷款评估有关问题的探讨J.中国资产评估，2003，(1). 4宋雷，刘景.谈信贷资产评估相关参数的确定J.辽宁经济，2001，(3

7、). 5刘桂良，招平.抵押资产价值评估方法的创新J.系统工程，2004，(9).4 1、最灵梦想是一个天真的词，实现梦想是个残酷的词。21.2.42.4.202100:0800:08:102月-2100:082、只有收获，才能检验耕耘的好处；只有贡献，方可衡量人生的价值。二二一二二一年二月四日2021年2月4日星期四3、不要放弃，你要配的上自己的野心，也不要辜负了所受的苦难。00:082.4.202100:082.4.202100:0800:08:102.4.202100:082.4.20214、找一个理由，否认忧伤，笑容就会灿烂到无所不在。2.4.20212.4.202100:0800:08

8、00:08:1000:08:105、成功与不成功之间有时距离很短只要后者再向前几步。二月 21星期四, 二月 4, 20212/4/20216、只要努力抬起你的双脚，胜利将属于你。12时8分12时8分4-2月-212.4.20217、青春如此华美，却在烟火在散场。21.2.421.2.421.2.4。2021年2月4日星期四二二一二二一年二月四日8、真正没有资格谈明天的人，是那个不懂得珍惜今日的人。00:0800:08:102.4.2021星期四, 二月 4, 20211、你始终不属于我，属于我的只是我自己。21.2.42.4.202100:0800:08:102月-2100:082、一份信心

9、，一份努力，一份成功；十分信心，十分努力，十分成功。二二一二二一年二月四日2021年2月4日星期四3、你是唯一的，你是十分独特的，你就是你生命中的第一名。00:082.4.202100:082.4.202100:0800:08:102.4.202100:082.4.20214、要跟成功者有同样的结果，就必须采取同样的行动。2.4.20212.4.202100:0800:0800:08:1000:08:105、我们的生命，就是以不断出发的姿势得到重生。二月 21星期四, 二月 4, 20212/4/20216、只要站起来的次数比倒下去的次数多，那就是成功。12时8分12时8分4-2月-212.4

10、.20217、自知之明是最难得的知识。21.2.421.2.421.2.4。2021年2月4日星期四二二一二二一年二月四日8、勇气通往天堂，怯懦通往地狱。00:0800:08:102.4.2021星期四, 二月 4, 20211、最灵繁的人也看不见自己的背脊。21.2.42.4.202100:0800:08:102月-2100:082、最困难的事情就是认识自己。二二一二二一年二月四日2021年2月4日星期四3、有勇气承担命运这才是英雄好汉。00:082.4.202100:082.4.202100:0800:08:102.4.202100:082.4.20214、与肝胆人共事，无字句处读书。2.4.20212.4.202100:0800:0800:08:1000:08:105、阅读使人充实，会谈使人敏捷，写作使人精确。二月 21星期四, 二月 4, 20212/4/